美联储政策转向 - 美联储本周或将结束自2022年6月启动的量化紧缩计划，该计划已导致超过2万亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券从其资产负债表上滚出 [1] - 市场共识预期美联储将在本月结束量化紧缩，近期融资市场紧缩状况使决策可能性显著提升 [1] - 降息叠加提前停止缩表的双重行动，预计将对市场风险偏好形成显著支撑 [1] 美联储利率与通胀前景 - 预计美联储本周将把基准利率下调25个基点，但其前瞻指引可能带有温和鹰派基调 [2] - 若本周再度降息25个基点，其风险可控性与上月相当，被视为低风险操作 [2] - 通胀预期仍然很高，若经济增长保持弹性，美联储可能会容忍通胀率高于2%的目标 [2] 日本货币政策 - 日本央行可能受到政治压力，只能小幅缓慢上调基准利率，超宽松的货币政策或将暂时保持不变 [3] - 日本央行很可能要推迟至12月才会将关键利率从0.50%上调至0.75% [3] 主要货币对走势 - 美元兑日元的上行潜力现在可能有限，日线图相对强弱指数连续第三个交易日徘徊在超买水平 [3] - 美元兑日元一小时走势图显示周一形成较低的高点，相对强弱指数出现多日看跌背离，空头可能尝试在短线反弹中做空 [3] 韩国经济与央行政策 - 尽管韩国第三季度GDP增长强于预期，但韩国央行不太可能改变其宽松政策立场 [3] - 第三季度GDP强劲增长受一次性财政刺激措施提振，央行预计经济增长将从第四季度开始因关税负面影响而逐渐放缓 [3] - 巴克莱继续预计韩国央行在11月将再次降息以支撑经济 [3] 黄金市场动态 - 金价周二扩大跌势至近三周低点，现货黄金最新跌破3950美元/盎司，日内跌幅近1% [4] - 对美国与部分国家可能达成贸易协议的乐观情绪削弱了避险需求，拖累金价 [4]