行业整体爆发式增长 - 2025年指数增强基金迎来爆发式增长，截至12月10日，年内新成立168只，合计新发规模突破920亿元，两项数据均超越2022年至2024年三年的新发总和 [1][2] - 政策导向是核心驱动力，证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》强化了业绩比较基准的约束作用，引导绩效考核、分类评价和薪酬管理围绕其展开，指数增强产品因紧密跟踪指数并追求超额收益而高度契合此导向 [1][3] - 市场演进与投资者需求变化共同推动，市场有效性提升使传统主动基金获取超额收益难度增加，投资者更青睐风格清晰、风险可控的产品，同时公募机构量化投研能力日趋成熟，共同促成供需共振 [3] 产品布局与指数选择 - 新发产品高度聚焦于新兴宽基指数，跟踪中证A500和科创综指的指增产品年内分别成立65只和28只，合计占新发指增产品半数以上 [2] - 对沪深300、中证500、中证800等传统宽基指数亦有较多布局，年内新成立相关产品总数达35只 [2] - 公募机构积极拓展标的指数范围，推出了多只全市场首只跟踪特定指数的指增产品，如华夏上证综合全收益、建信中证A股指数增强，以及涵盖港股的兴全中证沪港深500、兴全中证沪港深300、国联中证港股通综合指数增强等 [2] 机构竞争格局与战略分化 - 头部机构已构建对主流宽基指数全覆盖的产品矩阵，招商基金旗下指增产品达21只居行业首位，天弘、易方达、汇添富、富国基金旗下产品均在12只以上 [4] - 部分中游机构2025年显著发力，华商基金、博道基金年内均新成立5只指增产品，永赢基金、中金基金均新成立4只，华商基金在2024至2025年间迅速发行了6只产品覆盖多个主流指数 [4] - 诸多“新玩家”踊跃试水，鹏扬基金、德邦基金、东兴基金、泰信基金、汇泉基金、联博基金等均成立了公司旗下首只指增产品，标的指数多涉及大中盘宽基品种 [5] 公司发展战略与核心竞争力 - 头部机构凭借更强的资源禀赋，着力构建全方位的指数生态，发挥规模效应和品牌渠道优势 [1][6] - 以量化为核心的中小机构通过专业深耕，聚焦特定策略、细分赛道或特色指数，以形成差异化优势 [1][6] - 各公司结合自身禀赋制定战略，例如德邦基金遵循“先夯实核心宽基、再拓展科创属性”的节奏，优先补位市场主流标的满足基础配置需求，再逐步推进契合“新质生产力”导向的科创属性产品 [5][6] - 华商基金在完成主流宽基布局后，下一阶段将关注新的宽基指数、细化风格策略，并探索多资产、跨市场配置需求，推动产品从“有的用”向“用的好”演进 [7] - 未来指增产品的核心竞争力将体现在更综合、更长期的维度，包括持续稳定的超额收益获取能力、精准的风险管理与成本控制、逻辑清晰且运作一致的投资策略，以及以投资者为中心的产品设计与服务 [7]

活动核心主题 - 量化投研正以前所未有的速度重塑资产管理行业，成为在市场噪音中发现规律、高效捕捉投资机遇并进行风险管理的关键力量 [1] - 活动旨在深度洞察全球宏观格局动态与趋势，探讨国际实践经验对中国本土市场的借鉴意义，以及机器学习等智能技术在量化投研中的前沿应用 [1] 活动议程 - 宏观量化情景分析 [1] - 风险预算在中国市场的应用 [1] - 彭博组合管理和因子模型方案 [1] - 圆桌论坛：海外成熟市场经验赋能中国量化策略指数市场发展 [1] - 驾驭因子轮动：基于宏观驱动的机器学习策略 [1] - 交流互动环节 [1] 主讲嘉宾构成 - 嘉宾来自中信证券和彭博，涵盖股权衍生品、量化研究解决方案、固定收益投组风险与分析、企业产品销售等领域 [2] - 专家团队包括商品及权益投组与分析研究专家 [3] - 彭博全球及中国区的股票量化策略师、商品和股权衍生品市场专家、组合管理及因子模型产品顾问等也将参与 [6]

