行政处罚事件 - 传化智联因出口未取得两用物项和技术出口许可证的货物被上海浦江海关行政处罚 罚款人民币1万元 [1][3][6] - 涉案货物为10千克涤纶无纺耐久阻燃剂 含84-86%环状膦酸酯 申报总价5美元 实际违法经营额35.65元 [3][6] - 公司委托上海林圣物流有限公司以货样广告品贸易方式申报出口 商品编号3824910000 未履行许可证申请义务且未退运货物 [3][6] 财务表现 - 2024年上半年营业收入122.26亿元 同比下降5.38% 归属于上市公司股东的净利润5.09亿元 同比大幅增长76.01% [10] - 扣非净利润2.81亿元 同比增长12.82% 经营活动现金流量净额1.24亿元 同比下降72% [10] - 总资产403.58亿元 较上年度末下降3.52% 净资产180.78亿元 增长4.79% 基本每股收益0.1843元 增长76.03% [10] 公司背景与荣誉 - 公司为传化集团旗下A股上市公司 证券代码002010 主要业务涵盖物流业务和化学业务 [15] - 以37.132亿美元营业收入和2110万美元利润入选2025年《财富》中国500强 位列第489位 为连续第八年上榜 [11]

美国撤销台积电南京工厂设备运输豁免 - 美国政府撤销台积电向南京工厂运送关键设备的豁免 台积电需申请出口许可证才能继续运输美国芯片制造工具[2][4] - 美国此前已撤销三星和SK海力士在华工厂的豁免 限制措施将在120天后生效[4] - 台积电声明表示VEU地位将于2025年12月31日撤销 公司正评估情况并采取适当措施确保工厂不间断运营[4] 台积电中国大陆晶圆厂运营情况 - 台积电在中国大陆运营两家晶圆厂：上海松江8英寸工厂（专注0.13微米工艺）和南京12英寸工厂[4] - 南京工厂原生产16/12纳米芯片 后因美国出口管制收紧转向28纳米产能扩张 董事会批准近800亿新台币投资[4] - 当前南京工厂月产能为20,000片16/12纳米晶圆和40,000片28/22纳米晶圆 主要服务汽车芯片等特种需求[5] 财务影响与市场预期 - 今年上半年台积电中国子公司税后净利润55.96亿新台币 南京工厂贡献144.39亿新台币[5] - 两者合计利润约占台积电总利润的2.6% 市场预计美国限制对台积电整体运营影响最小[5] 行业背景与历史政策 - 美国2022年禁止荷兰、韩国等向中国大陆出售先进制程芯片及设备 后给予韩企一年豁免期[4] - 2023年拜登政府授予三星和SK海力士"经验证最终用户"地位 使其无需许可即可获取部分美国设备[4]

核心观点 - 美国商务部工业与安全局撤销台积电南京厂经验证最终用户授权 自2025年12月31日起生效 导致其关键设备与物资进口转为逐单审批模式 增加运营不确定性[1][3] - 政策调整本质为供应链控制手段 通过审批流程收紧供应节奏而非立即切断 台积电需通过备货和沟通维持生产稳定性[5] 政策实施细节 - VEU授权撤销后 上游供应商需逐单申请美国出口许可证 替代原有的一揽子许可 审批周期和排队不确定性增加[3] - 美国商务部工业与安全局估计每年新增约1000份许可审批工作量 现有许可积压较多短期难以消除时间成本[3][4] - 受影响范围涵盖先进制造设备 备件及生产用化学品 涉及台积电 三星和SK海力士在华工厂[4] 台积电南京厂运营现状 - 南京厂2018年投产 最先进制程为16nm属较早商用世代 去年仅贡献台积电总营收一小部分[3] - 工厂正常运行需持续进口设备 备件与化学品 任何许可延宕将影响维护 良率与产能保障[3] - 公司声明将全力确保持续运作不受影响 正评估情况并与美国政府沟通[3] 行业影响分析 - 政策适用于多家半导体企业 英特尔半导体大连有限公司 三星中国半导体有限公司同期被撤销VEU授权[4] - 美国通过流程调整保持对供应链节奏控制 需时放行必要时收紧 形成持续性监管机制[5]

美国撤销在华半导体企业VEU授权事件 - 美国商务部产业与安全局撤销三星西安NAND工厂、SK海力士无锡DRAM工厂及台积电南京公司的VEU授权（编号VEU-2019-01、VEU-2021-02）[1] - 新限制包括禁止三家企业直接接收含美国技术≥25%的半导体设备、零部件及软件更新[1] - 要求企业对已安装设备的远程维护、软件补丁及技术文档下载需申请单项出口许可证[1] - 对DRAM ≤18 nm、NAND ≥128层、逻辑≤14 nm的新增产能维持2023年10月"逐案审查"限制[1] - 美方理由为防止先进半导体产能向中国转移及降低中国供应链对美国技术依赖[1] 中方回应与行业影响 - 中方指出半导体产业高度全球化 形成"你中有我、我中有你"的产业格局[3][4] - 美方举动被认定为出于一己之私并将出口管制工具化[4] - 该行为将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影响[4] - 中方表示反对并敦促美方立即纠正错误做法[5] - 中方宣称将采取必要措施维护企业正当权益[5]

