市场表现 - A股三大指数均创年内新高 上证指数涨0.62%至3581 86点 深证成指涨0 84%至11099 83点 创业板指涨0 61%至2310 86点 [2] - 沪深两市成交额达18930亿元 较前一交易日放量1930亿元 创3月7日以来新高 [2] - 中际旭创成交额112 10亿元居首 东方财富 北方稀土 新易盛成交均超百亿元 [2] 大基建板块 - 雅下水电工程开工刺激概念股爆发 五新隧装 基康技术连续2日30%涨停 铁建重工 筑博设计等连续2日20%涨停 [3] - 中国电建披露2025年上半年新签合同6866 99亿元 同比增长5 83% 其中能源电力业务合同4313 88亿元 同比增12 27% [3] - 柳工表示多款设备适用于雅下工程 已成立专项组对接 铁拓机械 海螺水泥等基建相关个股涨停 [3][4] - 中信建投预计雅下工程规模达2024年水利投资的88 7% 将带动水利水电 隧道掘进 民爆 电力设备等产业链 [4] 固态电池领域 - 先惠技术盘中触及20%涨停 收盘涨超15% 德新科技 豪鹏科技等涨停 [5] - 孚能科技预计年底建成0 2GWh硫化物全固态电池中试线 并向客户交付60Ah电池 [5] - 国泰海通证券指出固态电池在车端 低空 人形机器人领域应用加速 高能量密度特性满足特殊需求 [5] 机构观点 - 光大证券认为沪指创新高提振信心 场外资金持续进场或推动指数震荡向上 [6] - 中金公司观察到A股资金面五大变化：人民币资产受益 个人投资者占比提升 股市吸引力增强等 [6] - 东方证券指出市场量价齐升 板块有序轮动显示健康运行态势 [6]

市场表现 - A股三大指数均创年内新高 沪指涨0.62%实现5连阳 深证成指涨0.84% 创业板指涨0.61% 全市场成交额达1.93万亿元 较前日增加2015亿元 [1][2] - 全市场超2500只个股上涨 连续第2天超100只个股涨停 大基建概念持续活跃 [2] - 上纬新材创纪录实现"20cm"10连板 刷新科创板连续涨停纪录 [10][11] 领涨板块 - 雅下水电概念板块领涨11.77% 工程机械板块涨7.32% 民爆概念涨6.04% 煤炭开采加工涨5.98% 水泥概念涨4.58% [3] - 水泥板块整体上涨6.99% 韩建河山 万年青 海螺水泥等十余只个股涨停 [8][9] - 中字头股票指数上涨1.65% 中国能建 中铁工业 中国电建等央企个股集体涨停 [10] 雅下水电工程主题 - 雅鲁藏布江下游水电工程将成全球最大水电站 年发电量达3000亿千瓦时 直接拉动工程机械需求 [5] - 水电设备供应商东方电气实现单机100万千瓦机组100%国产化 国电南瑞在智能化控制系统具优势 [6] - 西藏天路占当地水泥产量30% 华新水泥在藏拥有2家工厂 区域水泥企业显著受益 [9] 个股表现 - 基康技术单日涨幅达29.99% 西宁特钢 保利联合 中国电建等基建链个股均封涨停板 [5] - 高争民爆 江南化工等民爆概念股涨停 五新隧装同时领涨工程机械和雅下水电概念 [3][5] - 中国能建 中国电建等中字头基建央企同步涨停 反映大基建主题全面扩散 [9][10]

南下资金动向 - 7月22日南下资金净买入港股27.17亿港元 其中中国人寿获8.78亿净买入 建设银行7.55亿 中芯国际5.11亿 美团-W 3.82亿 华新水泥3.39亿 中国龙工2.63亿 东方电气2.06亿 康方生物1.57亿 [1] - 南下资金连续4日净买入中芯国际 累计达11.7569亿港元 [1] - 国泰君安国际遭1.55亿净卖出 腾讯遭1.02亿净卖出 [1] 个股动态 中国人寿 - 拟减持杭州银行不超过5078.94万股 按16.92元/股计算套现约8.60亿元 减持后将不再持有杭州银行股份 [3] 建设银行 - 位列2025年《财富》中国500强第8位 [3] 中芯国际 - 工业及汽车下游补库带动BCDAnalog需求增长 二季度及下半年晶圆代工产能利用率有望提升 [4] - 国内先进制程工艺持续迭代 AI芯片国产替代空间广阔 公司作为先进制程核心资产将受益 [4] 美团-W - 在即时零售市场具备组织能力 用户运营 闪电仓覆盖 自营规模及配送效率等优势 有望保持领先地位 [4] 华新水泥 - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元 建设周期20年 预计带来年化100-200万吨水泥需求(占西藏地区产量10%) [4] - 行业短期依靠错峰停窑限产 中期以限制超产为主要产能控制手段 [4] 中国龙工 - 预期上半年纯利5.9-6.65亿元人民币 同比增29-45% 主要因出口业务增长及毛利率提升 [5] 腾讯 - 7月国产网络游戏审批名单中未出现腾讯获批游戏 [5]

