其财富推动力不止于沙特超额合约带来的当季约2.8亿美元现金流，更在于围绕CR7打造的"商业帝国"。其背后"隐形守财人"——里斯本LMcapital Wealth Management的Miguel Marques，以低调的"轻型家办"模式统筹税务、架构与外部管理人，把信任与结构变成可持续的财富引擎。 今日，家办新智点带你走进C罗的财富"守门员"。 背后的"隐形守财人" C罗是当今最受瞩目的体育明星，也是Instagram上粉丝最多的人。而在聚光灯背后，他的财富经理——52岁的米格尔·马克斯（Miguel Marques）始终低调 行事。 Marques现任里斯本LMcapital Wealth Management 的CEO与董事长，被称为"低调的里斯本金管家"，协助C罗管理其约14亿美元的全球资产。此前，他曾在 Anglo Irish Bank Suisse的葡萄牙子公司任职，后转入瑞士私人银行Hyposwiss，积累了丰富的高净值客户服务经验。 近期，多家权威媒体将克里斯蒂亚诺·罗纳尔多（以下简称C罗）净资产估至约14亿美元——成为首位跨过10亿美元大关的足球员。 熟悉C罗的人士表示，他的商业体系建立在" ...

行业规模与增长 - 全国信托、理财、保险三类机构共计135家，包括信托公司67家、理财公司32家、保险资管公司36家 [1] - 三类机构受托管资产规模超过百万亿元，较年初增幅接近6%，同比增幅超过15% [1] - 深圳机构财富管理规模超过31万亿元 [2] - 深圳市福田区各类财富管理机构管理资产规模超过18万亿元，占全市规模约60% [2] 行业发展机遇与方向 - 金融机构面临前所未有的发展机遇，需要在深化改革、转型升级进程中主动作为 [1] - 行业发展需坚持财富管理和资产管理有机协同、支持实体经济高质量发展、提升自身专业化能力、履行信义义务保护投资者权益 [1] - 深圳财富管理行业需赋能新质生产力发展，让科技金融成为最亮底色，发挥资本市场枢纽功能 [2] - 深圳将聚焦深港协同，打造财富管理行业响亮品牌 [2] 区域金融中心建设 - 中长期资金加速落地深圳，6只银行AIC基金、2只百亿级私募证券基金布局深圳，助推产业金融中心建设 [2] - 福田区正加速建设香蜜湖新金融中心，致力于打造全球金融资源集聚高地和金融人才向往胜地 [2] - “香蜜湖财富管理周”活动邀请全国财富管理机构及产业资本代表超900人次参与，旨在搭建政企产融联动桥梁 [2]

宏观环境与行业变革 - 全球货币秩序进入加速重构期，中国资产正迎来新一轮价值重估[1] - 宏观环境的变化与重构正驱动财富管理行业从“卖产品”转向“做服务”[2] - 金融体制改革全面深化，财富管理行业在服务实体经济与居民财富增值中的核心作用愈发凸显[1] 买方投顾模式发展 - 以客户为中心的买方投顾模式蓬勃发展，中金财富买方投顾保有规模于今年7月站上千亿台阶，并于近期再次突破1200亿[2] - 经过6年深耕践行，买方投顾模式已奠定坚实基础[2] 全球资产配置趋势 - 在全球经济深度融合与资本市场双向开放的浪潮下，全球配置的重要性日益凸显[2] - 信息不对称与缺乏适当的投资工具是投资者进行全球化配置时的主要问题[2] - 沪深港通、债券通、互换通、跨境理财通等政策接连出台，为投资者提供了更多产品选择、更广参与渠道和更便捷的投资工具[3] 科技与金融创新 - DeepSeek等技术突破与制造业升级韧性共同构筑了中国市场的独特吸引力，推动全球资金流向再平衡[1] - 随着AI时代到来，科技将打破限制，通过新形式提供更普惠的金融服务[3] - 普惠金融事业已从“有没有”阶段进入“好不好”阶段，需要低门槛、高流动性的投资理财产品以实现“好金融，好社会”愿景[3] 投资者挑战与服务需求 - 在市场不确定性加剧的背景下，投资者面临的考验与挑战更为复杂多元[2] - 行业稀缺能一站式实现可触及、易理解、便投资的体系化服务框架与模式[3] - 为应对低利率时代的焦虑，需要从情感接纳、预先规划、专业同行三个角度做准备[2]