美国出口管制政策调整 - 美国商务部于8月29日宣布将英特尔半导体（大连）有限公司、三星中国半导体有限公司和SK海力士半导体（中国）有限公司移出"经验证最终用户"（VEU）授权名单 该规定将在120天后正式生效 [2] - VEU机制允许企业无需单独申请出口许可证即可获取美国技术和产品 被移出名单后 三家公司在中国境内使用美国设备和零部件生产芯片均需美国商务部审批许可证 面临漫长且不确定的审批流程 [3] 中方回应与行业影响 - 中国商务部表示美方出于一己之私将出口管制工具化 将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影响 中方将采取必要措施维护企业正当权益 [3] - 半导体产业高度全球化 形成你中有我、我中有你的格局 芯片生产和封装测试环节的设备、软件、材料和专利技术高度依赖美国技术 [3] 针对企业的业务布局与投资 - 三星西安工厂累计投资达260亿美元 是全球最大的NAND闪存生产基地之一 也是改革开放以来中国电子信息行业最大的外商投资项目之一 [5] - SK海力士在中国拥有三家工厂 包括无锡DRAM厂、大连NAND闪存厂和重庆封装厂 在无锡累计投资约200亿美元 为江苏省单体投资规模最大的外资企业之一 [5] - SK海力士于2020年以90亿美元收购英特尔NAND闪存及SSD业务 包括大连工厂 该工厂现由SK海力士全资子公司运营 [6] 美国政策动机与地缘政治因素 - 美国此举明面上制裁三家公司 实际主要针对韩国三星和SK海力士 旨在向其施压将半导体制造产能转移至美国 [4][6] - 政策为中美稀土谈判增加筹码 同时为中国大陆吸引外商在华投资先进技术造成阻力 [6] - 三星正在美国建设两座晶圆代工厂生产4纳米及以下高端芯片 并计划建造两座新厂生产高端存储芯片 SK海力士在美国印第安纳州建设芯片先进封装工厂 [7] 韩国政府与企业回应 - 韩国政府向美国商务部解释韩国半导体企业在华稳定运营对全球半导体供应链稳定的重要性 将继续与美方讨论以减少对韩国企业的影响 [7] - 存储芯片市场由三星、SK海力士和美光三巨头主导 市场份额合计超过90% 三家公司在华投资主要集中在NAND芯片制造 [5]

事件背景 - 美国商务部于8月29日撤销英特尔半导体（大连）有限公司、三星中国半导体有限公司及SK海力士半导体（中国）有限公司的"经验证最终用户"授权资格 [1][2] 中方回应立场 - 中方认为半导体行业是高度全球化的产业 经过数十年发展已形成深度交织的产业链格局 [2] - 美方此举被定性为出于自身利益将出口管制工具化的行为 [2] - 该行动将对全球半导体产业链供应链稳定产生重大不利影响 [2] 中方应对措施 - 中方敦促美方立即纠正错误做法 [2] - 中方将采取必要措施维护企业正当权益 [2] - 中方强调需维护全球产业链供应链的安全稳定 [2]

美国撤销在华半导体公司VEU授权事件 - 美国商务部撤销英特尔半导体（大连）有限公司、三星中国半导体有限公司和SK海力士半导体（中国）有限公司的"验证最终用户"（VEU）授权 [1] - 中国商务部表示坚决反对美方将出口管制作为工具的做法 认为此举将对全球半导体产业链和供应链稳定造成严重负面影响 [1] - 中方呼吁美方立即纠正错误做法 并称将采取必要措施维护中国企业合法权益 [1] 半导体行业全球化特征 - 半导体被描述为高度全球化的产业 经过数十年发展已形成由市场力量和商业决策共同塑造的紧密互联生态系统 [1] - 行业具有高度全球化和紧密互联的特征 [1] 美国对华芯片设备出口政策背景 - 拜登政府2023年曾允许韩国芯片制造商采购在华维持和扩展业务所需设备 [1] - 华盛顿已无限期豁免禁止向中国出口先进芯片制造设备的更广泛限制 [1]

有记者问，8月29日，美国商务部将英特尔半导体（大连）有限公司、三星中国半导体有限公 司以及SK海力士半导体（中国）有限公司移出"经验证最终用户"授权名单。请问中方对此有 何评论？ 商务部新闻发言人表示，中方注意到有关情况。半导体是高度全球化的产业，经过数十年发 展，已形成你中有我、我中有你的产业格局，这是市场规律和企业选择共同作用的结果。美方 此举系出于一己之私，将出口管制工具化，将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影 响，中方对此表示反对。 8月30日，商务部新闻发言人就美国撤销三星等三家在华半导体企业"经验证最终用户"授权答 记者问。 中方敦促美方立即纠正错误做法，维护全球产业链供应链的安全稳定。中方将采取必要措施， 坚决维护企业正当权益。 来源丨央视新闻 编辑丨金珊 SFC ...

发言人说，半导体是高度全球化的产业，经过数十年发展，已形成你中有我、我中有你的产业格 局，这是市场规律和企业选择共同作用的结果。中方敦促美方立即纠正错误做法，维护全球产业链供应 链的安全稳定。中方将采取必要措施，坚决维护企业正当权益。 新华社北京8月30日电 针对8月29日美国商务部将英特尔半导体（大连）有限公司、三星中国半导 体有限公司以及SK海力士半导体（中国）有限公司移出"经验证最终用户"授权名单，商务部新闻发言 人30日表示，美方此举系出于一己之私，将出口管制工具化，将对全球半导体产业链供应链稳定产生重 要不利影响，中方对此表示反对。 ...

事件背景 - 美国商务部于8月29日撤销英特尔半导体（大连）有限公司、三星中国半导体有限公司及SK海力士半导体（中国）有限公司的"经验证最终用户"授权 [1] 行业影响 - 半导体行业被描述为高度全球化产业 经过数十年发展形成深度交织的产业链格局 [1] - 美方举动将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影响 [1] 中方立场 - 中方反对美方出于一己之私将出口管制工具化的行为 [1] - 敦促美方立即纠正错误做法 维护全球产业链供应链安全稳定 [2] - 中方将采取必要措施坚决维护企业正当权益 [2]