智谱AI概念板块市场表现 - 截至7月22日收盘，智谱AI概念板块下跌1.60%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内仅7只个股上涨，涨幅居前包括海天瑞声（+2.79%）、中科集团（+1.60%）和深桑达A（+1.04%） [1] - 跌幅居前个股包括优刻得、中科金财和光云科技 [1] 板块资金流动情况 - 板块整体获主力资金净流出30.69亿元 [2] - 54只个股遭遇主力资金净流出，其中12只净流出超亿元 [2] - 中科金财净流出2.98亿元居首，常山北明（-2.26亿元）、汉得信息（-1.93亿元）和优刻得（-1.59亿元）紧随其后 [2] - 主力资金净流入前三为海天瑞声（5937.15万元）、金山办公（5502.68万元）和深桑达A（4103.53万元） [2][4] 个股交易数据明细 - 中科金财表现最差：跌幅4.76%，换手率18.57%，资金流出2.98亿元 [2] - 优刻得跌幅7.22%，换手率11.96%，资金流出1.59亿元 [2] - 光云科技跌幅3.93%，换手率3.42%，资金流出4474.19万元 [3] - 海天瑞声逆势上涨2.79%，换手率6.44%，资金流入5937.15万元 [4] 行业比较表现 - 智谱AI概念（-1.60%）在跌幅榜排名第二，仅次于MLOps概念（-1.80%） [2] - 同期涨幅榜首为雅下水电概念（+11.77%），民爆概念（+6.04%）和水泥概念（+4.58%）表现强劲 [2] - 其他科技板块如华为盘古（-1.56%）、华为昇腾（-1.20%）同样表现疲弱 [2]

快手概念板块表现 - 截至7月22日收盘，快手概念板块下跌1.31%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的个股有6只，涨幅居前的包括元隆雅图（+0.63%）、丽尚国潮（+0.56%）、壹网壹创（+0.40%） [1] - 跌幅居前的个股包括利欧股份、盛天网络、世纪恒通 [1] 概念板块涨跌幅对比 - 雅下水电概念涨幅最高，达11.77%，民爆概念（+6.04%）、水泥概念（+4.58%）紧随其后 [2] - 跌幅较大的概念包括MLOps概念（-1.80%）、智谱AI（-1.60%）、华为盘古（-1.56%），快手概念（-1.31%）位列跌幅榜第四 [2] 主力资金流向 - 快手概念板块今日主力资金净流出19.84亿元，43只个股呈现净流出，5只个股净流出超亿元 [2] - 利欧股份主力资金净流出居首，达4.22亿元，每日互动（-1.48亿元）、中文在线（-1.25亿元）、天娱数科（-1.16亿元）紧随其后 [2] - 主力资金净流入的个股包括丽尚国潮（+1187.97万元）、元隆雅图（+851.16万元）、华媒控股（+276.24万元） [2][4] 个股资金流出明细 - 利欧股份（-4.21亿元）、每日互动（-1.48亿元）、中文在线（-1.25亿元）位列主力资金净流出前三 [2][3] - 其他净流出显著的个股包括天娱数科（-1.16亿元）、蓝色光标（-1.13亿元）、视觉中国（-8822.53万元） [2][3] - 世纪恒通主力资金净流出2364.40万元，换手率7.65% [3] 个股资金流入明细 - 丽尚国潮主力资金净流入1187.97万元，涨幅0.56% [4] - 元隆雅图主力资金净流入851.16万元，涨幅0.63% [4] - 华媒控股主力资金净流入276.24万元，涨幅0% [4]

