阿里巴巴AI战略布局 - 阿里巴巴宣布推进3800亿元AI基础设施建设并计划追加更大投入 扩建全球基础设施 [2] - 公司发布"七连发"新款大模型技术产品 与英伟达联合推动具身智能应用落地 [2] - 首席执行官吴泳铭提出大模型是下一代"操作系统" 超级AI云是下一代的"计算机" [2] 数字消费政策支持 - 商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》提出14项任务举措 [3] - 政策聚焦丰富数字消费供给 扩大数字产品消费 创新数字内容消费 拓展数字消费渠道 [3] - 提出打造数字消费平台载体 完善快递物流配送体系 提升支付便利化水平 [3] 券商两融业务扩张 - 浙商证券将融资类业务规模由400亿元提高至500亿元 [4][5] - A股市场两融余额突破2.4万亿元 多家券商上调信用业务规模上限 [4] 美国贸易政策变化 - 美国政府对机器人、工业机械和医疗器械进口发起"232条款"调查 [6] - 调查于9月2日启动 商务部有270天时间提出政策建议 [6] 政策性金融工具推出 - 新型政策性金融工具初步规模5000亿元 支持项目涵盖八大领域 [7] - 部分资金只分配给民营企业 多地已进入项目申报阶段 [7] 央行流动性操作 - 央行开展6000亿元MLF操作 净投放3000亿元 [8] - 为连续第七个月加量续作 中期流动性净投放总额达6000亿 [8] 芯片制造价格动态 - 台积电N3P制程代工价格较N3E上涨约20% 2纳米制程价格或将上涨50% [9] - 公司表示定价策略以策略导向 持续与客户紧密合作提供价值 [9] 文旅消费促进活动 - 各地将开展超过25000场文旅消费活动 发放超过3.3亿元消费补贴 [10] - 预计国庆中秋期间将产生8亿人次客流和7500亿元消费规模 [10] 期权市场发展 - 期权市场规模创历史新高 日均持仓量较2022年增加207% [11] - 上市品种达62个 交易者精细化风险管理需求显著提升 [11] 英特尔与苹果合作 - 英特尔向苹果提出投资请求 讨论更紧密合作可能性 [13] - 磋商处于初期阶段 未必能达成协议 [13] 机器人产业并购 - 智元恒岳计划以7.78元/股要约收购上纬新材1.49亿股 占总股本37% [14] - 要约收购所需最高资金总额约11.61亿元 [14] 国家电网招标项目 - 万胜智能预中标国家电网6798.29万元项目 占2024年度营收7.25% [15] 机器人商业化进展 - 宇树科技创始人表示明年下半年机器人可真正投入应用 [16] - 全球工业机器人安装量2023年突破55万台 同比增长12% 中国占比超50% [16] 上市公司业务拓展 - 沃尔核材控股子公司拟投建不超过10亿元新材料项目 [22][23] - 华菱线缆拟以不超过2.7亿元收购三竹智能控制权 切入机器人业务领域 [26] - 维信诺拟投资50亿元建设新型显示产业创新中心项目 [27] 技术创新与交付 - 慧辰股份融合算力管理平台已有签约客户落地 [28] - 利元亨首条固态电池产线已陆续交货 正进行设备调试与工艺验证 [29] - 商络电子已向智元、埃斯顿等机器人企业完成产品交付 [30] 产业投资布局 - 瑞丰新材通过基金间接投资摩尔线程2973.50万元 投资比例0.2423% [31] - 初灵信息间接持有摩尔线程0.0229%股份 [33] - 浙江仙通拟以4000万元增资浩海星空 持有10%股份并建设机器人生产基地 [34] 资本市场操作 - 神马股份拟以1-2亿元回购股份 回购价格不超过14.97元/股 [32] - 东山精密筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [25]

