记者从权威渠道了解到，证监会近日向证券公司通报了2025年分类评价结果。目前，全行业参评公司共 107家（母子公司合并评价），其中评价结果为A类的公司53家，B类公司43家，C类公司11家，A类公 司中，AA级公司14家。 分类评价制度已经成为证券公司监管的基础性制度安排之一，是传递监管导向、发挥监管"指挥棒"作用 的重要途径，在有效实施审慎监管、提高监管效能，引导证券公司强化合规风控、服务实体经济等方面 发挥了重要作用。据接近监管层的相关人士介绍，本年度的证券公司分类评价以今年8月修订后的《证 券公司分类评价规定》（以下简称《评价规定》）为依据，平稳落实了各项新规定和新指标。 一年一度的证券公司分类评价结果出炉。 AA级公司在A类公司中占比约25% 在引导证券公司发挥好自身功能，维护市场稳定健康运行，服务中长期资金入市方面，一是增设互换便 利相关工作专项指标，对积极参与的证券公司予以加分，新增证券公司自营投资权益类资产的业务发展 加分指标，此外还延续了上市证券公司积极回购股份、现金分红等专项指标。二是新增权益类基金销 售、基金投顾业务发展、权益类资管产品发展等业务发展加分指标，鼓励证券公司在引入中长期资金、 ...

一年一度的证券公司分类评价结果出炉。 记者从权威渠道了解到，证监会近日向证券公司通报了2025年分类评价结果。目前，全行业参评公司共 107家(母子公司合并评价)，其中评价结果为A类的公司53家，B类公司43家，C类公司11家，A类公司 中，AA级公司14家。 分类评价制度已经成为证券公司监管的基础性制度安排之一，是传递监管导向、发挥监管"指挥棒"作用 的重要途径，在有效实施审慎监管、提高监管效能，引导证券公司强化合规风控、服务实体经济等方面 发挥了重要作用。据接近监管层的相关人士介绍，本年度的证券公司分类评价以今年8月修订后的《证 券公司分类评价规定》(以下简称《评价规定》)为依据，平稳落实了各项新规定和新指标。 AA级公司在A类公司中占比约25% 今年的分类评价结果显示，A类的公司53家，B类公司43家，C类公司11家，A类公司中，AA级公司14 家。据了解，近年来证券公司各类别的数量总体保持稳定，A、B、C类公司数量占比分别约为50%、 40%、10%，AA级公司在A类公司中占比约25%。 证券公司分类评价自2007年启动，每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日，按照证 券公司自评、证 ...

一年一度的证券公司分类评价结果出炉。 记者从权威渠道了解到，证监会近日向证券公司通报了2025年分类评价结果。目前，全行业参评公司共107家（母子公司合并评价），其中评价结果为A类的公司 53家，B类公司43家，C类公司11家，A类公司中，AA级公司14家。 分类评价制度已经成为证券公司监管的基础性制度安排之一，是传递监管导向、发挥监管"指挥棒"作用的重要途径，在有效实施审慎监管、提高监管效能，引导证 券公司强化合规风控、服务实体经济等方面发挥了重要作用。据接近监管层的相关人士介绍，本年度的证券公司分类评价以今年8月修订后的《证券公司分类评价 规定》（以下简称《评价规定》）为依据，平稳落实了各项新规定和新指标。 AA级公司在A类公司中占比约25% 今年的分类评价结果显示，A类的公司53家，B类公司43家，C类公司11家，A类公司中，AA级公司14家。据了解，近年来证券公司各类别的数量总体保持稳定， A、B、C类公司数量占比分别约为50%、40%、10%，AA级公司在A类公司中占比约25%。 证券公司分类评价自2007年启动，每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日，按照证券公司自评、证监局初审 ...