房屋检测概念板块表现 - 截至7月22日收盘，房屋检测概念上涨2.90%，位居概念板块涨幅第8 [1] - 板块内37股上涨，苏博特、华建集团、中钢天源等涨停 [1] - 中设咨询、东方雨虹、广咨国际涨幅居前，分别上涨19.50%、6.49%、6.20% [1] - 新点软件、盈建科、诚邦股份跌幅居前，分别下跌2.65%、1.99%、1.92% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 雅下水电概念涨幅最高达11.77%，MLOps概念跌幅最大为-1.80% [2] - 民爆概念涨6.04%，智谱AI跌1.60% [2] - 水泥概念涨4.58%，华为盘古跌1.56% [2] - 抽水蓄能涨3.89%，快手概念跌1.31% [2] - 煤炭概念涨3.83%，AI PC跌1.27% [2] 资金流动情况 - 房屋检测概念板块获主力资金净流出0.52亿元 [2] - 19股获主力资金净流入，8股主力资金净流入超千万元 [2] - 中钢天源主力资金净流入7818.89万元居首 [2] - 安徽建工、东方雨虹、苏交科分别净流入6062.98万元、3216.24万元、2813.57万元 [2] 个股资金流入比率 - 苏博特、中钢天源、安徽建工流入比率居前，分别为58.95%、38.92%、17.95% [3] - 中钢天源今日涨9.97%，换手率2.54% [3] - 安徽建工涨4.23%，换手率3.87% [3] - 东方雨虹涨6.49%，换手率7.50% [3] - 苏交科涨4.94%，换手率7.47% [3] 个股资金流出情况 - 建发合诚主力资金净流出84.14万元 [4] - *ST大立净流出170.95万元 [4] - 谱尼测试净流出192.18万元 [4] - 国检集团净流出250.38万元 [4] - 中国电研净流出283.13万元 [4] 显著资金流出个股 - 重庆建工主力资金净流出7746.68万元，流出比率-14.30% [5] - 垒知集团净流出7606.71万元，流出比率-8.67% [5] - 金隅集团净流出6848.24万元，流出比率-11.01% [5] - 南威软件净流出2743.93万元，流出比率-9.30% [5] - 华测检测净流出2052.85万元，流出比率-5.40% [5]

雅下水电概念板块表现 - 截至7月22日收盘，雅下水电概念上涨11.77%，位居概念板块涨幅第1 [1] - 板块内30股上涨，五新隧装、基康技术等30%涨停，铁建重工、深水规院等20%涨停，西宁特钢、保利联合、浙富控股等涨停 [1] - 三一重工、宝利国际、龙建股份等涨幅居前，分别上涨8.71%、6.94%、6.32% [1] - 跌幅居前的有四川路桥、金盘科技等，分别下跌1.68%、1.03% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 雅下水电概念以11.77%涨幅位居榜首，民爆概念、水泥概念、抽水蓄能分别上涨6.04%、4.58%、3.89% [2] - MLOps概念、智谱AI、华为盘古等板块跌幅居前，分别下跌1.80%、1.60%、1.56% [2] 资金流动情况 - 雅下水电概念板块获主力资金净流出72.05万元 [2] - 20股获主力资金净流入，10股主力资金净流入超5000万元 [2] - 中国电建主力资金净流入2.66亿元，柳工、浙富控股、铁建重工分别净流入1.56亿元、1.32亿元、1.20亿元 [2] - *ST正平、保利联合、东方电气等流入比率居前，主力资金净流入率分别为100.00%、75.07%、69.61% [3] 个股资金流入榜 - 中国电建今日涨跌幅10.02%，主力资金净流入2.66亿元，净流入比率34.84% [3] - 柳工今日涨跌幅10.03%，主力资金净流入1.56亿元，净流入比率7.77% [3] - 浙富控股今日涨跌幅10.03%，主力资金净流入1.32亿元，净流入比率9.19% [3] - 铁建重工今日涨跌幅20.04%，主力资金净流入1.20亿元，净流入比率39.19% [3] - 东方电气今日涨跌幅9.99%，主力资金净流入9714.26万元，净流入比率69.61% [3] 个股资金流出榜 - 三一重工主力资金净流出2.59亿元，净流出比率3.16% [6] - 海螺水泥主力资金净流出5.64亿元，净流出比率7.89% [6] - 壶化股份主力资金净流出9940.83万元，净流出比率31.84% [5] - 深水规院主力资金净流出9219.04万元，净流出比率12.43% [4] - 江南化工主力资金净流出7449.43万元，净流出比率10.94% [4]

