黄金市场表现 - 现货黄金本周五亚市时段小幅回升约0.30% 打破连续两个交易日走低趋势 [1] - 金价本周三创历史新高3707.35美元/盎司 后因乐观劳动力市场数据引发获利了结而承压 [1] - 当前金价持续在3600美元/盎司上方高位盘整 缺乏新上涨动力 [3] - 隔夜金价从3671美元回落至3630美元后震荡整理 市场认同短线回调趋势 [3] 美联储政策影响 - 美联储实施25个基点降息 但鲍威尔主席为激进降息预期降温 称决策属"风险管理式"降息 [3] - 疲软劳动力市场与顽固通胀促使政策制定者采取渐进式行动 非政策转向 [3] - 市场对美联储年内仍有2次降息预期 限制了黄金的回调空间 [4] 技术面分析 - 黄金日内关键压力位位于3675-80美元区间 若无法突破则将以区间交易为主 [3] - 下方支撑位在3630美元附近 上方压力位关注3670美元 [4] - 美元指数出现经典反转信号 目前试探短期下行趋势阻力位97.50附近 [7] 外汇市场动态 - 欧元/美元下方首要支撑1.1735 第二支撑1.1685 上方阻力1.1795和1.1840 [7] - 英镑/美元面临日线布林中轨支撑 下方支撑1.3485和1.3430 上方阻力1.3560-70和1.3615 [8] - 美元/日元突破147.60支撑后有望测试148.50阻力 收盘位置触及前阻力区 [8] 原油市场走势 - 原油现测试关键支撑位62.90美元 若跌破可能下探62.40-62.30美元支撑区 [6] - 上行方面 突破63.25美元即时阻力后可能受制于63.75美元水平阻力 [6] - 若突破64.00美元整数关口 或推动油价上探64.40美元附近的两周高点 [6]

价格表现 - LME三个月期铜下跌77.5美元或0.78%至每吨9,898.0美元[1] - LME期铜今年迄今累计上涨13%[4] - 其他基本金属普遍下跌：期铝跌1.05%至2,591.5美元 期锌跌0.61%至2,843.5美元 期铅跌0.5%至1,985.5美元 期镍跌0.44%至15,236.0美元 期锡跌0.31%至34,556.0美元[2][7][8][9][10][11] 市场驱动因素 - 美元指数持稳使美元计价大宗商品对非美货币买家更昂贵[5] - 投资者在铜价升至五个月高点后选择获利了结[1] - 10,000美元关口形成重要阻力位 基本面支撑不足难以突破[4] 宏观经济关注点 - 市场聚焦美国非农就业数据 预计8月增加7.5万个岗位[4] - 8月ADP民间就业数据低于预期 实际增加5.4万个岗位 低于预期的6.5万个[4] - 就业数据将为美联储未来政策会议提供关键指引[4] 跨市场比较 - 美国Comex期铜下跌1.1%至每磅4.53美元[6] - LME期铜较Comex期铜升水82美元/吨[6]

市场表现 - A股三大指数连续第二个交易日集体收跌但龙年以来主要指数累计涨幅仍超10% 其中沪指上涨13.42% 深证成指上涨15.14% 创业板指上涨19.51% [1] - 上证指数自8月26日冲高至3888.60点后进入横盘震荡 9月2日下跌0.45% 9月3日跌幅达1.64% [3] - 日成交量收缩至不超过3万亿元 主力资金9月2日单日净流出1720.68亿元 [3][5] 调整原因 - 技术性调整需求主导市场震荡 资金面呈现避险与收缩特征 [5] - 美联储9月降息概率达92% 导致美股疲软并影响A股走势 [6] - 投资者选择获利了结且对市场走势缺乏信心 [6] 行业配置策略 - 科技板块内部分化中优选游戏（受益版号发放创新高）和半导体设备（受益国产替代加速）领域 [9] - 防御性资产关注黄金等避险板块 国际金价创历史新高且美联储降息预期强化贵金属活跃度 [10] - 控制仓位至3-6成 构建科技+消费+周期组合 关注沪深300和中证A500中估值偏低的红利/新能源/周期/高端制造/大消费方向 [11] 市场格局展望 - A股中期处于震荡上行格局 上证指数稳守3800点仍处十年来高位 [11] - 短期波动不足为惧 需避免追涨杀跌并保持均衡配置 [11]

