沐曦股份IPO网下配售概况 - 本次发行共4010万股，发行价104.66元/股，总募资规模约41.97亿元 [1] - 网下询价阶段吸引了269家网下投资者、7719个配售对象，有效申购总量高达571.69亿股，但扣除战略配售后，仅有2282.91万股用于网下初步配售，整体配售比例约0.03993%，竞争极为激烈 [1] - 发行结构显示，最终战略配售760.54万股，占比18.97%；回拨后网下最终发行2282.91万股，占扣除战略配售后发行数量的70.26%，网上发行966.55万股，占29.74% [1] - 网下配售股份中，有限售期股份1435.56万股，无限售期股份847.35万股，整体限售比例达到62.88% [1] 网下配售投资者结构特征 - 配售结构呈现“长期资金在前排锁定筹码，私募基金等在后排广泛布点”的格局，是当前机构资金在科创赛道打新的一个缩影 [2] - A类投资者（公募基金、社保基金、养老金等）申购量占网下有效申购总量的85.83%，最终获配股份占网下发行总量的98.04%，高度集中 [3] - B类投资者（主要为其他机构）在网下有效申购中占比14.17%，但最终获配股份仅为44.81万股，占网下发行总量的1.96%，获取规模筹码难度大 [10] - 网下配售限售安排采取三档结构：A1档65%股份锁定9个月，A2档40%股份锁定6个月，A3及B类档15%股份锁定6个月，剩余股份上市首日流通，明显向长期资金倾斜 [8] 公募基金主导网下配售 - 公募基金是网下配售的绝对主力，94家公募旗下3810只产品合计获配1339.23万股，占比过半，对应金额约14.02亿元，接近网下配售总金额的绝大部分 [4] - 获配选择长期锁定的A1档（锁定9个月）的投资者获配2148.31万股，占网下发行总量的94.10%，显示网下筹码绝大部分落在了承诺中长期锁定的机构手中 [3] - 头部公募机构兴趣集中，获配金额居前：易方达基金获配194.09万股（约2.03亿元，390只产品），南方基金获配185.96万股（约1.95亿元，409只产品），工银瑞信基金获配170.70万股（约1.79亿元，364只产品），富国基金获配124.18万股（约1.30亿元，288只产品） [4][6] - 第二梯队大型公募也积极参与，如国泰基金获配92万余股（约9657.41万元），招商基金获配约90万股（约9400万元），华夏基金获配约66.91万股（逾7000万元），博时基金获配近60万股（超6200万元） [5][6] - 公募机构普遍采用多产品“组团”参与的方式，有助于在组合层面平滑波动，并将机会广泛铺开至不同策略的产品，类似于把国产GPU赛道嵌入公司整体产品谱系 [5][7] 保险资金作为重要配置力量 - 保险资金是本次配售的重要力量，中国人寿养老保险、平安养老保险等多家养老险资合计获配约404.70万股，配售对象数量超过800个，平均每只产品获配约5000股，显著高于整体水平 [7] - 从险资的久期匹配和负债管理逻辑看，部分账户可能将沐曦股份视为“长期配置+赛道参与”的综合工具，而非纯粹的短期打新标的，是在当前市场环境下拉长久期的机会 [8] 量化私募广泛参与但获配有限 - 私募阵营，尤其是量化私募，呈现“广撒网、小额度”的特点，通过大量产品“占位”参与 [10] - 量化私募参与广泛但获配有限：例如衍复投资有253个配售对象，仅获配约4.47万股；幻方量化有162个配售对象，获配约4.69万股；九坤投资有150个配售对象，获配约3.04万股 [10][11] - 统计显示，共有110家私募旗下的1897只产品获得网下配售，合计获配36.75万股，对应金额约3846.48万元，在整体23.89亿元的配售资金中占比不高 [12] - 管理规模在100亿元以上的头部私募占据主导，46家旗下1670只产品合计获配33.34万股（金额约3489.77万元），占私募获配总金额的9成以上 [12] - 从投资模式看，量化私募是私募阵营的主角，49家量化私募旗下1588只产品获配31.08万股（金额3252.42万元），占私募获配金额的绝大部分 [13] 配售结构反映的机构生态 - 网下配售主角清晰：基金管理公司贡献超一半配售额度，保险资金拿走近两成筹码，券商及其他长期资金穿插其中，构成了网下长期资金的主要框架 [9] - 这种“一头是长期配置资金、一头是多策略私募”的配售结构，正在成为科创板优质科技股发行中的一种常态 [13] - 长期资金决定了筹码的底部稳定性，而私募和量化则在更短周期内提供了流动性和定价反馈，两者共同构成了一个更立体的机构投资者生态 [13]