在杭州第二人生门店，只需要走进专业的3D扫描仓拍照，你就可以拥有自己的数字分身。数字分身既 可以扮演游戏里的角色，让长得跟你一样的数字人在屏幕里打怪升级；还可以制作成3D实体手办。 位于湖滨步行街南口的西子魔盒，外观是一个立方体结构，配备双面裸眼3D屏幕，内部集成黑科技产 品展示与销售功能，重点展示国内外潮流科技产品，通过"1个首发+多款主力"模式，打造新品首发+黑 科技买手店，形成"可看、可感、可购"的沉浸式科技消费示范场景。 该魔盒首期展示联合具有全球影响力的科技新消费品牌"zpilot"，以"AI互动机器人""AI AR眼镜""黑科 技乐队""生活方式"四大板块产品，共80件新产品。 上城区文商旅投资控股集团党委委员、副总经理翟暘介绍，现场拍一张自拍，通过咖啡机器人机械臂， 立马可以做出一杯专属自己的咖啡，十一期间现场每天都会推出限量咖啡供游客体验。接下来，国庆前 采荷、来福士、凤凰里等点位陆续启动其他魔盒。 除了"西子魔盒"，街区还集结了"一键退税"、多语种AI透明屏、无人值守快闪店—银河太空舱、滨次元 中心站、AI丝巾定制、AI试妆……当下的湖滨步行街已然升级为"黑科技首发街区+具身智能训练场"。 ...

宏观热点 近日，商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》（以下简 称《指导意见》）。《指导意见》聚焦供需两侧协同发力，从4方面提出14项任务举措。一是丰富数字 消费领域供给。扩大数字产品消费，提升数字服务消费，创新数字内容消费，拓展数字消费渠道，以数 字消费新供给激发消费新需求。二是培育壮大数字消费经营主体。提升数字消费企业创新能力，赋能中 小企业数字化发展，支持数字消费企业发展壮大，不断增强内生动力和创新活力。三是优化数字消费支 撑体系。打造数字消费平台载体，完善快递物流配送体系，提升支付便利化水平，强化要素投入保障， 加强财政金融支持，构建高效协同的数字消费生态体系，夯实数字消费发展基础。四是营造数字消费良 好环境。开展消费促进活动，推动国际交流合作，促进规范健康发展，统筹促进与规范、国内与国际， 以更优环境推动数字消费高质量发展。 六部门联合发布建材行业稳增长方案，严禁新增水泥、玻璃产能 9月24日，工业和信息化部会同自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部、农业农村部等六 部门近日印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（以下简称《工作方案》）， ...

【钛媒体综合】从商务部获悉，商务部等8部门近日联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美 好生活的指导意见》，聚焦供需两侧协同发力，从4方面提出14项任务举措。 一是丰富数字消费领域供给。扩大数字产品消费，提升数字服务消费，创新数字内容消费，拓展数字消 费渠道，以数字消费新供给激发消费新需求。 二是培育壮大数字消费经营主体。提升数字消费企业创新能力，赋能中小企业数字化发展，支持数字消 费企业发展壮大，不断增强内生动力和创新活力。 三是优化数字消费支撑体系。打造数字消费平台载体，完善快递物流配送体系，提升支付便利化水平， 强化要素投入保障，加强财政金融支持，构建高效协同的数字消费生态体系，夯实数字消费发展基础。 四是营造数字消费良好环境。开展消费促进活动，推动国际交流合作，促进规范健康发展，统筹促进与 规范、国内与国际，以更优环境推动数字消费高质量发展。 钛媒摘声： 今天市场大概有超过700万张GPU计算卡的需求，来支撑每天输出的生成式AI和Agentic AI 技术能力。而未来5年，AI算力需求仍将保持100倍增长。但以每一片晶圆大概产出20-30片 有效算力计算，中国还有300万张GPU卡的产能缺口，产能 ...

9月24日，商务部等8部门联合发布《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》（以下 简称《意见》），从丰富数字消费领域供给、培育壮大数字消费经营主体、优化数字消费支撑体系等方 面提出举措。 《意见》指出，要以满足人民日益增长的美好生活需要为出发点和落脚点，发挥超大规模市场优势，扩 大数字消费多元化供给，创新和丰富数字消费场景，促进数字消费更高水平供需动态平衡，激发和增强 社会经济活力。 洪略全球智库理事长、中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才接受《每日经济新闻》记者电 话采访时表示，数字消费更多地是通过数字技术的应用，推动消费转型升级。通过创新消费业态和场 景，链接供需双方，从而扩大消费市场空间。 优化数字消费支撑体系，物流是重要一环。《意见》指出，推动智慧物流建设，鼓励有条件的地区有序 发展无人机支线运输和末端配送业务，加快研究制定自动配送车、无人机等相关标准。加强智能取餐 柜、快递柜等配送终端建设，在研发创新、新品准入、产品试用等方面给予支持。鼓励各地升级县级电 商公共服务中心，加强县乡村网点数字化改造建设。引导电商平台加强履约一体化体系建设，联合实体 店提升末端配送数字化、智能化水平 ...