黄金期货价格走势 - 黄金期货价格创历史新高后延续涨势 当前交投于3547美元附近 日内上涨0.88% 盘中一度攀升至3557.10美元/盎司 [1] 价格上涨驱动因素 - 市场对美联储9月降息预期升温推动贵金属价格上涨 [1] - 地缘政治紧张局势助推避险需求 特别是俄乌和平谈判缺乏进展 [1] - 宏观经济和地缘政治消息持续利好贵金属 [1] - 印度正积极抛售美国政府债券并增持黄金储备 [1] 市场风险提示 - 历史高点往往引发大规模获利了结 类似今年四月曾发生的情况 [1]

市场表现 - 纳斯达克综合指数连续第二天下跌0.67% 标普500指数下跌0.24% 道琼斯工业指数微涨0.1% [2] - 科技七巨头领跌 纳指可能录得5月中旬以来最弱单周表现 [2][3] - 部分科技股自4月初低点上涨超80% 8月底市场流动性不足加剧波动 [4] 下跌驱动因素 - 麻省理工研究报告显示95%科技企业未从生成式AI投资中获得回报 仅5%试点项目创造价值 [3] - OpenAI首席执行官警告AI市场存在泡沫 类比90年代互联网泡沫 [3] - 美联储主席鲍威尔即将发表讲话引发市场紧张情绪 [4] - 美国商务部计划持有英特尔等芯片公司10%股份的政策未能提振信心 [4] 估值与轮动风险 - 英伟达前瞻市盈率达34倍 Palantir高达156倍 [7] - 美国银行周期指标显示经济进入复苏期 历史上最大50只股票年均跑输其他股票3.3个百分点 [6] - 超大盘股主导时代可能结束 其余450只股票市盈率扩张幅度是前者的两倍 [6][7] - 若美联储降息且经济复苏 科技股行情可能接近尾声 [7] 行业前景分歧 - 看空观点认为AI资本开支存在泡沫 标普500前十大公司估值水平已超互联网泡沫时期 [3][6] - 看多观点认为AI基础需求旺盛 建议逢低买入 Palantir有望成为万亿美元市值企业 [7] - 英伟达即将发布的财报将成为AI热潮可持续性的关键检验 [8] 市场结构变化 - 科技七巨头占标普500市值约三分之一 [7] - 市场领导力显著减弱 大盘成长股明显落后于小盘股和价值股 [5] - 标普500指数较历史高点仅低1% 波动率和信贷利差保持平稳 [6]

公司表现 - Palantir股价从近期高点回落超18% 创2024年4月以来最长连跌纪录 [1][5] - 市值蒸发730亿美元 跌出美国市值最高20家公司行列 [1][5][12] - 空头头寸自6月初增加约1000万股 做空者获16亿美元账面利润 [1][14][16] - 预期市盈率达193倍 估值在同行中处于高位 [13] - 今年迄今涨幅仍达106% 位居标普500成份股涨幅首位 [15] 行业动态 - 科技股抛售潮延续两日 纳斯达克指数累计跌幅达2.1% [3][4] - 芯片制造商美光科技跌4% 苹果跌2% [9] - 标普500指数连续四日下跌 11个板块中7个上涨 [4][10] - 道指波动幅度连续五日不足0.1% 创1994年以来最长纪录 [10] 市场观点 - 香橼指Palantir股价脱离基本面 合理估值应为40美元 [8][12] - 抛售被视作对估值过高股票的重新定价 高贝塔系数股票跌幅显著 [8] - 科技股价格反映激进增长预期 产生脆弱性 [10] - 行业长期前景仍被看好 盈利增长形成核心支撑 [10] - OpenAI首席执行官称AI热潮具泡沫特征 引发市场关注 [5]

