合作公告核心 - 意大利认知人形机器人公司Oversonic Robotics与全球半导体领导者意法半导体签署协议，将定制的RoBee认知人形机器人引入意法半导体全球多家工厂的生产和物流流程 [1] - 这是半导体行业首次在运营中整合认知人形机器人，标志着先进制造业发展的一个转折点 [1] - 首台人形机器人已在意法半导体位于马耳他的先进封装和测试工厂部署 [1] 合作细节与意义 - 根据协议，双方将在国际消费电子展上合作展示RoBee人形机器人及其为先进生产制造环境开发的应用，这标志着合作的国际启动 [2] - 意法半导体质量、制造与技术总裁表示，人形机器人集成是下一个前沿，其大规模部署自动化与机器人解决方案的能力是其全球先进制造基础设施长期竞争力的关键参数 [2] - 意法半导体认为，部署首批人形机器人舰队，证实了其作为采用战略和可持续技术以保持半导体行业全球领导地位先驱者的角色 [2] Oversonic Robotics公司介绍 - Oversonic Robotics是一家意大利公司，设计和制造认知人形机器人，例如RoBee——唯一获得工业和医疗保健领域使用认证的人形机器人 [2][3] - RoBee已在多家意大利公司投入运营，并参与医院内的实验项目 [2][3] - 公司成立于2020年，总部位于伦巴第大区，拥有65名专业人员团队，其中约30名是来自世界各地的计算机科学、机械和电子工程专业工程师 [3] - 在CB Insights的2024年“科技趋势”报告中，Oversonic被列为全球工业领域13家“人形机器人领先公众公司”之一，并在2024年入选领英顶级初创公司榜单 [3] 技术能力与价值主张 - Oversonic的认知人形机器人支持复杂任务，使意法半导体能够管理新产品所需的复杂制造流程，进一步提高产品质量并缩短周期时间 [2] - 这些人形机器人与工业自动化以及基于代理的软件系统协作的能力，提高了员工安全、服务连续性和整体效率 [2] - 公司总裁表示，在半导体等复杂生产环境中率先引入认知人形机器人，意味着要以最高标准衡量可靠性、安全性和运营连续性 [2]

文章核心观点 GaN（氮化镓）半导体行业正经历一场深刻的“冰与火”式产业重构与格局重塑 国际巨头在部分领域（尤其是射频GaN）的战略性撤退 与国内外企业在其他领域（尤其是功率GaN）的积极扩张形成鲜明对比 这反映了市场需求从5G通信向新能源汽车、数据中心等功率电子场景的转移 以及行业竞争焦点从单纯技术比拼转向对成本控制、商业模式和特定场景深度绑定的综合考验 [1][2][3] 巨头退场释放的信号 - **恩智浦退出5G射频GaN市场**：核心原因是5G基站建设放缓导致市场需求未达预期 其位于美国亚利桑那州的6英寸ECHO晶圆厂将于2027年Q1停产 5G设备收入从2022年的450亿美元连续两年下滑 2023年和2024年各减少50亿美元 恩智浦通信基础设施业务营收在2023年下滑近20% 2024年前三季度再跌25% 此次退出是其将资源转向汽车电子等增长领域的战略调整 [4][5][6][7] - **台积电逐步退出GaN代工业务**：计划在2027年7月前关闭GaN代工产线 尽管其2023年占据全球GaN晶圆代工40%的市场份额 但退出决策源于对高毛利率的追求 GaN代工订单规模小、利润薄 且面临大陆厂商的低成本竞争 台积电选择将产能转移至AI芯片、先进制程等利润更丰厚的领域 [9][10] - **Wolfspeed出售GaN射频业务**：以1.25亿美元低价出售 旨在集中资源专注于SiC（碳化硅）主业 因其在SiC衬底领域的市占率从2022年的62%大幅下滑至2024年的33.7% 且全球电动车市场需求出现疲软 [12][13] GaN市场格局生变 - **国际IDM巨头差异化进击并加码中国市场**：英飞凌、意法半导体、安森美、德州仪器、瑞萨电子等公司在功率GaN领域展开差异化竞争 例如英飞凌推进300毫米（12英寸）晶圆GaN生产 并投资50亿欧元扩建居林第三工厂以生产8英寸GaN和SiC晶圆 瑞萨电子收购Transphorm强化GaN布局 推出第4.5代650V GaN器件并规划向8英寸产线升级 这些公司积极与中国企业合作 如安森美、意法半导体与英诺赛科达成技术开发与制造合作 [16][17][18][19] - **中国厂商加速突围**：英诺赛科作为全球最大的8英寸GaN IDM厂商 现有晶圆产能为1.3万片/月 预计到2027年将达到每月7.2万片 累计出货已突破15亿颗 良率超95% 其全球氮化镓功率半导体市场份额达42.4% 三安光电、华润微、士兰微、闻泰科技等本土IDM厂商也在持续加码 从6英寸向8英寸产线突破 国内已形成从芯片设计（Fabless）、晶圆代工到封装测试的完整协同生态 台积电退出后 国内代工厂（如芯联集成、华虹）迅速承接部分溢出订单并加速工艺迭代 [20][21][22] 射频GaN式微与功率GaN崛起 - **市场需求发生结构性转移**：巨头退场多集中在射频GaN领域（如恩智浦的5G PA） 主要因5G基站建设放缓 而企业加码则集中在功率GaN市场 新能源汽车、数据中心、人形机器人等新兴产业对高效电源管理的需求为功率GaN带来巨大机遇 [24][25] - **功率GaN市场迎来高速增长**：据Yole Group报告 功率GaN器件市场正从2024年的3.55亿美元增长到2030年的约30亿美元 复合年增长率高达42% 企业战略随之调整 如恩智浦在退出射频业务后加大对汽车用GaN功率器件的投入 台积电也在探索将GaN技术应用于AI芯片配套电源 [26][28][29] 代工模式与IDM路线的博弈 - **两种模式各有优劣**：代工模式（Fabless+Foundry）允许企业快速进入市场并降低前期资本投入 但面临工艺通用性导致的差异化受限以及供应链中断风险（如台积电退出带来的影响） IDM模式（垂直整合）能实现工艺与设计的深度协同 更好地控制性能和成本 但需要巨额资金和长期技术积累 [31][32] - **IDM模式可能成为主流但代工模式仍具作用**：行业专家认为 随着对产品性能、成本和定制化要求提高 IDM模式凭借其创新、成本控制和供应链稳定性优势 更可能成为GaN产业发展的主流模式 英诺赛科董事长指出GaN晶圆并不适合代工模式 需要与设计、应用深度协同 然而 代工模式在细分市场和对于小型Fabless企业而言 凭借其灵活性仍将发挥重要作用 [32][33] 行业洗牌与未来路径 - **产业从技术驱动转向成本与市场驱动**：行业正从早期的盲目扩张转向精准聚焦和商业务实 市场需求推动资源向数据中心、新能源汽车等高增长场景聚集 成本成为竞争关键胜负手 中国大陆厂商通过大规模建设6英寸产线实施“以量换价”策略 国际厂商则加速向8英寸甚至12英寸产线升级以降低芯片成本 [36][37] - **未来格局呈现三大趋势**：1) **产业集中度提升**：巨头退场加速整合 市场份额向具备核心竞争力的企业集中 缺乏规模与技术的厂商面临淘汰 2) **材料与设备瓶颈待突破**：核心设备依赖进口等问题制约产业规模化与自主可控发展 3) **全球化与区域化并存**：在地缘政治与供应链安全驱动下 产能本土化布局与跨国技术合作（如英诺赛科与安森美、意法半导体的合作）将长期共存 形成“竞合交织”的复杂格局 [39]

Resolutions approved at the Extraordinary General Meeting of Shareholders Amsterdam, December 18, 2025 - STMicroelectronics (NYSE: STM), a global semiconductor leader serving customers across the spectrum of electronics applications, announced the results related to the voting items of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) which was held today in Amsterdam. The proposed resolutions were both approved by the Shareholders: the appointment of Armando Varricchio, as member of the Supervisory ...

