每经AI快讯，宝武镁业（SZ 002182，收盘价：15.64元）发布公告称，2025年9月26日，宝武镁业接受 银河基金等投资者调研，公司董事长孔祥宏等人参与接待，并回答了投资者提出的问题。 （记者 王晓波） 每经头条（nbdtoutiao）——农夫大战怡宝，抢到更多蛋糕的却是宗馥莉！农夫绿瓶上市后，怡宝上 演"滑铁卢"：市占率大跌近5个百分点 2025年1至6月份，宝武镁业的营业收入构成为：有色金属冶炼及压延加工占比97.17%，其他业务占比 2.83%。 ...

公司高管减持计划 - 董事会秘书吴剑飞持有公司股份335万股 占总股本比例0.34% [1] - 计划通过集中竞价或大宗交易减持不超过70万股 占总股本比例0.07% [1] - 减持数量不超过其持股总数的25% 实施期间为2025年10月27日至2026年1月26日 [1] 公司业务构成 - 2025年1-6月营业收入中97.17%来自有色金属冶炼及压延加工业务 [1] - 其他业务收入占比2.83% [1] 公司市值表现 - 当前市值为155亿元 [2] - A股市场总市值突破116万亿元 [2]

2025.09. 16 本文字数：532，阅读时长大约1分钟 作者 | 一财阿驴 09:32 房地产板块盘初拉升，香江控股涨停，荣盛发展、首开股份、海泰发展跟涨。 09:27 黄金概念股高开，上海建工3连板，北方铜业、西部黄金涨超5%，晓程科技、鹏欣资源、中 金黄金纷纷上涨。 09:26 A股开盘丨三大指数集体高开 上证指数涨0.14%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.2%。贵金属、黄金、煤炭板块涨幅居前，养 鸡、猪肉、种业、互联网保险板块表现低迷。 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | V | 3865.98c | 5.48 | 0.14% | | 399001 | 深证成指 | NM | 13017.58c | 11.80 | 0.09% | | 399006 | 创业板指 | W | 3072.30c | 6.12 | 0.20% | | | | | | | --- | --- | --- | --- | | F | 其他电源设备 | -0.64% | -0.6 ...

市场整体表现 - 三大指数集体收跌 沪指跌0.12% 深成指跌0.43% 创业板指跌1.09% [1] - 沪深两市成交额2.52万亿元 较上一交易日放量832亿元 [2] - 超3300只个股下跌 有色金属 存储芯片 创新药板块逆势上涨 [2] 创新药板块 - 药捷安康-B单日暴涨116% 股价突破200港元 3天涨2倍 市值超900亿港元 [3][6] - 核心产品替恩戈替尼乳腺癌II期临床试验获批 并被纳入港股通标的及港股通创新药ETF指数成份股 [9] - 2025年上半年营业额为0 研发开支9843万元 管理费用2747万元 期内亏损1.23亿元 同比收窄 [9][10] - 诺诚健华涨超12% 苑东生物涨超11% 昭衍新药6天3板 [3] - 港股创新药跟涨 再鼎医药涨超7% 康方生物涨超6% 康龙化成涨近4% [6] 存储芯片板块 - 芯原股份20%涨停 创历史新高 精智达20%涨停 开普云 北京君正涨超14% 东芯股份涨超10% [11][12][13] - 铠侠与英伟达合作开发新型SSD 读取速度较传统快近百倍 [15] - 芯原股份拟收购芯来科技97.0070%股权 加速RISC-V规模化落地 [15] - 截至Q2末在手订单30.25亿元 连续七个季度高位 7月1日至9月11日新签订单12.05亿元 同比大幅增长85.88% 其中AI算力相关订单占比约64% [16] 有色金属板块 - 白银期货主力合约涨超2% 突破10000元/千克大关 [21] - 电工合金20%涨停 株冶集团 盛达资源 豫光金铅 北方铜业 湖南白银集体涨停 [18][20] - 铜矿端紧张局面短期难解 铝市场供需双增 氧化铝成本下行与低库存支撑价格 [21] - 板块受宏观流动性 产业政策与地缘政治等因素驱动 [21]

公司治理与会议决议 - 第四届第四次董事会会议于2025年9月5日以现场结合通讯方式召开[1] - 会议审议《关于公司2024年度向特定对象发行A股股票相关授权的议案》[1] 财务与业务结构 - 2024年1至12月营业收入构成：有色金属冶炼及压延加工占比85.86%[1] - 金属制品业务占比7.72%[1] - 其他业务占比6.42%[1] 市值信息 - 公司当前市值为112亿元[1]

