文章核心观点 - 中国金融体系需系统化、市场化地支持能源资源行业低碳转型，以实现“双碳”目标，这既是国家能源安全与高质量发展的内在要求，也是金融业发展的战略机遇 [1] 能源资源行业转型的机遇与挑战 - “双碳”目标将带来138万亿元至500万亿元的社会巨量投资需求，为金融业支持绿色项目提供广阔空间 [2] - 国家能源局《2025年能源工作指导意见》涵盖21项重点任务，为金融机构提供了清晰的投资指引 [2] - 行业挑战在于能源消费刚性增长与减排降碳压力并存，且能源结构仍以化石能源为主 [2] - 关键低碳技术如碳捕集、利用与封存储备仍显不足，长期创新资本投入亟须加强 [2] - 碳成本传导机制可能推升部分行业生产成本，金融机构需关注通胀传导与民生保障的平衡 [2] 金融支持的具体路径与工具 - 全国温室气体自愿减排交易市场首批国家核证自愿减排量完成登记，已登记项目减排量共948万吨 [3] - 金融支持需强化绿色金融精准支持、发挥碳定价与市场机制作用、推动绿色银行治理转型 [3] - 银行业应积极跟踪国际银行业绿色金融的前沿发展动态，提升专业能力与市场形象 [3] - 商业银行应扩大绿色投融资规模，创新绿色基金、转型债券、转型贷款等产品 [3] - 推动绿色金融数字化转型，运用物联网、大数据、人工智能等技术提升绿色资产识别与碳核算效率 [3] - 建立健全气候风险识别与管理体系，开展气候风险压力测试，防范相关风险事件 [3] - 推动碳账户、碳质押、碳远期等金融工具创新，积极参与全国碳市场建设，服务碳资产管理和市场化减排 [3] 未来展望与系统要求 - 实现“双碳”目标是一项系统工程，需要政策、科技、金融协同发力 [4] - “十五五”期间，金融机构应把握绿色转型机遇，完善服务体系，创新金融工具，为构建绿色低碳循环发展的经济体系提供坚实支撑 [4] - 在全球气候治理进程加速的背景下，中国金融体系的支持将成为能源资源行业绿色转型的重要推动力 [4]

政策发布与定位 - 广州市于2025年12月5日正式发布并实施《广州市转型金融实施指南》团体标准 该标准是广州市首个转型金融标准 [2] - 《实施指南》被定位为全国首创的突破性成果 填补了中国高碳行业转型融资的标准空白 并为大湾区及全国提供了具有地方特色的行业转型金融实践样本 [2] 覆盖行业与编制背景 - 《实施指南》选取了化学原料和化学制品制造业、医药制造业、橡胶和塑料制品业三个行业编制转型金融支持项目目录 [2] - 当前化工产业面临技术改造成本高、融资渠道有限、减排压力大等挑战 同时金融机构面临转型活动难以甄别、企业能力不足、业务缺乏统一规范等挑战 导致金融资源难以精准触达转型需求 [2] 标准内容与作用 - 《实施指南》明确了转型金融支持主体或项目的认定条件 并制定了转型项目支持目录 [2] - 标准进一步提出了实施重点和信息披露要求 为以化工产业为代表的重点行业提供清晰的技术路径和融资指引 [2] - 该指南旨在破解转型项目识别难、企业填报转型方案难以及转型金融业务不规范等问题 [2] 编制参与与权威性 - 《实施指南》的参编单位包括中国石油和化学工业联合会、中国化工节能技术协会等国家级行业协会 以及香港绿金院、澳门碳交所等港澳地区机构 [3] - 通过构建国家、省、市三级联动协同机制 标准吸纳了专业机构对行业趋势与转型路径的见解 融合了国际化视野与大湾区创新实践 提升了标准的权威性与前瞻性 [3] 后续实施与推广计划 - 广州市将按照中国人民银行相关工作要求 积极推动《实施指南》的落地应用 包括举办标准发布仪式和加大宣传力度 [3] - 计划推动金融机构开展转型金融业务 以支持化工、医药、橡胶产业的绿色低碳转型发展 [3] - 未来将结合实际情况进一步扩充转型金融支持行业目录 覆盖更多需低碳转型的产业领域 持续拓宽金融服务实体经济的覆盖面 为全国传统高碳行业转型提供可复制、可推广的“广州经验” [3]

