华为AI芯片生产能力 - 华为2025年最多只能制造20万颗Ascend AI芯片 其中大部分供应中国市场 [1] - 华为和其他本土手机品牌还需要数以千万计的高阶芯片 [1] - 市场研究机构TechInsights估计2024年中国AI加速器需求约150万颗 [1] 美国对华半导体出口管制 - 美国商务部明确表示不会向中国提供最先进的芯片 包括英伟达等公司的高阶芯片 [1] - 工业与安全局(BIS)要求增加出口管制预算 执法预算需翻倍 [1] - 若获拨款 BIS将在美国增聘200名出口执法特勤人员 海外出口管制官人数从12人增至30人以上 [1] 中美半导体技术差距 - 美国官员警告不应因中国先进芯片产量仍小就自满 因其发展野心很大 [1] - 软银和OpenAI支持的Stargate数据中心预计仅配置约50万颗芯片 远低于中国市场需求 [1] - 拜登政府和川普团队均持续加强对中国先进技术出口限制 [2]

产品发布 - AMD发布MI350X和MI355X两款GPU，采用3nm工艺，包含1850亿晶体管，配备HBM3E内存 [2] - MI350系列相比前代MI300X算力提升4倍，推理速度快35倍 [3] - MI350系列内存是英伟达B200的1.6倍，训练推理速度相当或更快 [4] - MI355X每花费1美元可比B200多跑40%的tokens [5] - MI350X和MI355X基于第四代Instinct架构(CDNA 4)，配备288GB HBM3E内存和8TB/s内存带宽 [9] - MI350X最高TBP为1000W(风冷)，MI355X为1400W(液冷) [10] 性能参数 - MI350X和MI355X在FP64上算力分别为72和78.6TFLOPs，是英伟达的2倍 [12] - 低精度格式(FP16/FP8/FP4)性能与英伟达相当或略胜一筹 [13] - MI350系列FP6性能可以FP4速率运行 [14] - 8个MI355X组成节点，FP8算力81PF，FP6/FP4算力161PF [17] - 128GPU集群FP8算力可达1.3EFLOPs [18] 大模型表现 - MI355X(FP4)运行Llama 3.1 405B比MI300X(FP8)快35倍 [21] - 运行DeepSeek R1/Llama 4 Maverick/Llama 3.3 70B推理性能达3倍 [23] - MI355X在DeepSeek R1和Llama 3.1 405B上分别比B200高20%和30% [24] 软件生态 - 发布ROCm 7软件栈，带来3.5倍推理和3倍训练性能提升 [32] - ROCm 7支持分布式推理，与VLM/SGLang集成，支持180万Hugging Face模型 [33] 未来路线图 - 明年将发布MI400系列，与OpenAI联合研发 [7][36][38] - MI400系列预计比MI300快10倍，FP4达40PFLOPs [41] - 配备432GB HBM4内存和19.6TB/s带宽 [42] - 搭配2nm Venice CPU(256个Zen6核心)和Vulcano网卡(800GB/s) [44][45][47] - Helios机架可连接72个GPU，260TB/s扩展带宽 [49] - 计划2027年推出MI500系列GPU和Verono CPU [52]

新车型发布与预售 - 小鹏G7正式亮相并开启预售 预售价23 58万元人民币 计划2024年3季度上市交付[1] - 新车定位家庭SUV 推出Max和Ultra两个版本 具备高度智能化特点[1] - 作为2025年首款全新车型 小鹏G7将填补G6和G9之间的市场空白[4] 智能化技术配置 - 小鹏G7搭载3颗图灵AI芯片 有效算力超2200TOPS 具备L3级算力[2] - 智能座舱有效AI算力比行业旗舰大26倍 智驾能力上限比行业MAX车型提高10倍以上[2] - 首发本地部署的VLA+VLM模型及"大脑+小脑"VLA-OL模型 提升复杂场景判断能力[2] - 首搭华为AR-HUD"追光全景"抬头显示 投射面积达87英寸 融合多种驾驶场景提示[3] 产品性能与设计 - 车身尺寸4892*1925*1655mm 轴距2890mm 采用短前悬长后悬设计提升空间利用率[3] - 搭载后置单电机最大功率296马力 全系标配702km超长续航[3] - 设计继承P7+风格 A柱前移优化内部空间[3] 产品定位与市场表现 - G7定位25万元级纯电SUV 竞争车型包括特斯拉Model Y 智界R7等[4] - 2025年为产品大年 将发布改款车型P7i G6 G9 X9及全新车型G7 G01[4] - 2024年前5月累计交付新车162 578台 同比增长293%[4] - 已连续第七个月月度销量超3万辆[4]

