公司财务与债务重组 - 截至2025年10月31日，公司向全资子公司赛石园林提供的借款本息余额合计247,790.70万元人民币 [1] - 截至2025年10月31日，公司欠控股股东潍坊市国投公司及相关国资方的借款本息余额合计92,482.72万元人民币 [1] - 为便于债权债务重组，相关国资方拟将所持对美晨科技的债权转让归集至潍坊市国投公司 [1] 资产剥离与关联交易 - 为剥离园林业务、聚焦汽车零部件主业、改善资产结构，赛石园林拟将其部分应收账款和合同资产转让给潍坊市国投公司 [2] - 经评估，拟转让的应收账款19项评估值为28,154.60万元，合同资产22项评估值为64,620.71万元，合计评估值为92,775.31万元 [2] - 纳入本次关联交易范围的资产债务人全部为地方政府（或其下属单位）、央企、地方国企，其中应收账款16项评估值26,458.53万元，合同资产15项评估值63,525.06万元，合计89,983.59万元 [2] - 债权转让后，赛石园林将不再享有对前述应收账款及合同资产的权利 [2] 交易目的与影响 - 此次交易旨在加紧加快剥离园林业务，进一步聚焦汽车零部件主责主业，增强主业核心竞争力，改善资产结构，优化公司财务指标 [2] - 债权债务重组后，赛石园林将用上述转让资产代美晨科技偿还其欠潍坊市国投公司及相关国资方的借款本息，同时减少赛石园林对美晨科技的对应金额欠款 [2]

公司债务重组方案 - 公司董事会审议通过了与重庆经济技术开发区土地利用事务中心的债权债务重组议案 [1] - 重组方式为“以物抵债”，经开区土地中心提供金隅新都会天宸4幢177套住宅，建筑面积19,523.79平方米，用于冲抵团购尾款 [1] - 抵债资产单价为12,349.08元/平方米，交易总价为241,100,765.10元 [1] 交易具体细节 - 抵债资产总价用于冲抵团购尾款240,997,061.60元 [1] - 交易总价与尾款之间的差价103,703.50元，将直接冲抵经开区土地中心在南樾天宸团购房的物业管理费 [1] 财务影响评估 - 本次债务重组预计产生债务重组损失约2416万元 [1] - 该笔债权已计提坏账准备2410万元 [1] - 因此，本次重组对本期的损益影响约为-6万元 [1]

交易概述 - 公司于2024年8月26日召开董事会审议通过债权债务重组议案 [2] - 分别与融录建设、汉信建材、华姿建设及盛悦佳宁、中通建筑签署协议 [2] - 以交易对手方拥有处置权的房产等资产抵付公司商品混凝土或砂石货款 [2] 交易进展情况 - 融录建设已履行协议义务 相关资产均已过户至公司名下 正在办理产权证明 [3] - 公司聘请评估机构对相关资产进行评估并出具资产评估报告 [3] - 公司按照企业会计准则进行相应会计处理 [3] - 截至公告日 与所有交易对手方的资产过户事项均已完成 [3] 对公司的影响 - 经初步测算 债权债务重组事项预计将增加公司重组收益343.41万元 [4] - 以房产等资产抵款方式收回账龄较长或风险较大的应收账款 [4] - 有利于改善公司资产结构 优化财务状况 降低应收款项回款不确定性风险 [4] - 有利于提升资金周转及运营效率 保障公司可持续发展 [4]