今日关注 1、24日，商务部等9部门印发《关于促进服务出口的若干政策措施》，包括加大出口信用保险支持力度、优化服务 出口零税率申报程序等13项具体措施，为服务出口提供全面政策支持。 2、在2025年云栖大会上，阿里巴巴宣布与英伟达开展Physical AI合作。阿里巴巴集团董事兼CEO吴泳铭表示，大 模型将是下一代的操作系统，AI Cloud是下一代计算机，阿里正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加 更大的投入。会上，阿里云一口气发布七款大模型产品，其中Qwen3-Max是阿里迄今为止规模最大、能力最强的模 型。 宏观经济 1、今年第18号台风"桦加沙"于24日下午由超强台风级减弱为强台风级，并于17时前后在广东省阳江市海陵岛沿海 登陆。广东广州、深圳、佛山、珠海、汕尾等多地解除"五停"措施。 2、24日起，《外卖平台服务管理基本要求（征求意见稿）》正式面向社会公开征求意见，针对"幽灵外卖"、商 户"爆单"等乱象，从商户入驻、信息审核等方面提出系统要求。 3、商务部部长王文涛召开部分在美中资企业圆桌会，金融、物流、跨境电商、石化、电信、轨道交通、汽车零部 件、新能源、医药等领域的十多家在美中资企 ...

中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅对《证券日报》记者表示，推动智慧物流建设是完善快递物流配送 体系的核心驱动力。无人配送作为智慧物流建设的关键一环，其发展得到了政策层面的有力支持，这为 整个物流行业的转型升级注入了强大动力。推动有条件的地区有序发展无人机支线运输和末端配送业 务，是极具前瞻性的决策。 袁帅称，无人机在支线运输中能够突破地理环境的限制，快速穿越山区、河流等复杂地形，大大缩短运 输时间，提高物流效率。在末端配送环节，无人机可以直接将货物送达消费者指定的地点，尤其是对于 一些偏远地区或交通不便的区域，能够有效解决"最后一公里"的配送难题，提升消费者的购物体验。 《指导意见》要求，各有关单位充分认识数字消费在推动消费升级、扩大有效投资、促进产业创新方面 的重要作用，加强组织领导、综合协调和政策保障，健全长效促进机制，及时总结推广创新举措、典型 做法，推动各项措施落地见效。 据商务部9月24日消息，近日，商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生 活的指导意见》(以下简称《指导意见》)。《指导意见》全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，发挥 超大规模市场优势，扩大数字消费多元化供给，创新 ...

政策推动数字消费发展 - 商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》提出四方面14项举措 包括丰富数字产品服务与内容供给 培育企业创新能力 优化物流支付及金融支持 营造国际交流与规范发展环境[1] - 政策旨在发挥超大规模市场优势 扩大供给和创新场景 促进数字消费高水平供需平衡并激发社会经济活力[1] - 该政策利好数字经济 电商 物流及支付板块 有望提升相关企业估值[1] 文化产业投融资加速回暖 - 2024年一揽子金融政策发布后文化产业投融资活动恢复增长 2025年上半年融资次数和金额增速分别达63.2%和88.9%[2] - 文化科技融合领域成为资本主战场 2024年私募股权市场人工智能加文化类项目数量占比超30% 2025年上半年该比例超过40%[2] - 资本信心恢复推动文化科技融合成为投资热点 利好科技及文化传媒板块[2] 金马游乐股东减持股份 - 股东邓志毅通过集中竞价和大宗交易方式累计减持公司股份383.36万股 减持后持股数量为1775.56万股[3] - 减持后邓志毅持股比例降至11.27% 减持计划已实施完毕且符合法律法规要求[3] - 该减持行为或引发市场对公司发展信心担忧 导致短期股价承压[3]

