乳业概念板块市场表现 - 截至12月19日收盘，乳业概念板块整体上涨3.73%，在概念板块涨幅中排名第2 [1] - 板块内共有34只股票上涨，其中庄园牧场涨停，欢乐家、骑士乳业、西部牧业涨幅居前，分别上涨15.90%、6.42%、6.25% [1] 板块资金流向 - 当日乳业概念板块获得主力资金净流入3.55亿元 [2] - 板块内23只股票获得主力资金净流入，其中5只股票主力资金净流入超过3000万元 [2] - 欢乐家主力资金净流入居首，达1.29亿元，贝因美、庄园牧场、三元股份紧随其后，分别净流入5496.44万元、4824.16万元、3605.30万元 [2] 个股资金流入详情 - 在主力资金净流入比率方面，益生股份、怡亚通、欢乐家位居前列，比率分别为13.68%、10.97%、10.65% [3] - 部分个股呈现主力资金净流出，其中维维股份净流出2845.41万元，皇氏集团净流出4475.12万元 [4][5]

一、【早盘盘面回顾】 智通财经12月19日讯，市场早盘震荡走强，沪指高开高走，创业板指一度涨超1.5%。沪深两市半日成交额1.09万亿，较上个交易日放量421亿。盘面上热点 快速轮动，全市场近4700只个股上涨。从板块来看，大消费板块持续拉升，零售、乳业方向领涨，中央商场、庄园牧场等多股涨停。智能驾驶概念走强，浙 江世宝4连板。路畅科技4天2板。商业航天概念反复活跃，华体科技2连板。可控核聚变概念开盘表现强势，王子新材3天2板。下跌方面，影视院线概念走 弱，博纳影业大跌。截至收盘，沪指涨0.59%，深成指涨0.93%，创业板指涨0.99%。 个股来看，今日早盘涨停数量为59家（不包括ST及未开板新股），封板率为71%，连板股数量为12家，胜通能源6连板，浙江世宝4连板，中天服务、鹭燕医 药、庄园牧场、嘉美包装3连板，三湘印象、中央商场、上海九百、九牧王、华体科技、法狮龙2连板。 板块上，大消费反复活跃，零售板块再度走强，德必集团、大连友谊、东百集团、上海九百等个股涨停。 | | 商业零售 +3.82% + 自选 | | | 02 6 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股票 ...

市场整体表现 - 沪指震荡回升，创业板指冲高回落，盘中一度涨超1.5% [1] - 沪深两市成交额达1.73万亿元，较上一交易日放量704亿元 [1] - 全市场超4400只个股上涨，呈现普涨行情 [1][9] - 市场热点快速轮动，海南、乳业、零售等板块涨幅居前，贵金属、半导体等板块跌幅居前 [1] 涨停与连板股分析 - 今日70股涨停，23股炸板，封板率为75% [1] - 连板股晋级率升至41.18%，但连板高度降至5板 [3] - 高位股尾盘大面积跳水，东百集团尾盘竞价炸板翻绿，平潭发展由涨超5%跳水至收跌超7% [1][3] - 胜通能源实现6连板，浙江世宝实现4连板 [1] - 连板股分布显示，5进6晋级率为100%(1/1)，3进4晋级率为33%(1/3)，2进3晋级率为45%(5/11)，1进2晋级率为18%(8/44) [4] 主线热点板块分析 - **可控核聚变概念**：受特朗普媒体科技集团与TAE Technologies合并计划（计划2026年建设50兆瓦聚变发电厂）及其股价飙升40%提振，板块走强 [5] - 王子新材（子公司中标近8000万元订单）一字涨停，并带动理工光科、雪人集团、百利电气等多股涨停 [5] - **商业航天概念**：因2025年底至2026年初迎来可回收火箭密集首飞期，板块持续活跃 [6] - 西部材料、神剑股份、华体科技实现连板，但信科移动、航天智造盘中炸板，顺灏股份、天银机电等呈现冲高回落巨震 [6] - **智能驾驶概念**：国内首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可落地，多家车企车型获上路测试许可，板块再掀高潮 [7] - 浙江世宝晋级4连板，威帝股份、索菱股份、山子高科涨停，豪恩汽电触及20%涨停 [7] - 港股相关个股表现突出，佑驾创新单日飙涨超30%，小鹏汽车、零跑汽车涨超5% [7] - **大消费板块**：商务部等印发通知在50个城市开展消费新业态新模式新场景试点，政策支撑下人气不减 [8] - 庄园牧场、上海九百、三湘印象实现连板，“犒赏经济”及IP经济概念受资金挖掘，德必集团、创源股份录得20%涨停 [8] - **海南自贸概念**：受益封关后本地免税客流和消费激增，板块强修复，海汽集团、海南发展等多股涨停，中国中免午后一度触及涨停 [8] 市场情绪与结构特征 - 高位股尾盘跳水，连板股表现分化，博菲电气（此前3连板）遭遇断板跌停 [3] - 商业航天、福建等热门方向盘中呈现高低切换，海南等超跌板块展开修复 [3] - 北交所方向结束活跃，人气股驰诚股份全天低开低走跌超10% [3] - 商业航天与大消费对市场情绪的带动作用及自身持续性出现弱化迹象 [3] - 大消费板块内部同样呈现高低切换特征，高位股跳水而低位方向领涨 [8] 技术面与后市展望 - 微盘股呈现三连阳并收复60日均线在内的多条中短期均线 [9] - 沪指录得日线三连阳，但阳线实体逐次收窄，上方多条均线向下死叉60日均线构成反压 [9] - 从周线看，沪指虽收复20周均线，但10周均线仍呈压制状态 [9] - 市场追高意愿谨慎，不排除短线反抽完成后再度二次探底 [9]

市场整体表现 - 12月19日，A股三大指数小幅收涨，沪指涨0.36%，深成指涨0.66%，创业板指涨0.49% [1] - 市场成交额达1.73万亿元，较上一交易日放量704亿元 [1] - 市场情绪回暖，全市场近4500只个股上涨，近百股涨幅超过9% [1][5] 海南板块 - 板块午后快速拉升，核心驱动因素是海南自由贸易港于2025年12月18日正式实施全岛封关运作，标志着区域开放进入新阶段 [2] - 政策落地后，消费者在岛内购买电子产品等商品将享受价格利好，零关税等特殊政策全面落地有望吸引新兴产业集聚和客流增长 [2] - 龙头股中国中免一度触及涨停，收盘涨超8%，海南海药、海汽集团、海南瑞泽、海南发展等多股涨停 [2] 大消费板块 - 板块全天走强，零售、乳业等细分方向领涨，上海九百、庄园牧场、德必集团等多股涨停 [1][2] - 政策面上，商务部、财政部印发通知，在北京等50个城市开展消费新业态新模式新场景试点，中央经济工作会议也将“全方位扩大国内需求”定为2026年首要任务 [2] - 政策旨在加速零售行业转型，推动企业向高附加值服务模式发展，并通过下沉市场拓展、线上线下融合及金融支持来提升行业盈利能力和竞争力 [2] - 庄园牧场、嘉美包装、三湘印象、上海九百、九牧王等个股实现连板 [5] - 需注意该方向在持续拉升后累积了获利盘，尾盘东百集团、百大集团等高位股出现资金抢跑，下周相关概念股可能面临分化 [3] 智能驾驶概念 - 概念股走强，浙江世宝实现4连板，路畅科技4天2板，索菱股份、海汽集团涨停，豪恩汽电、雷尔伟、经纬恒润等涨超10% [1][3] - 核心催化是工信部公布了我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，长安汽车与北汽极狐成为首批获准企业，获批车型将在重庆和北京指定路段开展上路试点，标志着L3级自动驾驶从测试迈入商业化应用的关键一步 [3] - 随着高标股持续走高，市场认可度提升，热点开始向后排个股扩散，若其他热门题材陷入整理，该概念仍有进一步发酵空间 [3] 其他活跃板块与个股 - 可控核聚变概念表现强势，王子新材实现3天2板 [1] - 