财政收支情况 - 2024年中央一般公共预算收入100462.06亿元，为预算的98.1%，收入总量108844.06亿元 [1] - 中央一般公共预算支出141055.9亿元，完成预算的97.9%，支出总量142244.06亿元 [1] - 财政收支运行总体平稳，财政政策靠前发力 [3] 财政政策实施 - 增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务，2024年2万亿元置换额度已全部发行 [1] - 发行1万亿元超长期特别国债，制定资金监管暂行办法 [1] - 前5个月发行国债6.29万亿元同比增长38.5%，新增地方政府债券1.98万亿元增长36.6% [3] - 发行用于置换存量隐性债务的再融资债券1.63万亿元，完成今年2万亿元限额的81.5% [3] 重点领域投入 - 中央财政本级科技支出增长7.4% [1] - 提高国家奖助学金资助标准并扩大覆盖面，上调国家助学贷款额度，惠及学生3400多万人次 [1] - 中央对地方转移支付10.34万亿元，已下达9.03万亿元 [3] 财政管理措施 - 坚决落实党政机关坚持过紧日子要求 [2] - 兜牢兜实基层"三保"底线 [2] - 谋划推进新一轮财税体制改革 [2] - 加强地方政府债务管理 [2] - 提高财政资金使用绩效 [2]

财税体制改革 - 深入推进零基预算改革 打破基数观念和支出固化格局 [1] - 进一步健全完善转移支付评估调整机制 [1] - 逐步扩大国有资本经营预算编制范围 提高分配精准性 [1] 国有企业治理制度 - 优化国有经济布局 督促国有企业突出主业聚焦实业 [1] - 加快建立国有企业履行战略使命评价制度 [1] - 健全细化并严格落实三重一大决策和执行机制 对违规决策造成严重后果的要提级追责穿透治理 [1]

全国统一大市场建设 - 推动有效市场和有为政府更好结合 建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场 [1] 民营经济与技术攻关 - 完善长效机制 鼓励支持引导民营经济组织参与国家技术攻关 [1] 科技成果转化机制 - 完善科技成果转化机制 促进科技与经济结合 加快形成新质生产力 [1] 民生领域与内需扩大 - 聚焦解决民生领域急难愁盼问题扩内需 通过"投资于人"推动高质量发展 [1] 财税体制改革 - 深化财税体制改革 加快形成权责清晰、财力协调、区域均衡的中央和地方财政关系 [1]

财政管理培训 - 全省县级财政局长培训班在省委党校开班 省财政厅党组书记 厅长常国华出席并做动员辅导 [1] - 培训以学习贯彻习近平总书记关于财政工作的重要指示批示精神和党的二十届三中全会为主线 [1] - 重点围绕财政科学管理"小切口改革" 财税体制改革等十个方面问题展开 [1] 培训内容与安排 - 培训分为财政科学管理 财政基础管理工作专项整治行动两个阶段 [2] - 近300人参加培训 包括各县（市 区）财政局负责人 新疆昌吉州所属县级财政局负责人等 [2] - 安排厅机关14个处室及省委党校专家教授进行政策解读 座谈答疑 研讨交流 案例教学 [2] 工作要求 - 要求参训学员认真学习思考 广泛研讨交流 推进县级财政管理拾遗补缺 举一反三 强基固本 [1] - 强调严格遵守中央八项规定精神和培训班学习管理规定 确保培训取得实效 [1]

民生政策与经济内生动力 - 《意见》提出通过增强社会保障公平性、提高基本公共服务均衡性、扩大基础民生服务普惠性、提升多样化社会服务可及性等措施推动民生建设 [2] - 增加民生支出有助于改变消费与预防性储蓄观念，缓解经济体系有效需求不足问题，并为经济增长提供长期内生动力 [2] - 决策层持续聚焦民生领域，《意见》为社会政策和公共服务指明方向，落实后将极大发挥社会政策的支撑作用和托举效果 [2] 社会保障与公共服务改革 - 财政部明确开展养老保险全国统筹调剂，覆盖超过3亿老年人，并取消就业地参保户籍限制，健全灵活就业人群社保制度 [3] - 推进基本公共服务均等化需优化国家基本公共服务标准，建立权责清晰的中央与地方财政事权和支出责任体系 [4] - 基础民生服务普惠性需平衡教育医疗卫生供需双方权益，避免政策倾斜抬高服务获取成本 [4] 财政与国资改革 - 需全面推进公共财政体系改革和国资改革，将国有资本从生产型资源转变为公共服务消费型支撑资源 [5][6] - 发挥国有资本收益权在社会保障中的积极作用，解决公共民生资金不足问题，同时完善国企现代企业制度建设 [6] - 加快推进零基预算等财税体制改革，优先安排公共民生支出，提高财政资源使用效率 [6] 市场化与公共服务效率 - 完善政府采购市场体系建设，培育社会型企业，通过市场化采购引入竞争机制提高财政资源使用效率 [6] - 多样化社会服务可及性需推动政府采购市场全面市场化改革，用市场化手段培育社会企业家 [4] - 《意见》吹响全面深化改革号角，通过民生政策落地唤醒经济社会内生潜力 [1][6]

