行业趋势 - 军工信息化与装备升级趋势明确 [1] - 地缘冲突加剧推动全球军费上行 [1] - 军贸逻辑持续强化 [1] - 商业航天领域星网一周内两次组网发射，产业链加速落地 [1] 成本与原材料 - 原材料成本端压力有所缓解 [1] 指数与ETF - 军工ETF（512660）跟踪中证军工指数（399967） [1] - 中证军工指数从沪深市场选取涉及航空、航天、兵器、船舶等军工领域的上市公司证券 [1] - 指数覆盖军工全产业链核心环节，具备行业代表性和科技创新属性 [1] - 指数有效刻画我国国防军工产业的整体发展态势 [1]

指数及ETF表现 - 中证央企创新驱动指数上涨0.76%，成分股中国重工上涨10.04%、中国船舶上涨10.00%、马钢股份上涨9.97%、内蒙一机上涨8.00%、中船防务上涨7.55% [3] - 央企创新驱动ETF上涨0.79%至1.54元，近1月累计上涨4.45%，近1年净值上涨12.94% [3][5] - ETF自成立以来最高单月回报15.05%，最长连涨5个月（涨幅24.91%），年盈利百分比80.00%，持有3年盈利概率97.57% [5] 流动性及规模 - ETF盘中换手率0.26%，成交额921.55万元，近1年日均成交2574.68万元居可比基金第一 [3] - 近3月规模增长2.02亿元，新增规模位居可比基金前1/4 [5] 政策与行业动态 - 国务院国资委强调推动人工智能与实体经济深度融合，要求央企挖掘战略性高价值场景（如人工智能+科学、生物医药、新材料研发） [4] - 我国卫星互联网进入高密度组网期：GW星座发射间隔从1-2月缩短至3-5天，千帆星座发射招标启动，民营火箭企业蓝箭航天启动IPO辅导 [4] 产品特性 - 管理费率0.15%、托管费率0.05%为可比基金最低 [5] - 近5年跟踪误差0.037%为可比基金最高，紧密跟踪中证央企创新驱动指数（选取100只创新活力央企证券） [6] - 前十大权重股合计占比34.11%，包括海康威视、国电南瑞、长安汽车等 [6] 基准表现与风险控制 - 近3个月超越基准年化收益8.96%，今年以来相对基准回撤0.08% [5] - 回撤后修复天数105天为可比基金最快 [5]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 军工板块强势领涨 商业航天概念活跃 相关个股长城军工涨停 内蒙一机 中兵红箭 中航成飞 北方导航等个股跟涨 [1] - 航天ETF(159267)上涨2.47%领涨同类产品 盘中换手19.17%位居同类第一 跟踪指数国证航天航空行业指数上涨2.15% [1] 行业动态 - 2025年8月4日我国在海南商业航天发射场成功发射卫星互联网低轨07组卫星 此前7月27日 7月30日两组卫星已相继发射成功 九天内三组卫星接连发射成功 标志我国卫星互联网迈入高密度发射新阶段 [1] - GW星座已完成七组卫星在轨部署 千帆星座已完成五次发射 在轨卫星数量达90颗 卫星互联网产业生态聚势成势 [2] 产业趋势 - 卫星互联网产业发展路径持续清晰 制造端技术革新为规模化生产奠定基础 发射端商业航天发射场投用与可重复使用火箭技术发展将显著降低发射成本 提升运力 [2] - 手机直连卫星技术突破为产业开辟广阔持久需求空间 [2] - 商业航天 商用飞机和低空等领域成为航空航天产业增长新引擎 [2] 政策与投资 - 2025年中国国防预算达1.81万亿元 连续三年保持7.2%增速 航空航天装备是装备建设重要方向 在国防现代化中占据核心地位 [2] - 国证航天航空行业指数精选航空装备 军工电子 地面兵装 航天装备领域优质企业 国防军工行业占比高达98.2% 是纯度最高的军工主题指数之一 [2]