商业航天概念持续活跃，西部材料、神剑股份再度涨停，航天发展、航天电子、中国卫星等核心标的维持趋势上涨，但部分人气股如航天环宇遭遇调整，后续可能以缩容抱团方式延续 [5] - 存储芯片概念集体下挫，神工股份、德明利大跌 [1] 市场结构与短线情绪 - 涨停梯队方面，胜通能源录得6板，浙江世宝为4板，中天服务、鹭燕医药、庄园牧场、嘉美包装、苏利股份为3板 [6] - 短线情绪在尾盘出现分歧，多只高位股跳水，平潭发展从涨近5%跳水至跌超7%，东百集团竞价由涨停翻绿，海峡创新、合富中国等回调明显，若下周无力修复可能预示短线风险偏好降低 [1][5] 后市展望 - 沪指相对偏强，站稳5日线且日KD指标形成金叉，后续关注能否重新站上30日均线，深成指与创业板指呈现横盘整理，面临方向选择 [7][8] - 市场中期或维持区间震荡结构，存在结构性机会，把握热门题材间的轮动节奏是当前应对重点 [8] 其他市场要闻 - 国家药监局召开脑机接口医疗器械工作推进会，强调要创新审评监管方法，构建标准体系，加强跨部门合作以完善产业链，推动脑机接口器械服务临床 [10] - 针对TikTok美国业务新进展，外交部发言人表示中方在TikTok问题上的立场是一贯明确的 [11]

行情回顾 - 沪指震荡走强，创业板指冲高回落，沪深京三市近4500只个股上涨，市场成交额达1.75万亿元 [1] - 大消费板块集体爆发，东百集团、庄园牧场等多股涨停 [1] - 海南板块午后拉升，海汽集团涨停，中国中免触及涨停 [1] - 地产股盘中走高，广宇集团、中天服务等涨停 [1] - 商业航天概念反复活跃，华体科技、西部材料均实现2连板 [1] - 存储芯片概念下挫，神工股份、德明利跌幅超过7% [1] 大消费板块 - 板块整体上涨1.60%，中央财办表示扩大内需是明年排在首位的重点任务 [5] - 多只个股表现强势：九牧王实现6天4板，最新价16.98元，涨幅9.97% [5]；庄园牧场实现3天3板，最新价13.65元，涨幅9.99% [5]；上海九百实现2天2板，最新价11.09元，涨幅10.02% [5] - 其他涨停个股包括：浙江美大（涨幅9.95%）、红棉股份（涨幅10.03%）、众望布艺（涨幅9.98%）、西王食品（涨幅10.03%）、天创时尚（涨幅10.04%）、新华都（涨幅10.04%）、合百集团（涨幅10.04%）、凤竹纺织（涨幅10.03%）、若羽臣（涨幅9.99%）[5] - 申港证券观点：中央经济工作会议将坚持内需主导、建设强大国内市场作为重点，消费政策发力有望带动大众品行业回升，零食、黄酒等新消费龙头三季度营收保持较好增长，传统消费品类有望迎来基本面拐点和政策催化双重利好 [6] 核聚变板块 - 板块今日大涨，催化因素为特朗普媒体科技集团宣布与核聚变能源公司TAE Technologies签署合并协议，交易总价值超过60亿美元，计划2026年开建全球首座50兆瓦公用事业规模聚变发电厂，以满足AI数据中心能源需求 [7] - 多只个股涨停：雪人集团实现7天4板，最新价20.34元，涨幅10.01% [8]；王子新材实现3天2板，最新价17.79元，涨幅10.02% [8]；百利电气涨停，最新价7.14元，涨幅10.02% [8] - 其他表现突出的公司：中国一重（涨幅10.06%）、腾达科技（涨幅10.00%）、四创电子（涨幅10.02%）、理工光科（涨幅20.01%）、宏微科技（涨幅12.30%）[8] - 申万宏源观点：核聚变作为AI高能耗场景的“终极能源”解决方案正加速落地，2024年美国数据中心用电量已达180太瓦时，占全球45%，预计2030年将增至420太瓦时，复合年增长率15% [8] - 核聚变具备燃料近无限、零碳排放、能量密度高的优势，1千克氘的能量相当于7000吨汽油，预计2025-2035年全球可控核聚变市场空间约2035亿美元，其中磁体结构、真空室、电源系统等核心环节占比超50% [9] 