股价表现与市场反应 - 11月13日公司股价报收1.79元/股，单日涨幅达5.29%，盘中触及涨停板，成交额超1亿元 [3] - 今年以来公司股价累计下跌13.11% [5] 债务重组进展与财务影响 - 公司及子公司与多家企业签订《债权债务重组协议书》，旨在厘清复杂债权债务关系 [3] - 债务重组协议履行完毕后，预计将增加利润总额约5.6亿元，降低经营风险 [3] - 通过债务和解与风险资产处置，公司三季度资产负债率较期初下降0.49%，截至2025年6月30日资产负债率为90.67% [4] 子公司支持与资金压力 - 公司为子公司广东苏宁易购销售有限公司提供最高额度7.06亿元保证担保，该担保额度占公司2024年度经审计归母净资产的5.68% [4] - 加强对子公司的"输血"以增强主营业务竞争力，但同时也带来新的资金压力 [4] 主营业务表现与战略聚焦 - 双11期间县域市场销售规模同比增长48%，零售云定制家电整体销售同比增长85% [4] - 公司正进一步聚焦家电3C主营业务，把握县域市场及智能家电升级等新趋势 [4] - 维持主营业务持续造血能力是公司面临的关键挑战 [5]

核心观点 - 公司通过签订《债权债务重组协议书》对子公司荷兰控股公司与沈阳家安有福、长沙客优仕等主体之间的交叉债权债务进行重组，旨在终止原有的多方协议下的债权债务转移安排，并明确各方剩余的直接支付义务 [1][2] 债务重组前各方债权债务状况 - 截至2025年9月30日，公司子公司荷兰控股公司应付沈阳家安有福金额31,282.85万元及利息，而沈阳家安有福应付公司及子公司合计金额约59,057.47万元 [1] - 截至同一日期，公司子公司荷兰控股公司应付长沙客优仕金额24,965.23万元及利息，而长沙客优仕应付公司及子公司合计金额约44,432.45万元 [1] - 截至公告披露日，各方上述债权债务均尚未履行 [1] - 各方此前曾签订多方协议，对部分债权债务的转移安排予以明确 [1] 债务重组具体方案 - 重组方案自《债权债务重组协议书》生效之日起执行，特定多方协议项下的债权债务转移安排终止 [2] - 终止后，相关权利由公司子公司苏宁国际根据其与荷兰控股公司的借款合同独立享有，相关支付义务由荷兰控股公司根据同一合同独立承担 [2] - 通过此次重组，公司不再享有前述多方协议项下的任何债权，沈阳家安有福和长沙客优仕也无需承担该协议项下的任何支付义务 [2] - 扣除重组所涉部分后，沈阳家安有福和长沙客优仕对公司和/或公司子公司的剩余债务金额仍需继续履行 [2]

项目背景与合同关系 - 公司与贵州南智云谷数字产业发展有限公司于2017年3月6日签订贵州省（安顺）数据中心建设工程项目合同 合同总金额3亿元整 并于2022年1月10日签订补充协议 [2] - 截至目前 除动力环境监控系统分项未完成外 工程已完成其他分项初验验收 但合同款项尚未结算 [2] 债权债务重组协议核心条款 - 协议签订后5日内 双方协调动环分包商完成施工并永久授权给南智云谷 同时公司移交项目一半门禁卡 双方共同管理 [2] - 若动环分包商因公司欠款需支付 南智云谷配合资金抵扣 不足部分公司先支付50% 南智云谷垫支剩余50% 后期从项目款中扣除垫支部分 [2] - 动环授权完成后3日内 公司移交全部门禁卡和设备管理权限 提交整体终验及结算资料 进行联调联测 [3] 验收与结算安排 - 公司完成工作后 南智云谷应在3个工作日内出具加盖公章及法定代表人签字的最终验收报告及结算报告 需符合合同技术标准 [3] - 本次重组有助于加快应收款收回 降低资金压力 应收款收回金额依据南智云谷支付时间确定 存在不确定性 [3] 财务影响 - 公司已对该笔3亿元应收款全额计提坏账准备 如能收回债权将减少部分损失 [3] - 预计对公司2025年度财务报表无重大影响 最终数据以年度审计机构确认为准 [3]