合规风控培训概况 - 公司举办历年来规格最高且参训人员最多的合规风控专项培训 近130人参与包括领导班子、各部门负责人及合规风控岗位人员 [1] - 培训彰显公司坚持"违规零容忍"立场和加强"全员合规"的决心 [1] 董事长合规管理要求 - 提高政治站位 落实"归位尽责 三不做"管理要求 履行经营发展与合规管理"一岗双责" [3] - 加强重点业务事前事中管控 坚持"看不清管不住则不展业"原则 [3] - 强化监管政策与违规案例宣导 筑牢道德风险防线 倡导"合规创造价值"理念 [3] - 正确处理业务发展与合规关系 立足期货及衍生品专长推进重点工作 [3] - 加强投诉处理与投资者诉求主体责任 抓早抓小抓苗头防范风险 [3] - 加大违规惩戒力度 用"身边事"教育"身边人" 对造成监管处罚或严重后果者从严处罚 [3] 第四季度经营目标 - 要求各单位加压奋进确保全面超额完成2025年全年任务目标 [4] - 制定措施大干100天 打好"十四五"规划收官战 [4] 总经理合规管控部署 - 建立"全员全程全覆盖"责任体系 负责人为第一责任人 合规要求嵌入全业务流程 [4] - 突出"预防为主重点管控" 通过警示教育与风险排查筑牢防线 [4] - 强化"权责对等失职必究"机制 健全考核问责提高违规成本 [4] - 构建能力建设与长效保障体系 提升合规队伍专业能力 完善风险防控长效机制 [4] 培训具体内容与成果 - 12名单位负责人及合规岗代表签署合规承诺书 4名代表就业务与合规作表态发言 [4] - 5名讲师授课内容涵盖风险管理合规实务、投诉处理技巧、员工执业行为问题、《反洗钱法》解读及监管形势案例分析 [4][5]

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，关系我国现代化建设全局。2024年1月16 日，在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上，习近平总书记首次提出积极培育 中国特色金融文化的重要理念，并将其凝练为"诚实守信，不逾越底线；以义取利，不唯利是图；稳健 审慎，不急功近利；守正创新，不脱实向虚；依法合规，不胡作非为"，为行业机构树立了鲜明的价值 导向和行为准则。 当前，在公募基金行业迈向高质量发展的关键阶段，"五要五不"中国特色金融文化已成为行业稳健前行 的生命线。作为行业机构，我们深刻认识到，唯有将合规文化融入血脉、将风险防控嵌入肌理，方能真 正实践"受人之托、忠人之事"的信义义务，实现功能性和盈利性的有机统一。 风险提示：投资有风险，基金管理公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预 示其未来表现。投资者投资基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了 解基金的具体情况。市场有风险，投资需谨慎。 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 责任编辑：石秀珍 SF183 今年5月7日， ...

私募业生态正在发生积极变革。 中国证券投资基金业协会(简称"中基协")公示信息显示，截至9月19日，今年以来超800家私募注销登 记，其中主动注销的管理人数量占比超过50%。值得一提的是，去年同期私募注销数量超1200家，但主 动注销占比不足35%。 在业内人士看来，主动注销私募占比提升，是行业生态加速净化的体现。近年来，伴随着行业监管逐步 细化，越来越多私募从"不敢违规"转为"不想违规"，私募业自律水平进一步提升。未来，私募业规范发 展的步伐有望越走越快。 主动注销私募占比提升 近日，中基协发布公告称，北京华软金宏资产管理有限公司等2家机构不能持续符合管理人登记要求， 协会将注销2家机构的私募基金管理人登记。 截至9月19日，今年以来注销登记的私募基金管理人达851家。 从注销类型来看，"协会注销"和"主动注销"成为私募管理人退出行业的主要原因。具体而言，"主动注 销""协会注销""12个月无在管注销"以及"依公告注销"四种类型注销登记数量分别为449家、332家、67 家和3家。 比如，近年来暴露出合规问题的映雪投资，在今年退出了百亿级私募阵营。因旗下产品业绩不佳，半夏 投资、展弘投资、合远基金等私募，也 ...

来源：投行小兵 作者：涅槃 为什么要股改？对想上市的公司来说，股改就像"公司体检+整改"——不仅要把组织形式从"有限公司"变成"股份公司"，更要彻底治好财务、股 权、管理上的存在"老毛病"，否则上市就是空谈。 股改的核心是算清家底、解决历史问题。比如一些公司存在以前出资没到位、股东乱借钱、账本记不清等"糊涂账"，都需要在股改时一一梳理明 白并进行调整优化，不然审计一查就露馅，上市只能是空中楼阁。那么，股改到底该如何做？需要注意哪些方面？ 一、股改的整体流程 1、准备阶段 1.1.先找对合作的人（中介） 一个公司能否成功上市，股改是基础。股改是否到位，合作的中介机构靠谱与否极其重要。如何挑选"合适"的中介呢？别只看名气，得看"治 病"能力，看团队的实操经验。 会计师：不是来做流水账的，关键要能够挖出企业的历史遗留问题。比如仓库里的存货是不是真的能卖出去？以前的成本有没有算错年份？挂了 两年多的其他应收款为什么还没有解决？ 评估师：给专利、土地定价时，不能随意估值。比如一块地到底值多少钱，得找最近卖过的类似地块做参考，别拍脑袋定数。 律师：不能光看股权有没有纠纷，还得具备财务合规思维，具备财务分析能力和经验。比如 ...