无人驾驶板块 - 板块表现活跃，催化因素为工业和信息化部在第401批《道路机动车辆生产企业及产品公告》中，附条件许可全国首批L3级有条件自动驾驶车型产品准入 [9] - 多只个股涨停：浙江世宝实现4天4板，最新价17.51元，涨幅9.99% [10]；威帝股份实现10天5板，最新价5.80元，涨幅10.06% [10]；路畅科技实现4天2板，最新价30.71元，涨幅9.99% [10]；索菱股份实现4天2板，最新价5.85元，涨幅9.96% [10] - 其他涨幅较大的公司：豪恩汽电（涨幅18.58%）、雷尔伟（涨幅12.97%）、经纬恒润（涨幅12.57%）、中邮科技（涨幅10.94%）、云意电气（涨幅10.81%）、德赛西威（涨幅6.95%）[10][11] - 国泰海通观点：L3级自动驾驶准入许可是商业化应用的第一步，将带动智能化渗透率快速提升，产业链充分受益，涉及智能化检测、感知层（激光雷达、毫米波雷达）、决策层（高算力芯片）和执行层（线控转向）[11] 其他热点板块 - **航天板块**：商业航天概念活跃，华体科技、西部材料均2连板 [1]， SpaceX上市临近估值可能达1.5万亿美元 [13] - **海南板块**：海南自由贸易港正式启动封关运作，海汽集团涨停，海南发展、海南海药等多股涨停 [12] - **房地产板块**：高层密集表态推动房地产高质量发展，中天服务3天3板，广宇集团等涨停 [13] - **医药板块**：AI健康应用“蚂蚁阿福”发布后下载量猛增，誉城医药3天3板 [13] - **锂电池板块**：宜春27宗采矿权注销，碳酸锂期货大涨，红星发展、世龙实业涨停 [13] - **光通信板块**：OpenAI新模型GPT-5.2发布，通鼎互联3天2板 [13] - **国产芯片**：摩尔线程、沐曦股份上市后大涨，新金路、安孚科技涨停 [14] - **液冷服务器**：行业称谷歌服务器订单落地，大元泵业3天2板 [14] 历史新高公司 - 部分公司股价创历史新高，包括：欢乐家（核心概念食品，涨幅15.9%）、信科移动（核心概念航天，涨幅12.94%）、胜通能源（核心概念股权转让，涨幅10.02%）、西部材料（核心概念航天，涨幅10%）、藏格矿业（核心概念锂电池，涨幅6.56%）[15]

A股市场整体表现 - 12月19日，A股三大指数集体上涨，上证指数上涨0.36%，深证成指上涨0.66%，创业板指上涨0.49% [1] - 全市场成交额17487亿元，较上日成交额放量719亿元 [1] 板块及概念表现 - 大消费板块全天走强，零售、乳业方向领涨，庄园牧场等多股涨停 [3] - 海南板块午后快速拉升，海南海药、海汽集团涨停 [3] - 商业航天概念延续强势，华体科技、西部材料均实现“2连板” [3] - 可控核聚变概念表现强势，王子新材实现“3天2板” [3] - 贵金属、半导体等板块跌幅居前 [3] 个股异动与风险 - 多只高位股尾盘跳水，平潭发展从涨近5%跳水至跌超7%，成交额达65.33亿元，位列同花顺个股人气榜第一 [3] - 平潭发展公告称，公司股票短期内价格涨幅较大，已严重背离公司基本面，当前滚动市盈率、市净率与同行业情况有较大差异 [6] - 公司主要业务为造林营林、林木产品加工与销售、贸易业务、与平潭综合实验区开放开发的有关业务，目前生产经营正常，经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [6] 海南自贸概念动态 - 海南自贸概念午后震荡反弹，板块涨幅居前，海南海药、海汽集团涨停 [7][8] - 中国中免一度触及涨停，收盘涨超8%，最新股价为82.81元/股，市值为1713.2亿元 [8] - 海南自由贸易港于2025年12月18日正式实施全岛封关运作，标志着区域开放迈入新阶段 [11] - 