雅下水电概念市场表现 - 7月21日雅下水电概念指数单日涨幅达12.52%，带动工程机械板块上涨9%、建筑材料板块上涨5.13%、民爆板块上涨8.51% [2] - A股当日近130家个股涨停，创近期新高，主要集中于西藏天路、高争民爆、海螺水泥、五新隧装、中国电建等关联公司 [2] - 沪、深、创三大指数受此推动创出阶段性新高，资金集中涌入雅下水电相关板块 [2] 雅鲁藏布江水电项目概况 - 项目总投资1.2万亿元，装机容量超8000万千瓦（三峡工程的三倍），涉及高海拔、复杂地质及超远距离输电技术挑战 [2] - 战略意义覆盖国家能源安全、"双碳"目标、西部大开发、边疆经济及南亚地缘政治影响 [2] - 核心受益主体包括中国雅江集团及水轮发电机组、钢材、水泥、工程机械、特高压设备供应商 [4] 行业炒作特征分析 - 雅下水电概念与雄安概念相似：均为政策驱动型，初期引发基建、能源设备及区域公司股价脱离基本面暴涨 [3] - 建设周期长达10年，短期设备及工程类公司业绩可能受益，但长期收益兑现需等待项目建成 [3] - 清洁能源替代趋势明确，项目建成后可通过售电形成稳定现金流，具备实质性造血能力 [4] 相关产业链受益公司 - 直接受益标的包括中国电建（工程建设）、海螺水泥（建筑材料）、西宁特钢（钢材）等 [2] - 特高压设备及工程机械供应商将参与输电网络和基础设施建设 [4] - 需警惕部分公司通过公告或市场传闻蹭热点，实际业务关联度较低 [4]

市场表现 - A股三大指数均创年内新高 上证指数涨0.62%至3581.86点 深证成指涨0.84%至11099.83点 创业板指涨0.61%至2310.86点 [1][2] - 沪深两市成交额达1.89万亿元 较前一交易日增加1931亿元 全市场超2500只个股上涨 连续两日逾百股涨停 [2] 板块动态 - 大基建板块全天强势 水泥概念掀涨停潮 煤炭与有机硅概念午后走强 [4] - 雅下水电概念股持续爆发 保利联合、中国电建等近20股涨停 [5] - 煤炭板块8股涨停 包括潞安环能、晋控煤业等 [6] 资金流向 - 主力资金净流入煤炭、机械设备、贵金属板块 净流出医药商业、公用事业、教育板块 [7] - 个股层面 长城军工、贵州茅台、特变电工分别获净流入9.29亿元、7.82亿元、5.78亿元 [8] - 北方稀土、卧龙电驱、建设工业遭主力抛售8.83亿元、7.01亿元、6.76亿元 [9] 机构观点 - 国融证券认为市场震荡走强趋势有望延续 [10] - 德讯证顾指出沪指3500点上方虽存技术压力 但做多动能充足 短期多头优势明显 [11] - 中泰证券建议关注机器人、低空经济等资金共振板块 同时挖掘多概念叠加标的 [11]

市场整体表现 - A股三大指数均创年内新高 沪指涨0.62%至3581.86点 深证成指涨0.84%至11099.83点 创业板指涨0.61%至2310.86点 [1] - 全天成交额达1.93万亿元 较前一交易日增量2015亿元 超2500股上涨 连续第二日超100只个股涨停 [1] 领涨板块及个股 雅下水电概念 - 五新隧装、基康技术双双30cm涨停 保利联合、中国电建等10余只个股涨停 [4][5] - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 总投资约1.2万亿元 相当于西藏年总投资金额6倍 预计带动水利水电建设、隧道掘进、民爆等多领域企业受益 [5] 煤炭板块 - 山西焦煤、潞安环能等4只个股涨停 平煤股份、中煤能源涨超9% [6][7] - 动力煤市场呈现"旺季需求主导、供给结构性收紧"特征 焦炭首轮提涨推动炼焦煤价格继续上涨 [7] 钢铁板块 - 方大特钢、西宁特钢等3只个股涨停 八一钢铁涨超7% 华菱钢铁涨超6% [8][9] 白酒板块 - 山西汾酒、迎驾贡酒涨超5% 泸州老窖涨超4% 五粮液、贵州茅台跟涨 [9][10] 贵金属板块 - 西部黄金涨近7% 湖南白银、中金黄金涨超3% 现货黄金突破3400美元/盎司 日内大涨近1.5% [11] 中字头个股 - 中国能建、中钨高新、中国电建等涨停 [12][13] 光伏设备 - 亿晶光电涨停 大全能源、弘元绿能涨超7% 通威股份涨超5% [14] 下跌板块及个股 智谱AI概念 - 优刻得跌超7% 中科金财跌超4% 光云科技、亚信安全跌超3% [14][15] 游戏板块 - 吉比特跌超4% 盛天网络跌超3% 巨人网络、冰川网络跌超2% [15][16] 银行板块 - 民生银行、渝农商行跌超2% 浙商银行、江苏银行跌超1% [16][17] PCB概念 - 铜冠铜箔跌超5% 景旺电子、逸豪新材跌超4% 大族数控跌超3% [17][18] 后市展望 - 中金公司指出A股资金面出现五大重要变化 包括人民币资产相对受益、个人投资者占比提升、股市吸引力增强等 建议对下半年市场保持相对积极 [18]