国家政策与转型目标 - 韩国政府设定2040年全面关停燃煤电厂的国家目标 并计划在2035年将国家温室气体排放量较2018年削减68.8%至75.3% [1][2] - 为达成目标 政府正推动长期依赖煤炭的五大发电公企（南东 南部 中部 西部 东西发电）加速业务重组 [1] - 韩国作为全球第七大煤电国 其约30%的电力仍依赖煤炭 该国加入“脱煤动力联盟”（PPCA）的承诺释放出强烈信号 [2] 五大发电公企转型战略 - 南东发电提出“2040未来路”愿景 目标将70%以上装机容量转为新能源 [2] - 南部发电在“2035战略”中明确20太瓦时无碳发电与3000兆瓦能源转化规模 [2] - 中部发电计划在2035年前实现30%发电量来自可再生能源 并发展虚拟电厂与长时储能技术 [2] - 西部发电通过“RE4040”战略将可再生能源比重提升至40% [2] - 东西发电目标在2040年前将无碳与低碳发电量提升至17太瓦时 可再生能源占比达44% 并推动氢氨燃料替代煤炭 [2] 业务转型方向与投资布局 - 五大发电公企的战略核心正从煤电全面转向可再生与清洁能源 [1] - 公司在国内积极扩大海上风电 太阳能 清洁氢能及储能系统（BESS）的投资与布局 [1] - 公司同时在海外中东 东南亚及北美等地开拓新能源业务 [1] - 为提升转型效率与运营竞争力 各企业纷纷引入人工智能（AI）等创新技术以优化电力系统管理与资产运营 [1] 行业重组与国际影响 - 为系统性加速转型 韩国政府正考虑整合现有公企并可能设立新的可再生能源公企以提升效率 [2] - 若韩国能加快执行煤电退出 落实清洁投资与公正转型 将显著提升其国际投资吸引力 [2] - 韩国的转型承诺有望带动高煤电依赖国家加速转型 并在亚太能源转型中发挥关键领导作用 [2]

格隆汇12月9日｜欧洲天然气价格今年已下跌逾40%，尽管冬季储气水平低于平均水平，但充足的液化 天然气供应缓解了市场担忧。基准的荷兰TTF天然气期货合约目前交易于约27欧元/兆瓦时，为一年多 来的最低水平。澳新银行分析师指出："今年冬季欧洲大陆大部分地区气温显著高于正常水平，同时强 风推动可再生能源发电量上升，抑制了对天然气的需求。"此外，东北亚主要LNG进口国冬季库存充 足，减少了对现货船货的竞争，进一步缓解了欧洲买家的采购压力，有助于维持价格低位。尽管如此， 欧盟当前天然气储存设施填充率仅为72%，明显低于五年平均水平，凸显若寒潮来袭，市场仍存上行风 险。 ...

新型储能产业如何把握电力市场改革与数智化机遇？行家说储能正联合 中车株洲所、弘正储能、海辰储能、为恒智能、融和元储 等头部企业， 编 撰 《2025电力市场与数智化储能调研报告》，该报告将于1月8日行家说储能峰会上发布。欢迎更多企业参与，共抓产业风口。 继587Ah储能电芯已出货2GWh（ 点这里 ）后，宁德时代再传新订单，拿下 4GWh 储能系统协议。 ▋ 宁德时代供4GWh储能产品 日前，据外媒报道，宁德时代与新加坡可再生能源开发商 Vena Energy 签署了框架供应协议。根据该协议，宁德时代将向Vena Energy当地子公司PT Infrastruktur Terbarukan Sedaya提供4GWh的EnerX电池储能系统 (BESS) 解决方案。 ▋ 挖掘百亿市场，中企重码押注 数据显示，东南亚储能市场潜力巨大，预计规模将从2025年的35.5亿美元（约合人民币252亿元）增长至2030年的49.2亿美元（约350亿元人民币），东 盟区域装机量预计在2025年达到12GWh。 市场由各国碳中和目标及高比例可再生能源规划强力驱动，呈现鲜明特点： 此前，行家说储能整理了关于东南亚地区部分国家储能 ...