活动概况 - “2025香蜜湖财富管理周”正式启动，活动由中共深圳市委金融委员会、福田区人民政府指导，中国保险资产管理业协会特别支持，深圳市财富管理协会主办 [1] 全国财富管理行业规模与机构 - 全国信托、理财、保险三类机构共计135家，包括信托公司67家、理财公司32家、保险资管公司36家 [2] - 三类机构从产品到服务合计受托管理资产规模超过百万亿元，较年初增长接近6%，同比增幅超过15% [2] - 金融机构需坚持财富管理和资产管理有机协同、坚持支持实体经济高质量发展、坚持提升自身专业化能力、坚持信义义务以保护投资者合法权益 [2] 深圳地区财富管理发展 - 深圳辖内机构财富管理规模超过31万亿元，接近中国香港、新加坡水平 [3] - 中长期资金加速落地，六只银行AIC基金、两只百亿元级私募证券基金布局深圳 [3] - 行业目标包括赋能新质生产力、发挥资本市场枢纽功能、服务企业出海、开发财富管理产品促进居民财富增值、聚焦深港协同 [3] - 福田区各类财富管理机构管理资产规模超过18万亿元，占全市规模约60% [4] 银行理财与保险资管行业情况 - 截至2025年二季度，银行理财存续规模为30.67万亿元，保险资金运用余额为36.23万亿元 [5] - 两类机构合计规模占大资管规模约四成，是服务国家战略和实体经济的主要资金来源 [5] - 深圳在新能源汽车、新型储能、低空经济等产业的布局为理财和保险机构提供了广阔舞台 [5] 活动现场动态与合作 - 福田与建行70亿元AIC母基金正式签约 [6] - 多家机构分享了发展实践，包括建信理财的“为民理财”理念、华润信托的慈善信托成果、招商银行深圳分行的企业出海服务、博时基金的科创投资能力、国信证券的综合金融服务、腾讯的公益平台等 [6] - 腾讯与招银理财、建信理财、平安理财等头部财富管理机构进驻签约 [6] 深港合作与企业出海 - “香蜜湖财富管理周”通过“7+1”形式举办系列活动，包括深港金融服务企业出海、湾区家族办公室业务探索、科创企业路演等 [7] - 香港整合外地办事处组成一站式平台，成立出海专班以招揽内地企业以香港为平台“出海” [7] - 香港正研究优化相关税务宽减措施，吸引更多内地企业在港设立财资中心，目标于明年上半年完成研究 [7]

行业规模与增长 - 全国财富管理资产规模同比增幅超过15% [5][6] - 全国信托、理财、保险三类机构受托管理资产规模超过百万亿元，较年初增长接近6% [6] - 深圳辖内机构财富管理规模超过31万亿元，接近中国香港、新加坡水平 [8] - 深圳市福田区各类财富管理机构管理资产规模超过18万亿元，占全市规模约60% [9] - 截至2025年二季度，银行理财存续规模为30.67万亿元，保险资金运用余额为36.23万亿元，两类合计占大资管规模约四成 [11] 机构生态与布局 - 全国共有财富管理机构135家，包括信托公司67家、理财公司32家、保险资管公司36家 [6] - 深圳中长期资金加速落地，六只银行AIC基金、两只百亿元级私募证券基金布局深圳 [8] - 活动现场，福田与建行70亿元AIC母基金正式签约 [12] - 多家机构分享了发展成果，包括建信理财、华润信托、招商银行深圳分行、博时基金、国信证券、腾讯集团等 [13] 战略方向与机遇 - 金融机构需坚持财富管理和资产管理有机协同、支持实体经济高质量发展、提升自身专业化能力、坚持信义义务 [6] - 深圳财富管理行业将赋能新质生产力发展，让科技金融成为最亮底色，并充分发挥资本市场枢纽功能 [8] - 行业将为企业出海保驾护航，并开发各类财富管理产品助力居民财富增值 [8] - 香港正研究优化税务宽减措施，吸引内地企业在港设立财资中心，目标于明年上半年完成研究 [15] - 深圳在新能源汽车、新型储能、低空经济等战略性产业的布局为财富管理机构提供了广阔舞台 [11]

活动概况 - “2025香蜜湖财富管理周”于2025年10月21日至25日在深圳福田会展中心举办 [1] - 活动由中共深圳市委金融委员会等部门指导，深圳市财富管理协会主办，是深圳打造国际财富管理中心的年度标志性活动 [1] - 活动邀请全国银行理财、保险资管、基金、券商、信托、风投创投、期货等财富管理机构及产业资本代表超900人次参与 [1] 全国资管行业规模与格局 - 全国信托、理财、保险三类机构共计135家，包括信托公司67家，理财公司32家，保险资管公司36家 [3] - 三类机构合计受托管理资产规模超过百万亿元，较年初增幅接近6%，同比增幅超过15% [3] - 截至2024年末，全国资产管理总规模约为163万亿元 [7] - 银行理财和保险资管是服务国家战略和实体经济的主要资金来源，截至2025年二季度，银行理财存续规模30.67万亿元，保险资金运用余额36.23万亿元，两类合计规模占大资管规模约四成 [5] 深圳财富管理市场地位 - 深圳财富管理生态蓬勃发展，截至目前深圳辖内机构财富管理规模超过31万亿元，接近香港、新加坡水平 [4] - 深圳资产管理规模达31万亿元，位列国内大中城市第三，仅次于北京48万亿元和上海44万亿元 [7] - 从全球视野来看，深圳的财富管理体量已与香港35万亿港元、新加坡6万亿新元处于相当水平 [7] - 在细分领域，深圳证券业资产管理规模达17.72万亿元，居全国第二 [7] 福田区财富管理集聚效应 - 福田是深圳的金融中心，各类财富管理机构管理资产规模超过18万亿元，占全市规模约60% [4] - 香蜜湖新金融中心正在加速成型，旨在打造全球金融资源集聚的高地 [4] 重要项目与资金动向 - 深圳市、福田区共同招引建行AIC基金落地福田区，现场完成70亿元AIC母基金的签约，该基金为全国第一只AIC母基金，并有望成为全国规模最大的AIC基金 [6] - 该基金将投资于深圳“20+8”产业基金、产业链链主CVC基金等子基金，与深圳市“20+8”产业基金错位、补位投资 [6] - 中长期资金加速落地，六支银行AIC基金、两只百亿级私募证券基金布局深圳 [4] - 深圳市财富管理协会成立一年多来，助力湾区财富管理规模实现2万亿元增长 [9] 行业发展重点与方向 - 金融机构需在深化改革、转型升级进程中主动作为，为经济社会各领域发展提供优质金融资源和金融服务 [3] - 行业需赋能新质生产力蓬勃发展，让科技金融成为最亮底色，充分发挥资本市场枢纽功能 [4] - 行业应聚焦于深港协同，让深港携手成为财富管理行业最响亮的品牌 [4] - 深圳在新能源汽车、新型储能、低空经济等战略性新兴产业和未来产业的精准布局，为理财和保险机构发挥财富管理优势提供了广阔舞台 [5] 协会成果与活动 - 深圳市财富管理协会举办财富管理领域破壁交流活动逾90场，实现5100余人次财富管理领域机构代表在深集聚 [9] - 活动当天发布了深圳首部财富管理白皮书——《2025深圳国际财富管理中心洞察报告》 [7]