协议核心资助对象之一是#意法半导体 卡塔尼亚工厂，该基地是规划中的碳化硅全产业链晶圆厂，集8 英寸碳化硅功率器件制造、封装、测试于一体。这座总投资50亿欧元的工厂，此前已获意大利政府20亿 欧元支持，此次10亿欧元信贷将进一步补充建设与产能爬坡资金，其全面落成后碳化硅晶圆年产能可达 72万片（1.5万片/周），将大幅提升全球碳化硅供给能力。 另一方面，资金中的研发部分将重点攻克8英寸碳化硅产线迁移与工艺优化难题。相较于当前主流的6英 寸晶圆，8英寸晶圆面积提升1.78倍，在衬底价格优化后能显著降低碳化硅芯片成本，是意法半导体应 对市场价格波动、强化竞争力的关键抓手。目前其与三安合资的重庆8英寸碳化硅工厂已进入试生产阶 段，欧洲本土产线的推进将形成双基地布局，覆盖汽车、数据中心等核心需求场景。 （来源：广东省半导体行业协会） 近日，意法半导体与欧洲投资银行签署总额10亿欧元的信贷额度协议，首期5亿欧元已正式到位。 据了解，这是双方自1994年以来的第9次合作，累计融资额达42亿欧元，资金将专项支持意法半导体在 意大利和法国的半导体研发与大规模制造项目。其中60%资金用于提升卡塔尼亚、阿格拉特等核心生产 基地的制 ...

公司业务与市场地位 - 公司是一家全球领先的半导体公司，设计并制造广泛的电子元件，服务于汽车、工业和消费电子等多个行业 [1] - 公司在卫星通信行业扮演重要角色，已向SpaceX的星链网络交付了超过50亿颗射频天线芯片 [2][5] - 公司市值约为236.2亿美元，在半导体市场拥有重要地位 [4] 近期股价表现与目标价 - 截至新闻发布时，公司股价为26.47美元，当日上涨1.81%或0.47美元，交易日在26.29美元至26.96美元之间波动 [3] - 瑞穗证券为公司设定的目标价为26美元，当前股价略高于此目标 [1][5] - 过去一年中，公司股价最高达到33.47美元，最低为17.25美元，显示出较大的波动性和增长潜力 [4][5] 关键业务进展与未来需求 - 公司与SpaceX长达十年的合作，交付超过50亿颗芯片，是公司的一个重要里程碑 [2] - 据公司高管表示，未来两年内交付的芯片数量可能翻倍，预示着强劲的未来需求 [2][5]

行业趋势与核心观点 - 人工智能与机器学习为工厂车间带来了前所未有的适应能力，使智能工厂变得更快、更安全、更灵活 [2] - 工业4.0和工业5.0的实现依赖于快速通信和精确传感技术 [2] - 意法半导体与Mouser Electronics合作发布电子书，探讨自动化、传感和智能系统如何解决当今制造业挑战 [1] 关键产品与技术 - **STM32N6微控制器**：配备专有的Neural-ART Accelerator™，机器学习性能比现有高端STM32 MCU高600倍，采用800 MHz Cortex-M55 MCU，集成4.2 MB嵌入式RAM、NeoChrom GPU、H.264硬件编码器和Helium™ M-Profile矢量扩展，支持边缘计算机视觉、音频处理和声音分析 [3] - **ISM330BX 6轴惯性测量单元**：集成了高精度3D空间定位、传感器内AI计算、快速数据记录、传感器融合以及外部传感器模拟输入处理功能，并集成静电传感器以支持人机交互，在极低功耗下实现新应用功能 [4] - **VL53L8CH飞行时间传感器**：以紧凑归一化直方图格式输出原始数据，为数据密集型AI应用提供优势，能够检测视场内的多个物体并理解深度和运动，具有超过60厘米的抗串扰能力，确保不受环境干扰 [5] - **X-STM32MP-RBT01微控制器扩展板**：基于STSPIN948双全桥电机驱动器，配备两个STSPIN948器件，可同时驱动四个直流电机，电源电压高达48V，与STM32MP157F-DK2或STM32MP257F-DK开发套件结合使用，可用于自动化和机器人应用原型设计，并集成多种传感器 [6] 公司业务与资源 - Mouser Electronics作为全球授权分销商，提供最广泛的新品半导体、电子元件和工业自动化产品，所有产品均100%认证、正品且可追溯 [8] - 公司网站拥有超过680万种产品，来自1,200多个制造商品牌，支持多种语言和货币，并向223个国家/地区的超过65万客户发货 [10] - 为加速客户设计，公司网站提供大量技术资源库，包括技术资源中心、产品数据手册、供应商参考设计、应用笔记、技术设计信息和工程工具 [8] - 公司通过免费的电子新闻通讯，帮助工程师了解最新的产品、技术和应用新闻，订阅内容可根据客户需求定制 [9]

宏观政策与监管动态 - 国家层面强调建立和完善扩大居民消费的长效机制，以稳定收入、优化环境促进消费[1] - 证监会强调启动深化创业板改革，加快科创板“1+6”改革举措落地，并大力发展权益类公募基金[2] - 国家电网强调加快建设新型电力系统和新型能源体系，以助力实现碳达峰目标[3] - 商务部等六部门印发计划，目标到2030年培育一批具有国际竞争力的服务外包龙头企业[4] - 国家外汇管理局强调加强外汇市场宏观审慎管理和预期引导，保持人民币汇率基本稳定[5] 行业与市场发展 - 我国首批L3级自动驾驶车型获准入许可，两款车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点[6] - 磷酸铁锂正极材料生产厂商掀起集体提价潮，部分企业预计涨价趋势将持续至明年第四季度[7] - 河南省邮政条例发布，规定快递企业未经用户同意投递至末端设施等行为最高罚款3万元[8] - 欧洲芯片制造商意法半导体已向SpaceX交付超过50亿枚射频天线芯片用于星链网络，预计到2027年交付量可能翻倍[17] - 纳斯达克计划申请将股票及ETF交易时长从每周五个交易日16小时延长至23小时[15] 公司资本运作与投资 - 航天电子拟对航天火箭公司增资7.28亿元[9] - TCL科技控股子公司TCL华星拟以60.45亿元收购深圳华星半导体10.77%股权[9] - 东方园林公告东方新能拟购买海城锐海100%股权和电投瑞享80%股权[9] - 长春高新下属公司签署独家许可协议，可至多获得13.65亿美元里程碑付款[9] - 一品红拟最高或达15亿美元出售参股公司美国Arthrosi公司13.45%股权[9] - 中钨高新子公司金洲公司拟投资3.19亿元实施微钻技术改造和新建AI PCB用超长径精密微型刀具产能[9] - 鹏鼎控股2026年拟向泰国园区投资合计42.97亿元并同步投建高阶HDI等产品产能[9] - 寒武纪拟使用27.78亿元资本公积金弥补亏损[9] 公司业务与声明 - 法尔胜公告不涉及“可控核聚变”、“超导”、“商业航天”等相关业务[10] - 飞沃科技公告其在商业航天领域的业务处于初期阶段，目前在主营业务收入中占比不足1%[10] - 康斯特公告客户Space X在2016-2024年采购的校准测试产品订单金额较小[10] - 百大集团公告第二大股东西子联合提前终止减持计划，未完成减持988.78万股[10] - 沐曦股份公告其股票将于2025年12月17日在上海证券交易所科创板上市[11] - 景嘉微公告其控股子公司边端侧AI SoC芯片CH37系列已顺利完成流片、封装、回片及点亮等关键阶段工作[12] - 万科A公告为控股子公司Intense Sunshine Limited提供担保[13] - 皮阿诺公告实控人将变更为尹佳音，股票今起复牌[14] 国际市场与科技动态 - 美国总统特朗普称其认为现在比以往任何时候都更接近达成实现俄乌和平的“和平协议”[16] - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.09%，纳指跌0.59%，标普500指数跌0.16%[18] - 纳斯达克中国金龙指数收跌2.17%，热门中概股普跌[18] - COMEX黄金期货收涨0.14%，COMEX白银期货收涨3.42%[18] - 英伟达发布Nemotron 3开源模型系列[19]