零售与消费品行业事件 - 山姆会员店回应“麻薯盒内出现活鼠”事件，称经全链路核查与第三方鉴定，初步判断商品系在取货点放置期间被周边虫害偶然侵入所致，已与消费者妥善解决 [1] - 名创优品旗下IP乐园创新店态MINISO LAND荣获“2025年全球零售商业地产峰会大奖”的“最佳新店概念奖”，其另一店型MINISO FRIENDS亦获得“2025年伦敦设计奖铂金奖” [3] 科技与互联网行业动态 - 阿里巴巴集团成立“千问C端事业群”，由原智能信息与智能互联事业群合并重组，包含千问App、夸克、AI硬件等业务，首要目标是将千问打造成为AI时代的超级App和第一用户入口，并计划覆盖眼镜、PC、汽车等多场景 [2] - 鸿蒙智行旗下问界、智界、享界、尊界、尚界宣布全面深化战略合作，将围绕“统一标准、资源共建”推进归一化平台、标准化服务、共建充电网络、创新技术落地及联合营销五大领域合作 [2] 汽车与出行行业动态 - 极越发布通知，要求任何基于与上海集度汽车有限公司债权债务关系而占有其车辆、设备等资产的单位或个人，立即与临时管理人联系并依法办理交接，不得擅自处置相关资产 [4] - 越南企业集团Vingroup与印度特伦甘纳邦政府签署协议，拟分阶段投资30亿美元，合作探索智慧城市、电动出行解决方案、可再生能源及充电基础设施等领域的机遇 [6] 医药与生物科技行业合作 - 英国生物科技公司Relation Therapeutics与诺华达成合作，旨在发现并推进特应性疾病的新靶点，Relation将获得5500万美元初始款项，并有资格获得至多17亿美元的里程碑付款及产品净销售额的分级特许权使用费 [5] 新能源与电池技术融资 - 美国硅弹性复合固态电池制造商Blue Current完成超8000万美元D轮融资，由亚马逊领投，融资将加速其硅复合电池平台的商业化进程 [5] 金融市场与投资 - 新加坡投资公司Granite Asia旗下泛亚洲私募信贷基金Libra Hybrid在首轮融资中筹集超3.5亿美元，获淡马锡、马来西亚国库控股及印尼投资局等领投，该基金目标募资额为5亿美元 [6] - 布鲁克菲尔德资产管理公司与卡塔尔投资局合作成立200亿美元人工智能投资基金 [6] 宏观经济与国际合作 - 国务院总理李强在北京同新开发银行、世界银行、国际货币基金组织等主要国际经济组织负责人举行“1+10”对话会 [7] - 中国贸促会会长率25家重点行业领域中国企业代表团访问美国华盛顿、旧金山等地，推动深化中美经贸交流合作 [7] - 韩国财政部成立特别工作组应对韩元贬值，韩元疲软接近1美元兑1450韩元，接近2009年以来最低点，部分原因是国内投资者大量购买外国证券及外国投资者抛售韩国证券 [8] 其他行业与项目 - 沙特阿拉伯计划在首都利雅得建造一座高达2000米的摩天大楼Rise Tower，预计2030年落成，有望成为世界最高建筑，该项目是沙特“2030愿景”战略的关键部分 [8] - 我国成功发射遥感四十七号卫星，该卫星主要用于国土普查、城市规划、农作物估产、环境治理和综合防灾减灾等领域 [7]