中国财富管理市场发展阶段与竞争焦点 - 市场从高速增长期进入高质量发展深水区，从增量驱动转向存量优化 [1][3] - 市场竞争焦点从产品数量转向对客户价值的长期兑现能力 [1][3] - 客户风险偏好分化明显，年轻群体偏好权益类与主题投资，中老年群体注重稳健收益与现金流 [3] - 各机构投研能力与数字化水平差距迅速拉大，头部机构优势凸显，中小机构面临更多压力 [3] 客户需求新特点与透明度要求 - 需求呈现年轻化与数字化，90后、95后客户投资决策习惯依赖移动端、社交媒体和即时数据 [4] - 需求目标化与规划化，更多客户围绕子女教育、养老、置业等具体目标进行资产配置 [4] - 价值观多元化，部分客户在收益之外更关注可持续发展、社会责任等因素 [4] - 产品透明度是大众第一需求，客户要求清楚产品的投资逻辑、底层资产、风险分布和费用构成 [2][3][4] - 披露方式需从静态走向动态，从结果披露走向过程披露 [2][4] 提升透明度的具体措施 - 以图表和情景演算展示不同市场条件下组合表现，实现投资路径可视化 [5] - 明确管理费、交易费、托管费等成本，让客户理解为价值付费 [5] - 通过压力测试让客户预先感知可能的波动区间，实现风险情景可视化 [5] 未来行业核心竞争力与AI技术影响 - 核心竞争力集中在投研一体化能力、客户需求洞察力、科技驱动的交付能力 [6] - AI技术推动财富管理从以产品为中心转向以客户目标为中心 [2][6] - 智能投顾可自动进行组合调整，AI客服实现7×24小时全渠道响应，AI投研助手处理海量数据 [6] - 未来模式取决于数据能力、场景能力与投顾能力的融合 [2][6] 中小银行财富管理业务发展策略 - 突围方法非与大行硬碰硬，而是找到自身护城河，如深耕本地经济圈，与核心产业链绑定 [6] - 聚焦中产家庭、城镇新居民、返乡创业者等尚未被充分服务的细分客群 [6] - 采用核心+卫星产品策略，核心部分保障底仓收益，卫星部分提升组合弹性和差异化 [7] - 机会在于用专业与温度打穿细分市场，而非在价格战中消耗自己 [8] 绿色金融与破解洗绿风险 - 破解洗绿风险关键在于利用金融科技构建可量化、可验证的绿色识别与评估体系 [2][9] - 需用数据和科技把减碳绩效做实、做细、做可追溯 [2][9] - 银行可依靠多源数据+科技手段构建高碳敞口识别模型，整合财务数据、碳排放系数、卫星遥感等数据 [9] - 设立行业基准排放值，计算企业相对分位数，对排放显著高于均值的企业重点关注 [9] 绿色项目风险评估与贷后管理 - 建议采用双评分+双轨制模式，双评分是商业可行性评分与减排效益评分并行 [10] - 审批流程设置双轨渠道，符合绿色清单的企业走快速审批，不符合的需专家评审和现场核查 [10] - 贷后管理应将碳减排KPI与融资利率挂钩，企业完成减碳目标可获得利率优惠，未完成则加收利差 [10] - 只有让减碳绩效直接影响融资成本，才能将绿色金融理念转化为可持续市场行为 [10] 供应链绿色评估与数据缺失应对 - 在数据不全情况下，银行可利用核心企业的绿色标准反推上下游表现 [11] - 可通过替代数据弥补空白，如电、水、气、热用量账单，物流运输记录，海关数据等 [11] - 