美元指数表现 - 美元指数最新价报98 81 涨幅0 06% 开盘价为98 75 [1] - 上周五弱于预期的美国就业数据和美联储理事辞职对美元造成打击 [1] - 市场对美元看跌期权需求回升 隐含波动率急剧上升 [1] 市场指标变化 - 1个月期风险逆转指标升至0 55 1年期风险逆转指标回升至0 725 [1] - 市场已几乎完全消化9月降息的预期 [1] - 外汇市场若保持区间震荡 大规模期权到期可能限制价格波动 [1] 技术分析 - 美元指数短线阻力在98 95--99 00 短线重要阻力在99 15--99 20 [1] - 短线支持在98 55--98 60 短线重要支持在98 35--98 40 [1] - 交易区间建议为99 00---98 35 止损20个点 [1]

美联储会议分歧 - 美联储主席鲍威尔表示决议反对者预计将在未来一两天内解释自己的意见 [1] - 两名成员认为是时候降息了 [1] - 鲍威尔认为存在分歧并不奇怪，并称这是一次相当成功的会议 [1]

美联储7月决议声明分析 - 摩根大通全球固收主管Bob Michele指出需重点关注美联储7月决议声明中持异议的两位成员[1] - 预计美联储主席鲍威尔将淡化不同意见的显著性 称其"并不突出"[1]

美联储政策预期 - 预计1-2名美联储官员将对7月决议声明持异议 [1] - 美联储9月份可能维持利率不变 [1] 经济不确定性 - 当前部分不确定性因素已被消除 [1] - 特朗普关税政策对季度经济的全面影响尚未显现 [1]

美元走势预测 - 美元可能在美国第二季度经济增长数据公布和美联储决议后上涨 [1] - 美元涨幅预计有限 因本周上涨与关键事件前仓位调整相关 而非根本性价值重估 [1] 关键事件时间 - 美国第二季度经济增长数据将于北京时间20:30公布 [1] - 美联储政策决定将于次日02:00公布 预计利率维持不变 [1] 影响因素分析 - 美元上涨条件包括美国经济增长数据表现强劲 [1] - 美联储主席鲍威尔对降息态度谨慎也可能推动美元上涨 [1]

黄金市场动态 - 黄金价格在美联储决议前呈现波动震荡且收窄态势 [1] - 日内价格从高位反弹但未能突破关键阻力位 [1] - 市场静待凌晨美联储决议后方向选择 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 建议短期波段策略为主，不同板块和品种有不同操作建议，如股指逐渐止盈IM期货多头、国债短期观望、贵金属逢低做多等 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指 - 板块之间高低切现象明显，科技主线再起，A股尾盘冲高，建议逐渐止盈IM期货多头，换成少量08合约6000执行价MO看跌期权空头，降低仓位，以温和看涨为主 [2] 国债 - 股市强势叠加增量政策预期影响期债下跌，一定程度上提前释放政策超预期风险，单边策略上建议短期观望，关注政治局会议通稿、要点与中美谈判进展 [2] 贵金属 - 短期国际金价在60日均线（沪金760元附近）形成支撑，关注美联储决议等变化，可逢低阶段做多把握连跌后修复；白银受商品市场情绪扰动走势仍较反复，价格在38美元（9100元）上方波动以逢低买入为主 [2] 集运指数（欧线） - 预计偏弱震荡，可做空08合约或逢高做空10合约进行多单尝试 [2] 黑色 - 限产预期影响钢材走强，铁水微降港存略增，铁矿跟随钢材价格波动，建议多热卷空铁矿；交易所限仓干预，期货大幅波动，现货竞拍补涨为主，蒙煤暂稳，建议逢低做多；主流焦化厂第四轮提涨落地，焦化利润微薄，仍有提涨预期，建议逢低做多 [2] 有色 - 铜盘面窄幅震荡，等待宏观驱动，主力参考78000 - 80000；氧化铝仓单再度减少，警惕挤仓风险，主力参考3100 - 3500；铝价小幅回落，淡季累库预期依旧偏强，主力参考20200 - 21000；铝合金淡季终端消费疲软，主流消费地社库接近胀库，主力参考19400 - 20200；锌中美贸易谈判开启，等待宏观指引，主力参考22000 - 23000；市场情绪转弱，锡价高位回落，建议观望；情绪逐步消化盘面维持偏弱震荡，产业过剩仍有制约，主力参考120000 - 128000；盘面窄幅震荡，宏观预期消化需求仍有拖累，主力参考12600 - 13200 [2] 能源化工 - 原油地缘风险推升市场对供应边际收缩担忧，油价有所上涨，WTI上方阻力给到，期权端可以捕捉波动放大机会；尿素出口不畅与高库存压制反弹空间，短期盘面仍区间震荡为主，短期建议观望为主，下方支撑给到1695 - 1708；PX供需预期偏紧但产业链下游仍拖累PX走势，关注7000附近压力，谨慎偏空对待，PX - SC价差低位做扩为主；PTA驱动有限，随原料震荡，4900以上偏空对待，TA9 - 1滚动反套操作，PTA盘面加工费低位做扩；瓶片供需预期偏弱，短期无明显驱动，瓶片维持减产，加工费上方空间仍待需求开启，单边同PTA，PF盘面加工费在800 - 1100区间震荡，PR单边同PTA，PR主力盘面加工费预计在350 - 600元/吨区间波动，关注区间下沿做扩机会；乙二醇国内外多套装置重启，供需转向宽松，但短期受宏观影响较大，EG09单边观望，9 - 1反套为主；烧碱盘面情绪反复，现货暂时维稳，谨慎为宜；PVC盘面小幅反弹，基本面偏弱，短期谨慎为宜；纯苯供需预期有所好转但高库存下驱动有限，BZ2603时间较远，自身驱动有限，单边跟随油价和苯乙烯波动；苯乙烯基本面驱动偏弱，价格承压，EB09滚动偏空操作；合成橡胶商品做多情绪降温，BR延续回调，看涨期权BR2509 - C - 13000卖方持有；LLDPE现货跟跌，成交较差，短期震荡；PP供需双弱，成交一般，区间6850 - 7300，7200以上偏空；甲醇价格走弱，按需接货，区间操作2350 - 2550 [2] 农产品 - 粕类美豆底部支撑较强，供需宽松压制粕价，震荡偏弱；生猪现货低迷延续，前期政策利好持续消化，09合约谨慎偏空；玉米市场多空交织，盘面保持震荡，2280 - 2350区间震荡；油脂临近月末，棕榈油或重新交易基本面，P09或在9000附近震荡；白糖海外供应前景偏宽松，反弹偏空交易；棉花旧作库存偏紧张，下游市场保持弱势，反弹短空思路；鸡蛋现货季节性走强，长周期仍偏空；苹果买卖议价成交，行情略显清淡，主力在8000附近运行；红枣现货价格小幅波动，长周期偏空；花生市场价格偏稳，走货偏少，主力在8100附近运行 [2] 特殊商品 - 纯碱盘面波动反复，注意风险控制，谨慎为宜；玻璃现货走货转差，夜盘情绪再度走强，谨慎为宜；橡胶原料价格偏强，胶价高位震荡，可尝试轻仓试空；工业硅支持反内卷政策提出限价，期货大幅拉涨，空单谨慎持有 [2] 新能源 - 多晶硅受产能整合会议预期影响，期价震荡上行，空单谨慎持有；碳酸锂情绪未有明显好转盘面弱势，交易核心转向矿端，谨慎观望为主 [2]