市场观点与指数表现 - 短期指数震荡整理清洗获利盘后仍将维持上行格局 [1][15] - 沪指在3800点附近获得较强支撑 半导体为代表的科技成长方向保持活跃 [15] - 海外降息节奏扰动使全球宽松交易暂告段落 国内流动性维持宽松但资金分歧加大 [15] 美股市场表现 - 美股连续第二个交易日下跌 道指跌0.37%至46121.28点 纳指跌0.33%至22497.86点 标普500跌0.28%至6637.97点 [3][4] - 明星科技股表现分化 特斯拉涨4.0% 微软涨0.2% 亚马逊跌0.2% 苹果和英伟达跌0.8% 谷歌跌1.8% [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.8% 阿里巴巴涨8.2% 京东和百度涨超5% 拼多多涨1.9% 网易跌1.8% [4] 大宗商品与经济数据 - 国际油价升至七周新高 WTI原油涨2.49%至64.99美元/桶 布伦特原油涨2.48%至69.31美元/桶 [4] - 国际金价从纪录高位回落 COMEX黄金期货跌1.28%至3732.10美元/盎司 [4] - 8月美国新屋销售年化总量增至80万套 较7月66.4万套增长20.5% 好于市场预期 [4] 政策动态 - 商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》 提出4方面14项任务举措 [5] - 商务部等8部门印发《关于促进服务出口的若干政策措施》 包含13项具体措施支持国际数据服务业务发展 [6] - 工信部等6部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》 目标2026年绿色建材营业收入超3000亿元 [7] 行业监管与标准 - 工信部就《汽车车门把手安全技术要求》强制性国家标准征求意见 要求车门外把手具备机械释放功能及特定操作空间 [8] - 中国人民银行开展6000亿元MLF操作 期限1年期 [8] - 国家新闻出版署批准145款国产网络游戏 [8] 国际贸易环境 - 美国对欧盟进口汽车及汽车产品征收15%关税 自8月1日起实施 [9] - 文件同时列出对药物化合物、飞机零部件等进口商品的关税豁免 [9] 公司业绩与公告 - 皖维高新预计前三季度净利润3.4-4.2亿元 同比增长69.81%-109.77% PVA出口量增40%以上 醋酸甲酯出口量增30%左右 [10] - 石化油服子公司签订3.59亿美元伊拉克油田项目合同 约合25.53亿元 占2024年营收3.15% [11] - 盟科药业拟向海鲸药业定增募资不超10.33亿元 发行后海鲸药业将持股20%并成为控股股东 第一大股东Genie Pharma投反对票 [12] 资本市场操作 - 上纬新材获上海智元恒岳科技合伙企业要约收购37%股份 价格7.78元/股 最高资金总额11.61亿元 [13] - 中国巨石拟回购3000-4000万股 价格不超22元/股 预计金额不超8.8亿元 用于股权激励计划 [14] 重要会议与事件 - 第四届全球数字贸易博览会9月25日至29日在杭州举办 [2] - 2025车路云50人年度论坛9月25日至27日在重庆举办 [2] - 2025中国生物制造科技创新论坛9月25日至26日在湖南常德举办 [2]

早 报 精 选 4、八部门：增加人工智能终端产品有效供给。 5、核聚变"国家队"首次公开亮相。 宏 观 新 闻 1、 美国特朗普政府当地时间9月24日发布正式公告，实施美国与欧盟达成的贸易协议，确认自8月1日起，对欧盟进口汽车及汽车产 品征收15%的关税。此外，文件还列出了对某些药物化合物、飞机零部件及其他进口商品的关税豁免。 2、商务部部长王文涛9月23日在美国纽约召开部分在美中资企业圆桌会。金融、物流、跨境电商、石化、电信、轨道交通、汽车零 部件、新能源、医药等领域的十多家在美中资企业及美国中国总商会负责人参加会议，介绍在美业务情况，并就维护企业利益、拓展 务实合作等提出具体诉求和建议。王文涛指出，高度重视中资企业在美发展，坚定维护中企正当权益。 3、至今，联合国已有157个会员国承认了巴勒斯坦国，但依然有30多个国家不承认，这其中包括美国、以色列、日本、德国等。外 交部发言人郭嘉昆对此表示，巴勒斯坦问题是中东问题的核心，"两国方案"是解决巴勒斯坦问题的唯一现实出路。 4、商务部等9部门印发《关于促进服务出口的若干政策措施》的通知。其中指出，支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务 业扩大开放综合试点示 ...