区块链技术可将供应链环保数据上链存证，确保数据不可篡改和可追溯 [11] - 可采用分阶段授信+数据完善奖励方式，初期提供部分额度，要求企业补齐数据后提升额度并降低利率 [12] 五篇大文章的差异化实施方案 - 银行应结合区域经济结构制定差异化方案，一地一策、一群一策 [13] - 在农业大省优先发展乡村振兴与绿色农业，在制造业基地突出科技金融与绿色金融结合，在老龄化程度高地区重点发展养老金融 [13] - 科技金融在农村信贷风控中可利用卫星遥感监测农作物长势，结合气象数据和物联网设备信息提前判断风险 [13] - 真正的普惠是基于当地产业与人群特征重新设计金融方案，而非把城市产品简单下沉到县域 [13] 2025年理财市场展望与投资方向 - 理财市场将在净值化洗礼中走向成熟，净值化是帮助客户回归长期主义的必经之路 [14] - 市场机遇包括利率下行促使客户增加权益类等资产配置、绿色科技等新主题投资机会、监管鼓励理财资金支持实体经济 [14] - 挑战包括净值化转型加快导致产品波动加大和客户教育压力上升，头部机构优势导致中小机构竞争压力加大，国际市场波动可能冲击产品净值 [15] - 2025年市场规模稳中有升，结构优化，固收类产品占比下降，混合类、权益类、另类资产占比提升 [15] 低利率时代资产配置策略 - 低利率时代真正的稀缺品是稳定现金流与长期增长并存的资产，客户从追求刚兑收益转向追求风险与回报的平衡 [15] - 值得关注的投资方向包括高股息与红利增长类资产、绿色能源与科技创新主题、基础设施REITs、精选私募股权、全球优质资产配置 [16] - 资产配置应重点考量现金流的确定性与防御性、投资的精准性和风险管理，遵循核心+卫星策略 [16] - 穿越低利率周期的关键是用稳定现金流锁定安全边际，再用精选的成长资产获取超额收益 [16]

文章核心观点 - 全球货币秩序加速重构 中国资产正迎来新一轮价值重估 推动财富管理行业深刻变革 [1] - 行业从“卖产品”转向“做服务” 买方投顾模式蓬勃发展 [2] - 全球配置重要性凸显 科技助力提供更普惠金融服务 [3] 宏观环境与市场趋势 - DeepSeek等技术突破和制造业升级韧性共同构筑中国市场的独特吸引力 推动全球资金流向再平衡 [1] - 沪深港通、债券通、互换通、跨境理财通等政策接连出台 为资金与服务跨境流动与融合提供便利 [2][3] - 中国普惠金融事业从“有没有”阶段进入“好不好”阶段 进入高质量发展新阶段 [3] 行业模式转型 - 财富管理行业核心作用愈发凸显 居民财富配置经历巨大变迁 [1] - 买方投顾模式奠定坚实基础 中金财富买方投顾保有规模于今年7月站上千亿台阶 近期再次突破1200亿 [2] - 为应对低利率时代焦虑 需从情感接纳、预先规划、专业同行三个角度做准备 [2] 全球资产配置 - 信息不对称与缺乏适当投资工具是投资者进行全球化配置时的主要问题 [2] - 投资者拥有更多产品选择、更广参与渠道、更便捷投资工具 但稀缺一站式体系化服务框架 [3] - 公司依托全球网络布局与深度研究覆盖 致力于通过全球化视野成为客户全球配置同行伙伴 [3] 金融科技与普惠金融 - AI时代科技将打破限制 通过新形式提供更普惠金融服务 [3] - 普惠金融高质量发展新阶段需加强投资者教育以提升金融素养 也需要低门槛、高流动性投资理财产品 [3]