新股申购核心信息 - 公司于2025年12月8日开启申购，申购代码787807，申购价格为51.66元 [1] - 本次拟公开发行股票2000.00万股，占发行后总股本的比例为25.00%，其中网上发行480.00万股 [1] - 发行市盈率为60.27倍，参考行业市盈率为58.09倍 [1] - 单一账户申购上限为0.45万股，顶格申购需持有沪市市值4.50万元 [1] 公司基本情况 - 公司是国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”，专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售 [1] - 发行前总股本为6000.00万股 [1] 募集资金投向 - 下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目，投资金额46780.65万元 [1] - 车载电芯片研发及产业化项目，投资金额16908.47万元 [1] - 800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目，投资金额17217.38万元 [1] 主要财务指标 - 营业收入从2022年的33907.23万元增长至2024年的41055.91万元 [1] - 归属母公司股东的净利润2024年为7786.64万元，2023年为7208.35万元，2022年为8139.84万元 [1] - 总资产从2022年的42281.94万元增长至2024年的81745.51万元 [1] - 净资产从2022年的33363.49万元增长至2024年的72512.19万元 [1] - 加权平均净资产收益率2024年为12.05%，2023年为17.50%，2022年为26.90% [1] - 研发投入占营业收入比例持续较高，2024年为19.10%，2023年为21.09%，2022年为21.14% [1] - 2024年基本每股收益为1.8600元 [1] 科创板打新参与条件 - 个人投资者需满足申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元 [2] - 个人投资者需参与证券交易24个月以上 [2] - 科创板打新采用市值配售，需持有沪市股票市值1万元以上方可参与网上申购 [2] - 每5000元市值可申购一个申购单位（500股），申购数量应为500股或其整数倍 [2] - 不满足条件的个人投资者可通过购买公募基金间接参与科创板打新 [2]

新股申购核心信息 - 公司昂瑞微将于2025年12月5日开启申购，申购代码为787790，申购价格为每股83.06元 [1] - 本次拟公开发行股票2488.29万股，占发行后总股本的25.00%，其中网上发行数量为398.10万股 [1] - 单一账户申购上限为0.35万股，申购数量需为500股的整数倍，顶格申购需持有沪市市值3.50万元 [1] - 中签号公布及缴款日为2025年12月9日 [1] 公司业务与行业 - 公司主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [1] - 参考行业市盈率为58.25倍 [1] 募集资金投向 - 募集资金主要投向三个项目：5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目，投资金额109,612.25万元；射频SoC研发及产业化升级项目，投资金额40,800.82万元；总部基地及研发中心建设项目，投资金额56,317.07万元 [1] 主要财务表现 - 营业收入从2022年的92,304.47万元增长至2023年的169,487.05万元，并在2024年达到210,131.97万元，呈现持续增长趋势 [1] - 归属母公司股东的净利润连续三年为负：2022年为-28,988.54万元，2023年为-45,013.32万元，2024年为-6,470.92万元 [1] - 研发投入金额较高：2022年为26,999.86万元，2023年为39,632.84万元，2024年为31,384.40万元；研发投入占营业收入比例逐年下降，从2022年的29.25%降至2024年的14.94% [1] - 加权平均净资产收益率在2024年为-6.42%，较2023年的-43.16%和2022年的-21.41%有所改善 [1] - 经营活动产生的现金流量净额持续为负：2022年为-3,945.59万元，2023年为-6,709.07万元，2024年为-18,672.06万元 [1] 科创板打新参与条件 - 个人投资者参与科创板打新需满足：申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，且参与证券交易24个月以上 [1][2] - 科创板打新采用市值配售方式，投资者需持有沪市市值达到1万元以上方可参与网上申购，每5000元市值可申购一个申购单位（500股） [2] - 不满足直接参与条件的个人投资者可通过购买公募基金等产品间接参与科创板打新 [2]