市场整体表现 - 12月15日美股盘前，三大股指期货齐涨，道指期货涨0.47%，标普500指数期货涨0.50%，纳指期货涨0.50% [1] - 欧洲主要股指盘前上涨，德国DAX指数涨0.44%，英国富时100指数涨0.94%，法国CAC40指数涨1.13%，欧洲斯托克50指数涨0.74% [1] - WTI原油价格跌0.42%至57.00美元/桶，布伦特原油价格跌0.41%至60.87美元/桶 [2] 宏观与货币政策焦点 - 市场关注美联储主席候选人变动，美国总统特朗普认为凯文·哈塞特或凯文·沃什中的一人将被任命 [3] - 本周将发布关键经济数据以填补政府停摆造成的信息空白，包括11月就业报告和11月CPI数据 [3][4] - 美债市场正激烈辩论美联储未来降息幅度，交易员押注2026年将降息两次，比美联储当前暗示的次数多一次 [4] - 美国银行证券策略师报告指出，美银牛熊指标已升至7.8，使市场仓位接近极度看涨区域，该指标在10月初曾触及8.9的历史性战术顶部水平 [5] - 白宫国家经济委员会主席凯文·哈塞特表示，若被任命领导美联储，利率决策将保持独立性，但会考虑总统的政策意见 [5] - 英国、欧洲央行和日本央行本周将相继公布利率决议 [3] 大宗商品动态 - 铜价因AI数据中心需求飙升和供应紧张而逼近每吨12000美元大关，今年迄今已上涨35%，正朝着2009年以来的最大涨幅迈进 [6] - 麦格理分析师表示，铜的看涨情绪由供应紧张的叙事推动，并得到宏观新闻流的支持 [6] 公司特定新闻 - Roomba制造商iRobot已申请第11章破产保护，计划在被Picea Robotics收购后私有化，现有普通股股东的投资将面临全额损失 [6][7] - 意法半导体自2015年左右已向SpaceX交付超过50亿颗用于星链卫星网络的射频天线芯片，根据合作，到2027年这一数字可能会翻一番，意味着未来两年可能再交付50亿颗芯片 [7] - 赛诺菲治疗多发性硬化症的药物tolebrutinib的FDA审批决定可能被推迟，且在一项后期试验中未能延迟患者残疾进展，该药物年度销售峰值预计高达17亿美元，公司股价盘前跌近2% [8] - Argenx SE终止了其中重度甲状腺眼病药物Efgartigimod的试验，冲击了其到2030年让5万名患者接受治疗的目标，公司股价在布鲁塞尔一度下跌9.7%，美股盘前跌超5% [8] - Rocket Lab已为日本宇宙航空研究开发机构执行首次专属发射任务，并计划为欧洲空间局在新的一年执行专属发射任务，公司股价盘前涨超2% [9] - 本周财报方面，美光科技将于周三公布业绩，埃森哲、耐克、联邦快递以及达登餐厅将于周四公布业绩 [3] 近期经济日程 - 北京时间21:30将公布美国12月纽约联储制造业指数 [10] - 北京时间22:30美联储理事米兰将发表讲话 [10] - 北京时间23:30纽约联储主席威廉姆斯将就经济前景发表讲话 [10]

