股价表现与资金流向 - 11月28日盘中股价上涨2.10%，报27.24元/股，成交金额1.01亿元，换手率2.38%，总市值60.65亿元 [1] - 当日主力资金净流入610.42万元，其中特大单买入810.69万元（占比8.04%），卖出232.97万元（占比2.31%），大单买入1715.02万元（占比17.01%），卖出1682.32万元（占比16.69%） [1] - 今年以来股价累计上涨101.78%，近5个交易日上涨15.33%，近20日上涨3.22%，近60日下跌10.98% [1] 公司基本情况 - 公司全称为深圳市南极光电子科技股份有限公司，位于广东省深圳市宝安区，成立于2009年1月4日，于2021年2月3日上市 [1] - 主营业务为以背光显示模组为核心的手机零部件的研发、生产和销售，背光显示模组产品收入占比99.18%，其他（补充）收入占比0.82% [1] - 所属申万行业为电子-光学光电子-LED，概念板块包括小米概念、苹果三星、消费电子、华为概念、智能手机等 [1] 股东与股本结构 - 截至11月10日，股东户数为1.56万户，较上期增加2.69%，人均流通股10094股，较上期减少2.62% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中华安中小盘成长混合（040007）退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入6.15亿元，同比增长158.18% [2] - 2025年1-9月归母净利润1.10亿元，同比增长7228.28% [2] 分红情况 - A股上市后累计派现2735.63万元 [3] - 近三年累计派现0.00元 [3]

股价与交易表现 - 11月28日盘中股价下跌2.03%，报29.91元/股，成交金额3.02亿元，换手率4.44%，总市值67.20亿元 [1] - 主力资金净流入1084.58万元，特大单净买入1297.00万元（买入1609.92万元，卖出312.92万元），大单净卖出212.41万元（买入4744.26万元，卖出4956.67万元） [1] - 今年以来股价累计上涨18.46%，近5个交易日上涨11.40%，但近20日下跌3.36%，近60日下跌12.85% [1] 公司基本情况 - 公司全称为江西沃格光电集团股份有限公司，位于江西省新余高新技术产业开发区，成立于2009年12月14日，于2018年4月17日上市 [1] - 主营业务为FPD光电玻璃精加工，收入构成为：光电显示器件51.83%，光电玻璃精加工29.63%，其他18.44%，其他(补充)0.10% [1] - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-面板，概念板块包括智能穿戴、汽车电子、盖板玻璃、指纹识别、消费电子等 [1] 股东与股本结构 - 截至10月31日，股东户数为2.09万户，较上期增加1.01%，人均流通股10745股，较上期减少0.97% [2] - A股上市后累计派现1.18亿元，近三年累计派现2136.46万元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，长城久嘉创新成长混合A（004666）为第五大股东，持股550.00万股，数量未变；香港中央结算有限公司为新进第八大股东，持股191.98万股 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入19.00亿元，同比增长15.66% [2] - 2025年1-9月归母净利润为-6694.27万元，同比减少35.45% [2]