公司发行概况 - 公司本次发行前总股本为7464.88万股，本次拟公开发行股票2488.29万股，占发行后总股本的比例为25.00% [1] - 本次发行申购价格为83.06元，网上发行数量为398.10万股，申购代码为787790，申购日期为2025年12月5日 [1] - 单一账户申购上限为0.35万股，顶格申购需持有沪市市值3.50万元，申购数量需为500股的整数倍 [1] - 公司股票代码为688790，股票简称为昂瑞微，中签号公布及缴款日为2025年12月9日 [1] 公司业务与募投项目 - 公司主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [1] - 本次发行募集资金投向包括：5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目，投资金额109612.25万元；射频SoC研发及产业化升级项目，投资金额40800.82万元；总部基地及研发中心建设项目，投资金额56317.07万元 [1] 公司主要财务表现 - 公司总资产从2022年的151255.04万元增长至2024年的172120.36万元 [2] - 公司净资产从2022年的124464.02万元下降至2024年的97725.71万元 [2] - 公司营业收入增长迅速，从2022年的92304.47万元增长至2024年的210131.97万元 [2] - 公司归属母公司股东的净利润持续为负，2022年为-28988.54万元，2023年为-45013.32万元，2024年为-6470.92万元 [2] - 公司基本每股收益和稀释每股收益均为负值，2024年为-0.87元 [2] - 公司加权平均净资产收益率2024年为-6.42%，较2023年的-43.16%有所改善 [2] - 公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，2024年为-18672.06万元 [2] - 公司研发投入金额较高，2024年为31384.40万元，占营业收入比例为14.94% [2] 科创板打新规则 - 个人投资者参与科创板打新需满足：申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元；参与证券交易24个月以上；持有沪市股票市值1万元以上 [3] - 科创板打新采用市值配售方式，每5000元市值可申购一个申购单位，每一个新股申购单位为500股 [3] - 不满足直接参与条件的个人投资者，可通过购买公募基金等产品间接参与科创板打新 [3]

公司业务与发行概况 - 公司基于自主开发的基因编辑技术提供各类创新模式动物以及临床前阶段的医药研发服务 [1] - 本次发行前总股本为3.99亿股，本次拟公开发行股票4750.00万股，占发行后总股本的比例为10.63% [1] - 申购价格为26.68元，发行市盈率为519.12倍，显著高于参考行业市盈率39.31倍 [1] 新股申购关键信息 - 申购代码787796，申购日期2025年11月28日，中签号公布及缴款日为2025年12月2日 [1] - 网上发行数量为760.00万股，总发行数量为4750.00万股 [1] - 单一账户申购上限为0.75万股，申购数量为500股的整数倍，顶格申购需持有沪市市值7.50万元 [1] 募集资金投向 - 募集资金主要投向四个项目：药物早期研发服务平台建设项目（投资金额59797.00万元）、抗体药物研发及评价项目（投资金额39513.00万元）、临床前及临床研发项目（投资金额40000.00万元）、补充流动资金（50000.00万元） [1] 公司财务状况 - 营业收入呈现快速增长趋势，从2022年的53388.08万元增长至2023年的71691.18万元，并在2024年达到98045.39万元 [2] - 归属母公司股东的净利润在2022年和2023年分别为亏损60194.47万元和38295.03万元，但在2024年实现扭亏为盈，达到3354.18万元 [2] - 研发投入金额较高，2022年至2024年分别为69916.74万元、47437.07万元和32392.45万元，研发投入占营业收入的比例逐年下降，从2022年的130.96%降至2024年的33.04% [2] - 经营活动产生的现金流量净额在2024年转为正数，达到21124.59万元，而2022年和2023年均为负数 [2]

