报告核心观点 - 太平洋证券发布2026年1月金股策略报告 推荐了覆盖电子、国防军工、电力设备、食品饮料、汽车、化工、通信、非银金融、机械设备、计算机等十个行业的十只股票 认为这些公司在其各自领域具备增长潜力或估值优势 [2][3][4] 各行业及公司关键要点总结 电子行业 - 华峰测控 (688200) - 作为国内模拟测试机龙头 技术壁垒深厚 将受益于服务器电源管理及模拟IC设计公司加速自建产线带来的模拟类测试机需求高增 [3][4] - 数字类测试机新品推进顺利 深度适配AI芯片高算力、多通道测试需求 随着AI算力需求爆发带动先进制程芯片扩产 数字测试机有望成为新增长极 [3][4] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为5.50元、7.50元、11.00元 对应市盈率(PE)分别为34.3倍、25.2倍、17.2倍 [3] 国防军工行业 - 国科军工 (688543) - 公司是国内重要的弹药装备研制生产企业之一 正在由常规弹药向智能化、信息化弹药转型 有望充分受益行业高景气 [4] - 公司是国内少数从事导弹（火箭）固体发动机动力模块及总装科研生产的企业之一 军贸订单落地将为公司开启更大成长空间 [4] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为1.1元、1.4元、1.6元 对应市盈率(PE)分别为53.1倍、43.8倍、36.6倍 [3] 电力设备行业 - 璞泰来 (603659) - 公司是全球领先的锂电材料平台公司 负极、隔膜业务有望中长期边际向好 [4] - 硅基负极、复合集流体、极片等新产品有望持续突破 [4] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为1.18元、1.45元、1.85元 对应市盈率(PE)分别为23.1倍、18.8倍、14.7倍 [3] 食品饮料行业 - 万辰集团 (300972) - 公司是零食量贩龙头 目前门店数量超过1.8万家 后续开店稳步推进 [5] - 规模效应和供应链提效 推动净利率改善持续兑现 公司体系外的零食量贩子公司股权有望收回 贡献报表利润 [5] - 预测公司2026年估值仅20倍市盈率(PE) 预测2025至2027年每股收益(EPS)分别为6.20元、8.95元、11.35元 对应市盈率(PE)分别为32.9倍、22.8倍、18.0倍 [3][5] 汽车行业 - 拓普集团 (601689) - 公司在机器人领域布局深入 与T客户从直线执行器开始合作 并开启旋转执行器、灵巧手电机等产品研发 还积极布局机器人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等 已多次向客户送样 [7] - 公司液冷业务相关产品包括液冷泵、温压传感器、各类流量控制阀等 目前已取得首批订单15亿元 并已对接华为、A客户、NVIDIA、META及各企业客户和各数据中心提供商 [7] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为1.62元、2.11元、2.61元 对应市盈率(PE)分别为39.0倍、30.0倍、25.0倍 [3] 化工行业 - 卓越新能 (688196) - 生物燃料行业发展前景广阔 国内外政策推动需求增长 公司已构建以“废弃油脂资源-生物能源-生物基材料”为核心的“生物质能化一体化”产能布局 其中生物柴油产能50万吨/年 生物基材料产能14万吨/年 [8] - 公司以简易程序定增募资3亿元 加快年产10万吨烃基生物柴油项目建设 建设完成后将增加10万吨HVO/SAF的生产能力 预计本项目税后内部收益率28.94% [8] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为1.99元、3.17元、3.81元 对应市盈率(PE)分别为30.0倍、19.0倍、15.0倍 [3] 通信行业 - 英维克 (002837) - 2026、2027年为服务器液冷爆发之年 行业有望迎来翻倍的增长 公司已经切入海外头部厂商 G公司已经审厂 订单有望落地 [8] - 预计未来2年业绩持续高增长 估值相对较低 [8] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为0.65元、1.03元、1.48元 对应市盈率(PE)分别为168.2倍、106.1倍、73.9倍 [3] 非银金融行业 - 中国太保 (601601) - 公司2025年三季报归母净利润同比增长11%至279亿元 核心寿险业务新业务价值(NBV)在可比口径下大幅增长32.3% 其中银保渠道NBV实现156%的高增长 [9] - 推荐基于其坚实的业绩基础、清晰的增长动能以及极具吸引力的估值 [9] - 报告预测数据涉及每股净资产(BVPS) 2025至2027年分别为38.1元、42.5元及相应估值倍数 [3] 机械设备行业 - 冰轮环境 (000811) - 公司深耕温控领域多年 旗下顿汉布什公司和冰轮换热技术公司为数据中心乃至液冷系统提供一次侧冷源装备和热交换装置等冷却装备 在国内外均有成功项目或合作 [9] - 公司海外制造基地在扩产中 境内制造基地开始支援海外市场 除数据中心及液冷系统外 还积极布局核电、深海领域、雅鲁藏布江水电工程、工业全域热控等多个领域 [9] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为0.68元、0.85元、1.01元 对应市盈率(PE)分别为27.3倍、21.8倍、18.4倍 [3] 计算机行业 - 智微智能 (001339) - 公司在AI的布局包括AI服务器、AI工作站、AI算力一体机等 子公司腾云智算等受益AI行业发展 [10] - 公司针对具身智能推出了基于Nvidia Jetson、Intel Ultra、Rockchip等核心芯片平台的大小脑控制器产品线 在机器人“大小脑”控制器领域已有客户订单落地 [10] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为0.65元、1.03元、1.48元 对应市盈率(PE)分别为75.6倍、47.7倍、33.2倍 [3]

