绿电直连政策框架 - 国家首次从层面明确绿电直连模式规则框架 推动新能源就近消纳与低碳转型 [1] - 绿电直连需技术突破、制度创新、利益重构协同推进 未来或成主流能源模式 [1] - 政策旨在解决新能源消纳难题 应对国际碳壁垒 加速实现双碳目标 [2] 绿电直连模式定义与价值 - 绿电直连指新能源通过直连线路向单一用户供电 实现电量物理溯源 [2] - 模式可挖掘就近消纳需求 拓展新能源应用场景 提升资源利用效率 [2] - 满足企业绿色转型需求 降低用电成本 尤其利好外向型企业应对碳关税 [2][3] 行业结构性变革 - 改变新能源应用模式 从集中开发转向集中式与分布式消纳并举 [4] - 电网角色重塑为选择性服务商 发电企业与用户可自主选择直连模式 [4] - 催生"产用一体"能源用户和综合能源服务商两类新型经营主体 [5] 市场机制创新 - 突破传统电力交易模式 创建去中介化交易机制 破解电网利益壁垒 [4] - 形成反映环境价值的电价机制 企业可为降碳收益支付溢价 [4] - 政策鼓励地方差异化探索 助力形成全国统一且灵活适配的市场格局 [5] 地方实践与挑战 - 江苏、云南、青海等省已出台实施方案 云南提出6条路径推动绿电就地转化 [6] - 青海规定上网电量占比上限不超20% 需强化源荷适配 [6] - 面临技术、经济、体制多维障碍 商业模式可持续性待突破 [6] 电网协同与安全 - 需协调电网企业收益受损问题 直连模式减少其售电量 [7] - 成本分摊矛盾待解 需合理分摊备用电源等电网服务成本 [7] - 可借鉴欧盟经验 保持与大电网备用连接以平衡灵活性与安全性 [7]

绿电直连政策背景与定义 - 绿电直连是可再生能源发电设备直接与高耗能用户或特定负荷连接的模式 减少电网中间环节 加速能源转型 [1] - 国家发改委、能源局发布"650号文" 首次在国家层面明确绿电直连的适用范围、规划管理要求和市场价格机制 [1] - 绿电直连特指风电、太阳能发电、生物质发电等新能源通过直连线路向单一用户供给绿电 实现物理溯源 [2] - 与早期农村小水电直连不同 新模式突出电源与负荷点对点供应 满足高耗能企业绿色电力需求 [2] 政策实施现状与挑战 - 各省新能源构成和用能需求差异大 需地方制定实施细则 目前仅规范单一用户直连 [3] - 项目就地消纳距离未统一规定 由省级能源主管部门根据电力供需和消纳条件明确 [4] - 安全性是首要考虑因素 电网密集地区专线建设需避免与公网交叉跨越 [4] - 经济性是企业决策关键 需评估全生命周期成本 包括线路建设、运维及潜在违约风险 [4] 项目投资与运营要点 - 总投资包括新能源场站、储能系统、直连线路、负荷侧设施及能量管理系统 [5] - 新能源不稳定性可能增加备用电源成本 绿电交易规则和价格波动需完善 [5] - 源荷匹配是经济可行前提 需评估装机、调节能力、建设成本及运营成本 [5] 地方政府推进建议 - 优先在新能源资源富集区域扩大直连范围 考虑电网网架结构和调节能力 [6] - 综合评估专线投资成本 包括线路建设、计量设备及用户电价承受能力 [6] - 需听取新能源企业、用能企业和电网企业意见 试点先行 协调各方利益 [7]