科创板成长层网下打新规则变化 - 科创板成长层优化发行承销制度，对网下打新实行约定限售方式 [1] - 新规则下，A类投资者（如公募、社保基金等）获配比例显著高于B类投资者（如私募、券商资管等） [1][5] 摩尔线程网下配售结果 - A类投资者获配数量占比98.44%，B类投资者获配占比仅为1.56% [1][2] - 从具体股数看，部分B类投资者最少仅获配39股 [1] - A类投资者内部，A1类（选择限售期9个月、限售比例70%的档位）获配数量占网下发行总量比例最高，达93.92% [3] 科创板成长层与其他板块新股配售对比 - 科创板成长层新股B类投资者获配比例普遍较低：必贝特B类获配5.34%，禾元生物B类获配3.78%，西安奕材B类获配2.52%，最低不超过2% [3] - 相比之下，科创板其他新股B类投资者获配份额更高：屹唐股份B类占比12.21%，影石创新B类占比11.77%，汉邦科技B类占比25.32% [4] 约定限售规则的具体内容 - 约定限售方式设定不同档位的限售比例或限售期，A类投资者可自主选择申购档位，B类投资者按最低限售档位申购 [5] - 规则要求限售比例更高、限售期更长的投资者配售比例不低于其他投资者，A1类配售比例不低于A2类的3倍，A2类不低于A3类与B类的3倍 [5] - 实际执行中，A1类投资者获配比例（0.07%）约为B类投资者（0.0078%）的10倍 [6] 新规则对打新收益率的影响 - 新规则拉大了A、B类投资者的获配比例差距，此前科创板新股如影石创新、屹唐股份的A、B类获配比例基本接近 [6] - 采用约定限售后，平均打中一只科创成长层新股对账户的收益率贡献分别为：A1类约0.116%，A2类约0.042%，A3类和B类约0.014% [8] - 若新股上市首日涨幅为50%-100%，单只新股对A1投资者的打新收益率贡献可能在0.02%-0.05%之间，对A2投资者贡献可能在0.008%-0.018%之间 [8]

新股申购信息 - 公司本次发行前总股本为3.82亿股，本次拟公开发行股票6739.79万股，占发行后总股本的比例为15.00% [1] - 网上发行数量为1078.35万股，申购代码为787727，申购价格为14.99元 [1] - 发行市盈率为71.42倍，参考行业市盈率为60.47倍 [1] - 申购日期为2025年11月7日，单一账户申购上限为1.05万股，申购数量需为500股的整数倍 [1] - 顶格申购需持有沪市市值10.50万元，中签号公布及缴款日为2025年11月11日 [1] 公司业务与产品 - 公司产品主要应用于先进NAND、DRAM存储芯片与90nm技术节点及以下逻辑芯片生产制造的光刻、薄膜沉积等工艺环节 [1] - 公司产品系集成电路晶圆制造不可或缺的关键材料 [1] 募集资金投向 - 集成电路前驱体二期项目计划投资金额为39980.22万元 [1] - 集成电路用先进材料项目计划投资金额为60689.28万元 [1] 主要财务指标 - 公司总资产从2022年的163289.60万元增长至2024年的264536.63万元 [1] - 公司净资产从2022年的127356.58万元增长至2024年的150088.11万元 [1] - 公司营业收入从2022年的32176.52万元增长至2024年的54793.88万元 [1] - 归属母公司股东的净利润2024年为9691.92万元，2023年为8984.93万元，2022年为10090.30万元 [1] - 公司研发投入从2022年的4274.36万元增长至2024年的8860.85万元，研发投入占营业收入比例从13.28%提升至16.17% [1] - 经营活动产生的现金流量净额2024年为19158.76万元，2023年为8796.42万元，2022年为14933.43万元 [1]