报告行业投资评级 摩根大通将中国股市投资评级上调至“超配”，认为相较于出现大幅下跌的风险，2026年中国股市录得可观涨幅的可能性更大 [34]。 报告的核心观点 报告围绕金融市场、宏观资讯、各期货品种等多方面展开，分析了市场走势、重要资讯及相关行业动态，为投资者提供市场信息和潜在投资参考。 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.3%报4189.6美元/盎司，COMEX白银期货涨0.41%报53.825美元/盎司，受美联储降息预期等因素驱动 [5] - 美油主力合约涨0.77%报59.10美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.61%报62.92美元/桶，欧佩克+或将确认2026年初暂停增产 [6] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期铝、锌、锡、铜、镍下跌，LME期铅上涨 [6] - 国内期货主力合约涨跌不一，玻璃等涨超1%，焦炭等跌幅居前 [6] 重要资讯 宏观资讯 - 美国贸易代表办公室将针对中国技术转让和知识产权问题的关税豁免延长至2026年11月10日 [9] - 国家发展改革委将治理企业价格无序竞争，维护市场价格秩序 [9] - 1 - 10月全国规模以上工业企业利润总额同比增长1.9%，10月同比下降5.5% [10] - 市场监管总局将加强重点领域反垄断执法等工作 [10] - 俄罗斯总统普京表示美国和平方案可能成乌克兰协议基础，美代表团下周访莫斯科 [10] 能化期货 - 截至11月27日，国内纯碱厂家总库存较周一下降2.83万吨，跌幅1.75% [13] - 截至11月27日，全国浮法玻璃样本企业总库存环比下降1.49%，处于10月以来最低水平 [13] - 泰国南部洪灾或使泰国橡胶产量减少多达9万吨 [13] - 截至11月26日当周，新加坡燃料油库存上涨19.1万桶 [14] - 欧佩克+可能周日会议保持石油产量水平不变，并就评估产能机制达成一致 [15] - 安哥拉1月计划将石油出口量削减至96.6万桶/日 [16] 金属期货 - 印度矿物工业联合会呼吁取消低品位铝土矿15%出口关税 [18] - 纽约商品交易所铜价较伦敦金属交易所价格有溢价，且可能持续18个月 [18] - 部分硅片企业启动减产计划，12月多数计划降低开工负荷 [20] - 全国新型储能装机超1亿千瓦，占全球总装机超40% [20] - 专家预测2026年金价将攀升，市场预测处于4000 - 5300美元区间 [20] - 11月27日海外市场氧化铝以东澳FOB311.5美元/吨成交3万吨 [21] 黑色系期货 - Mysteel统计炼焦煤矿山样本核定产能利用率环比减0.9% [23] - 截至11月27日当周，螺纹钢产量、表需回落，厂库、社库去化 [23] - 萍安钢铁、涟钢等企业有高炉检修计划，预计影响产量 [23] - 截至11月26日，全国统调电厂存煤超2.3亿吨，调峰等能力提升 [25] - 万科债券展期受市场关注 [25] - 本周全国独立焦化厂平均吨焦盈利46元/吨 [25] 农产品期货 - 印尼9月棕榈油出口量低于去年同期和8月 [27] - 今年前10个月马来西亚对中国棕榈油出口量同比下降约29% [28] - 截至11月26日，全国主要玉米加工企业玉米库存总量降幅1.06% [29] - 预计马来西亚11月1 - 25日棕榈油出口量较上月同期减少40.77% [30] - 巴西2025/26年度大豆产量预计达1.78亿吨 [32] - 巴西上周和本周有大豆、豆粕、玉米出口计划 [32] 金融市场 金融 - A股冲高回落，上证指数涨0.29%，市场成交额1.72万亿元，部分概念板块表现不一 [34] - 香港恒生指数涨0.07%，南向资金净买入13.28亿港元，部分个股有资金流向 [34] - 摩根大通上调中国股市投资评级至“超配” [34] - 月内多家基金管理人发布限购公告，限购产品业绩亮眼 [35] - 今年以来多家A股上市公司发布定增预案 [36] - 腾讯控股11月26日斥资6.36亿港元回购股份，今年已回购654亿港元 [36] - 阿维塔科技向港交所提交上市申请书，上半年营收同比增长98.52% [36] 产业 - 国家发改委研究制定价格无序竞争成本认定标准 [37] - 10月末私募基金规模创历史新高，10月新备案基金数量和规模公布 [37] - 六大行停售五年期大额存单，部分中小银行调整定期存款产品 [37] - 11月国家新闻出版署下发游戏版号184个，2025年远超去年 [37] - 我国首批领航级智能工厂名单公布 [39] - 市场监管总局对手机行业开展反不正当竞争合规指导 [39] - 国家发改委修订输配电成本监审和定价办法 [39] - 北京市发布太空数据中心建设规划方案 [39] - 10月日本制芯片设备销售额同比增加7.3%，创历年同期新高 [39] 海外 - 俄罗斯总统普京表示美代表团下周访莫斯科，若乌撤离俄方停火 [40] - 乌克兰与美国谈判团队近期将会晤，乌方希望促成领导人会晤 [40] - 韩国央行维持基准利率2.5%不变，上调今明两年GDP增长和通胀预期 [42] - 欧洲央行强化本轮降息周期终结预期，管委称讨论再次降息尚早 [42] 国际股市 - 因感恩节假期，美国股市周四休市 [43] - 欧洲三大股指收盘小幅上涨，受多种因素驱动 [43] - 日本股市延续涨势，日经225指数收复50000点，韩国综合指数冲高回落 [43] 商品 - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，受多种因素驱动 [44] - 美油和布伦特原油主力合约上涨，欧佩克+或确认2026年初暂停增产 [44] - 伦敦基本金属多数下跌 [46] - 欧佩克可能周日会议维持石油产出水平不变，不调整2026年产量目标 [46] - 高盛预计明年晚些时候金价或攀升至4900美元，推荐做多黄金 [47] 债券 - 国内债市整体偏弱震荡，央行开展逆回购操作，净投放资金 [47] - 上交所举办绿色债券等创新发展座谈调研会，相关债券发行规模公布 [47] 外汇 - 周四在岸人民币对美元收盘和夜盘表现，中间价调升 [48] - 纽约尾盘美元指数跌0.03%，非美货币涨跌互现 [50]