债权债务重组协议 - 公司董事会及监事会审议通过债权债务重组议案 涉及与贵州南智云谷数字产业发展有限公司的数据中心建设工程项目 [1] - 项目合同总金额为3亿元整 目前除动力环境监控系统分项外已完成其他分项初验验收 尚未结算 [1] - 双方签订《验收结算及付款协议》 约定5日内协调动环分包商完成施工并永久授权 同时移交一半门禁卡共同管理 [1] 付款条件与激励机制 - 付款条件需满足项目最终验收合格 结算完成并移交整体资产后方可触发 [2] - 南智云谷在36个月内支付可享受50%结算款抵扣率 36-48个月享受60% 48-60个月享受70% 60-72个月享受80% 72-84个月享受90% 84-96个月无折扣 [3] - 超过96个月后未支付款项将按每日万分之三收取滞纳金 [3] 交易对手方背景 - 贵州南智云谷数字产业发展有限公司成立于2014年3月 注册资本2亿元 注册于贵州省安顺市经济技术开发区 [3] - 经营范围涵盖大数据服务 互联网信息服务及互联网安全服务等领域 [3] 财务影响评估 - 债权债务重组有助于加速应收款回收 缓解公司资金压力 [4] - 应收款收回金额取决于甲方支付时间 存在不确定性 公司已全额计提坏账准备 [4] - 若成功收回债权将减少部分损失 预计对2025年度财务报表无重大影响 [4]

项目合同与协议背景 - 公司与南智云谷于2017年3月6日签订数据中心建设工程项目原合同，合同总金额3亿元整 [1] - 双方于2022年1月10日签订补充协议，约定按分项验收、移交试运营、试运营3个月、终验、结算程序推进项目 [1] - 除动力环境监控系统分项未完成外，工程已完成其他分项初验验收，合同总金额尚未结算（具体以实际工程施工结算为准） [1] 最新协议安排 - 双方在原合同及补充协议基础上签订《验收结算及付款协议》，旨在推动验收运营工作 [1] - 该事项已经董事会、监事会审议通过，尚需提交股东大会审议通过 [1] - 协议不构成关联交易 [1] 财务影响与应收款处理 - 债权债务重组有助于加快应收款收回并降低公司资金压力 [2] - 应收款收回金额依据甲方支付结算款时间确定，具有不确定性 [2] - 公司已对该笔应收款全额计提坏账准备，若收回债权将相应减少部分损失 [2] - 预计对公司2025年度财务报表无重大影响，具体以年度审计机构确认数据为准 [2]

债权债务重组协议 - 公司审议通过债权债务重组议案 涉及与南智云谷2017年签订的3亿元项目合同[1] - 除动环外工程已完成初验 但3亿元合同金额尚未结算[1] - 双方达成《验收结算及付款协议》 约定5日内完成动环施工并授权[1] 协议执行安排 - 后续将进行门禁卡移交和资料提交等工作[1] - 甲方按不同付款期限享受50%-90%折扣率[1] - 超过96个月付款需支付滞纳金[1] 财务影响与审批程序 - 重组有助于加快收款进度并降低资金压力[1] - 预计对2025年度财务报表无重大影响[1] - 尚需提交股东大会审议通过[1]

项目合同与协议背景 - 公司与南智云谷于2017年3月6日签订贵州省数据中心建设工程项目合同 合同总金额3亿元整 [1] - 双方于2022年1月10日签订补充协议 约定了分项验收、移交试运营、试运营3个月、终验及结算的程序 [1] - 除动力环境监控系统分项未完成外 其他分项已完成初验验收 合同金额尚未结算 [1] 最新协议安排 - 双方新签订验收结算及付款协议 旨在推动项目验收运营工作 [1] - 该事项已经董事会、监事会审议通过 尚需提交股东大会审议 [1] 财务影响评估 - 债权债务重组有助于加快应收款收回并降低资金压力 [2] - 应收款收回金额依据甲方支付结算款时间确定 具有不确定性 [2] - 公司已对该笔应收款全额计提坏账准备 若收回债权将减少部分损失 [2] - 预计对2025年度财务报表无重大影响 具体数据以审计机构确认为准 [2]