海外光伏市场短期回暖原因 - 海外客户担心光伏组件涨价提前备货导致短期需求上升 [1] - 中国"反内卷"政策推动硅料、硅片、电池等环节先后涨价，叠加价格法修订，上游涨价有望传导至组件 [1] - 市场传闻组件出口退税率或将从9%调降至5%，且可能执行最低限价制度，刺激经销商提前囤货 [1] 光伏市场需求疲软现状 - 欧洲光伏新增装机预计出现近十年首次负增长，2025年新增64.2GW较2024年65.1GW下降1.4% [5][6][7] - 美国第一季度新增光伏装机10.8GW（直流侧），同比下降7%，环比大幅下降43% [10] - 欧洲户用分布式光伏占比从2020-2023年的30%降至2025年的15%，主因多国削减补贴 [6][8] 主要市场具体表现 - 德国、法国降低屋顶太阳能上网电价补贴，荷兰减少余电上网家庭补贴 [9] - 美国住宅太阳能新增1,106MW（直流侧），创2021年第三季度以来最低水平 [12] - 美国工商业太阳能装机同比增长4%达486MW，但环比下降28% [13] - 美国社区太阳能新增244MW，同比大幅下降22% [16] 贸易政策影响 - 美国对加拿大、墨西哥进口产品加征25%关税，影响逆变器和跟踪器等关键部件供应 [18] - 铝关税从10%增至50%，推高跟踪器和光伏支架成本 [19] - 中国商品关税一度达145%，后降至30%，增加市场不确定性 [19] 绿电直连政策机遇 - 国家发改委、能源局联合印发文件，明确绿电直连定义和机制，促进新能源就近消纳 [21] - 青海省要求绿电直连项目自发自用比例不低于60%，上网电量不超过20% [21] - 高耗能行业绿电消费比例目标明确：2025年电解铝、钢铁、水泥、多晶硅需达25.2%-70% [22] - 电解铝行业年耗电约5600亿千瓦时，按35.9%绿电比例需消纳约2000亿千瓦时绿电 [22] 产能与装机目标 - 欧盟2025年6月太阳能首次成为最大电力来源，占比22%，总装机达320GW（交流侧） [5][6] - 美国2025年第一季度新增太阳能组件产能8.6GW，总产能达51GW [20] - 欧盟2030年目标装机750GW，但按当前进度可能出现27GW缺口 [7]

近日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》（以下简 称《通知》）。外向型企业期待已久的绿电直连，终于迎来国家层面出台的许可与规范。 所谓直连，指的是电源不直接接入公共电网，而是通过与用户直接连接的电力线路向单一用户供 电，供应的电量可以清晰进行物理溯源。现阶段，绿电直连电源为风能、太阳能、生物质能等新能源， 既包括新建电源，也包括尚未开展电网接入工程建设或因新能源消纳受限等原因无法并网的存量新能源 项目。 "总体来看，绿电直连对外向型企业而言是一个积极的信号。"自然资源保护协会（NRDC）清洁电 力项目主管周晓航在接受《金融时报》记者采访时表示，在全球绿色贸易壁垒不断加强的背景下，越来 越多的国家要求进口产品符合一定的环境标准，包括使用绿电生产。"绿电直连能够帮助企业满足这些 国际标准，降低因能源问题而面临的贸易风险。同时，使用绿电生产的产品在国际市场上往往具有更高 的附加值和竞争力，有助于企业开拓高端市场，提升品牌形象。"周晓航表示。 帮助减少出口限制 在受访专家看来，推动绿电直连最直接的影响是解决电池企业以及其上下游产业链企业所面临的限 制问题。周晓航告诉记者，这些企业 ...

塔油且末光伏电站 - 塔油且末光伏电站累计发出绿电突破3亿度，是我国在流动性沙漠中心建成的首个大型集中式光伏电站 [1] - 项目于2023年5月31日并网发电，总占地面积超过3300亩，由近26万块光伏板组成，配套10兆瓦储能装置 [1] 塔里木油田光伏布局 - 塔里木油田在塔克拉玛干沙漠已建成5座集中式光伏电站，总装机规模达到260万千瓦，光伏板覆盖10万亩黄沙 [3] - 这些电站累计发出绿电突破20亿度，日最大发电量超过900万度 [3] - 通过"板上发电、板下治沙"模式，建设光伏方阵32个，固沙面积达到4000亩，有效改变小环境风速 [3] 上库光伏项目与绿电直连 - 上库高新区低碳转型130万千瓦光伏项目正在探索"绿电直连"，将成为西北地区首个百万千瓦级"绿电直连"项目 [4] - 绿电直连是指通过专用线路直接向单一用户供电，上库项目占地3.5万亩，配套超大型储能系统以解决光伏发电波动性问题 [5] - 项目联合国家电网、独山子石化等企业，向独山子石化公司乙烯项目直供绿电，促进新能源就近消纳 [5] - 上库项目自今年1月并网以来累计生产绿电突破2亿千瓦时，全面落地后每年21亿千瓦时的绿电将直供园区企业 [8] 政策与行业影响 - 中国电力企业联合会指出绿电直连有利于加大新能源消纳力度，推进企业绿色低碳转型和产业高质量发展 [7] - 今年5月我国发布政策鼓励各类经营主体投资绿电直连项目，江苏、云南、青海三省已发布实施方案 [10]