新股申购基本信息 - 公司于2025年11月7日开启申购，申购代码为787727，申购价格为每股14.99元 [1] - 本次发行前总股本为3.82亿股，拟公开发行股票6739.79万股，占发行后总股本比例为15.00% [1] - 网上发行数量为1078.35万股，单一账户申购上限为1.05万股，顶格申购需持有沪市市值10.50万元 [1] - 发行市盈率为71.42倍，参考行业市盈率为60.47倍 [1] 公司业务与行业定位 - 公司产品主要应用于先进NAND、DRAM存储芯片与90nm技术节点及以下逻辑芯片生产制造的光刻、薄膜沉积等工艺环节 [1] - 公司产品系集成电路晶圆制造不可或缺的关键材料 [1] 募集资金投向 - 募集资金将投向集成电路前驱体二期项目，投资金额为39980.22万元 [1] - 募集资金将投向集成电路用先进材料项目，投资金额为60689.28万元 [1] 主要财务指标 - 公司总资产持续增长，从2022年的163289.60万元增至2024年的264536.63万元 [2] - 公司营业收入从2022年的32176.52万元增长至2024年的54793.88万元 [2] - 归属母公司股东的净利润2024年为9691.92万元，2023年为8984.93万元，2022年为10090.30万元 [2] - 研发投入持续增加，从2022年的4274.36万元增至2024年的8860.85万元，研发投入占营业收入比例从13.28%提升至16.17% [2] - 加权平均净资产收益率2024年为6.78%，2023年为6.78%，2022年为14.72% [2]

新股申购信息 - 公司股票代码为688759 申购代码为787759 申购价格为17.78元/股 [1] - 申购日期为2025年10月17日 中签号公布及缴款日为2025年10月21日 [1] - 本次公开发行股票9000.00万股 占发行后总股本的20.00% 其中网上发行1440.00万股 [1] - 单一账户申购上限为1.40万股 申购数量需为500股的整数倍 顶格申购需持有沪市市值14.00万元 [1] 公司业务与产品 - 公司专注于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病治疗领域 [1] - 核心产品均属于化学药品1类新药 [1] - 产品主要用于恶性淋巴瘤、乳腺癌、非小细胞肺癌、卵巢癌等肿瘤疾病、银屑病等自身免疫性疾病以及糖尿病合并非酒精性脂肪性肝炎等代谢性疾病的治疗 [1] 募集资金投向 - 新药研发项目投资金额为94912.34万元 [1] - 清远研发中心及制剂产业化基地建设项目投资金额为55548.57万元 [1] - 补充流动资金项目投资金额为50000.00万元 [1] 公司财务状况 - 2022年至2024年 公司营业收入均为0.00万元 [2] - 2024年归属母公司股东的净利润为-5599.83万元 2023年为-17275.51万元 2022年为-18833.88万元 [2] - 2024年总资产为33247.71万元 净资产为29022.01万元 [2] - 2024年研发投入为12028.74万元 2023年为15765.12万元 2022年为16674.07万元 [2] - 2024年加权平均净资产收益率为-18.41% 2023年为-43.93% 2022年为-35.63% [2]

新股申购基本信息 - 公司禾元生物将于2025年10月14日开启申购 申购代码为787765 申购价格为29.06元/股 [1][2] - 本次拟公开发行股票8945.14万股 占发行后总股本的比例为25.02% 其中网上发行1431.20万股 [2] - 单一账户申购上限为1.40万股 申购数量需为500股的整数倍 顶格申购需持有沪市市值14.00万元 [1][2] - 中签号公布及缴款日为2025年10月16日 [2] 公司业务与募集资金投向 - 公司是一家创新型生物医药企业 拥有全球领先的植物生物反应器技术平台 [2] - 募集资金主要投向三个项目：植物源重组人血清白蛋白产业化基地建设项目（投资金额190866.57万元） 新药研发项目（投资金额79369.00万元） 以及补充流动资金（80000.00万元） [2] 公司主要财务指标 - 公司营业收入从2022年的1339.97万元增长至2024年的2521.61万元 [2] - 公司连续三年净利润为负 2024年归属母公司股东的净利润为-15136.81万元 2023年为-18696.29万元 2022年为-14357.63万元 [2] - 研发投入金额较高 2024年研发投入为11678.62万元 研发投入占营业收入比例2024年为463.14% [2] - 公司总资产2024年为106181.19万元 净资产2024年为60134.77万元 [2] 科创板打新参与条件 - 参与科创板打新需满足资产条件：申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元 [2][3] - 需满足交易经验条件：参与证券交易24个月以上 [2][3] - 科创板打新采用市值配售方式 需持有沪市股票市值1万元以上方可参与网上申购 [3] - 不满足条件的个人投资者可通过购买公募基金等产品间接参与科创板打新 [3]