指数业务规模与业绩表现 - ETF管理规模合计268亿元，较年初增长超4倍 [2] - 旗下首只债券ETF、首创系列的卫星ETF及通用航空ETF规模均突破10亿元，黄金股ETF突破130亿元，成为国内首只百亿黄金股ETF [2] - 永赢上证科创板100指数增强A近一年收益率达73.06%，相对同期基准超额收益达12.08% [2] - 永赢中证A50指数增强A与永赢中证500指数增强A自成立以来超额收益分别为8.41%和6.22% [2] 指数增强产品策略与运作 - 产品策略采用以成长为主、质量为辅的基本面量化投资逻辑，贴合科创100指数的科技成长核心内生风格 [3] - 精细化操作体现在积极运用新股申购、股指期货替代、剔除重大风险个股等方式增强收益、严控风险 [3] - 投资运作依托特色量化投研体系，结合基本面逻辑和AI技术双重驱动，构建可回溯、可验证、可迭代的多策略体系 [3] 科技赋能与量化投研 - 公司打造五大领先投研系统，其中牵星固收投研系统、明镜风险管理系统荣获央行“金融科技发展奖” [5] - 在AI算力投入和DeepSeek等大模型加持下，量化指增业务在量价机会把握与资金跟踪方面效果显著 [5] - 团队正重点深化机器学习等前沿方向，不断巩固在指数增强领域的竞争优势 [5] 未来产品布局与规划 - 公司致力于打造覆盖宽基、指增、策略、细分行业等多维度的完整“产品货架” [6] - 目前已成立13只ETF产品，涵盖行业主题、指数增强等多元类别 [6] - 已申报包括科创创业人工智能ETF、港股通互联网指数、化工行业ETF、工业软件主题指数等在内的多只指数产品，持续丰富储备 [6]

活动核心主题 - 在全球宏观经济格局日新月异、国际金融市场波动加剧的背景下，量化投研正以前所未有的速度重塑资产管理行业，成为市场参与者在噪音中发现规律、高效捕捉投资机遇并进行风险管理的关键力量 [1] - 活动旨在深度洞察全球宏观格局动态与趋势，探讨国际实践经验对中国本土市场的借鉴意义，以及机器学习等智能技术在量化投研方面的前沿应用 [1] 活动议程 - 宏观量化情景分析 [1] - 风险预算在中国市场的应用 [1] - 彭博组合管理和因子模型方案 [1] - 圆桌论坛：海外成熟市场经验赋能中国量化策略指数市场发展 [1] - 驾驭因子轮动：基于宏观驱动的机器学习策略 [1] - 交流互动 [1] 主讲嘉宾 - 李永进，中信证券股权衍生品客户策略负责人 [2] - Arun Verma，彭博全球CTO量化研究解决方案团队主管 [2] - Sue Li，彭博全球固定收益投组风险与分析研究主管 [2] - Wayne Curry，彭博北亚区企业产品销售总监 [2] - 李鹏，彭博全球商品及权益投组与分析研究专家 [3][6] - Kumar Gautam，彭博行业研究股票量化策略师 [6] - 赵磊，彭博中国区商品和股权衍生品市场专家 [6] - 张达，彭博中国区组合管理及因子模型产品顾问 [6]