增值税法实施条例制定 - 财政部2025年度立法工作安排明确推进增值税法实施条例制定工作 增值税是中国第一大税种 2026年1月1日起施行增值税法 [1] - 增值税法实施条例是增值税法配套法规 将明晰相关概念和政策细节 确保增值税法顺利实施 目前由财政部和税务总局制定 [1] - 国务院2025年立法工作计划中明确要预备制定增值税法实施条例 税务总局表示将在2025年抓紧出台该条例 [1] 预算法修订 - 财政部提出2025年修改预算法 上一次修订在2018年底 但2025年国务院和全国人大常委会立法工作计划未明确提及预算法修订 今年审议可能性极小 [2] - 二十届三中全会部署深化财税体制改革任务包括健全预算制度 如加强财政资源和预算统筹 完善国有资本经营预算和绩效评价制度 深化零基预算改革等 [2] - 国务院预算报告要求研究制定健全现代预算制度的意见 完善财政转移支付体系 清理规范专项转移支付 健全预算公开和监督制度 [2] 资产评估法修订 - 资产评估法自2016年底实施 因经济社会发展 新证券法实施及实践中问题 需修订以促进行业健康发展 [3] - 财政部2022年公布资产评估法修订征求意见稿 完善评估机构人员管理 规范机构设立 优化评估程序和细化法律责任 2025年进一步推进修订 [3] - 2025年国务院和全国人大常委会立法工作计划未明确提及资产评估法修订 [3] 其他财政法规制定修订 - 财政部2025年研究制定修订多项财政规章 包括全国社会保障基金境内投资管理办法 企业财务通则 金融企业国有资产评估监督管理暂行办法等 [3] - 国务院2025年立法工作计划提出预备提请审议电信法草案 消费税法草案 税收征收管理法修订草案等 [4] - 全国人大常委会2025年立法工作计划预备审议项目包括消费税法 修改注册会计师法和政府采购法 财政税收制度等 [4]

增值税法实施条例制定 - 财政部推进制定增值税法实施条例 该条例是增值税法配套法规 将进一步明晰相关概念和政策细节 确保2026年增值税法顺利实施 [1] - 增值税是中国第一大税种 去年底全国人大常委会通过《中华人民共和国增值税法》 自2026年1月1日起施行 从暂行条例上升为法律 保持税制基本稳定和税负水平总体不变 [1] - 税务总局将在今年抓紧出台增值税法实施条例 国务院立法工作计划已明确要预备制定该条例 [1] 预算法修订 - 财政部提出修改预算法 上一次修订是在2018年底 但今年国务院和全国人大常委会立法工作计划未明确提及 今年审议修订可能性极小 [2] - 二十届三中全会部署深化财税体制改革任务之一为健全预算制度 包括加强财政资源和预算统筹 完善国有资本经营预算和绩效评价制度 深化零基预算改革等 [2] - 国务院预算报告要求研究制定健全现代预算制度的意见 完善财政转移支付体系 清理规范专项转移支付 健全预算公开和监督制度 [2] 资产评估法修订 - 《资产评估法》自2016年底实施 因经济社会发展 国资国企改革深化 新《证券法》实施及实践中问题 需对相应条款进行修订 [3] - 财政部2022年公布《资产评估法(修订征求意见稿)》 完善评估机构人员管理 规范机构设立 优化评估程序和细化法律责任 今年进一步推进修订 [3] - 今年国务院和全国人大常委会立法工作计划未明确提及资产评估法修订 [3] 其他财税立法工作 - 财政部今年研究制定修订多项财政规章 包括全国社会保障基金境内投资管理办法 企业财务通则 金融企业国有资产评估监督管理暂行办法等 [3] - 国务院立法工作计划预备提请审议电信法草案 消费税法草案 税收征收管理法修订草案等 全国人大常委会预备审议项目包括消费税法 修改注册会计师法和政府采购法等 [4]