大会概况与行业活动 - 全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会于10月18日至19日在上海展览中心举办，设置全体大会、国际对话、平行闭门会及多场主题演讲 [1] - 该论坛已成为展示金融开放与创新活力的重要窗口及推动国际金融领域对话合作的重要桥梁 [1] 金融科技与人工智能发展 - “上海AI-FI实验室”在大会期间成立，旨在推动人工智能技术与金融行业的深度融合，开展“AI+金融”领域关键问题研究 [1] - 实验室的设立是布局金融科技前沿生态的重要步骤，标志着“AI+金融”创新实践迈出实质性步伐 [1] 区域金融业绩与产业规模 - 今年上半年，静安全区实现金融服务业增加值288.17亿元，产业规模和发展增速均稳居上海市前列 [1] 外资机构投资与市场信心 - 外资机构对中国市场信心增强，反映出制度型开放红利持续释放与营商环境优化 [2] - 管理资产规模超千亿美元的范达集团全资控股的范达私募，以及淡明资本全资子公司淡明私募先后完成私募基金管理人登记备案，持续加码布局中国市场 [2] 产业投资与基金布局 - 静安整合国资基金业务，揭牌成立上海静安资本投资运营有限公司，加大对战略性新兴产业和未来产业的投资与培育 [2] - 联合欧莱雅、上海数据集团等产业龙头，凯辉基金、国方创新等知名管理人，设立美妆健康、区块链等产业赛道专项基金，构筑区域基金投资矩阵 [2] 金融服务创新与实体支持 - 静安在区行政服务中心设立融资服务综合窗口，揭牌融资服务中心 [3] - 联动境外投资项目许可咨询服务点与“一站式”出海服务中心，揭牌全市首个跨境金融服务中心 [3]

资金外流规模与趋势 - 法国客户投资卢森堡寿险产品的金额在2024年激增58%至138亿欧元，创历史新高[1] - 资金流向卢森堡的趋势自选举周期启动以来“几乎没有中断”，经纪人无需主动推广即可源源不断获得客户[1] - 财富管理公司斯卡拉财富管理的资产多数已不在法国，而是流向卢森堡的寿险合同，且趋势正在迅速加速[5] - 除卢森堡外，一笔“规模惊人”的资金正在涌入瑞士，瑞士因其传统避险属性持续吸引投资者开设证券账户[6] 资金外流动因 - 法国政治动荡对经济预期造成持续侵蚀，马克龙提前举行议会选举后，其推进亲商政策的能力已严重受限[4] - 法国政府计划对富裕阶层常用的控股公司架构征税，对约2万名年收入超过25万欧元的高收入者开征一次性附加税，并对年营业额超过30亿欧元的约400家大企业征收利润“附加税”[5] - 法国社会党党团负责人表示将“投入全部精力”对法国极高财富个人征税，这一政策趋势已引发富裕阶层恐慌[5] - 影响高净值人士迁移决策的前两大因素为“商业机会与财务稳定”和“税收激励”，“政治/社会/个人稳定”位列第三[7] 行业与公司动态 - 卢森堡寿险是一种结构类似年金的长期储蓄工具，最低准入金额为25万欧元，其吸引力在于丰富的产品类型和多样的投资标的选择，以及政治与金融稳定性[1][5] - 卢森堡保险与再保险协会统计数据显示法国资金持续流入[1] - 家族办公室观察到，去年六月关于卢森堡的咨询量翻了一番，此后每当出现新的政治波动，咨询量就会再次攀升[5] - 将资产存放于卢森堡本身在税务上无显著优势，法国居民仍需就利息收入在法国申报，但能带来“心理上的优势”[7] 高净值人群迁移趋势 - 欧洲整体面临高净值人口净流出压力，法国预计净流出800人，而意大利和瑞士将成为欧洲主要受益国，预计净流入3600人和3000人[8] - 在1980年至2010年间大量法国人迁居瑞士，马克龙2017年当选后该趋势曾显著放缓，但如今迁移潮再度兴起[7] - 对许多高净值人士而言，税收虽是担忧因素之一，但更关键的是瑞士所能提供的稳定性[7]