项目概况 - 沙特阿拉伯计划在首都利雅得建造世界最高建筑Rise Tower，高度达两千米[1] - 该塔由建筑设计事务所HKS主导设计，计划于2030年落成[1] - 其高度将是迪拜哈利法塔（828米）的两倍多，是上海中心大厦的三倍，是纽约帝国大厦的四倍多[1][4] 战略背景与意义 - Rise Tower是沙特“Project Rise - Lumenis”计划的核心部分，旨在建造世界最高塔楼[5] - 项目理念与沙特“2030愿景”契合，通过建造新地标强化其全球商业与旅游目的地形象，推动经济多元化、降低石油依赖[5] - 项目由沙特公共投资基金支持，估算造价达50亿美元[6] - 此前沙特吉达塔项目（高1000米）自2013年启动后多次延误，于2024年宣布复工，计划2028年竣工[5] 项目定位与规划 - Rise Tower将建于利雅得北部新规划的“北极”新区，是该新区开发计划的关键地标[7] - “北极”新区是一个以可持续性、智能科技和可再生能源为首要价值的未来之城蓝图[8] - Rise Tower被定位为“垂直城市”，集住宅、办公、酒店、娱乐中心及空中公园于一体[8] 工程与技术挑战 - 两千米高度带来巨大垂直交通挑战，传统电梯钢缆系统效率低下[9] - 项目正探索磁悬浮电梯等技术，以实现垂直与水平双向运输，并研究多层轿厢设计以提升运载能力[9] - 极端高度下风力引发的振动可能影响结构稳定，工程师正研究空气动力学外形疏导气流，并考虑采用阻尼器与减振系统控制晃动[9] - 利雅得沙漠气候昼夜温差大且偶发沙尘暴，建筑需采用耐受剧烈温差而不劣化的材料，外壳兼具隔热与防护功能[10] - 设计方HKS表示该建筑将最大化体现可持续与创新价值[10]

风能作为技术成熟、环境友好、规模化应用潜力巨大的可再生能源，如今已成为全球能源转型的主力 军。 中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩近期对《华夏时报》记者表示，能源是人类生存发展 和过上美好生活的根基，人均能源的使用量某种程度上代表了一个国家的经济发展和人民的生活水平。 很多国家已经将大力开发风电作为其推动能源转型、实现能源独立和安全的重要举措。摆在我们面前有 一条新的道路，那就是开发利用可再生能源来实现可持续发展。 风电装机提速 经过多年发展，中国已跃升为全球风电强国，在技术、规模、海上风电开发、数字化应用与产业链供应 链等方面引领世界。 相关数据显示，2004年，中国风能产业属起步阶段，累计装机容量不足100万千瓦，仅占全球总装机的 1.2%，风电装备基本依赖进口。2014年中国风电累计并网容量突破1亿千瓦，占全球风电装机的27%， 跃居全球前列。预计2025年，中国的风电累计装机容量会超过6亿千瓦，与2020年相比实现了翻倍。 其中，海上风电作为一种清洁能源，具有巨大的发展潜力，逐步成为各国关注和发展的重点。国家能源 局数据显示，截至今年9月底，我国海上风电累计并网装机容量达4461万千瓦。 截 ...

核心观点 - 新纪元能源与埃克森美孚合作 计划为潜在科技客户建设一个结合天然气发电与碳捕获技术的大型数据中心基地 项目目标在2026年第一季度推向市场[1] - 新纪元能源作为美国最大的可再生能源开发商 正转向天然气领域以满足数据中心需求 并制定了庞大的天然气发电产能建设计划[2] 项目合作详情 - 合作双方为新纪元能源与埃克森美孚 项目是一个由天然气驱动的大型数据中心基地[1] - 项目发电能力为1.2吉瓦 将结合天然气发电与埃克森美孚的碳捕获技术以减少碳排放[1] - 项目计划在2026年第一季度推向超大规模企业市场 超大规模企业指建设数据中心以训练和运行人工智能应用的大型科技公司[1] - 双方已为该项目确保了2500英亩土地 基地将位于美国东南部 紧邻埃克森美孚的二氧化碳管道基础设施[1] - 目前公司尚未与任何超大规模企业签署协议[1] - 埃克森美孚拒绝对合作发表评论 但表示其项目正在取得进展 并感谢为项目增添战略价值的合作伙伴[2] - 一位知情人士透露 该项目目前仅处于谅解备忘录的早期阶段[2] 公司战略与规划 - 新纪元能源是美国最大的可再生能源开发商 但为了满足数据中心不断增长的需求 正转向天然气领域[2] - 新纪元能源计划到2032年上线高达8吉瓦的天然气发电产能 并正在开发一个20吉瓦的天然气发电项目管道[2] - 新纪元能源计划到2035年为数据中心枢纽建设15吉瓦的发电能力[2] - 这包括新纪元能源正与谷歌合作开发的至少三个数据中心园区[2] - 新纪元能源首席执行官表示 许多项目将以"过渡性能源方案"起步 包括可再生能源和储能 同时也规划了后续的天然气发电方案[2] - 埃克森美孚去年宣布正在为数据中心开发天然气解决方案 其首席执行官在10月表示 正与潜在客户和合作伙伴就数据中心进行深入讨论[2] 市场与行业背景 - 超大规模企业是指那些正在建设数据中心以训练和运行人工智能应用的大型科技公司[1] - 科技行业为满足其气候目标 主要采用可再生能源和日益增多的核能来为数据中心供电[2] 市场反应 - 新纪元能源股价周一收盘下跌约3% 截至发稿夜盘微涨0.30%[2] - 埃克森美孚夜盘微涨0.17%[2]

