定增市场活跃度提升 - A股市场企稳回暖带动定增市场活跃 多位顶流基金经理亲自参与布局 例如百利天恒定增项目中葛兰 赵蓓 朱少醒等基金经理管理的产品现身 爱旭股份定增集结易方达 景顺长城等19家机构 杨锐文 刘旭等知名基金经理参与 [3] - 定增项目已初步展现明显赚钱效应 参与机构均收获不同程度浮盈 定增成为公募机构优化持仓 把握结构性机会的重要工具 [3] - Wind数据显示 截至9月28日 年内28家基金公司旗下218只基金产品参与定增项目 涉及成本金额58.64亿元 超过去年全年 超过九成定增实现不同程度浮盈 [3] 百利天恒定增案例 - 百利天恒9月27日完成向特定对象发行股票 发行数量1187.38万股 发行价格317元/股 募集资金37.64亿元 资金用于创新药研发项目 [5] - 30个认购对象报价 18家机构获配 包括11家公募基金公司及券商 保险等机构 中欧基金以6.79亿元获配金额居首 获配214.14万股 易方达基金 广发证券 工银瑞信基金获配金额均超3亿元 [5] - 中欧医疗健康 中欧医疗创新分别斥资5.88亿元 0.91亿元参与 均由葛兰管理 赵蓓管理的工银医疗保健股票等产品 朱少醒管理的富国天惠精选成长亦参与 [5][6] - 截至9月26日 百利天恒股价372.9元 较定增发行价317元上涨17.63% 中欧基金浮盈近1.2亿元 其他获配机构实现不同程度盈利 [6] 爱旭股份定增案例 - 爱旭股份定增发行价格12.03元/股 发行股票数量2.91亿股 募集资金总额35亿元 19家机构认购 [6] - 易方达基金花费3.61亿元获配3000万股 财通基金 大成基金 诺德基金 景顺长城基金参与金额均在2亿元以上 易米基金超1亿元 杨锐文 董晗 刘旭等知名基金经理管理的产品参与 [6] - 截至9月26日 爱旭股份股价15.47元 较定增价12.03元上涨28.6% 易方达基金盈利超1亿元 财通基金 诺德基金 大成基金浮盈金额均在7000万元以上 [7] 定增市场整体表现 - 年内定增市场呈现"量质齐升"趋势 参与基金产品数量218只 较去年同期121只大幅提升 成本金额58.64亿元 较去年同期34.04亿元增加72.2% [9] - 芯原股份定增价格72.68元 最新股价189.11元 涨幅超160% 易方达基金旗下多只产品认购 浮盈合计超12亿元 财通基金 诺德基金 诺安基金浮盈分别为3.36亿元 2.5亿元 1.49亿元 [9] - 迪哲医药-U定增价43元 最新股价70.42元 朱雀恒心一年持有 朱雀产业臻选 鹏华匠心精选 平安医疗健康等产品浮盈均超2000万元 [10] - 晶华新材 乐山电力 北方铜业等公司定增后股价节节升高 甚至实现翻倍 基金持有的定增筹码出现不小盈利 [10] 机构参与定增的逻辑 - 机构参与定增的核心逻辑是现有标的和折扣机会的叠加 能够带来一次大量建仓且无冲击成本的机会 [11] - 定增机制创造的价格折扣成为大型公募基金打破换仓限制 实现高效换仓的关键契机 [11] - 华夏基金张城源表示 定增等主题相关标的显现较好投资机会 通过优选个股有望为投资者带来较好机会 其管理的华夏新锦绣A年内累计回报47.77% [10]