外资在A股市场的整体布局 - 二季度外资通过QFII重仓进入1123家A股公司前十大流通股东 总持仓市值达1392.88亿元 环比一季度增加超400亿元[1] 行业配置偏好 - 电子板块为外资最偏好行业 剔除银行后合计持仓市值达175.70亿元 环比提升55.49亿元[1] - 机械设备行业外资重仓个股数达162家 为所有行业最高 合计持仓市值62.85亿元[2] - 有色金属行业外资持仓市值54.42亿元 汽车行业持仓市值50.83亿元[2] - 银行板块外资持仓市值最高 达670.35亿元 但仅覆盖4家个股[2] 重仓个股表现 - 外资持仓市值过亿公司达126家 二季度末以来涨幅均值达19.05%[4] - 生益科技为外资第三大重仓股 两家外资合计持有3.17亿股 持仓市值95.50亿元 二季度末以来涨幅76.62%[4] - 生益科技上半年营业总收入126.8亿元 同比增长31.68% 归母净利润14.26亿元 同比增长52.98%[4] 外资集中持股情况 - 185家公司被3家以上外资重仓持有 21家公司被5家以上外资同时持有[11] - 华纺股份和安记食品同时被6家外资重仓 巴克莱银行、瑞银、摩根大通等六大外资新进华纺股份 合计持有2072.95万股[12] - 科森科技、深水规院、创新医疗为多家外资共同持有个股中涨幅前三 涨幅分别为90.05%、84.10%、76.83%[12] 主权财富基金布局 - 阿布达比投资局二季度布局25家A股上市公司 新进12家、加仓7家、减仓5家[23] - 阿布达比投资局最大重仓股为紫金矿业 持有1.73亿股 市值33.83亿元 自2021年底以来累计涨幅超150%[23] - 科威特投资局位列16家A股公司前十大流通股东 合计持有市值约37.25亿元[26] - 恒立液压被科威特投资局和阿布达比投资局共同重仓 科威特投资局持有612.99万股 市值4.41亿元[27] - 新加坡政府投资公司和淡马锡控股二季度位列6家A股公司前十大流通股东 合计持有市值约20.36亿元[31]