中国中免全资子公司中免集团中标上海浦东国际机场和上海虹桥国际机场相关免税店项目 [11] - 瑞银研报称，海南离岛免税购物政策优化预计将驱动中国中免的海南离岸免税销售增长，但此因素尚未被市场完全反映 [11] - 中信建投表示，高端制造、航空物流、数字经济等产业或将在海南集聚，形成新的经济增长点 [11] 亚太市场与日本央行政策 - 日经225指数收盘上涨1.03%，报49507.21点，但本周跌2.61%，终结周线3连涨 [12][13] - 韩国综合指数收盘上涨0.65%，报4020.55点，但本周跌3.52%，终结周线3连涨 [13] - 日本央行决定将政策利率从0.5%上调至0.75%，达到30年来最高水平 [14] - 本次加息是日本政策利率30年来首次突破0.5% [15] - 日本长期国债遭抛售，新发10年期国债收益率逼近2% [15] - 日本央行行长植田和男表示，基准利率仍与中性利率区间的较低端存在一定距离，暗示仍有加息空间，并称要对宽松程度进行全面评估 [15]

A股市场整体表现 - 2025年12月19日，A股三大指数集体上涨，上证指数收报3890.45点，上涨0.36%，深证成指收报13140.21点，上涨0.66%，创业板指收报3122.24点，上涨0.49% [1][12][13] - 全市场成交额17487亿元，较上一交易日放量719亿元 [1][12] - 市场呈现涨多跌少格局，上涨个股4477只，下跌个股905只 [13] 板块与概念表现 - 大消费板块全天走强，零售、乳业方向领涨，庄园牧场等多股涨停 [3][13] - 海南板块午后快速拉升，海南海药、海汽集团涨停 [3][13] - 商业航天概念延续强势，华体科技、西部材料均实现“2连板” [3][13] - 可控核聚变概念表现强势，王子新材实现“3天2板” [3][13] - 贵金属、半导体等板块跌幅居前 [3][13] 个股异动与风险 - 尾盘多只高位股跳水，平潭发展在14:55左右从涨近5%直线跳水至跌超7%，当日成交额65.33亿元，位列同花顺个股人气榜第一 [3][13] - 海峡创新、合富中国、百大集团等个股尾盘也纷纷下跌 [3][13] - 平潭发展于12月15日晚发布公告，称公司股票短期内价格涨幅较大，已严重背离公司基本面，其滚动市盈率、市净率与同行业情况有较大差异 [5][15] 海南自贸区概念详情 - 海南自贸区概念指数上涨5.33%，收报1723.79点 [8][18] - 板块内多只个股涨停，包括康芝药业（涨11.43%）、海南海药（涨10.08%）、海峡股份（涨10.03%）、海汽集团（涨10.00%）、海南发展（涨9.98%）等 [8][18] - 中国中免一度触及涨停，收盘涨超8%，最新股价为82.81元/股，市值为1713.2亿元 [7][17] 海南自贸港政策与行业观点 - 消息面上，海南自由贸易港于2025年12月18日正式实施全岛封关运作，标志着区域开放迈入新阶段，消费者在岛内购买商品迎来价格利好 [9][19] - 中国中免全资子公司中免集团中标上海浦东国际机场和上海虹桥国际机场相关免税店项目经营权 [9][19] - 瑞银研报认为，海南离岛免税购物政策优化将驱动中国中免的海南离岸免税销售增长，但此因素尚未被市场完全反映 [9][19] - 中信建投表示，政策红利下，高端制造、航空物流、数字经济等产业或将在海南集聚，形成新的经济增长点，全岛封关将显著提升海南在全球价值链中的地位 [9][19] 亚太市场与日本央行动态 - 亚太市场方面，日经225指数收盘上涨1.03%，报49507.21点，但本周下跌2.61%，终结了周线3连涨 [10][20] - 韩国综合指数收盘上涨0.65%，报4020.55点，本周下跌3.52%，同样终结周线3连涨 [10][20] - 日本央行在12月19日决定将政策利率从0.5%上调至0.75%，达到30年来最高水平，这是日本政策利率30年来首次突破0.5% [10][20] - 日本新发10年期国债收益率逼近2%，日本央行行长植田和男表示基准利率仍与中性利率区间的较低端存在一定距离，暗示仍有加息空间 [10][20]