公募机构定增参与概况 - 截至8月5日，24家公募机构参与47家A股公司定增，合计获配金额141.98亿元，当前浮盈46.50亿元，浮盈比例32.75% [1] - 36只个股公募定增获配金额超1亿元，其中昊华科技获配16.28亿元、芯原股份获配12.66亿元、国联民生获配9.16亿元 [1] - 46只公募定增股实现浮盈，其中4只浮盈比例超100%，23只浮盈比例在20%-49.99% [2] 个股定增表现 - 晶华新材获配4538.70万元，浮盈9117.64万元，浮盈比例200.89% [2][3] - 乐山电力获配1.04亿元，浮盈1.80亿元，浮盈比例173.85% [2][3] - 威腾电气获配1.36亿元，浮盈1.54亿元，浮盈比例113.13% [2][3] - 星云股份获配1.19亿元，浮盈1.33亿元，浮盈比例111.86% [2][3] - 迪哲医药获配8.69亿元，浮盈6.06亿元，浮盈比例69.77% [2][3] - 中钨高新获配6.61亿元，浮盈4.52亿元，浮盈比例68.45% [2][3] 行业定增分布 - 电子行业获配金额21.76亿元，涉及芯原股份、广信材料等5只个股 [4] - 基础化工行业获配金额18.61亿元，涉及晶华新材、昊华科技等5只个股 [4] - 有色金属、医药生物、国防军工和机械设备行业获配金额均超10亿元 [4] - 公用事业行业浮盈比例173.85%，电力设备行业浮盈比例53.68%，医药生物行业浮盈比例52.36% [5][6] 公募机构定增活跃度 - 诺德基金参与46只A股定增，获配56.33亿元，为年内公募定增王 [6] - 财通基金参与43只A股定增，获配48.36亿元 [6] - 易方达基金参与4只A股定增，获配12.30亿元 [6] - 11家公募机构获配金额超1亿元，其中3家超10亿元 [6] 公募机构定增收益 - 东海基金浮盈比例77.17%，朱雀基金和平安基金浮盈比例均为69.77% [7][8] - 易方达基金浮盈比例37.92%，财通基金浮盈比例32.69%，诺德基金浮盈比例30.02% [7][8] - 22家公募机构实现浮盈，其中5家浮盈比例超50% [7]

公募基金定增参与情况 - 今年以来共有24家公募机构参与47家A股公司定增 合计获配金额约142亿元 [1] - 36只个股公募定增获配金额逾1亿元 其中18只获配1亿-1 99亿元 9只获配2亿-4 99亿元 9只获配不低于5亿元 [1] - 昊华科技最受公募定增青睐 3家公募机构合计获配16 28亿元 [1] 行业分布 - 公募定增股集中在16个申万一级行业 13个行业获配金额不低于1亿元 其中7个行业获配1亿-9 99亿元 6个行业获配不低于10亿元 [1] - 电子行业最受青睐 公募参与5只个股定增 合计获配21 76亿元 [1] - 基础化工行业紧随电子行业之后 [1] 公募机构参与活跃度 - 11家公募机构年内获配定增金额不低于1亿元 其中8家获配1亿-6亿元 3家获配超10亿元 [2] - 诺德基金参与46只A股定增 合计获配56 33亿元 成为年内公募定增王 [2]

公募基金定增参与规模 - 24家公募机构参与47家A股公司定增 合计获配金额142亿元 [1] - 36只个股公募定增获配金额超1亿元 其中9只个股获配不低于5亿元 [1] - 昊华科技获财通基金、大成基金和诺德基金定增 合计获配16.28亿元 [1] 行业定增分布情况 - 定增覆盖16个申万一级行业 13个行业获配金额不低于1亿元 [1] - 电子行业定增最受青睐 参与芯原股份等5只个股 合计获配21.76亿元 [1] - 基础化工行业为定增获配金额第二高的行业 [1] 公募机构定增活跃度 - 11家公募机构年内定增获配金额不低于1亿元 其中3家超10亿元 [2] - 诺德基金参与46只A股定增 合计获配56.33亿元 成为年内定增参与规模最大的公募机构 [2]

公募基金参与定增规模与收益 - 2025年以来24家公募机构参与47家A股公司定增 合计获配金额达141.98亿元 按8月5日收盘价统计浮盈46.50亿元 浮盈比例32.75% [1] - 36只个股公募定增获配金额逾1亿元 昊华科技获3家公募合计16.28亿元 芯原股份获5家公募合计12.66亿元 国联民生获4家公募合计9.16亿元 [1] - 迪哲医药、中航沈飞、安宁股份、中钨高新、佰维存储和中远海特6只个股获配金额均不低于5亿元 [1] 高浮盈比例定增案例 - 晶华新材定增项目浮盈比例最高达200.89% 财通基金等4家机构获配4538.70万元 当前浮盈9117.64万元 [2] - 乐山电力定增浮盈比例173.85% 财通基金等3家机构获配1.04亿元 当前浮盈1.80亿元 [2] - 威腾电气定增浮盈超100% 财通基金等2家机构获配1.36亿元 当前浮盈1.54亿元 星云股份定增浮盈超100% 财通基金等3家机构获配1.19亿元 当前浮盈1.33亿元 [2] - 迪哲医药、中钨高新、容大感光、梅轮电梯、嵘泰股份、国机精工、北方铜业等定增项目浮盈比例均超50% [2] 定增市场环境与机遇 - 市场结构优化提供更好参与环境 一级半和二级交易优质项目供给增加 [3] - 重组配套融资项目伴随并购活跃不断涌现 定增投资拥抱巨大机遇 [3] - 定增市场投资人可通过配套融资参与优质并购交易 稀缺交易机会更多呈现 对一二级市场投资者具备较大吸引力 [3]