项目概况 - 塔里木油田在塔克拉玛干沙漠北缘建成上库高新区低碳转型130万千瓦光伏项目 探索绿电直连模式 [1] - 项目配套超大型储能系统 占地面积达3.5万亩 有效破解光伏发电波动性难题 [3] - 项目自2024年1月并网发电以来 累计生产绿电突破2亿千瓦时 [3] 技术模式 - 绿电直连指新能源发电不接入公共电网 通过专用线路直接向单一用户供电 [3] - 项目通过直连线路向独山子石化公司乙烯项目直供绿电 促进新能源就近消纳 [3] - 全面落地后每年可提供21亿千瓦时绿电 直供园区企业使用 [3] 政策环境 - 2024年5月国家发布通知 鼓励各类经营主体投资绿电直连项目 [5] - 江苏 云南 青海三省已发布绿电直连实施方案 [5] - 该模式有利于加大新能源消纳力度 推进企业绿色低碳转型 [5] 行业意义 - 项目将成为西北地区首个百万千瓦级绿电直连项目 [1][3] - 绿电直连模式可提升市场主体社会形象和竞争力 推进产业高质量发展 [5] - 项目由国家电网 独山子石化等企业联合探索实施 [3]

产业园通过风光耦合及构网型技术，智能调节储存风光电力，可满足全年8000小时以上的企业用能需 求。东营市将推动高碳产业全链条降耗增效，在推进重工业城市绿色低碳转型上打造示范标杆。 山东东营市垦利区近日开建100%绿电直连的零碳产业园，建成后产业园将实现清洁能源自给自足。 绿电直连就是风电、光伏发电不进公共电网，直接通过专线"点对点"送进工厂，发电、布网、用能、储 能在园区内解决。产业园包括投资80亿元开工建设的40吉瓦时锂电池绿色智造基地项目，以及锂电池材 料、制造、储能及应用等锂电全产业链条上的其他项目。 ...

年会预告 - 2025年11月18-20日将在深圳前海华侨城JW万豪酒店举办第十五届高工锂电年会暨十五周年庆典&高工金球奖颁奖典礼 [1] - 主办单位为高工锂电、高工产研（GGII），总冠名为海目星激光，年会特别赞助为大族锂电 [1] - 专场冠名包括欣旺达、英联复合集流体、逸飞激光、华视集团、欧科工业空调，金球奖全程特约赞助为思客琦 [1] 电池 - 国晟能源投资30亿元在铁岭建设固态电池全产业链项目，涵盖正负极材料生产及回收、电芯制造、Pack线等环节 [3] - 河北省优先支持锂离子电池制造等重点行业企业申报绿电直连项目 [4] - 松下首席技术官认为固态电池更适合无人机和电钻等小众领域，难以在汽车市场取代锂离子电池 [5][6] 材料 - 碳酸锂期货合约全线跌破7万元，近月合约LC2509收跌2.65%至67680元 [8] - 格林美与圣龙新能源合作聚焦电动重卡综合能源站、电池回收利用等领域 [9] 设备 - 欧克科技获得天鸿新材1.76亿元订单，提供两条湿法隔膜生产线，占公司最近一年营收的40.51% [11] 海外 - 宝马投资1100万美元支持美国Estes Energy Solutions开发化学体系无关的电池包平台 [13] - Estes的电池平台支持钠电池、LFP和镍系化学体系，成本可低至150美元/kWh，能量密度最高达230Wh/kg [14] - 德国NorcSi完成1070万欧元融资，开始工业化生产纯硅负极材料 [15][16] - 英国过去一年新增17370个充电桩，总数同比增长27%，并推出多项电动车补贴政策 [17]

