外资撤离概况 - 过去三个月外资净流出规模突破220亿美元，创历史新高 [2] - 资本外流形成负反馈循环：卢比贬值压力导致央行加息，进而压制企业盈利预期，加剧外资撤离 [3] - 摩根士丹利将印度股市评级从“增持”下调至“减持”，预示资本流出态势或将持续 [3] 撤离导火索 - 政策环境持续恶化，莫迪政府频繁修改外资监管政策，包括强制本土化生产要求、追溯性征税等举措 [3] - 估值泡沫风险积聚，Sensex指数市盈率长期维持在25倍以上，部分科技独角兽估值超过行业平均水平3-4倍 [3] - 地缘政治溢价消失，随着中美关系缓和，资本重新评估“中国+1”战略价值，发现印度在产业链完整度和营商效率方面存在明显短板 [3] 核心撤离领域 - 金融科技板块：如Paytm母公司等上市企业股价腰斩，外资持股比例骤降40% [3] - 可再生能源：太阳能组件进口限制导致多个百兆瓦级项目停滞 [3] - 消费电子：小米、OPPO遭遇合规审查后，供应链企业外资持股减少28% [3] - 基建REITs：高速公路、电力资产证券化产品遭大规模赎回 [3] 结构性缺陷 - 基础设施瓶颈：物流成本占GDP比重高达14%，远超东南亚平均水平 [3] - 劳动力素质陷阱：适龄劳动力中仅5%接受过系统职业技能培训 [3] - 金融系统脆弱性：银行不良贷款率持续高于8%的警戒线 [3] - 地方保护主义：各邦税收政策不统一造成跨区域经营成本激增 [3] 潜在投资方向 - 需要重点关注政策确定性高的民生必需品领域 [3] - 关注真正具备技术壁垒的医药研发企业 [3][4]

新兴市场投资吸引力 - 新兴市场对于注重总回报的投资者代表一个极具吸引力的收益领域 [1] - 新兴市场公司有派息的比例接近85%，与已开发市场相同 [1] - 许多新兴市场公司的股息收益率超过3% [1] 投资多元化策略 - 鉴于地缘政治不确定性、投资市场高度集中、对美国科技股投资过度等因素，股票投资者应积极寻求投资多元化 [1] - 新兴市场，尤其是亚洲市场，正成为越来越有吸引力的投资和实现多元化投资的目的地 [1]

美联储政策转向 - 美联储本周或将结束自2022年6月启动的量化紧缩计划，该计划已导致超过2万亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券从其资产负债表上滚出 [1] - 市场共识预期美联储将在本月结束量化紧缩，近期融资市场紧缩状况使决策可能性显著提升 [1] - 降息叠加提前停止缩表的双重行动，预计将对市场风险偏好形成显著支撑 [1] 美联储利率与通胀前景 - 预计美联储本周将把基准利率下调25个基点，但其前瞻指引可能带有温和鹰派基调 [2] - 若本周再度降息25个基点，其风险可控性与上月相当，被视为低风险操作 [2] - 通胀预期仍然很高，若经济增长保持弹性，美联储可能会容忍通胀率高于2%的目标 [2] 日本货币政策 - 日本央行可能受到政治压力，只能小幅缓慢上调基准利率，超宽松的货币政策或将暂时保持不变 [3] - 日本央行很可能要推迟至12月才会将关键利率从0.50%上调至0.75% [3] 主要货币对走势 - 美元兑日元的上行潜力现在可能有限，日线图相对强弱指数连续第三个交易日徘徊在超买水平 [3] - 美元兑日元一小时走势图显示周一形成较低的高点，相对强弱指数出现多日看跌背离，空头可能尝试在短线反弹中做空 [3] 韩国经济与央行政策 - 尽管韩国第三季度GDP增长强于预期，但韩国央行不太可能改变其宽松政策立场 [3] - 第三季度GDP强劲增长受一次性财政刺激措施提振，央行预计经济增长将从第四季度开始因关税负面影响而逐渐放缓 [3] - 巴克莱继续预计韩国央行在11月将再次降息以支撑经济 [3] 黄金市场动态 - 金价周二扩大跌势至近三周低点，现货黄金最新跌破3950美元/盎司，日内跌幅近1% [4] - 对美国与部分国家可能达成贸易协议的乐观情绪削弱了避险需求，拖累金价 [4]