市场表现 - 中证军工指数(399967)上涨2 37% 成分股长城军工(601606)上涨10 00% 高德红外(002414)上涨9 99% 中国船舶(600150)上涨9 17% 中国重工(601989)和内蒙一机(600967)等个股跟涨 [1] - 军工ETF龙头(512680)上涨2 43% 冲击3连涨 盘中换手1 11% 成交7483 71万元 近1周日均成交2 39亿元 [1] - 军工ETF龙头最新规模达66 39亿元 创成立以来新高 位居可比基金前2 最新份额达53 75亿份 创成立以来新高 位居可比基金前2 [1] - 军工ETF龙头近9天获得连续资金净流入 最高单日净流入1 77亿元 合计净流入6 36亿元 [1] - 军工ETF龙头自成立以来最高单月回报为29 40% 最长连涨月数为4个月 最长连涨涨幅为40 40% 上涨月份平均收益率为6 61% [1] 行业权重与事件驱动 - 中证军工指数前十大权重股合计占比36 26% 包括中国船舶(600150)、中航沈飞(600760)、光启技术(002625)、航发动力(600893)、中国重工(601989)等 [2] - 9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会 包括检阅部队 申万宏源证券提示阅兵前关注国防军工脉冲机会 [2] 公司业绩 - 中国重工预计2025年上半年净利润15亿元至18亿元 同比增长181 73%至238 08% [2] - 中国船舶预计2025年上半年净利润28亿元至31亿元 同比增加98 25%至119 49% [2] - 中国动力预计2025年上半年归母净利润8亿元至11 5亿元 同比增长68 28%至141 9% 扣非净利润预计7亿元至10 5亿元 同比增长66 99%至150 49% [3] 行业展望 - 国防军工板块业绩从一季报开始部分板块见底回暖 半年报预报显示该趋势延续 预计后续随着"十四五"后期订单逐步落实 板块具有持续投资价值 [3] - 商业航天、低空经济等新域新质方向下半年可能受商业火箭发射等事件影响产业加速发展 上半年涨幅相对较低 建议关注相关投资机会 [3] 投资渠道 - 场外投资者可通过军工ETF龙头场外联接(A类：003017 C类：005693 F类：021948)把握机会 [4]

市场表现 - A股三大指数盘中翻红 军工板块走强 十大军工集团 航母 中船系 军民融合等概念集体上涨 [1] - 截至10:22 航空航天ETF（159227）大涨2.1% 成交额达7614万元 暂居同标的产品第一 盘中价格创上市以来新高 [1] - 持仓股长城军工涨停 内蒙一机涨超6% 中兵红箭 北方导航 建设工业等涨超4% 中航成飞 天和防务 振芯科技 海兰信 国科军工等股跟涨 [1] 资金流向 - Wind数据显示 7月以来航空航天ETF（159227）获明显资金净流入 截至8月5日累计吸金达4.48亿元 [1] - 该ETF最新规模超8亿元 稳居同标的产品第一 [1] 机构观点 - 申万宏源建议加大军工关注度 关注弹性/主题品种 [1] - 兴业证券指出兵器兵装 深海科技 商业航天 低空经济等细分方向主题行情高频轮动 [1] - 建议重点关注传统主战装备及无人智能 水下作战 网电攻防 高超声速等领域 [1] 产品特征 - 航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数 该指数以超97.86%的军工行业权重形成显著特征 [1] - 航空装备与航天装备两大核心板块占据66.8%权重 深度聚焦航空航天装备产业链关键领域 [1]

国防军工ETF市场表现 - 国防军工ETF（512810）盘中涨幅达2.29%，刷新逾3年新高，10:18报价0.712元，涨幅2.01% [1][2] - 成分股长城军工5天4板续创历史新高，现价46.98元涨停，高德红外涨停价12.99元，中国船舶涨9.05%至38.18元，中国重工涨8.33%至5.07元 [1][2] - 融资余额持续攀升，8月5日单日融资买入1221万元，融资余额达2988万元创历史新高 [5] 行业催化因素 - 船舶领域：中国船舶拟换股吸收合并中国重工，两家公司股票自2025年8月13日起停牌 [3] - 商业航天：海南商业航天发射场实现双工位连续发射，验证高密度发射能力 [4] - 新质作战：陆军无人化作战模式首次披露，无侦-10起飞画面曝光，福建舰完成模拟放飞试验 [4] 机构观点与投资逻辑 - 券商认为信息化与新域新质作战力量将成为"十五五"建设重点，九三大阅兵或进一步催化行业发展 [4] - 中信建投指出国防军工板块基本面加速回暖，2025年上半年订单公告有望持续兑现业绩拐点 [4] - 中邮证券预测建军百年目标下半场将带动订单拐点，军贸和技术转化方向弹性更大 [4] 产品特征与流动性 - 国防军工ETF覆盖商业航天/低空经济/军用AI等六大热门题材，为融资融券及互联互通标的 [7] - 6月实施份额拆分后投资门槛降低，当前一手价格约70元，T日预估现金差额385.797元 [2][7] - 近5日净流入5538万元，换手率6.65%，外盘成交59.27万手显著高于内盘32.39万手 [2]