政策利好 - 工信部等六部门联合印发方案，将消费电子与智能穿戴产品分别纳入"万亿级"与"千亿级"重点消费领域 [1] 市场表现与催化事件 - 消费电子板块于11月27日涨幅居前，受政策及新品发布催化 [1] - 阿里巴巴推出首款自研旗舰双显AI眼镜，理想汽车披露AI眼镜"Livis"最新动向，推动智能穿戴设备领域热度攀升 [1] 行业趋势与数据 - 全球消费电子终端需求整体逐步回暖 [1] - 2025年三季度全球智能手机营收同比增长5%，创历史新高 [1] - 消费电子板块此前受存储成本上涨预期影响经历短期回调，当前估值水平较为适中 [1]

公司业务澄清 - 公司目前不直接涉及固态电池产业 [1] - 公司正在研发的超薄CVD金刚石膜尚属于项目研发阶段 [1] 消费电子领域应用 - 公司高端稀土永磁材料被应用于手机中的扬声器、听筒等声学系统以及摄像头马达 [1] - 公司纳米晶导磁片应用于无线充电 [1] - 公司MIM注射成形产品被应用于SIM卡槽以及笔记本电脑的硬盘及充电口吸附件等部件 [1]

公司业务澄清 - 公司明确表示目前不直接涉及固态电池产业 [1] - 公司正在研发的超薄CVD金刚石膜尚属于项目研发阶段 [1] 消费电子领域应用 - 公司高端稀土永磁材料被应用于手机中的扬声器、听筒等声学系统以及摄像头马达 [1] - 公司纳米晶导磁片应用于无线充电 [1] - 公司MIM注射成形产品被应用于SIM卡槽以及笔记本电脑的硬盘及充电口吸附件等部件 [1]

市场整体表现 - 沪指涨0.29%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.44%，此前一度涨超2% [1] - 沪深两市成交额1.72万亿元，较上一交易日缩量740亿元 [1] - 市场超2700只个股上涨，热点快速轮动 [1] 陕西国资股 - 陕西国资股午后陡然走强，西安饮食2分钟内从下跌到涨停，收盘上涨7.06% [1][2] - 陕西华达、曲江文旅、西安旅游、陕国投等直线拉升 [2] - 驱动因素为陕西省出台深化资本市场改革十六条措施，重点推动主业不突出、经营效益差的国有控股上市公司实施重大资产重组 [2] - 西安饮食坚持“餐饮主业+食品工业”双轮驱动战略，依托老字号品牌发展特色餐饮和食品工业 [3] 造纸板块 - 造纸板块整体涨幅超过2%，安妮股份午后直线拉升封涨停 [4] - 齐峰新材、博汇纸业、恒丰纸业等多股涨幅超过5% [4] - 行业迎来“提价红利+需求改善+结构升级”三重利好，多家浆纸企业密集发布产品调价通知 [4] - 包装纸补库需求延续，特种纸受益于环保政策与消费升级，龙头企业主导提价 [4] 锂电池电解液 - 锂电池电解液概念回暖，石大胜华3分钟内直线拉升涨停，壹石通、海科新源“20CM”涨停 [1][6] - 电解液均价从年初19400元/吨涨至11月27日55750元/吨，核心原材料六氟磷酸锂从7月低点49300元/吨飙升至165500元/吨 [6] - 头部企业订单火爆，海科新源与昆仑新材签署协议，2026年至2028年预计销售电解液溶剂59.62万吨 [7] - 天赐材料与中创新航、国轩高科达成长期供货协议，2026年至2028年合计供货量预计达159.5万吨 [7] 其他活跃板块 - 算力芯片股表现活跃，赛微电子涨超15% [1] - 消费电子板块全天强势，昀冢科技20cm涨停 [1] - 林业、日用化工、化学制品、化纤等板块涨幅居市场前列 [5]