近年来，期货公司数字化转型步伐显著加快，但网络和信息安全方面的风险点也随之增加。如何在业务 发展与合规安全之间找到平衡点，成为期货公司需要直面的挑战。 将系统外部接入管理纳入合规风控体系 据记者统计，截至今年8月底，各地证监局发布的与期货公司相关的处罚中，共有8例涉及与外部软件和 信息接入相关的网络和信息安全问题。主要违规情形包括：未对部分外部接入信息系统开展合规评估； 未妥善保存外部接入信息系统合规评估材料；客户申请使用交易系统前，未开展必要的核查工作；对部 分自然人客户外部接入信息系统存在尽职调查和准入评估不充分、后续管理不到位的情况；对部分客户 接入的外部信息系统未开展合规评估、风险评估和技术系统测试；在新上线系统的部署过程中，向开发 商提供公司实盘部署环境；交易系统发生交易链路中断等。 赵智鹏告诉期货日报记者，目前，期货行业在网络和信息安全方面存在一些难点，一方面是IT投入成本 较高，另一方面是面对市场获客竞争的压力。"金融行业的网络和信息安全标准以及监管要求普遍较 高，期货行业也不例外，诸如生产运行保障、网络安全、等级保护、流程规范等，这方面的IT投入和人 员投入都是不小的成本。同时，期货公司为了赢 ...

公司发展历程 - 2024年初因开盘短时间内集中下单被证券交易所限制交易三天 面临严峻考验[1] - 一年后纯多头领航 沪深300指增 中证500指增 中证1000指增等策略产品业绩均位居行业前列[1] - 改革后构建"共管+专精"新模式 实现投研与运营无缝衔接[2] 治理与合规改革 - 事件反映出投研交易环节存在信息滞后和管理协同不足问题[1] - 将监管规则转化为内置参数嵌入策略与交易系统 包括禁止涨跌停板报单和强制拆分大额交易等硬约束机制[2] - 风控与收益互补 合规体系升级为策略稳定性打下基础[2] 策略优化升级 - 策略从偏向大容量模型和中长期信号转向提升短周期（1天到2天）预测权重[2] - 1000指增策略产品通过均衡配置短中长期信号 既保留大容量优势又增强对市场波动的适应性[2] - 策略调整在2024年10月份后市场活跃度提升环境下效果明显[2] 客户服务创新 - 投教团队通过超千场路演将复杂策略拆解成白话版 核心是"消除信息不对称"[2] - 2025年产品打开申购后客户对回撤容忍度明显提高[2] - 服务模式差异化创新体现在投教与渠道建设上下苦功夫[2] 行业发展趋势 - 私募基金行业扶优限劣力度加强 头部化趋势下只有扎实机构能立足[3] - 扎实体现为严格遵循交易新规 将风控视为业绩可持续前提[3] - 对客户利益的坚守若忽视执行细节就会付出代价[3] 公司愿景定位 - 愿景包括成为客户心中值得尊敬的公司 扎根中国后辐射全球 在服务上创造不一样的价值[3] - 实现目标核心是把事做好 结果自然来[3] - 团队愿力至关重要 对自己有极致要求是公司存在的意义[3]

债券业务屡亮红灯 8月12日，四川证监局发布公告表示，川财证券债券交易业务存在公司内部制度建设与内控机制有待完 善、从业人员管理与信息披露不到位、业务合规审查落实不到位、交易行为管理有待完善等问题。因 此，四川证监局决定对川财证券采取出具警示函的行政监督管理措施。 值得一提的是，这已不是川财证券近三年来首次在债券业务上踩中监管红线。回顾此前，四川证监局对 川财证券就出具了两次警示函，上交所也就相关问题对其"点名"。 具体来看，2022年12月，四川证监局称，发现川财证券存在债券承销业务内部控制不完善、个别项目尽 职调查不充分、内核意见跟踪落实不到位、受托管理履职不足；个别资产证券化项目存续期管理不到 位、信息披露不到位等问题，对其出具警示函。 2023年2月，上交所直指川财证券在公司债券和资产证券化业务中存在的违规行为，对其书面警示，违 规情形包括债券承销业务内部控制制度不完善，对"20碧海01""20碧海02"项目尽职调查不充分，内核意 见跟踪落实不到位，受托管理履职不足；在"迁安热02""迁安热03""迁安热04"及迁安热次资产证券化项 目中，存续期管理不到位，信息披露不到位。上交所指出，上述违规行为已经 ...