打新市场表现 - 2025年8月共8只新股上市，募集金额40.93亿元，其中网下发行新股3只，募集金额25.63亿元，北交所IPO提速，沪深两市新股发行规模收缩 [2] - 主板新股首日平均上涨140.68%，创业板新股首日平均上涨302.58%，网下打新市场询价账户数量上升，报价入围率上升 [2] - 5亿规模账户当月打新收益率A类为0.08%，C类为0.077% [2] 行业景气度分析 - 8月煤炭、畜牧养殖、钢铁、玻璃水泥、燃料型炼化与油服行业指数均跑输万得全A，行业表现分化加剧 [3] - 预测煤炭行业利润同比维持负增长，普钢、燃料型炼化利润同比正增长，玻璃行业盈利同比跌幅持续收窄 [3] - 能繁母猪规模持稳，预计年内猪价低点已现，至2026年初肉价维持稳中反弹格局，制造业PMI数据企稳，预计基建托底预期减弱，将建筑装饰行业调至中性信号 [3] 市场情绪与量化表现 - 截至2025年8月29日，沪深300上涨家数占比指标最近一个月环比上升，上涨家数占比高于90%，市场情绪高涨 [4] - 动量情绪指标快线慢线同步向上，快线处于慢线上方，预计未来维持看多观点，均线情绪指标显示短期内沪深300指数处于情绪景气区间 [4] - 市场情绪指标反映出近期市场风险偏好持续提升 [4] 转债策略表现 - 报告从宏观视角梳理反内卷的起点、变因、企业应对及政策措施，以营收质量、营收能力和资产质量对行业进行三种分类 [5] - 构建3种转债策略（稳定配置、相机抉择配置、谨慎配置），每种策略构建两个组合，2022-2024年稳定配置组合收益最佳 [5] - 2025年开年至今不同组合差别不大，反映此轮转债市场的普涨行情 [5] 氧化镁行业潜力 - 氧化镁在湿法冶金领域应用场景广阔，未来不仅限于镍钴场景，在稀土领域亦有较大应用潜力 [7] - 不同等级的氧化镁影响湿法冶金的单耗、贵金属收集率、生产效率、杂质含量等指标，进而带来成本差异 [7] - 看好活性氧化镁的市场潜力，多元化的应用场景或可带来产品价格弹性，濮耐股份氧化镁产品已用于湿法冶金领域，未来或可适用稀土领域 [7] 银行业绩表现 - 长沙银行2025年上半年实现营业收入132亿元，同比增长1.6%，归母净利润43亿元，同比增长5.1%，年化加权平均净资产收益率12.6%，同比下降0.6个百分点 [8] - 苏州银行2025年上半年实现营业收入65亿元，同比增长1.8%，归母净利润31.3亿元，同比增长6.2%，年化ROAE为12.34%，同比下降1个百分点 [9] 房地产物管业务 - 招商积余2025年上半年营收91亿元，同比增长16.2%，归母净利润4.7亿元，同比增长8.9%，非住宅/住宅物管毛利率为11.9%/10.7%，同比提升0.2/1.7个百分点 [10] - 保利物业2025年上半年营收同比增长6.6%，归母净利润同比增长5.3%，物业管理/非业主增值/社区增值业务实现收入63.2/8.6/12.0亿元，同比增速为+13.1%/-16.1%/-3.7% [10] 化工行业业绩 - 云图控股2025年上半年磷复肥营收稳定增长，持续推动氮、磷原料布局，上调2025-2027年归母净利润预测至10.12/12.32/14.26亿元 [11] - 吉林碳谷由于碳纤维行业逐步回暖，上调2025-2026年盈利预测，新增2027年预测，预计2025-2027年归母净利润为1.60/2.27/3.32亿元 [12] - 华特气体2025年上半年由于行业竞争加剧，部分特气产品价格下跌，业绩不及预期，预计2025-2027年归母净利润为2.01/2.47/2.83亿元 [13] 能源与高端制造 - 中海油服2025年上半年营业总收入233亿元，同比增长3.5%，归母净利润19.6亿元，同比增长23.3%，维持2025-2027年归母净利润预测为38.06/41.93/46.23亿元 [14] - 洛阳钼业2025年上半年归母净利润86.71亿元，同比增长60.07%，各板块产量超计划完成，铜、钴、钼铁、仲钨酸铵、磷酸一铵价格均上涨 [15] - 运机集团2025年上半年营收8.8亿元，同比增长48.5%，归母净利润0.7亿元，同比增长20.4%，预测2025-2027年归母净利润为2.6/3.5/4.7亿元 [25] 汽车与机器人业务 - 嵘泰股份墨西哥工厂步入盈利，机器人第二增长曲线加速成型，维持2025-2027年归母净利润预测为2.52/3.43/4.34亿元 [26] - 比亚迪2Q25业绩承压，中高端市场取得突破，出口销量高增，下调2025-2027年归母净利润预测至356.6/484.6/649.2亿元 [27] 新能源与电子业务 - 金盘科技2025年上半年营收31.54亿元，同比增长8.16%，归母净利润2.65亿元，同比增长19.10%，积极研发AIDC产品，数据中心领域销售收入实现高增 [28] - 贝特瑞2025年上半年营业收入78.38亿元，同比增长11%，归母净利润4.79亿元，同比下降3%，扣非归母净利润4.30亿元，同比下降20% [28] - 联创光电维持2025-2026年归母净利润预测为5.62/6.63亿元，新增2027年预测为7.86亿元，看好超导+激光业务的成长性 [29] 互联网与医药行业 - 心动公司新游表现亮眼，老游戏更新迭代后表现良好，TapTap收入增长超预期，上修2025-2027年归母净利润预测至16.9/20.7/23.8亿元 [30] - 京新药业2025年上半年营收20.17亿元，同比下降6.20%，归母净利润3.88亿元，同比下降3.54%，下调2025-2027年归母净利润预测为7.88/9.61/10.51亿元 [31] - 益丰药房2025年上半年营收117.22亿元，同比下降0.34%，归母净利润8.80亿元，同比增长10.32%，给予2025-2027年归母净利润预测为17.53/20.33/23.13亿元 [32] 社服与食饮行业 - 首旅酒店2025年上半年营收36.61亿元，同比下降1.93%，归母净利润3.97亿元，同比增长11.08%，下调2025-2027年归母净利润预测为9.10/10.92/13.19亿元 [34] - 锦江酒店2025年上半年营收65.26亿元，同比下降5.31%，归母净利润3.71亿元，同比下降56.27%，扣非归母净利润4.09亿元，同比增长5.17% [35] - 珍酒李渡2025年上半年收入24.97亿元，同比下滑39.6%，归母净利润5.7亿元，同比下滑23.5%，经调整净利润6.1亿元，同比下滑39.8% [36] - 今世缘2025年上半年营业总收入69.51亿元，同比下滑4.84%，归母净利润22.29亿元，同比下滑9.46%，预测2025-2027年EPS为2.36/2.51/2.70元 [37]