公司成立信息 - 星海方舟海上商业航天发射技术服务（山东）有限公司近日成立，法定代表人为兰公英，注册资本500万人民币 [1] - 公司由山东海上商业航天发射技术有限公司全资持股，持股比例100% [1] - 公司类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） [1] 经营范围 - 许可项目包括火箭发射设备研发和制造，需经相关部门批准后方可开展经营活动 [1] - 一般经营范围涵盖工程和技术研究和试验发展、自有资金投资的资产管理服务、技术服务、技术开发、技术咨询等 [1] - 其他业务包括卫星遥感应用系统集成、自然科学研究和试验发展、科技中介服务等 [1] 公司基本信息 - 公司所属行业为科学研究和技术服务业>研究和试验发展>工程和技术研究和试验发展 [1] - 公司地址位于山东省日照市经济开发区奎山街道电子信息产业园综合服务中心二楼217室 [1] - 公司营业期限从2025年8月5日至无固定期限，登记机关为日照市经济开发区市场监督管理局 [1]

ETF市场表现 - 航空航天ETF天弘（159241）早盘上涨2% 成交额超3200万元 换手率达6.92% [1] - 该ETF年初至今份额变动率达101.96% 居同标的产品首位 [1] - 成分股长城军工涨停 内蒙一机/北方导航/中兵红箭/国科军工等跟涨 [1] 指数构成特征 - 国证航天指数国防军工行业权重占比98% 为全市场军工含量最高指数 [1] - 航空装备与航天装备两大核心板块合计权重67% [1] - 指数深度聚焦大飞机研制/低空经济/商业航天等新兴领域产业链 [1] 行业前景研判 - 军工行业长期逻辑坚实清晰 将告别单纯事件驱动的周期性波动模式 [1] - 行业进入成长与价值并重的发展新阶段 景气度持续提升 [1]

国防军工ETF表现 - 国防军工ETF（512810）盘中涨幅达2.29%，刷新逾3年新高，价格升至0.712元，涨幅2.01% [1][2] - 近5日净流入资金达5538万元，融资余额升至2988万元历史新高，8月5日单日融资买入1221万元 [2][4] - 该ETF覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI及可控核聚变等热门题材，为融资融券及互联互通标的，投资门槛降至70元/手 [7] 成分股表现 - 长城军工涨停（涨幅10%），5天内4次涨停，股价创历史新高至46.98元，成交额18.91亿元 [1][2] - 高德红外涨停（涨幅9.99%），股价报12.09元，成交额12.26亿元 [1][2] - 中国船舶涨超9%（涨幅9.05%），市值达1708亿元，成交额47.13亿元 [1][2] - 中国重工涨超8%（涨幅8.33%），市值1156亿元，成交额28.59亿元 [1][2] 行业催化因素 - 中国船舶拟通过换股吸收合并中国重工，两家公司自2025年8月13日起连续停牌 [3] - 海南商业航天发射场实现双工位连续发射，验证高密度发射能力 [3] - 陆军首次披露无人化作战模式，无侦-10起飞画面曝光，福建舰完成模拟放飞试验 [3] - 券商指出信息化、新质新域作战为"十五五"建设重点，九三大阅兵或进一步催化行业发展 [3] 资金与行业动向 - 国防军工板块获主力资金净流入逾90亿元，居申万一级行业首位 [6] - 行业订单有望迎来拐点，军贸、军用技术转化及新域新质作战方向蕴含弹性 [3] - 基本面加速回暖，2025年上半年订单公告持续兑现，业绩拐点或已出现 [3]

国防军工板块市场表现 - 8月6日早盘国防军工板块领跑市场 开盘20分钟内逾50亿元主力资金涌入 [1] - 国防军工ETF（512810）盘中冲高1.72% 场内价格创2022年3月3日以来新高 [1] - 成份股长城军工实现5天4板 股价创历史新高 中国船舶与中国重工涨幅均超% [1] 行业重大事件进展 - 中国船舶拟通过换股方式吸收合并中国重工 两家公司股票自2025年8月13日起连续停牌 [3] - 第二艘国产大型邮轮"爱达·花城号"建造进度超80% 首台主发电机正式发电进入设备调试阶段 [3] - 国防军工ETF融资余额持续攀升 8月5日获1221万元融资买入 融资余额达2988万元创历史新高 [3] 板块历史表现与投资机遇 - 过去15年间（2010-2024）国防军工板块8月份上涨概率显著高于上证指数 [5] - 申万宏源证券提示9月3日阅兵前存在脉冲式投资机会 [5] - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天/低空经济/大飞机/深海科技/军用AI/可控核聚变等热门题材 [6] 产品特性与投资门槛 - 国防军工ETF于6月实施份额拆分 投资门槛降低50% 当前每手价格不足70元 [6] - 该ETF同时具备融资融券标的与互联互通标的属性 [6]