指数调整名单 - 富时罗素指数公司于2025年9月5日更新富时全球股票指数系列半年度调整名单 [1] - 九方智投控股(09636)、和誉-B(02256)、第四范式(06682)、科济药业-B(02171)、顺丰同城(09699)等港股获纳入富时中国小盘股指数 [1] - 相关调整将于2025年9月19日收盘后正式生效 [1] 富时罗素市场地位 - 富时罗素是全球指数行业领导者之一 为全球投资者提供基准、分析和数据解决方案 [1] - 约20万亿美元资产以富时罗素指数为基准 其产品被全球机构和散户投资者广泛使用 [1] 纳入指数的影响 - 纳入富时罗素全球股票指数系列反映国际资本市场对公司未来发展潜力和长期投资价值的认可 [1] - 有望为九方智投控股等公司股票带来更多潜在增量资金流入 提高二级市场流动性 [1] - 国际知名指数背书有助于提升公司在全球资本市场的关注度和知名度 [1]

公司战略定位 - 差异化优势是支撑长期投资价值的核心基础 [1] - 差异化优势向投资价值的转化需要一定的时间周期 [1]

投资理念 - 采用基本面驱动和估值驱动的投资方法 专注于识别具有长期规模扩张潜力和巨大终值释放能力的企业 [1] - 投资分析核心关注企业的经济本质 包括竞争护城河 单位经济效益 再投资空间和管理质量等因素 [1] - 研究重点在于这些核心要素如何转化为长期自由现金流创造和股东价值提升 [1] 研究专注领域 - 重点研究具有强劲长期顺周期趋势的行业板块 [1] - 分析方法强调基础研究的深度与可理解性的结合 旨在帮助投资者聚焦真正驱动股权长期价值的核心要素 [1] 背景与动机 - 具备十年自主学习的投资经验 目前管理来自朋友和家庭的自有资金 [1] - 通过平台分享投资见解并获取反馈 致力于为寻找高质量长期投资机会的读者提供价值 [1]

股价表现 - 9月2日股价下跌4.32% 连续两日累计跌幅达7.16% [1] 下跌原因 - 作为英伟达持仓股受整个科技板块走弱拖累 [1] - 10年期美债收益率上升4个基点至4.27% 对科技股形成普遍压力 [1] 行业影响因素 - 债券收益率变化对科技股板块影响显著 [1] - 利率不确定性持续高企 [1] - 科技板块表现受全球经济政策及市场走势影响 [2] 公司长期前景 - 仍被视为具有潜在长期投资价值的科技公司 [1] - 股价调整期间可能提供逢低吸纳机会 [1] 投资策略建议 - 需结合宏观经济指标、行业趋势及个股基本面制定严谨策略 [2]

食品饮料板块市场表现 - 食品ETF(515710)盘中场内价格最高涨幅接近1% 截至发稿涨0.81%[1] - 酒鬼酒飙涨超9% 洋河股份和舍得酒业大涨超3% 水井坊 东鹏饮料 泸州老窖等多股涨超2%[1] - 食品ETF成交活跃 盘中价格0.622元 较前日上涨0.005元(0.81%) 成交量5446万份 IOPV参考净值0.6223元[2] 茅台新品发布动态 - 茅台8月19日推出"黄小西吃晚饭系列文创产品" 在贵州六大名胜景区上市并上架i茅台APP[2] - 新品覆盖黄果树 小七孔 西江苗寨 赤水丹霞 万峰林 梵净山等景区[2] - 此举体现从"卖酒"到"卖生活方式"的战略转变 让游客在旅途中感受贵州风采和茅台魅力[3] 板块估值与配置时机 - 细分食品指数市盈率20.06倍 处于近10年来5.28%分位点 中长期配置性价比凸显[3] - 白酒板块呈现市场预期低和估值低的特点 头部酒企具备高股息特征[4] - 食品ETF约60%仓位布局高端及次高端白酒龙头股 40%仓位兼顾饮料乳品 调味 啤酒等细分板块龙头股[5] 行业基本面分析 - 白酒二季度受"禁酒令"影响 酒企回款放缓 库存提升 短期基本面处于下行态势[4] - 行业处于主动去库存磨底期 随着宏观经济和消费信心修复 有望进入修复态势[4] - 乳制品等大众品受益中秋国庆旺季 供需缺口有望收敛 原奶价格企稳回升 国家育儿补贴方案改善中长期需求预期[5] 指数产品特征 - 食品ETF跟踪中证细分食品饮料产业主题指数 前十大权重股包括茅台 五粮液 泸州老窖 汾酒 洋河 伊利股份 海天味业等龙头企业[5] - 场外投资者可通过食品ETF联接基金(A类012548/C类012549)进行布局[5]