黄金价格走势 - 金价短线出现降温迹象 [1] - 美联储决议和非农数据可能成为决定黄金走势的关键因素 [1] - 实时订单流分析被用于监测黄金市场动态 [1]

重要经济数据发布 - 美国将发布7月ADP就业人数、第二季度实际GDP年化季率初值、核心PCE物价指数年化季率初值等关键数据 [2] - 欧元区将公布第二季度GDP年率初值、7月经济景气指数 [2] - 中国将发布7月官方制造业PMI和标普全球制造业PMI [2][3] - 美国7月非农就业数据、ISM制造业PMI、密歇根大学消费者信心指数终值等数据将在周五公布 [3] 央行政策会议 - 加拿大央行将公布利率决议 [2] - 美联储将公布利率决议 [2] - 日本央行将公布利率决议和经济前景展望报告 [2] 公司财报发布 - 波音、默沙东、Visa、星巴克将在周二发布财报 [1] - 汇丰控股、瑞银、Meta、微软、Robinhood、高通将在周三发布财报 [2] - 苹果、亚马逊将在周四发布财报 [2] - 埃克森美孚石油、雪佛龙将在周五发布财报 [3] 大宗商品与能源 - 欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）将举行会议 [1] - 美国将公布至7月25日当周API、EIA原油库存数据 [2] - 国内成品油将开启新一轮调价窗口 [1] - 美国将公布至8月1日当周石油钻井总数 [3] 国际贸易与政策 - 国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈 [1] - 美国"对等关税"开始实施，50%进口铜关税生效 [3] - 香港《稳定币条例》实施 [3]

黄金行情分析 消息面解析 - 现货黄金价格在欧美盘交易时段走低 避险事件频发但市场恐慌情绪未显著升温 美国经济数据部分抵消风险情绪导致交易员维持谨慎偏空倾向 [2] - ETF黄金持仓出现微幅流出 显示短期市场风险偏好回升压制黄金避险买盘 美元连续两日上涨吸引保值资金回流削弱黄金吸引力 [2] - 下周重点关注美欧、中美贸易谈判进展 若谈判乐观金价或下探3300美元/盎司关口 美联储决议及非农数据将影响市场预期 [2] 技术面分析 - 周线级别显示价格持续高位震荡 3325美元为分水岭关键位 收盘价高于此位则维持偏多态势 [3] - 日线级别支撑位面临下破风险 若失守可能测试周线支撑区域 四小时级别跌破支撑后短期趋势转空 3388美元中轨形成压制 [3] - 小时图呈现阴跌形态 反弹高点3363美元未突破前整体行情维持弱势 短线操作建议反弹做空为主 上方阻力3355-3365美元 下方支撑3320-3310美元 [5] 原油行情分析 消息面解析 - 国际油价震荡弱势下跌 美原油报65 04美元/桶跌幅0 3% 前一交易日受多重利好推动上涨 布伦特原油涨0 98%至69 18美元 美国原油涨1 20%至66 03美元 [6] - 上涨驱动因素包括美国原油库存意外下降 俄罗斯汽油出口潜在限制 美国可能放宽对委内瑞拉制裁及加沙地缘政治紧张 [6] 技术面分析 - 日线级别中期趋势震荡上行测试78美元 K线收阴但未破坏均线系统 MACD死叉预示多头动能减弱或进入高位震荡 [7] - 短线1小时走势震荡向上但反复性较强 均线系统支撑油价 MACD零轴上方频繁交叉显示多空拉锯 建议反弹高空为主 上方阻力67 0-68 0美元 下方支撑63 0-62 0美元 [7] 交易策略理念 - 强调顺势交易需区分方向与全局趋势 合理利用支撑阻力位把控仓位 避免随意进场 [1] - 提出专业分析对散户投资的重要性 通过风控与策略结合提升盈利概率 建议投资者借助专业团队避免当局者迷 [8]