市场整体表现 - 2025年12月19日，A股主要指数收涨，沪指涨0.36%，深成指涨0.66%，创业板指涨0.49% [1] - 市场呈现普涨格局，全市场近4500只个股上涨，上涨家数超过12月5日的4387家，为本月第二次大规模普涨 [2][3] - 沪深两市成交额达1.73万亿元，较上一个交易日放量704亿元 [2] - 全A平均股价收涨1.24%，几乎再度站上所有趋势线 [4] 板块与概念表现 - 涨幅居前的板块包括海南、乳业、零售等，跌幅居前的板块包括贵金属、半导体等 [1] - Wind热门概念指数中，涨幅领先的包括辨别亚座奥（6.43%）、两岸融合（3.08%）、到小（3.73%）、免税店（2.73%）、三胎（3.27%）、核聚变（3.31%）、锂矿（2.86%）等 [8] - 大消费题材整体强势，涵盖零售、乳业、免税店、海南自贸区、饮料制造等 [8] - 部分科技板块表现疲软，芯片（-0.50%）、模拟芯片（-0.47%）、HBM（-0.78%）等概念指数收跌 [8] 市场驱动因素与展望 - 外部不确定性有所消弭，美国11月CPI数据出炉、日本加息等“靴子落地”，亚太股市全线走强，市场热钱态度升温 [6] - 德邦证券首席经济学家认为，内外盘均在近期做出维稳表态，市场仍将震荡上行 [7] - 中央经济工作会议强调“深化拓展人工智能”、“科技自立自强”，半导体设备、商业航天等领域的国产替代逻辑未变 [7] - 政策对内需的高度重视或将推动市场资金对消费板块关注度进一步提升，建议维持在科技、消费等领域的均衡布局 [7] 大消费行业动态 - 商务部数据显示，2025年1-11月全国网上零售额增长9.1%，重点监测平台数字产品增长8.2%，其中智能穿戴增长22.1%，智能机器人增长19.4%，线上服务消费增长21.7% [10] - 截至11月30日，我国快递业务量突破1800亿件，创历史新高 [10] - 海南自由贸易港于12月18日正式实施全岛封关运作，标志着区域开放迈入新阶段，消费者在岛内购买电子产品等商品迎来价格利好 [11] - 商务部、财政部印发通知，在北京等50个城市开展消费新业态新模式新场景试点 [11] - 分析认为，密集政策利好将加速零售行业转型和升级，推动企业向高附加值服务模式发展，下沉市场拓展和新业态创新有望扩大消费群体，提升行业整体盈利能力 [11] - 普涨行情下，尾盘有部分消费题材短线热门股出现快速跳水，例如东百集团（600693）下跌0.99%，平潭发展（000592）下跌7.48% [8][9][10] 可控核聚变行业动态 - 当地时间12月18日，特朗普媒体与科技集团同意以全股票交易方式与核聚变能源企业TAE Technologies公司合并，交易总价值超60亿美元，旨在整合资本渠道与技术，为人工智能产业提供能源支持 [12] - 国内产业端加速落地，以BEST、CFETR、星火一号为代表的国家级大科学装置进入设备采购高峰期 [12] - 据华源证券统计，2025年第四季度以来，仅合肥BEST项目招标规模就达约26.2亿元，其中11月单月招标规模约22.58亿元，较2025年第三季度的约6.2亿元、第二季度的0.52亿元、第一季度的2.63亿元明显放量 [12] - 光大证券指出，核聚变技术商业化路径逐渐清晰，行业有望在“十五五”期间迎来资本开支加速周期，相关零部件赛道订单有望持续释放，国内链主企业的招标建设将带动上游材料及中游加工企业共享高增长红利 [12] 无人驾驶行业动态 - 