国际要闻 - 美国宣布23日起对钢制家电加征关税，洗衣机冰箱在列 [9] - 美媒称以色列最快周日对伊朗发动袭击，特朗普称袭击"很有可能发生"但倾向于避免冲突 [9] - 美国至6月7日当周初请失业金人数24.8万人，高于预期的24万人，为2024年10月5日当周以来新高 [9] - 美国5月核心PPI月率0.1%，低于预期的0.30%，交易员完全定价美联储年内两次降息 [9] - 特朗普大骂鲍威尔，呼吁其降息200个基点 [11] - G7多数国家拟绕过特朗普下调俄油限价，摩根大通警告最坏情况下油价会翻倍 [11] - 特朗普称美中已达成协议，外交部回应 [11] - AMD公布其下一代AI芯片MI400系列 [11] - 波音787客机在印度坠毁造成265人死亡，美国联邦航空管理局针对部分波音787飞机提出新的适航指令 [11] 国内市场 - 蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照，已跟监管进行过多轮沟通 [14] - 25年飞天茅台散瓶跌破2000元，白酒指数创4个月新低 [4][14] - 商务部表示中国已依法批准一定数量的稀土相关物项出口许可合规申请 [14] - 央行、外汇局联合印发金融支持福建探索海峡两岸融合发展新路的措施 [14] 全球市场表现 - 美元指数连续第二日走低，收跌0.78%报97.864，创逾三年新低 [1] - 10年期美债收益率收报4.368%，2年期美债收益率收报3.918% [1] - 现货黄金收涨0.94%报3386.83美元/盎司，盘中一度逼近3400美元关口 [1] - 现货白银收涨0.3%报36.36美元/盎司 [1] - WTI原油收涨0.6%报67.58美元/桶，布伦特原油收涨0.32%报69.68美元/桶 [2] - 美股三大股指小幅收涨，道指涨0.24%，标普500涨0.38%，纳指涨0.2% [2] - 欧洲股指多数收跌，德国DAX30跌0.74%，英国富时100涨0.23% [2] - 港股恒指收跌1.36%，科指跌2.2%，大市成交额2444亿元 [3] - A股沪指涨0.01%，深成指跌0.11%，创业板指涨0.226%，两市成交额1.27万亿 [4] 行业与个股 - 贵金属、生物医药、医药外包概念股走强，中资券商股、内险股延续涨势 [3] - 汽车、航空股走低，芯片股延续颓势，稀土概念、锂电池股回调 [3] - 中国稀土跌超14%，小鹏汽车跌超6.5%，云锋金融涨近56% [3] - 新股N海阳上市首日收涨386%，新消费概念股持续走强 [4] - 创新药概念股维持强势，海思科涨停 [4] - 港口航运板块回调，连云港跌超7% [4]

新款MI400芯片系列将主导市场。 AMD：OpenAI向本公司MI400加速器/芯片提供反馈信息。 ...