核心交易 - 普洛斯旗下隐山资本获得香港投资管理有限公司委托管理3亿港元基金 [1] - 该基金属于香港特别行政区政府“新资本投资者入境计划”下“投资组合”2025资金组别 [1] - 基金将投向早期阶段、具有高增长潜力的企业 [1] 投资方背景 - 香港投资管理有限公司成立于2022年，目前总资产规模达640亿港元 [1] - 公司通过与外部基金管理人合作设立多只基金，专注于投资创新和技术发展领域 [1] - 公司在吸引资本、资源和人才以促进香港新兴产业发展方面发挥了重要作用 [1] 基金管理人战略与能力 - 隐山资本将凭借在物流供应链、人工智能、机器人技术以及可再生能源等新经济领域积累的产业洞察进行投资 [1] - 投资策略是发掘拥有前沿技术和规模化应用潜力的创新企业 [1] - 隐山资本专注于包括中国在内的亚洲地区的现代物流服务、数智供应链、新能源以及物流科技等领域 [1] - 除提供资金外，还借助普洛斯的应用场景和生态资源，助力被投企业实现业务增长和国际化发展 [1] - 截至2025年6月30日，隐山资本已投资超过110家企业，总投资额约165亿元人民币 [1] - 投资组合涵盖从早期、成长期到退出阶段 [1]

基金设立与资金委托 - 普洛斯旗下隐山资本获得香港投资管理有限公司委托管理3亿港元基金 [1] - 该基金属于香港特别行政区政府“新资本投资者入境计划”下“投资组合”2025资金组别 [1] - 基金将投向早期阶段、具有高增长潜力的企业 [1] 委托方背景与战略 - 香港投资管理有限公司成立于2022年，旨在整合香港特区政府的投资活动 [1] - 公司总资产规模达640亿港元 [1] - 公司与外部基金管理人合作设立多只基金，专注于创新和技术发展领域的投资 [1] - 公司在吸引资本、资源和人才以支持香港新兴产业发展方面发挥重要作用 [1] 基金管理人战略与能力 - 隐山资本将凭借在物流供应链、人工智能、机器人技术以及可再生能源等新经济领域的产业洞察进行投资 [1] - 投资策略是发掘拥有前沿技术和规模化应用潜力的创新企业 [1] - 目标是助力港投公司生态圈可持续扩展并取得协同发展 [1] - 隐山资本是亚太领先的私募股权投资机构，聚焦中国和亚洲的现代物流服务、数智供应链、新能源及物流科技等领域 [1] - 公司不仅提供资金，更依托普洛斯的应用场景和生态资源支持被投企业业务成长和国际化发展 [1] - 截至2025年6月30日，隐山资本已向超过110家企业投出约165亿元人民币 [1] - 投资组合涵盖从早期、成长期到退出阶段，致力于推动技术创新和运营效率提升 [1]