投资评级 - 领先大市-A 维持评级 [6] 可控核聚变行业核心观点 - 资本加速涌入 全球约50家私营聚变企业活跃 总融资额超过90亿美元 [1] - 多个领先项目计划在2035年前后实现电力并网 商业化进程明显加速 [1] - 海外核聚变装置进展显著 美国CFS与谷歌签署全球最大聚变售电协议 Helion Energy计划2028年向微软数据中心供电 [1] - 中国形成"国家队+民企"双轮驱动格局 中核集团和中科院牵头构建聚变产业生态 [2] 技术路径与挑战 - 可控核聚变需满足劳逊条件（高温、高密度、足够约束时间） 目前面临材料耐受性、能量增益不足等技术挑战 [20][25] - 主要技术路径包括磁约束聚变（托卡马克）、惯性约束聚变、磁-惯性约束聚变和箍缩聚变等 [26][27][28] - ITER项目设计聚变功率500兆瓦 计划2034年实现初步研究运行 较原计划推迟3-4年 [30] - 美国NIF装置2024年实现最高惯性约束聚变能量增益 靶丸释放能量达5.2兆焦耳 [31] 国内外商业化进展 - 全球聚变产业累计融资达97.66亿美元 2024-2025年度新增融资26.44亿美元 [34][35] - 美国CFS计划2030年代初从ARC电厂向谷歌供应200兆瓦电力 [35] - 中国能量奇点公司"经天磁体"以21.7特斯拉强磁场刷新世界纪录 [48] - 中国聚变能源有限公司正式成立 注册资本超150亿元 被视为商业化关键里程碑 [51] 电力市场表现 - 7月19日-8月1日公用事业指数下跌2.34% 跑输上证综指3.06个百分点 [3][54] - 环保指数下跌1.35% 跑输上证综指2.07个百分点 [3][54] - 江苏8月集中竞价电价393.8元/MWh 环比下降0.46% 广东月度交易价372.32元/MWh 环比持平 [11][70] 行业政策动态 - 国家能源局印发分布式项目绿证核发方案 全量自发自用项目核发不可交易绿证 [12][85] - 两部门要求省内天然气管道运输价格实行统一定价模式 [12][86] - 山西支持民营企业参与虚拟电厂建设 青海发布虚拟电厂建设征求意见稿 [12][87][88]

7月23日，盐城大丰港零碳产业园。"咔嗒！"一台机械手从物料架上精准抓取车架，悬臂转动时带起微 弱气流。"注意看关节处，启停丝滑顺畅。"上海永久进出口有限公司盐城厂区负责人朱兴朝轻触控制 屏，指着试运行的E-bike生产线跟记者介绍。 盐城大丰港零碳产业园让企业看到了希望。得益于"绿电进园区"工作的扎实推进，近年来江苏省零碳产 业园区建设取得飞速发展。大丰港、射阳港、滨海港等园区，围绕变电站构建绿电物理可溯源网架，让 新能源与有绿电需求的企业通过绿电专变、绿电专线设施用上可溯源绿电。 "按照惯常路径，风、光等发出的绿电，先连接到输电网，再走配电网输送，直连意味着需要在发电 侧、用户侧之间拉一条专线。"大丰港管委会低碳产业园碳谷管理中心低碳专家顾晓峰说。 盐城电力设计院院长唐华道出关键，传统模式下，光伏装机激增导致消纳困难，强制配储又推高系统成 本。而绿电专变专线创造性地实现"源荷协同"——将风光电源和永久工厂接入绿电专变专线同侧，通过 绿电专线降低外送输配电损耗。 专线的诞生，源于一场电力体制改革的破冰。盐城是全国首批碳达峰试点城市，也是省委、省政府支持 建设的绿电低碳发展示范区。去年7月，该市高标准编制实施 ...