活动概述 - 北京公募基金高质量发展系列活动于9月8日启动，主题为“新时代·新基金·新价值”，由北京证监局指导，北京证券业协会携手多家行业机构共同举办 [1] - 系列活动旨在贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，提升北京作为国家金融管理中心的引领作用，未来近一个月将开展多层次、多形式宣传与互动 [12] 益民基金量化投研实践 - 益民基金数量金融实验室采用“人机结合”模式，将人的思维嵌入算法，利用量化模型科技赋能 [7] - 实验室由总经理王健牵头，属于“自发创业+自主创新”的人工智能投研团队，初创于2022年3月，筹备于2024年初，正式成立于2024年11月 [7] - 实验室采取“工业化+矩阵式”管理模式，纵向按数字化分析系统分组，横向按组合项目分组，平台化、去明星化，打破基金经理各自为战的传统模式 [7] - 在因子处理方面，通过自主研发的机器学习算法将上千基础因子进行对抗训练，使用生成对抗网络构建因子对抗体系，每日产生超过20000个动态特征因子 [7] - 实验室策略以目标为核心，整合多元信息生成投资组合建议，权益投资理念注重控制回撤，追求绝对收益，通过平稳增值的净值曲线提升基民体验 [8] 校企联动与人才培养 - 9月22日，益民基金走进中央财经大学，与创新发展学院师生展开深度对话，分享量化投研前沿实践，探讨金融人才培养命题 [3] - 活动包括主题演讲和圆桌对话，围绕金融学业成长、职业规划与智能量化工具的融合实践展开多维碰撞，现场气氛热烈，活动超时结束 [11] - 此次校企联动案例传递了金融知识，点燃了年轻一代对金融投资、量化研究的热情，推动行业实践转化为前沿知识 [11]

指数增强型基金规模增长 - 今年以来新成立113只指数增强型基金 发行总规模575.67亿元 为去年全年的2.77倍 [2][4] - 新发产品中占比创新高 占新发股基20.42% 占新发基金总规模7.63% [4] - 目前正在发行17只 占新发基金总数24% 处于历史较高水平 [5] 增长驱动因素 - 公募改革推动业绩评价向基准靠拢 指数增强型基金在跟踪基准及获取超额收益方面具备优势 [5] - 过去三至五年周期收益表现不弱于主动基金 通过超额收益复利效应积累安全垫 [5] - ETF大发展提升投资者对指数类产品认知 使指数增强品种进入更多投资者视野 [5] - A股整体表现良好提升投资者对权益资产关注度 资金配置意愿增强 [5] - 指数公司完善指数体系 为指增基金提供丰富对标基准 推动公募加速布局 [5] 产品特性与市场需求 - 巧妙结合被动投资与主动管理 在跟踪指数基础上通过主动管理追求超额收益 [6] - 机构资金因投资期限长更认可 易积累超额收益并发挥复利效应 [6] - 机构考核基准明确 指增产品战胜基准可预期性优于主动基金 综合费率更有优势 [6] - 个人投资者可通过明确贝塔实现更可预期、可持续的投资路径 [6] 行业竞争格局 - 布局增强指数型基金成为中型公募差异化发展方向 [7] - 发力该领域有望在细分赛道形成特色 建立差异化竞争优势 [8] - 行业整体向规模化与精细化并存方向发展 [8] 投资业绩表现 - 今年以来平均超基准收益率3.76% 增强收益最强的中证2000增强产品接近20% [9][10] - 近三年平均超基准收益率4.36% 近五年达14.62% 长期超额收益能力优秀 [11] - 市场交易活跃流动性充裕 小市值股票表现突出 为量化模型提供丰富交易机会 [11] - AI技术提升量化投研能力 高效识别超额收益来源和结构性机会 [11] 超额收益实现机制 - 不犯大错依赖系统化风控 包括合同硬约束和基金经理软约束 [11] - 积累小胜通过量化方式不断挖掘更新 积少成多以更大概率战胜基准 [11] - A股市场有效性较低 量化模型捕捉超额收益长期具持续性 [11] 未来发展趋势 - 公募布局热情有望持续 通过差异化策略寻求突破 [12] - 聚焦特定行业或采用创新量化模型 考验管理人产品创新和投研实力 [12]