核心观点 - AMD CEO表示MI350 AI芯片性能超越英伟达同类产品 [1] 产品性能比较 - MI350 AI芯片在速度上优于英伟达竞争产品 [1]

行情速递 - 主板领涨个股包括粤传媒(+10.04%)、东信和平(+10.01%)、吉大正元(+10.00%)、格尔软件(+10.00%)、元隆雅图(+10.00%) [1] - 创业板领涨个股包括兆日科技(+20.01%)、川网传媒(+20.00%)、惠伦晶体(+19.98%) [1] - 科创板领涨个股包括罗普特(+19.98%)、新相微(+13.23%)、三未信安(+13.08%) [1] - 活跃子行业包括SW通信网络设备及器件(+2.95%)、SW影视动漫制作(+2.71%) [1] 国内新闻 - 钧联电子完成近亿元人民币A轮融资，资金将用于车规级碳化硅产线产量提升和新能源车电控电驱产品市场拓展 [1] - 小鹏G7搭载自研图灵AI芯片，拥有40核处理器、2000Tops本地算力，支持L3级自动驾驶 [1] - 成都华微研发12位16GSPS射频直采ADC芯片，性能国内独家可比国际先进水平 [1] - 圣邦微电子推出36V车规级电源电压监测芯片SGM880xQ，最大耐压45V [1] 公司公告 - 圣邦股份2024年权益分派方案为每10股派2元转增3股，总股本增至617,900,439股 [3] - 可立克变更募集资金用途，终止三个项目并将17,391.16万元用于越南生产基地建设 [3] - 烽火通信2024年每股派发现金红利0.179元，总派发212,020,849.58元 [3] - 兴森科技2025年新增借款100,281.26万元，占上年末净资产20.32% [3] 海外新闻 - Cellid推出两款新型高亮度波导产品和AR图像质量校正技术 [3] - 2025年Q1全球前十大晶圆代工公司总收入364.3亿美元，环比下降5.4% [3] - 半导体晶圆市场2023年价值175.7亿美元，预计2032年达267.3亿美元，CAGR为4.80% [3] - 本田计划投资Rapidus数十亿日元以锁定自动驾驶芯片供应 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括粤传媒(+1004%)、东信和平(+1001%)、吉大正元(+1000%)、格尔软件(+1000%)、元隆雅图(+1000%) [1] - 创业板领涨个股包括兆日科技(+2001%)、川网传媒(+2000%)、惠伦晶体(+1998%) [1] - 科创板领涨个股包括罗普特(+1998%)、新相微(+1323%)、三未信安(+1308%) [1] - 活跃子行业包括SW通信网络设备及器件(+295%)、SW影视动漫制作(+271%) [1] 国内新闻 - 钧联电子完成近亿元人民币A轮融资 资金将用于车规级碳化硅产线产量提升和新能源车电控电驱产品市场拓展 [1] - 小鹏G7搭载自研图灵AI芯片 采用三颗芯片实现L3级算力平台 具备40核处理器/30B模拟参数/2000Tops本地算力 [1] - 成都华微研发HWD12B16GA4型射频直采ADC 实现4通道12位16GSPS性能 达到国际先进水平 [1] - 圣邦微电子推出36V车规级电源电压监测芯片SGM880xQ 最大耐压45V且静态电流低 [1] 公司公告 - 圣邦股份2024年度权益分派方案为每10股派2元转增3股 总股本增至617,900,439股 [3] - 可立克变更募集资金用途 终止三个项目并将17,39116万元转投越南生产基地建设 [3] - 烽火通信2024年度每股派发现金红利0179元 总派发212,020,84958元 [3] - 兴森科技2025年新增借款100,28126万元 占上年净资产比例2032% [3] 海外新闻 - Cellid推出两款新型高亮度波导产品 配套软件校正技术提升AR图像质量 [3] - 2025Q1全球前十大晶圆代工公司总收入3643亿美元 环比下降54% [3] - 半导体晶圆市场2023年价值1757亿美元 预计2032年达2673亿美元 2025-2032年CAGR480% [3] - 本田计划投资Rapidus数十亿日元 锁定自动驾驶芯片本土供应 预计2025财年下半年实施 [3]