意法半导体与SpaceX的合作关系 - 自2015年合作以来，意法半导体已向SpaceX的星链网络交付超过50亿颗射频天线芯片 [1] - 根据合作关系，到2027年交付量可能翻一番，意味着未来两年内可能再交付50亿颗芯片，与过去十年交付量相当 [1] - SpaceX已选用意法半导体新一代微控制器STM32V8设计星链卫星的微型激光系统，用于卫星间高速连接 [2] 意法半导体的技术与业务影响 - 公司用于星链的射频天线芯片基于其BiCMOS技术，特别是硅锗版本，该技术融合了高速度、高增益与低功耗优势，适用于太空恶劣环境 [1] - STM32V8微控制器采用18nm FD-SOI制造工艺，为低轨道高辐射环境带来更高可靠性和鲁棒性，满足SpaceX严苛的实时处理需求 [2] - 来自SpaceX等商业航天公司的需求有望推动公司专业芯片业务增长，并在模拟芯片需求复苏乏力的情况下提振业绩 [2] 意法半导体的近期财务表现 - 公司第三季度营收同比下降2%至31.9亿美元，每股收益同比下降22%至0.29美元，营业利润同比大幅下滑53%至1.8亿美元 [2] - 公司预计第四季度营收为32.8亿美元，不及分析师平均预期的33.5亿美元 [2] 商业航天行业的发展与竞争 - 航天工业正从政府主导项目转向快速增长的商业市场，主要参与者包括SpaceX星链、OneWeb以及亚马逊的"Leo"计划 [1] - 行业热潮正催生对能够处理高数据速率并在太空恶劣环境中生存的专业芯片的需求 [1] - 意法半导体高管预计，许多低轨道卫星运营商将利用其天线芯片技术 [1] SpaceX的估值与上市进展 - SpaceX正寻求在2025年中后期上市，目标估值约为1.5万亿美元，这一规模将媲美沙特阿美在2019年创下的约1.7万亿美元纪录 [3] - 公司最新的内部股票发行价格定为每股421美元，对应估值达到8000亿美元，较今年早些时候约4000亿美元的估值水平翻倍 [3] - 若IPO成行，募资用途包括提升星舰火箭发射频率、在太空部署AI数据中心以及推进火星任务 [3] 全球商业航天的政策环境 - 美国总统特朗普于今年8月签署行政命令放宽商业航天监管，为产业减少行政壁垒带来重大突破 [4] - 中国国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》，并宣布设立商业航天司，商业航天连续两年被写入中国政府工作报告 [4] - 分析师指出，低成本、快履约、可回收的商业火箭有望为空间基础设施建设提供充沛的低成本运力支持，夯实产业发展基础 [4] 资本对商业航天的看法 - 在商业航天展现确定性增长的背景下，SpaceX的估值跃升标志着资本对实体科技公司的重新定价 [5] - 正如贝莱德首席执行官所言，投资商业航天被视为"投资人类文明的下一张门票" [5]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ （来源： 综合自路透社 ） 点这里加关注，锁定更多原创内容 *免责声明：文章内容系作者个人观点，半导体芯闻转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体芯闻对该 观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系我们。 意法半导体的一位高级主管告诉路透社，该公司已向埃隆·马斯克的 SpaceX 公司交付了超过 50 亿颗用于星链卫星网络的射频天线芯片，未来两年内根据双方合作交付的芯片数量可能会翻一番。 在马斯克与欧洲最大的芯片制造商之一的首席执行官让-马克·谢里会面十年后，意法半导体披露了 其快速增长的太空合同的规模，该合同已成为其专业芯片业务的驱动力。 意法半导体微控制器和数字集成电路部门总裁雷米·埃尔-瓦扎内 (Remi El-Ouazzane) 在接受采访 时表示："过去 10 年的用户终端数量在未来两年内可能会翻一番"，但他并未给出具体目标。 El-Ouazzane 谈到 Starlink 用户终端中使用的基于 BiCMOS 的天线芯片时说："我预计许多低轨 道卫星运营商都会利用这项技术。" 航 天 工 业 正 从 政 府 主 导 的 项 目 转 向 快 速 增 长 的 商 ...