业务结构 - 主营业务包括医药医疗、金融投资、供应链服务和能源开发四大板块 [2] - 核心产品中钢材产品收入占比最高达40.89%，其他业务占比17.72% [2] 财务表现 - 1996年归母净利润0.44亿元，2024年达2.10亿元，29年累计增长378.84% [2] - 上市29年间无年度亏损记录，归母净利润增长年份达13年，占比48.15% [2] - 2020年营收169.45亿元，2024年营收112.89亿元，呈现波动下降态势 [2] - 2020年归母净利润27.71亿元，2024年降至2.10亿元，出现大幅下滑 [2] 市值表现 - 上市至今市值实现23.01倍增长 [4] - 2007年10月16日市值达峰值593.05亿元，股价66.1元 [4] - 最新市值193.51亿元，较峰值减少399.55亿元，蒸发67.37% [4] - 最新股价12.65元 [4]

公司概况 - 公司上市时间为1996年7月16日，至今已29年 [1] - 上市首日收盘价为8.92元，市值为4.76亿元，当前市值为67.64亿元，累计增长13.20倍 [1][5] - 2015年6月12日市值达到峰值220.40亿元，股价15.25元，当前市值较峰值减少152.76亿元，蒸发69.31% [5] 业务结构 - 主营业务包括商业地产、房地产开发、水泥制造 [3] - 核心产品收入结构：水泥销售占比52.03%，租赁占比20.18% [3] 财务表现 - 1996年归母净利润0.22亿元，2024年达2.10亿元，累计增长857.99% [3] - 29年间有2年亏损，15年净利润增长，占比55.56% [3] - 2020年营收23.40亿元，2024年降至17.01亿元，近五年整体下滑，2024年同比下滑46.31% [3] - 2020年归母净利润4.22亿元，2024年降至2.10亿元，近五年持续负增长 [3]

公司概况 - 永新股份自2004年7月8日上市至今已21周年，上市首日收盘价为13 09元，市值为12 23亿元，当前市值为73 81亿元 [1] - 公司主营业务包括彩印复合包装产品和真空镀铝膜产品的生产和销售，核心产品为彩印包装材料（占比70 27%）和塑料软包装薄膜（占比20 54%） [3] 财务表现 - 公司2004年归母净利润为0 44亿元，2024年达到4 68亿元，累计增长970 84% [3] - 21年间公司无亏损年份，归母净利润增长的年份达19年，占比90 48% [3] - 2020年营收为27 37亿元，2024年达35 25亿元，近五年年均增速约6 5% [3] - 2020年归母净利润为3 03亿元，2024年达4 68亿元，近五年复合增长率11 5% [3] 市值表现 - 上市至今公司市值增长5 04倍 [5] - 2015年6月25日市值达峰值98 48亿元，股价30 23元 [5] - 当前股价12 05元，市值73 81亿元，较峰值减少24 67亿元（25 05%） [5]

公司发展历程 - 公司自2003年7月3日上市至今已22周年，上市首日收盘价为21 3元，市值51 12亿元，当前市值达1542 45亿元，累计增长29 17倍 [1][5] - 公司上市当年归母净利润3 25亿元，2024年达59 75亿元，累计增长1739 73%，22年间无亏损年份，净利润增长年份占比63 64% [3] - 公司市值在2021年2月18日达到峰值4267 48亿元，股价50 3元，当前市值较峰值蒸发63 86% [5] 业务结构 - 主营业务为工程机械产品及配件开发、生产和销售，核心产品为挖掘机械（收入占比39 05%）和混凝土机械（收入占比18 47%） [3] 财务表现 - 2020年营收1000 54亿元，2024年783 83亿元，近五年呈现先升后降再回升趋势 [3] - 2020年归母净利润154 31亿元，2024年59 75亿元，近五年利润波动显著，经历2021-2022年大幅下滑后逐步回升 [3] 行业地位 - 公司发展历程被视为中国工程机械行业发展的缩影，也是制造业转型升级的典型代表 [1]

市场表现 - A股市场午后大幅上涨，沪指一度涨超1%重返3400点创近两个月新高 [1] - 沪深300指数ETF（515310）涨超1%，银行ETF龙头（512820）盘中价续创新高 [1][3] 政策影响 - 证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，引导资产配置向沪深300靠拢 [3] - 新规实施三年以上中长期收益考核权重不低于80%，利好长期价值标的 [3][4] - 权益基金扩容与指数化趋势显著，沪深300等宽基指数或迎被动资金流入 [7] - 推行浮动管理费率模式，业绩低于基准须少收管理费，驱动资金向均衡策略倾斜 [8] 行业与标的分析 - 沪深300指数聚焦大盘蓝筹，价值属性突出，与长期考核体系契合 [4][7] - 银行板块龙头优势凸显，高股息特性吸引长线资金，上证50中占比达20.24% [4][7] - 公募基金或增配低配行业如银行，推动持仓再平衡 [8][10] 数据与配置 - 银行板块在主流宽基指数中占比：上证50（20.24%）、上证指数（17.70%）、沪深300（13.67%）、中证800（10.86%） [7] - 沪深300指数ETF（515310）同类费率最低，银行ETF龙头（512820）冲击五连涨 [3][7]