FOMC会议与货币政策预期 - 预期FOMC本周将减息25个基点，并有望获得委员会广泛支持，此决议符合市场定价并延续9月份降息步调 [1] - 前瞻指引可能呈现更复杂的信号或稍带鹰派立场，将密切关注主席谈话中是否提及“数据依赖”一词以及风险平衡的表述框架 [1] - 市场对12月降息的预期可能过度乐观，本轮周期显示不论哪个方向市场定价往往过度反应 [1] 经济数据与政策挑战 - 通胀居高不下，持续徘徊在3%附近而非美联储设定的2%目标，高通胀与高增长并存构成政策挑战 [2] - 美联储偏重劳动市场状况，当前申领失业救济人数节节上升而失业率正逐步走高，决策者强调风险平衡已向劳动市场倾斜 [1][2] - 长期而言，若经济保持韧性，美联储将容许通胀率略高于2% [2] 市场定价与资产配置观点 - 当前美国利率与股市定价似乎已反映完美情境，预期股市将持续走高但年底前可能反复波动 [2] - 美国10年期国债收益率约4%属合理定价，持续看好中期曲线陡峭化交易但投资级与高收益债券利差对新增仓位缺乏吸引力 [2] - 美元自第一季出现结构性转折后正重新发挥分散风险功能，大宗商品领域在贵金属以外，工业金属与部分能源板块皆具配置价值 [2]

公司股东结构 - 截至2025年10月27日，共有6个机构投资者持有公司A股股份，合计持股量达1.25亿股，占公司总股本的54.97% [1] - 机构投资者包括天台西南投资管理有限公司、天台友凤投资咨询管理有限公司、天台凤玺投资合伙企业等六家机构 [1] - 相较于上一季度，机构持股比例合计下跌了1.87个百分点 [1] 公募基金持仓 - 本期较上一季未再披露的公募基金共计35个 [1] - 主要涉及的基金包括中信保诚多策略混合(LOF)A、诺安多策略混合A、华夏中证500指数增强A等 [1]

宏观经济整体表现 - 2025年前三季度GDP同比增长5.2%，其中第三季度GDP同比增长4.8%，经济增长保持韧性 [1] - 完成全年5%的经济增长目标目前来看压力不大 [2] 生产端表现 - 9月工业生产保持较快增长，工业增加值同比增速6.5%，较上月增加1.3个百分点 [1] - 生产端受出口和季末效应拉动，成为今年拉动经济增长的最重要力量 [1] - 9月出口交货值同比增长3.8%，较上个月的-0.4%明显改善 [1] - 制造业投资同比增长4%，依然维持较高增速 [2] 需求侧表现 - 需求侧略有降温，固定资产投资年内累计同比继续回落至-0.5% [2] - 9月社会消费品零售总额同比增长3%，较上月回落0.4个百分点，已连续4个月回落 [2] - 餐饮零售增速继续放缓至0.9% [2] - 全口径服务消费累计增速上行0.1个百分点至5.2%，是消费的亮点 [2] - 三季度最终消费拉动GDP同比增长2.7个百分点，贡献持平二季度 [2] 结构性问题 - 前三季度房地产投资同比继续下降13.9%，当前地产企稳压力仍然存在 [3] - 统计局公布的70个大中城市二手房价格9月全部转向下跌 [3] - GDP平减指数为-1.07%，虽然较上月有所改善，但已维持负值超过10个季度 [3]

本报讯(记者袁传玺)天眼查工商信息显示，近日，汉川市经开投资有限公司成立，注册资本8亿元，经 营范围含企业总部管理、土地整治服务、工程管理服务、物业管理、园区管理服务等。股东信息显示， 该公司由汉川市汉江国有资本投资运营有限公司全资持股。 ...

公司成立与基本信息 - 浙江浙资科创产业融合发展有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为戴楠 [1] - 公司注册资本为40亿元人民币 [1] 公司经营范围 - 公司经营范围为技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 经营范围包括以自有资金从事投资活动 [1] - 经营范围涵盖企业管理咨询 [1] 公司股权结构 - 公司由浙江省国有资本运营有限公司、浙能资本控股有限公司、浙江省经济建设投资有限公司、浙江省国际贸易集团有限公司等共同持股 [1]

政府财政与债务 - 美国联邦政府债务规模总额首次超过38万亿美元 [1] 市场指数表现 - 美国三大股指期货盘前走低 道指期货跌0.2% 标普500指数期货跌0.19% 纳指期货跌0.33% [1] - 欧洲主要股指涨跌不一 英国富时100指数涨0.56% 法国CAC40指数涨0.32% 德国DAX指数跌0.21% [1] 大宗商品价格 - 国际油价走强 美油涨超5% 布油涨近5% [1] - 现货黄金小幅上涨约0.19% 重回每盎司4100美元上方 [1] 公司合作与协议 - 空客 泰雷兹集团和莱昂纳多公司签署协议联手打造卫星 [2] 公司财务业绩 - 黑石集团2025年第三季度营收30.89亿美元 低于上年同期的36.63亿美元 [2] - 霍尼韦尔第三季度营收104.1亿美元 公司美股盘前涨超4% [2]

本报讯(记者袁传玺)天眼查App显示，近日，中国诚通控股集团有限公司发生工商变更，注册资本由113 亿元增至200亿元。该公司成立于1998年，经营范围包括资产经营管理、受托管理、兼并收购等。 ...