财务表现 - 2025年中报营业总收入445.34亿元 同比增长1.14% 第二季度单季营收240.03亿元 同比增长8.21% [1] - 归母净利润7.11亿元 同比增长15.03% 第二季度单季净利润3.67亿元 同比增长20.8% [1] - 扣非净利润8.12亿元 同比大幅增长30.56% [1] - 净利率1.54% 同比提升17.1% 毛利率3.73% 同比微降0.25% [1] - 三费占营收比1.44% 同比下降32.5% 费用总额6.43亿元 [1] - 每股收益0.36元 同比增长16.13% 每股净资产6.84元 基本持平 [1] - 每股经营性现金流-0.59元 同比大幅改善72.17% [1] 资产负债状况 - 货币资金65.14亿元 同比下降2.59% [1] - 应收账款92.39亿元 同比增长10.57% 占最新年报归母净利润比例高达1313.65% [1][3] - 有息负债248.9亿元 同比增长8.49% 有息资产负债率达52.53% [1][3] - 现金资产状况非常健康 [2] - 货币资金/流动负债比例为29.35% [3] 经营质量与投资回报 - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-3.3% 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负 [3] - 2024年ROIC为3.11% 资本回报率不强 近10年中位数ROIC为6.92% [1] - 2024年净利率0.7% 产品附加值不高 [1] 业务布局与发展前景 - 全球23个生产基地 覆盖国内浙江上海等省市及欧美东南亚多国 [4] - 与美国德国法国等超过130个国家地区近万家客户建立长期合作关系 [4] - 美国基地处于产能爬坡阶段 在手订单状况良好 有望提升管理水平和盈利能力 [4] - 证券研究员普遍预期2025年业绩15.49亿元 每股收益0.77元 [3]

市场整体表现 - 沪指收涨1.51%报3883.56点，创业板指收涨3%报2762.99点，深证成指收涨2.26%，科创50收涨3.2%，沪深300和上证50均涨逾2% [1][3] - 市场交投活跃，日成交额增至3.18万亿元，为A股历史上第二高单日成交额 [1][3][9] - 个股普涨，3351只个股收涨，92只涨停；1898只个股收跌，8只跌停 [2][3] 行业板块表现 - 申万一级行业中22个板块涨幅超过1%，通信和有色金属板块领涨，涨幅分别达4.85%和4.63% [5][6] - 房地产、综合、钢铁、商贸零售等9个板块涨幅均超过2% [5] - 通信板块20日涨幅28.37%，年初至今涨幅51.94%；有色金属板块年初至今涨幅45.02% [6] 概念板块表现 - F5G概念单日涨幅8.18%，光通信模块涨7.69%，AI芯片涨7.34%，Chiplet概念涨6.75% [7] - 稀土永磁、算力概念、小金属概念涨幅均超4.5% [7] - 英伟达概念年初至今涨幅79.45%，同步磁阻电机年初至今涨幅82.42% [8] 市场驱动因素 - 政策利好与资金共振推动市场突破，中央对资本市场定调积极，中长期资金入市预期增强 [8][9] - 无风险利率降低、经济结构转变、增量政策推出及美联储降息预期共同支撑市场上行 [9][11][13] - 外资与内资共振推动成交额连续突破2万亿元，融资余额、私募基金规模等数据保持高景气度 [8][13] 后市展望与条件 - 沪指突破4000点需满足持续资金流入、权重板块发力、增量政策落地三大条件 [1][11] - 短期需警惕获利盘回吐引发的震荡调整，指数或围绕3800点震荡整固 [1][11] - 中长期牛市进程有望持续，因市场在时间与空间上仍有增长空间，企业盈利周期或触底反弹 [12][13] 投资机会方向 - 科技成长方向如机器人、国产算力、AI应用、液冷、消费电子、军工被看好 [13] - 中报业绩较好的新消费、传媒板块及创新药受关注 [13] - 受益美联储降息的顺周期板块如有色、化工、机械设备被推荐 [13]