文章核心观点 在全球能源转型加速推进的背景下，风电产业蓬勃发展，中国风电铸件行业作为产业链关键环节迎来重要发展机遇，市场规模与风电新增装机容量呈显著正相关，行业在技术、产能和质量上进步显著，已成为全球供应的主导力量，预计市场规模将持续增长 [1][14][15] 风电铸件行业概述 - 风电铸件是风机的特殊铸件，主要包括箱体、轮毂、底座、主轴套等，种类多样，约占风机总成本的10% [3] - 生产工艺主要包括铸造和精加工两大环节，精加工环节因设备投入和人力成本较高，部分小规模民营企业将此外协 [5] 行业发展历程 - 1970-80年代：现代风电技术起步，铸件生产规模小，以手工或半自动为主 [8] - 1990年代：可再生能源概念普及，风电机组功率提升，推动铸造工艺改进和专业化 [8] - 2000年代：全球清洁能源需求增加，风电铸件需求大幅增长，行业形成规模化、标准化生产体系 [8] - 2010年代：风电成为重要电力来源，大型高效机组成为主流，制造工艺更精细先进，如采用CAD和自动化技术 [8] - 2020年代至今：应对气候变化，风电被广泛采纳，行业加强研发创新，海上风电兴起对铸件性能提出更高要求 [8] 行业产业链 - 上游：主要包括焦炭、生铁、废钢、铝合金等原材料及生产设备，原材料成本约占生产成本的60-70% [9] - 中游：风电铸件制造企业，主要为国产企业 [9] - 下游：风电产业 [9] - 上游原材料现状：中国焦炭产量从2015年的4.48亿吨提升至2024年的4.89亿吨，年均复合增长率0.98%，2025年1-10月产量4.19亿吨，同比增长3.3% [11] - 生铁产量：2024年为8.52亿吨，同比下降2.18%，2025年1-10月为7.11亿吨，同比下降1.8%，整体供给相对稳定 [11] - 废钢消费量：从2015年的0.93亿吨大幅攀升至2024年的2.52亿吨，年均复合增长率达11.71%，预计2025年将达2.53亿吨 [11] 风电装机容量与行业驱动 - 中国风电装机容量：截至2025年9月底，全国风电新增装机容量61.09GW，同比增加21.97GW，累计装机容量581.59GW，同比增加102.04GW [13] - 全球风电装机容量：2024年全球新增装机容量达创纪录的117GW，累计装机容量达1136GW，同比增长11%，中国新增装机容量占全球近70% [14] - 截至2025年上半年，全球风电新增装机容量72.2GW，较2024年同期的44.1GW大幅增长64%，累计装机容量1245GW，年增长率13.5%，风电已满足全球约12%的电力需求 [14] 行业发展现状与市场规模 - 全球市场规模：2024年全球风电铸件行业市场规模为44.82亿美元，同比增长8.61%，预计2025年将增至51.58亿美元 [14] - 中国市场规模：2024年中国风电铸件行业市场规模为206.4亿元，同比增长13.16%，预计2025年将增长至233.7亿元 [1][15] - 中国产能：从2021年的202万吨增长至2024年的269万吨，年复合增长率10.02%，预计2025年将进一步提升至291万吨 [16] - 产能建设案例：日月股份于2022年12月在酒泉投资12.3亿元建设年产10万吨生产线进入试生产 [1][15]，大连重工装备集团于2024年4月18日投产大型高端风电铸件智能制造基地 [1][15]，豪迈科技的高端铸造6.5万吨建设项目于2025年9月陆续投入使用 [1][15] 行业竞争格局与重点企业 - 行业特点：已形成较高准入壁垒，具有投资大、周期长、技术难的特点，头部企业在关键部件领域已达国际水平，进入全球主流供应链，行业集中度有望提升 [17] - 代表企业：包括吉鑫科技、日月股份、宏德股份、佳力科技、金雷股份、通裕重工、豪迈科技、宁波永祥、龙马控股、华东风能等 [2][3][17] - 吉鑫科技：专注于大型风力发电机组零部件，产品包括轮毂、底座、轴等，具备一站式生产能力，2025年上半年其轮毂、底座等主产品营业收入5.87亿元，同比增长27.33% [17] - 日月股份：致力于大型重工装备铸件，截至2025年6月30日拥有年产70万吨铸件产能，最大铸件重量达250吨，2025年上半年其球墨铸铁类产品营业收入28.23亿元，同比增长66.06% [18] 行业发展趋势 - 大型化与轻量化并行：为适应8MW以上大功率机组，铸件向大型化、一体化发展，并通过新材料和薄壁设计实现轻量化，以降低载荷和成本 [20] - 材料创新与工艺升级：高强度球墨铸铁、特种合金钢等新材料提升性能，数字化模拟浇注、智能控温、无损检测及增材制造复合技术提高合格率、稳定性并缩短周期 [21] - 智能化与绿色化深度融合：通过自动化生产线、工业机器人和物联网技术实现智能制造，同时开发可再生材料、优化熔炼工艺、完善回收处理系统以减少能耗和碳排放，推动全生命周期绿色管理 [22]