活动概述 - 2025年彭博中国区FICC量化训练营结营展示会将于8月22日星期五15:00-18:00举行 地点为上海或北京 [1] - 活动内容包括注册签到 策略讲解 应用展示及同业交流 [1][3] 行业趋势 - 数据驱动决策在金融行业快速崛起 量化投研成为把握良机的关键引擎 [1] - 量化投研覆盖投资构想生成 验证与优化 并提升实践效率和决策质量 [1] 平台应用 - 多家行业领先金融机构使用彭博量化平台BQuant制定量化交易策略 [1] - 机构通过BQuant开发量化分析类应用 提升工作流效率并捕捉市场先机 [1] 活动焦点 - 展示会聚焦业内实际挑战与破局之道 [3] - 现场展示参加队伍的量化策略讲解与应用方案 [1][3] - 提供与同业及彭博专家交流互动的机会 [3]

公司调研信息 - 知名私募鑫享世宸投资近期调研了星球石墨，参与形式包括机构调研和现场参观 [1] - 公司形成了"材料、设备、系统、服务"四位一体的产业格局，专注于高效节能专用设备制造 [1] - 公司掌握多项核心技术，包括浸渍剂改进、氯化氢合成与余热利用一体化技术，提升石墨材料性能并降低流程能耗 [1] - 副产蒸汽石墨氯化氢合成炉热能利用率高达90%，年副产蒸汽约45000吨，减少CO2排放约11500吨 [1] - 公司注重品牌形象打造与维护，积累了大量稳定客户资源 [1] - 设立北京普兰尼德工程技术有限公司负责海外市场推广，与国际工程公司和经销商合作，已成功签署多个订单 [1] 机构背景 - 鑫享世宸投资成立于2018年2月，是一家以量化投研为主的证券私募基金 [2] - 机构基于投资逻辑与经验，在海量数据基础上建模分析，运用金融科技与人工智能等技术手段 [2] - 研发多市场、多品种、多周期、多策略的不同风格投资组合 [2]

公司调研活动 - 知名私募永望资产于8月11日对上市公司容知日新进行调研 包括业绩说明会 投资者线上交流会及线上交流 [1] - 公司董事会秘书孔凯先生介绍经营及管理情况 并回应PHMGPT诊断效率提升 合作伙伴战略进展 巡检机器人产品 销售人员角色转变 服务收入增长 政策影响 设备前装后装市场 中小企业拓展策略及库存优化等问题 [1] 公司战略与运营 - 公司强调智能运维重要性 通过智能诊断自动化及预测性维护提升效率和服务质量 [1] - 公司积极应对市场变化 推出新商业模式和服务策略以适应不同行业需求 [1] 机构背景 - 调研机构上海永望资产管理有限公司为高净值客户提供财富咨询和管理服务 遵循投资风险与收益比可控原则 [2] - 机构采用技术革命和产业变迁投资思路 结合电脑与人脑的量化投研体系 深入产业调研 科学构建投资组合 [2] - 机构多年实现20%以上年化复合收益率 以诚信共赢为宗旨 致力于成为一流资产管理机构 [2]

量化投研圆桌会概述 - 活动主题为"致胜未来 量化投研重塑投资决策新范式" 聚焦量化投研在债券定价 市场基本面分析和趋势把握中的关键作用 [1] - 人工智能技术对全球金融市场产生颠覆性变革 重点探讨如何结合高质量数据挖掘全球信贷市场机遇 [1] - 活动将于2025年8月11日在上海陆家嘴和北京金融街同步举行 包含注册签到和主题演讲环节 [1] 核心议题 - 运用彭博量化平台BQuant进行市场和债券分析 [4] - 以量化基本面策略把握全球信贷机遇 [4] - 机器学习技术在公司营收预测中的应用 [4] - 生成式AI加速投资构想生成与落地 [4] 主讲嘉宾 - 段松云博士担任彭博CTO办公室BQuant研究部门负责人 将主导技术研讨 [3][4] 活动参与 - 需通过扫码报名 审核通过后将通过彭博微信服务号发送参会通知 [4][6]