行业动态 - AI芯片市场竞争格局因英伟达推出NVLink Fusion而出现新变数，直接挑战博通在ASIC芯片市场的主导地位 [1][4] - AI行业需求重心从训练转向推理，推动ASIC芯片市场快速增长，预计2028年前AI ASIC出货量将超过GPU [3][6] - 2023-2028年高端云端AI加速器出货量CAGR预计GPU为50%、AI ASIC为52% [3] 公司表现 - 博通2025财年第二财季营收达150.04亿美元创历史新高，AI业务营收同比增长46%至44亿美元，预计第三季度AI营收将加速至51亿美元 [1][13] - 博通股价于6月2日冲高至265.43美元/股创历史新高，截至6月11日总市值达1.19万亿美元 [3] - 博通AI网络业务收入同比增长超170%，占第二财季AI收入的40%，并推出容量达102.4Tbps的Tomahawk 6数据中心交换机芯片 [13] 技术发展 - 英伟达NVLink Fusion支持800Gb/s吞吐量，为云服务商提供自定义ASIC与GPU集群扩展方案 [4][10] - UALink和UEC联盟由AMD、博通等厂商推动，分别对标NVLink技术和解决以太网应用不足 [9][12] - NVLink Fusion短期内或主导AI训练市场，UALink需通过协议升级和生态扩张缩短差距 [10][11] 生态博弈 - 英伟达采用半开放策略，已拉拢Marvell、联发科等合作伙伴，可能削弱博通市场份额但为合作方提供进入AI基础设施机会 [5][7] - 云厂商短期可能通过NVLink接入自研芯片优化AI性能，但长期自研趋势难逆转 [6][12] - NVLink Fusion对UALink构成竞争压力，但UEC联盟若快速发展可能威胁英伟达InfiniBand协议 [12][14] 市场前景 - 博通预计到2027年三大云厂商将各自部署100万个加速器集群，另有四家超大规模客户合作开发定制芯片 [13] - AI服务器市场2025年爆发性成长后，2026年海外云厂商资本开支增速放缓可能影响GPU和ASIC芯片成长性 [14] - ASIC芯片与GPU芯片定位差异明显，前者针对特定需求而后者通用性强，两者将长期共存 [14]

小鹏G7产品发布与市场策略 - 小鹏G7开启预售46分钟即突破1万台小订，预售价23.58万元[1][2] - 该车型定位中型纯电SUV，车身尺寸4892/1925/1655mm，轴距2890mm，比特斯拉Model Y更大[2] - 配备单电机后驱系统，标配视觉城市NOA智驾功能，主打20万元以上价格带[2][8] 智能化技术突破 - 联合华为推出车载AR-HUD技术，解决传统抬头显示看不清、晕眩等问题，实现导航信息与道路场景精准叠加[3][5] - 搭载3颗自研图灵AI芯片，总算力达2200TOPS，满足L3级自动驾驶需求，单颗算力700TOPS接近英伟达Thor芯片水平[4][7] - 通过算法优化实现芯片使用效率提升，有效算力可达对手3-28倍[13][14] 产品矩阵与市场竞争 - 2024年1-5月累计交付16.26万台，同比增长293%，创历史新高[2] - 当前产品线覆盖17-28万元区间，包括G6(17.68-19.88万)、G9(24.88-27.88万)、P7+(18.68-21.88万)及新推出的G7[9] - 20万元SUV市场竞争激烈，4月Model Y销量2.48万台居首，理想L6达1.88万台，小鹏G6/G9分别销售5500/3590台[10] 行业趋势与技术投入 - 20万元价格带燃油车逐步让位，但仍是竞争最激烈区间，RAV4荣放等燃油车月销超1.5万台但成交价跌破20万[10][11] - 计划2024年投入45亿元用于AI研发，目标四季度实现盈利[18] - 认为L3级自动驾驶需要2000TOPS以上算力基础，行业未来可能出现4000TOPS级别芯片[16][17] 差异化竞争优势 - 强调硬核科技差异化，包括算力天花板和空间表现，定位家庭科技范车型[19] - 采用多车型覆盖窄价格区间的策略，参考比亚迪成功经验，通过产品密度提升总订单量[11] - 在20-30万元纯电SUV市场面临智界R7、智己LS6、极氪7X及小米YU7等竞品挑战[11][13]