比特币价格走势 - 比特币小幅反弹但整体仍处于低位 前一晚一度跌至两周半低点 [1] - 比特币自上周创历史新高后一直处于调整模式 [1] 价格波动影响因素 - 美国批发通胀数据高于预期削弱市场对美联储降息预期 [1] - 部分抛售与短线账户获利了结有关 [1] - 美国财长表态战略比特币储备不会通过新增购买进行扩充 [1]

· Jun 25 · May 25 日本信托账户(养老基金)连续第三个月以净额出售外国股票并买入长期债券。它们净抛售了1.52万亿日 元的外国股票，净买入了4196亿日元的长期债券。日本银行、投资信托管理公司和保险公司的7月份对 外国股票的净流入额分别为4455亿日元、3335亿日元和2071亿日元。 海外债券市场共接收了3.82万亿日元的日本长期债券投资。然而，短期票据则出现了净1966亿日元的撤 资。 日本银行提供的另一组数据显示，日本市场参与者在今年上半年净买入了5.73万亿日元的美国债券，低 于去年同期的6.4万亿日元的净买入额。他们上半年还投资了2.37万亿日元的欧洲债券。法国和德国债券 分别获得了7020亿日元和4940亿日元的日本净投资。 Japanese investments in U.S. and European assets (monthly) In billion JPY 7 月份，日本投资者连续第三个月抛售外国股票。在股市大幅上涨导致估值过高之后，他们获利了结。 与此同时，由于日元贬值提高了收益，他们大量购入收益率更高的外国债券。日本财务省周五公布的数 据显示，该月日本投资者从外国 ...

黄金期货价格走势 - COMEX黄金期货在8月7日亚市早盘交投于3445美元附近 面临获利了结压力和多头平仓 [1] - 金价在美国就业数据疲软后连续三日上涨 但近期因避险需求减弱和利润锁定出现短期回调 [2] 中国市场黄金需求 - 上海期货交易所黄金库存攀升至历史新高 超过36吨金条登记用于期货合约交割 [2] - 交易员和银行利用期货与实物黄金价差获利 表明中国对黄金需求保持强劲 [2] 黄金期货技术分析 - 12月黄金期货多头在整体技术面占据优势 上行目标是突破7月高点3509美元阻力位 [3] - 空头下行目标是将期货价格推至3300美元支撑位下方 [3] - 第一阻力位见于本周高点3444.90美元 其次是3450美元 第一支撑位见于本周低点3397.90美元 其次是3350美元 [3]

南向资金流向 - 南向资金单日净流出18092亿港元 创5月12日以来最大单日净卖出额[3] - 沪港股通净流出11124亿港元 深港股通净流出6968亿港元[3] - 资金呈现直线撤离态势 早盘净流出超90亿港元 13:10突破100亿港元 收盘超180亿港元[5] 市场表现 - 恒生指数上涨092% 恒生科技指数上涨155% 恒生中国企业指数上涨101%[1] - 全日大市成交额约2347亿港元 南向资金成交约1301亿港元[1] - 港股连续回调 恒生指数7月29日至8月1日连续4日回调 恒生科技指数7月24日至8月1日连续7日下跌[8] ETF交易动态 - 盈富基金成交31827亿港元 换手率1987% 遭净卖出14534亿港元[8] - 恒生中国企业ETF遭净卖出6325亿港元[8] - 南方恒生科技ETF成交8849亿港元 换手率1721% 遭净卖出1453亿港元[8] - 三只ETF年内收益率涨幅均超20%[8] 资金流向分析 - 资金通过高流动性ETF卖出 可能是机构短期离场[9] - 避险情绪主导 市场担忧贸易环境恶化冲击港股出口型企业及中概股[8] - 资金在系统性风险下择优配置 逆势加仓部分个股[9] 个股交易表现 - 阿里巴巴-W获净买入728亿港元 英诺赛科获净买入363亿港元 快手-W获净买入22亿港元[9] - 英诺赛科股价报7515港元/股 单日涨幅达3047% 成交额4733亿港元[9] - 英诺赛科与英伟达达成合作 推动800伏直流电源架构在AI数据中心规模化落地[9] 市场展望 - 需关注关税谈判进度和恒生指数24000点关键支撑位的多空博弈[9] - 资金呈结构性流动 并不表示看空港股[9]