大盘整体表现 - 沪指微涨0.29%报收3875.26点，创业板指收跌0.44%，全市场成交额1.72万亿元，连续2日小幅缩量 [1] - 个股整体涨跌参半，硬科技方向午后显现疲态，人工智能ETF（159363）场内收跌0.68%止步三连涨，振幅达4.2% [2] 化工板块 - 化工ETF（516020）放量收涨1.30%，单日成交额1.13亿元，其标的指数细分化工指数年内累计涨幅达26.07%，显著优于上证指数（15.62%）和沪深300指数（14.75%） [4][7][8] - 电解液行业量价齐升，截至11月25日电解液均价达54250元/吨，较年初19400元/吨大幅上涨，头部企业订单火爆且排期至2028年 [9] - 板块估值具性价比，细分化工指数市净率为2.27倍，位于近10年来37.96%分位点，机构预测2026年行业或迎周期拐点向上 [9][11] 银行板块 - 银行ETF（512800）逆市收涨0.36%，全天成交额9.98亿元，近2日获资金净流入2.7亿元，基金规模较年初猛增131.27亿元至206.15亿元 [13][15] - 银行板块PB为0.73倍，估值与国际主流经济体相比显著偏低，经济回暖、高分红及险资增持使其配置价值凸显 [15] 电子板块 - 电子ETF（515260）早盘冲高3.5%后微涨0.16%报收，单日主力资金净买入逾百亿元，金额高居申万一级行业首位 [3][17] - 六部门印发促消费新方案鼓励开发AI终端，电子ETF标的指数中谷歌产业链权重占比达21.91%，AI正推动产业链价值重塑 [19]

港股市场表现 - 港股市场震荡分化，耐用消费品、造纸、家庭用品等概念逆势上涨，科技板块集体回调 [1] - 中证港股通消费主题指数上涨0.03%，中证港股通医药卫生综合指数下跌0.01% [1] - 恒生港股通新经济指数与恒生科技指数均下跌0.4%，中证港股通互联网指数下跌0.8% [1] - 恒生科技ETF易方达（513010）近一周获10.9亿元资金净流入，港股通互联网ETF（513040）近一周获4.7亿元资金净流入 [1] 政策与行业展望 - “十五五”规划建议强调建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强 [1] - 新能源、新材料、航空航天等战略性新兴产业集群和量子科技等未来产业或迎来新的政策支持 [1] - 展望2026年，港股有望受益于内部的“十五五”催化 [1] - 建议把握AI相关细分赛道、消费电子等科技方向投资机遇 [1]

市场表现 - 11月27日A股市场热点快速轮动，三大指数表现分化，锂电池概念爆发，消费电子板块走强[3] - 化工、新能源等主题ETF涨幅居前，其中化工行业ETF上涨1.72%，科创新能源ETF上涨1.60%[3][4] - 巴西ETF表现突出，涨幅达3.17%和2.64%，标普生物科技ETF上涨2.58%，中韩半导体ETF上涨2.08%[4] - AI应用、文化传媒等概念板块调整，软件、影视主题ETF跌幅居前，软件ETF易方达下跌1.90%，影视ETF下跌1.63%[4][5] 资金流向 - 11月26日资金流向出现转向，自由现金流、红利低波、银行等红利主题ETF获资金净流入[7] - 自由现金流ETF基金单日净流入2.96亿元，酒ETF净流入2.84亿元，军工龙头ETF净流入2.60亿元[8] - 创业板、沪深300、中证500、科创50等多只宽基ETF资金大幅净流出[7] - 部分货币和债券型ETF交投活跃，短融ETF成交额超285亿元，科创债ETF永赢换手率高达207.78%[6][7] 新产品发行 - 11月28日首批7只科创创业人工智能ETF及1只上证科创板芯片设计主题ETF将同步发售[2] - 广发上证科创板芯片设计主题ETF跟踪的指数近三年涨幅达100.22%[9] - 多只新发ETF设置了募集上限，永赢中证科创创业人工智能ETF上限10亿元，鹏华产品上限20亿元，华泰柏瑞产品上限50亿元[9][10] - 新产品涵盖科创创业人工智能、科创板芯片等科技前沿领域，有望为硬科技板块带来增量资金[10]