行业与公司发展状况 - 铝板带箔行业在新能源需求支撑下维持韧性，再生铝保级应用依托政策和技术红利高速扩张，成为行业绿色转型的核心抓手 [3] - 公司为国内首家民营铝加工企业，聚焦高端制造与低碳循环经济，已发展成为铝加工行业产品多元化和再生铝保级应用双龙头企业 [3] - 产品广泛应用于新能源、交通轻量化、电子家电、工业机器人、5G通讯、包装、特高压输电、轨道车体、新基建及军工等众多领域 [3] 主要财务表现 - 2025年上半年营业收入169.99亿元，同比增长11.00% [2] - 归属于上市公司股东的净利润9.40亿元，同比下降12.11% [2] - 经营活动产生的现金流量净额10.99亿元，同比增长80.56% [2] - 基本每股收益0.75元/股，同比下降15.73% [2] - 总资产280.76亿元，较上年度末增长20.38% [2] 产能与产销规模 - 拥有年处理废铝产能100余万吨、12万吨铝灰渣综合利用产能，达到国际先进水平 [3] - 铝板带箔业务现有产能160余万吨，产品涵盖1系-8系区 [3] - 2025年半年度铝板带箔销量78万吨，同比增长10%，上市以来销量年复合增长率约13% [7] 技术研发与创新突破 - 自主研发8021/8079合金铝箔，凭借高阻隔+高表面双核性能成为行业标杆，可应用于软包锂电池 [4] - 子公司明泰交通新材料实现全铝立柱机器人本体量产，基于铝合金轨道车体技术积淀，产品具备一次成形、轻量化与长臂展优势 [5] - 依托鸿晟新材在建的高端热处理设备，瞄准低空飞行器与航天军工材料需求，目标替代进口航空铝合金 [5] 绿色制造与循环经济 - 以超120万吨再生铝保级产能为核心，构建废铝回收-熔炼再生-精深加工闭环产业链 [5] - 通过再生铝工艺大幅削减碳足迹，已获GRS4.0全球回收认证及4家国家级绿色工厂称号 [5] - 积极布局屋顶光伏与能源优化，将绿色化深度融入高端化+智能化+绿色化主战略 [5] 智能制造与数字化转型 - 通过AI技术融合与高端设备升级重构生产体系，联合腾讯、阿里、北大、科大讯飞等机构攻关智能排产、物流调度等核心场景 [6] - 依托1+4热连轧机组实现精准厚度控制，鸿晟新材引入气垫炉、辊底炉等高端设备支撑航空板、汽车外板等高附加值产品量产 [6] - 部署智能表面缺陷检测系统，显著降低质量损失率，设立集团网络及数据中心形成生产-销售-物流全链数智化闭环 [6] 产品结构与客户群体 - 不断优化产品结构，扩大新能源电池软包铝箔、电池壳、电池托盘、水冷板等优势产品市占率 [8] - 产品直接或间接供应比亚迪、蔚来、北汽、长城、特斯拉、上汽、宇通客车等一线车企 [8] - 电子及新能源领域产品主要供应科达利、国轩高科、紫江新材、富士胶片、博罗冠业等企业 [8] 主要子公司经营表现 - 明泰科技营业收入636.82亿元，净利润37.72亿元 [12] - 光阳铝业营业收入113.45亿元，净利润16.82亿元 [12] - 明晟新材营业收入628.40亿元，净利润14.74亿元 [12] - 义瑞新材营业收入420.38亿元，净利润7.85亿元 [12] 公司治理与投资者关系 - 完成董事会换届选举，新一届董事会严格遵循成员构成多元化原则 [14] - 取消监事会设置，同步强化审计委员会职权，审议并通过修订《公司章程》等16部内控制度 [14] - 构建多层次投资者沟通机制，累计披露定期报告2份、临时公告95份 [15] - 组织召开业绩暨现金分红说明会，回复投资者热线咨询141次、上证E互动平台提问80次 [16] 产能建设与募投项目 - 全资子公司鸿晟新材汽车、绿色能源用铝产业园项目进展顺利，高端热处理设备预计2025年第三季度起陆续投产 [13] - 向特定对象发行股份募集资金12.68亿元，主要用于汽车、绿色能源用铝产业园项目建设 [21] - 截至报告期末，汽车、绿色能源用铝产业园项目已投入募集资金2.66亿元，投入进度21.49% [21]