自8月22日至今，天普股份(605255)股价在64个交易日里累计上涨645.95%，堪称是A股市场上的超级大 牛股。其间，光是股票交易异常波动公告，公司就累计发布了12份。 12月29日晚间，这只大牛股传出新消息。公司披露，其董事会拟提前换届选举。经控股股东天普控股提 名，董事会提名委员会对董事候选人的任职资格进行审查，公司董事会同意提名杨龚轶凡先生、李琛龄 先生和康啸女士为公司第四届董事会非独立董事候选人；同意提名马莹女士、沈百鑫先生为公司第四届 董事会独立董事候选人。 12月22日晚，上市公司公告称，中昊芯英、海南芯繁等对天普控股的增资款已足额支付，并完成工商变 更登记。中昊芯英等通过天普控股控制上市公司49.54%的股份，合计控制上市公司68.29%的股份。杨 龚轶凡通过控制中昊芯英和海南芯繁来实现对天普控股的控制，并通过天普控股控制上市公司。 中昊芯英为"明星企业"，是掌握TPU架构AI芯片核心技术并实现芯片量产的企业。杨龚轶凡为中昊芯英 的创始人，现任中昊芯英董事长兼总经理、天普控股执行事务董事兼经理、财务负责人。他曾获国家级 领军人才、杭州市西湖明珠工程科技创业人才、2024 年度数字新浙商、2 ...

基金业绩表现 - Bailard Technology Strategy 基金在2025年第三季度实现了9.36%的净回报（扣除费用后）[1] - 该季度回报落后于主要科技指数：标普北美科技指数回报13.14%，晨星美国开放式科技类别回报11.64%，理柏科技基金指数回报11.19%[1] - 季度表现建立在第二季度市场反弹基础上，科技基本面改善，由结构性需求趋势和关键垂直领域不断演变的法规推动[1] 重点持仓公司：Lam Research Corporation - Lam Research Corporation 是一家设计、制造和服务半导体加工设备的公司[2] - 该公司股票在2025年第三季度为基金投资组合贡献了+110个基点的权重调整和+37.84%的回报[3] - 其股价在最近一个月回报为15.04%，过去52周内价值上涨了146.81%[2] - 截至2025年12月27日，公司股价收于每股178.07美元，市值为2245.52亿美元[2] 公司业务与市场定位 - Lam Research 受益于晶圆设备的周期性需求以及美国半导体制造业回流趋势[3] - 在人工智能基础设施投资加速的背景下，公司在内存制造工具领域保持有利地位[3] - 2025年第三季度，共有93只对冲基金持有该公司股票，较上一季度的85只有所增加[3] 公司财务表现 - 在截至2025年9月的季度中，Lam Research 报告营收为53亿美元，较上一季度增长3%[3]

特斯拉股价与关键事件 - 特斯拉股价在周一开盘前走低 跌破传统买入点[5] - 首席执行官埃隆·马斯克关于在德克萨斯州奥斯汀推出无人监督机器人出租车的年终截止日期即将到来[5] - 公司2025年全球汽车交付数据将于本周公布[5] 市场整体动态 - 道琼斯指数在创下历史新高后于周一回落[6] - 英伟达和特斯拉股价在盘前交易中下跌[6] 行业与公司关注点 - 谷歌、微软、甲骨文和Meta在建设数据中心时面临新的障碍[5] - 有分析认为2026年可能是特斯拉迈向3万亿美元估值的AI篇章起点[10] - 特斯拉在马斯克设定的重大截止日期前几天加强了关于机器人出租车的宣传[10]

证券日报网讯 12月29日，汇纳科技发布公告称，公司2025年第三次临时股东会12月29日在上海张江召 开，审议通过《关于变更公司经营范围的议案》《关于修订并办理工商变更登记的议案》，新增玩具、 模具、AI软件等制造销售业务，并同步修订章程相应条款。 （文章来源：证券日报） ...

Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) is among the most undervalued tech giants to buy according to hedge funds. As of December 26, Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) has received a ‘Buy’ rating from 77% of analysts covering the stock. With a median price target of $182, the stock has an upside potential of a meager 0.36%. However, that limited upside is understandable, as the stock has quadrupled in 2025, with year-to-date gains of 303%. On December 17, Mizuho reaffirmed its ‘Outperform’ rating ...

Hardman Johnston Global Advisors, an investment management company, released its “Hardman Johnston Global Equity Strategy” investor letter for the third quarter of 2025. A copy of the letter can be downloaded here. The portfolio underperformed in the quarter due to stock selection. The composite returned 5.02%, net of fees, compared to 7.62% for the MSCI AC World Net Index. In addition, please check the fund’s top five holdings to know its best picks in 2025. In its third-quarter 2025 investor letter, Ha ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：金十数据 截至周一美盘，现货黄金日内重挫超100美元，现货白银日内重挫7.00%。地缘政治风险降低抑制了避 险资金流入，投资者获利了结。 ActivTrades分析师Ricardo Evangelista表示："黄金价格下跌，紧随创纪录高点后，主要归因于交易者在 年底前获利了结。美国政府对乌克兰和平谈判进展的初步乐观态度也带来了轻微的阻力。" 市场正关注将于周三凌晨公布的美联储12月会议纪要，以获取利率前景的线索。交易员预计明年将有两 次降息。非收益资产在利率低时表现较好。 瑞银分析师在一份报告中表示："黄金价格正处于高溢价状态，如果美联储的鹰派转向意外出现，且大 量ETF外流影响市场，可能会出现下行风险。" 白银面临短期障碍 对冲基金巨头桥水（Bridgewater）的前大宗商品负责人亚历山大·坎贝尔（Alexander Campbell）表示， 白银正面临数个短期障碍，投资者不妨先行观望，待其消除后再入场。 坎贝尔现任Black Snow Capital的首席执行官兼创始人，他是这样审视当前白银交易行情的——仅在12月 份，白 ...

Hardman Johnston Global Advisors, an investment management company, released its “Hardman Johnston Global Equity Strategy” investor letter for the third quarter of 2025. A copy of the letter can be downloaded here. The portfolio underperformed in the quarter due to stock selection. The composite returned 5.02%, net of fees, compared to 7.62% for the MSCI AC World Net Index. In addition, please check the fund’s top five holdings to know its best picks in 2025. In its third-quarter 2025 investor letter, Ha ...

公司战略定位与发展方向 - 公司锚定国家战略与区域定位，致力于成为广西对接粤港澳大湾区和长江经济带发展的资本市场主平台，以及面向东盟金融开放合作的桥头堡 [3] - 公司战略目标是打造具备财富管理和机构服务业务特色的一流投行 [3] - 公司全面贯彻党的二十届四中全会和中央金融工作会议精神，扎实做好金融“五篇大文章” [3] 核心业务差异化竞争策略 - 财富管理业务：依托资产配置、产品选择和投顾等专业服务打造特色 [3] - 资产管理业务：以优秀投资能力和差异化产品策略、资产配置设计推动增长 [3] - 机构服务与投资业务：强化客需和非方向性业务，提升大类资产配置和风险管理水平 [3] - 精品投行业务：聚焦符合国家战略的重点产业，提升产业研究、资产定价、融资服务和资源撮合能力 [4] 研究业务发展策略 - 研究所以成为“投研+产研+政研”三位一体的市场化智库为目标 [5] - 短期路径：构建“顶尖首席+骨干研究员+新生代分析师”三级人才梯队，聚焦核心赛道并培育特色研究团队 [5] - 长期路径：挖掘体系化与内生能力，提升研究业务的长期持续竞争力 [5] 金融科技应用 - 在财富管理领域，公司正构建以AI大模型为核心技术引擎的智能客服体系 [6] - 该体系旨在对知识、流程、服务进行全方位重构，实现运营集约化、服务智能化 [6] - 推进方式为分阶段、渐进式落地，以控制风险 [6]