全国统一大市场建设进展 - 国家层面持续完善政策体系，2022年3月发布《加快建设全国统一大市场的意见》进行战略部署，2024年底推出《全国统一大市场建设指引（试行）》提供实操细则 [5] - 市场准入负面清单事项从2022年117项缩减至2025年版106项，准入限制持续放宽 [5] - 公平竞争审查制度深化，2024年8月实施《公平竞争审查条例》，2025年4月配套《实施办法》细化审查标准与程序 [5] - 开展市场准入壁垒清理整治行动，建立问题整改和案例通报闭环机制 [6] 地方实践与创新 - 10省份推进市场准入效能评估试点，九省（市）开展公平竞争审查信息化等四项试点 [6] - 浙江出台全国首部省级公平竞争审查政府规章，北京设立专利侵权纠纷行政裁决绿色通道 [7] - 长三角构建"4小时产业生态圈"，实现新能源汽车零部件跨省快速响应 [8] - 四川推行信用报告替代无违法违规证明，覆盖全省中小微企业增信服务 [7] 深化改革方向 - 财税体制改革需优化央地事权划分，探索税收从生产地转向消费地征收，完善企业所得税分摊机制 [10] - 推进统计核算制度改革，实施跨区域分支机构在地统计，增加营商环境考核权重 [10] - 服务业扩大开放试点提速，加强服务贸易自由化便利化 [11] - 新业态监管需动态调整，建立新型统计监测指标避免漏统 [11] 区域协同机制 - 探索都市圈建设用地统一管理及人力资源共享机制，建立跨区域案件联合督办制度 [12] - 创新税收分享模式，建立产业转移成本分担和利益补偿机制 [12] - 推广"产业基金+股权退出"市场化招商模式，加强数字招商算法支持 [12]

Table_First|Table_Summary 华福证券 固定收益专题 2025 年 5 月 12 日 【华福固收】财税视角看县域经济 投资要点： 24 年县域社会消费增速高于全国，比重也有近三成，对全国的消 费拉动作用明显。县域消费更加具备活力，与城镇化、区域财力适当 下沉、区域内体制内职工就业与工资的相对稳定、网络普及消费观念 改变（个性化、悦己型）、供给端日益丰富和完善（包含电商下沉、 "最后一公里"的完善、《县域商业三年行动计划（2023—2025 年）》 政策）、大城市年轻人口回流、生育政策的改善、县域旅游热度提升等 密切相关。 政策端，如 23 年印发的《县域商业三年行动计划（2023—2025 年）》明确，到 2025 年，在全国打造 500 个左右的县域商业"领跑 县"，建设改造一批县级物流配送中心、乡镇商贸中心（大中型超市、 集贸市场）和农村新型便民商店。 观察近年各县及县级市税收及增速，近四年复合增速较高的县域 包括巴里坤哈萨克自治县、房县、枝江市、沙雅县、蒲县、西乌珠穆 沁旗、宜都市、达拉特旗、习水县、汾阳市、舞阳县、山阴县、应城 市、景宁畲族自治县、临颍县、中阳县等，税收增速高的县 ...

财政政策扩张性加强 - 2025年全国一般公共预算支出规模达29.7万亿元，同比增加1.2万亿元，体现超常规逆周期调节 [1] - 财政赤字率提高至4%，赤字规模达5.66万亿元，同比增加1.6万亿元，为政策提供资金保障 [1] - 新增地方政府专项债务限额4.4万亿元，同比增加5000亿元，包括8000亿元新增专项债和2万亿元隐性债务置换额度 [2] 专项债与特别国债发力 - 超长期特别国债发行规模1.3万亿元，同比增加3000亿元，其中8000亿元支持"两重"项目，5000亿元用于"两新"政策 [2] - 消费品以旧换新补贴资金翻倍至3000亿元，直接降低消费者成本 [2] - 专项债资金进入社会循环，有助于化解连环债、恢复市场活力 [2] 民生与消费支持加码 - 民生支出占比超70%，中央财政安排就业补助资金667.4亿元，延续降低失业/工伤保险费率政策 [3] - 提高养老金、医保财政补助标准，覆盖超3亿人，增加居民可支配收入 [4] - 新增消费新业态奖补资金，优化以旧换新申报流程，刺激消费需求 [4] 科技创新与产业升级投入 - 中央本级科技支出3981.19亿元，增长10%，聚焦基础研究和国家战略科技任务 [5] - 制造业专项资金118.78亿元，增长14.5%，推动重大技术装备和新材料发展 [5] - 实施首台(套)保险补偿政策，支持传统产业转型和新兴产业培育 [5] 财税体制改革深化 - 推进零基预算改革试点，打破财政资金既有分配格局 [7] - 中央对地方转移支付连续三年超10万亿元，将清理专项转移支付，增加一般性转移支付 [7] - 研究新业态税收制度，推进省以下财政体制改革，增强市县财力 [8] 财政管理科学化 - 构建全流程财政管理体系，强化资金使用和绩效评价 [9] - 建立支出标准体系，动态完善政府采购、资产配置等标准 [10] - 推进法治财政建设，运用信息化手段提升精细化管理水平 [10]