工信部近期公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，长安汽车与北汽极狐成为首批获准企业，获批车型将分别在重庆指定拥堵路段和北京指定高速路段开展上路试点，标志着我国L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步 [13] - 平安证券表示，智能驾驶的商业化进程有望在2026年加速，此次L3车型准入获批为后续智驾的商业化进程奠定基础，2026年智能驾驶的商业闭环有望进一步打通 [14]

中央经济工作会议部署与市场响应 - 中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”列为新一年重点任务之首，旨在扩大内需、做强国内大循环，为构建新发展格局提供保障 [1] 乳制品行业 - 蒙牛集团作为乳业“国家队”，将积极应对周期挑战，通过打造新产品、新场景、新赛道来全面打造乳业新质生产力，以突破行业“内卷式”竞争 [2] - 公司认为中国乳业市场广阔、韧性强、潜能大，长期向好的趋势未变，未来将推进“一体两翼”战略，以科技创新引领新质生产力发展 [2] 消费品与外资企业 - 泰国天丝集团认为中国持续推动高水平对外开放、支持外资企业在华发展是积极信号，中国是全球规模最大的消费市场，市场韧性强、创新速度快、消费结构持续升级 [3] - 集团观察到年轻群体对健康化、功能化、个性化产品的需求持续增长，并计划以更优质的产品和服务抓住中国国内需求增长带来的新机遇 [3] - 韩国时尚零售平台MUSINSA计划到2030年将中国市场的门店扩张至100家，并将拓展中国内需市场作为明年的重点，其国际首家海外旗舰店已在上海开业 [4] - 为加速在华发展，MUSINSA已与安踏体育用品有限公司结成战略合作伙伴，共同投资成立合资公司“MUSINSA中国” [4] 旅游行业 - 春秋旅游认为国内市场潜力巨大，进一步扩大内需是明年的重点，公司将在国内包机、路线开发方面进一步深耕，并加强县域旅游市场的挖掘 [4] - 公司专门成立了本地玩乐业务部门，以更好地开发内需市场 [4] 消费趋势展望 - 有分析指出，实物商品消费的扩大空间已经比较小且未来可能更小，未来扩大消费的方向在于服务型消费，尤其是高端服务型消费，其占比将随着经济发展而越来越大 [4]

海南自贸港全岛封关正式启动 - 海南自由贸易港于12月18日正式启动全岛封关，8个对外开放口岸及10个“二线口岸”监管设施全部启用 [1] - 受此消息催化，海南本地股大涨，康芝药业、海汽集团等个股表现突出 [1] 大消费板块全面上涨 - 免税店板块领涨，乳业、零售、啤酒等板块同步大涨 [1] - 大消费板块近期持续活跃，主要受政策利好与旺季预期双重催化 [1] 消费领域政策暖风频吹 - 商务部办公厅、财政部办公厅印发通知，在北京等50个城市开展消费新业态新模式新场景试点（“三新”试点） [1] - 12月17日，商务部会同财政部召开“三新”试点工作部署推进会 [1] - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》，围绕商品消费、服务消费、新型消费等重点领域提出3方面11条政策措施，引导金融机构加大支持力度 [1] 传统消费旺季临近带来市场预期 - 市场普遍预期，随着传统旺季临近，居民消费意愿有望在节日刺激下得到释放 [2] - 零售、食品饮料、旅游等板块的景气度有望迎来阶段性回升 [2] 机构对食品饮料板块的观点 - 湘财证券表示，当前食品饮料板块估值分位数处于历史低位，已逐步显现相对收益 [2] - 建议关注基本面压力释放后的底部回暖机遇与估值修复潜力 [2] - 在消费变革下，建议关注两条主线：一是需求稳定、抗风险能力强的龙头；二是积极布局新品新渠道新场景、抢占高增长赛道的企业 [2]