行业背景与活动 - 第十一届资产管理高峰论坛以“资管向优·智启新程”为主题 汇聚监管、行业及学术领袖 共话全球大资管市场趋势与高质量发展路径 [1] - 2025年是“十四五”收官与“十五五”谋篇的关键节点 中国资产管理行业正式迈入高质量发展新起点 [3] - 在全球气候变化和资源环境压力加剧的背景下 绿色发展理念深入人心 绿色金融成为连接环境保护与经济增长的重要桥梁 [3] 公司荣誉与核心业务 - 光大兴陇信托荣获“值得托付金融机构·年度ESG创新实践企业”标杆案例 [3] - 截至2024年末 公司存续实体经济信托业务规模约4765.77亿元 占总受托规模约71.21% [3] - 公司紧跟时代潮流 积极响应国家“碳中和”目标 充分发挥信托功能优势与自身资源特色 在绿色金融领域持续发力 [3] 绿色金融业务发展 - 截至2024年末 光大兴陇信托绿色金融存续规模约35.26亿元 [3] - 绿色金融投资行业分布在优特钢(碳中和项目)、化工、地铁建设等传统行业项目的碳中和升级改造及新能源领域 [3] - 公司搭建起多层次、广覆盖的绿色金融产品体系 [3] 公益慈善实践 - 2024年公司新增慈善信托18笔 新增备案规模3916.74万元(含追加资金备案) [4] - 2024年慈善信托项目对外捐赠91笔 捐赠金额合计9064.74万元 捐赠领域涉及乡村振兴、教育等 [4] - 慈善信托项目惠及15个省/直辖市 受益人次超过30万人 [4] 研究与行业贡献 - 公司持续聚焦绿色金融、ESG等前沿领域进行研究 不断挖掘价值与机遇 强化绿色信托发展的内生动力 [4] - 公司撰写多期绿色金融双月报 对行业动态、政策法规、市场趋势进行全面深入剖析 为业务决策提供信息支持 [4] - 公司积极参与信托行业绿色信托指引修订、ESG信息披露指引等行业标准制定工作 与行业共享研究成果 [4] 内部运营与企业文化 - 公司将绿色低碳理念贯穿于公司运营各个环节 在内部管理方面大力倡导节水节电倡议活动 培养员工绿色环保意识 [5] - 公司积极组织员工参与户外活动 在北京怀柔青龙峡植树基地开展植树活动 让员工亲身参与生态保护实践 [5] - 公司在上下形成浓厚的绿色文化氛围 推动企业运营朝着更绿色、更可持续的方向发展 [5] 未来展望 - 公司在绿色金融领域的实践成果为绿色金融的发展提供了有益的借鉴和启示 [5] - 未来公司将不断创新金融产品和服务 为推动新质生产力与实体经济发展贡献更多信托力量 [5]

文章核心观点 - 文章以吉林省白山市为案例，深入剖析了转型金融如何支持资源枯竭型城市实现绿色低碳高质量发展，系统阐述了转型金融与绿色金融的协同关系、支持发展的四大驱动机理、当前面临的主要现实困境，并提出了针对性的实践路径 [1][4][10][15] 转型金融与绿色金融的协同与区别 - **目标与工具协同**：转型金融与绿色金融共同服务于“双碳目标”和经济转型，形成覆盖从“纯绿项目”到“高碳转型项目”的全产业链金融支持体系，并可通过共享“白山低碳数据库”降低信息成本 [2] - **服务对象不同**：转型金融聚焦于高碳存量产业（如煤矿、林木加工、人参种植）的低碳技改，绿色金融服务于纯绿增量项目（如生态保护、清洁能源）[3] - **标准与风险不同**：转型金融采用动态路径标准，允许设定阶段性目标，项目面临“技术+市场”双重高风险，不良率较高；绿色金融执行全国统一刚性标准，项目风险低且稳定，不良率远低于转型金融 [3] - **产品工具不同**：转型金融紧扣产业特色与分散主体需求推出定制产品，绿色金融产品则相对标准化 [3] 转型金融支持城市发展的驱动机理 - **资金注入机理**：通过“专项贷款+权益工具+政策工具”精准注资，填补因传统资源衰退造成的“转型资金缺口”，例如为煤矿智能化改造、林木深加工提供技改贷款，并通过转型债券、产业基金培育新能源等替代产业 [5] - **产业升级机理**：以产业升级为核心，一方面助力传统资源产业“低碳化、高效化”转型以延长产业链寿命，另一方面培育新兴支柱产业并延伸产业链价值，如推动人参从初级种植向皂苷提取、保健食品延伸以提升附加值 [5][6] - **风险缓释机理**：通过多元主体共担、动态过程管控和创新工具对冲，将转型不确定性风险转化为可控风险，具体包括技术风险缓释（如分阶段放贷、技改履约保险）、市场风险缓释（如人参价格指数保险，约定保护价80元/公斤）、抵押风险缓释（创新人参存货、碳配额、特许经营权质押）以及政策风险缓释（如推出“政策退坡补偿贷”）[6][7][8][9] - **政策保障机理**：构建“技术控风险、市场稳收益、抵押补短板、政策强保障”的协同闭环，实现“风险可防、收益可观、融资可行” [4] 当前转型金融发展面临的主要困境 - **政策体系不健全**：激励力度存在倾斜，转型金融项目财政贴息仅0.8个百分点，低于绿色金融的2个百分点；全国层面缺乏统一的转型金融界定标准，地方目录协同性差；跨部门信息壁垒突出，数据共享不足 [10] - **金融产品错配**：产品覆盖范围窄，关键转型领域存在空白；融资渠道过度依赖银行信贷，转型债券、产业基金等直接融资工具应用不足；期限错配严重，转型项目回收周期达5-8年，但多数贷款期限仅1-3年；担保方式僵化，特色产业企业动产质押覆盖率不足10% [11][12] - **市场主体乏力**：企业存在认知盲区且面临成本压力；金融机构缺乏专业人才，且因转型贷款不良率显著高于绿色贷款而“慎贷”；资本市场支撑作用弱，资源枯竭型城市长期未发行转型债券 [13] - **基础设施薄弱**：缺乏专业第三方机构量化减排效益与转型成效；碳市场衔接存在断层，特色产业产生的减排价值（如每年数千万元）无法变现为融资增信；信息平台建设滞后，银企对接效率低 [14] 推动转型金融发展的实践路径 - **优化政策体系**：加大对资源枯竭型城市转型项目的财政贴息力度，设立转型金融专项补贴与风险补偿；制定全国统一的转型金融产业目录；搭建跨部门信息共享平台以打通信息壁垒 [15] - **创新金融产品**：引导金融机构开发针对特色产业的专属产品（如“矿业技改贷”）；鼓励发展转型债券、产业基金等直接融资工具；优化贷款期限，对5年以上周期项目设置宽限期；创新担保方式，扩大动产质押范围并建立政府性融资担保风险共担机制 [16] - **激活市场主体**：开展转型金融政策宣讲覆盖80%以上传统企业；设立转型成本补贴基金降低企业转型门槛；适当提高金融机构对转型贷款的风险容忍度并加强专业培训 [17] - **完善基础设施**：引入2-3家有特色产业减排核算资质的第三方机构并制定评估指南；推动特色产业（如林业碳汇）纳入碳市场核算，允许碳配额、碳收益权质押；搭建“转型金融银企对接平台”实现一站式服务 [18]

品牌建设与价值认可 - 公司凭借卓越的品牌建设实践获得业界高度认可，围绕客户全生命周期需求构建了横跨零售、对公和金融市场，涵盖财富管理、综合融资、交易结算、外汇服务、数字化银行等领域的广泛产品与服务矩阵 [1] - 公司将“让财富有温度”的理念贯穿于产品创新、客户服务与社会责任等环节，形成了差异化、可持续的品牌竞争力，为银行业高质量发展树立新典范 [1] - 据Brand Finance《2025年全球银行品牌价值榜》，公司品牌价值达169.5亿美元，同比增长27.23%，成为中国内地银行中品牌价值增幅第一的金融机构 [9] 品牌活动与价值传播 - 公司以品牌活动为纽带传递核心价值，成功举办第三届“信·新”品牌高质量发展论坛，主题为“信新消费 智享未来”，并发布《中国居民养老财富管理发展报告（2025）》 [2] - 论坛上举行了“信新消费 智享未来”2025消费行业伙伴全面合作仪式，旨在释放消费市场潜力，是践行“金融为民”理念的重要体现 [2] - 公司通过连续19年陪伴中国网球公开赛、举办“中信银行杯摄影大赛”及“春日来信”等系列沉浸展等活动，提升品牌美感并与受众建立情感连接 [3] 业务板块与经营业绩 - 公司经营业绩总体延续向上向好发展态势，通过零售金融、对公业务与金融市场三大板块协同发展，形成以客户为中心的综合金融服务生态 [4] - **零售业务**：聚焦打造“领先的财富管理银行”，构建“投研驱动+资产配置”双轮引领的智能化服务体系，截至三季度末，零售AUM达5.26万亿元，财富管理中收同比增长13.59%，私人银行客户数保持较快增长 [4] - **对公业务**：以服务实体经济为根本宗旨，截至三季度末，一般对公贷款余额29,742.77亿元，较上年末增加2,946.10亿元，增幅10.99%；其中制造业中长期、战略性新兴产业、民营经济贷款余额分别为3,470.41亿元、7,285.91亿元和14,282.80亿元，较上年末分别增长15.44%、13.14%和6.01% [5] - **金融市场业务**：聚焦“服务实体、激活市场、赋能客户”三大核心，2025年1-9月，票据业务累计向15,488户企业提供贴现融资服务8,467.48亿元，其中服务小型、微型企业11,457户，占客户总数73.97%，同比提高2.22个百分点 [5] 社会责任与ESG实践 - 公司将ESG理念深度融入品牌实践，持续开展多元帮扶、公益慈善和志愿者活动 [7] - **教育帮扶**：通过“中信银行·新长城高中生自强班”助学项目在全国开展长效教育帮扶 [7] - **医疗帮扶**：在中西部及“三区三州”等地区持续开展“中信银行·爱佑童心”医疗救助项目，为困难家庭先心病儿童实施免费手术及康复治疗 [7] - **乡村振兴**：将金融资源精准滴灌至“三农”关键领域，创新构建“五融”协同乡村振兴综合服务体系，在2024年度金融机构服务乡村振兴监管考核评估中，成为唯一获评“优秀档”的股份制商业银行 [8] - **绿色金融**：遴选300家“绿色金融示范机构+绿色金融特色经营机构”，创新推出碳中和债、ESG理财产品等，截至三季度末，“中信碳账户”累计用户数达2,765.28万户，较上年末增加609.61万户，累计碳减排量20.59万吨 [8] - 国际指数机构明晟（MSCI）发布的2025年度ESG最新评级结果中，公司从A级跃升至全球最高等级AAA级 [9]

文章核心观点 实现能源资源行业的“双碳”目标是一项系统工程，需要政策、科技与金融协同发力，构建以资本为要素的市场化金融支持体系，这既是保障国家能源安全、推动高质量发展的必然选择，也为金融业带来了巨大的发展机遇 [1][2][20] “双碳”战略对能源资源行业的意义 - 能源资源安全是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题，构建清洁低碳、安全高效的新型能源体系有助于降低对外依存度，提升能源系统韧性和安全性 [2] - 能源转型发展有利于提高能源自主保障能力，可有效规避国际能源市场不确定性波动对国内经济社会发展的制约 [2] 能源资源行业“双碳”目标的机遇 - 全球能源格局重构带来战略窗口，抓住绿色能源革命与产业革命交汇点可为我国抢占科技与产业制高点提供重大契机 [3] - 能源安全保障能力持续提升，我国能源生产结构加速转变，清洁能源占比持续提升 [3] - 煤炭在一次能源消费中的占比从2012年的68.5%下降到2020年的56.8%，非化石能源占比从2012年的0.7%上升到2020年的15.6% [3] - 截至2023年，我国可再生能源装机容量占全球比重近40%，风电、光伏、水电装机规模稳居世界第一 [3] - “双碳”目标将带来138万亿元至500万亿元的社会巨量投资需求，为金融业发展和产品服务创造重大机遇 [3] 能源资源行业“双碳”目标面临的挑战 - 能源结构仍待优化，2023年煤炭消费占一次能源消费总量的比重为55.3%，尽管比十年前下降12.1个百分点，但能源消费刚性增长与减排压力并存 [4] - 关键低碳技术储备不足，尤其在碳捕获、碳封存及利用技术等基础研究方面仍显不足，长期创新资本投入需持续增加 [5] - 碳成本传导可能推升通胀，企业减排改造、购买碳配额等成本上升可能向中下游传导，影响物价稳定 [5][6] - 金融资本对上游大宗商品的过度金融化、资本化投机炒作，可能扰乱正常产销循环，导致日用商品价格大幅上扬 [6] 能源资源行业“双碳”目标的实现路径：土地与矿山 - 优化国土空间与资源保护管理，强化国土空间规划引导，严守耕地红线，推广绿色矿山建设 [7] - 据测算，通过农田秸秆综合利用将土壤有机质含量提高1%，等同于从空气中净吸收306亿吨二氧化碳排放量 [7] - 制定并优化可再生能源用地规划，健全生态产品价值实现机制，探索绿水青山向金山银山转化的举措 [8] - 制定绿色勘查和绿色矿山国家标准和法律法规，持续推动绿色勘查和绿色矿山示范区建设 [9] - 强化能源资源行业的数字化转型，推动自然资源管理的“数智化”转型，建立全方位监测感知体系 [10] 能源资源行业“双碳”目标的实现路径：海洋碳汇与能源 - 我国拥有1.8万公里大陆海岸线与约470万平方公里以上的领海面积，具有巨大的海洋碳汇供给能力 [12] - 近海的红树林、海草、盐沼等生态系统覆盖面积不到海床面积的0.5%，其碳储量达到海洋碳储量的50%以上 [12] - 国内研究表明，我国三大海洋“蓝碳”生态系统每年碳汇量约为126.88万吨至307.74万吨的二氧化碳 [12] - 需建立健全系统性的海洋碳汇监测评价体系，加快推进海洋碳汇纳入碳交易市场建设 [13] 金融业助力资源行业“双碳”目标的措施：金融支持与市场机制 - 强化绿色金融精准支持，构建自然资源开发绿色项目库，实施差异化信贷政策，建立全国统一的自然资源资产交易平台 [14] - 发挥碳定价与市场机制作用，金融机构应强化对自然资源开发利用风险的科学评估，重点布局优质自然资源开发利用项目 [15] - 加强对高碳企业转型金融支持，引导资金流向低碳项目，构建碳金融市场交易规则 [15] 金融业助力资源行业“双碳”目标的措施：银行治理与产品创新 - 推动绿色银行治理转型，将ESG理念融入银行战略与风险管理，加强气候相关信息披露，开展气候风险压力测试 [16] - 创新综合金融服务模式，强化对绿色项目的投融资支持，多元化推动绿色产业的金融投资布局 [17] - 提供综合金融产品和服务，丰富绿色金融产品包括低碳转型并购基金、转型贷款、转型债券、转型担保等，以满足不同融资需求 [18] - 积极推进绿色金融的数智化转型，深入研发和推动金融科技在绿色资产识别、碳排放核算等领域的有效运用 [18] - 推动碳账户、碳质押、碳远期等金融工具创新，积极参与全国碳市场建设，服务碳资产管理和市场化减排 [20] 金融业助力资源行业“双碳”目标的措施：风险管理 - 加强气候风险管理能力建设，建立健全气候风险识别、评估与管理体系，将气候风险管理嵌入投融资管理各环节 [19] - 构建对重点行业、重点区域气候相关风险压力测试体系，定期开展气候风险情景和敏感性分析 [19]

文章核心观点 - 文章以吉林省白山市为实证案例，剖析了转型金融如何支持资源枯竭型城市实现绿色低碳高质量发展，系统阐述了转型金融与绿色金融的协同关系、支持资源型城市发展的四大驱动机理、当前面临的主要困境，并提出了相应的实践路径 [1] 转型金融与绿色金融的关系 - **内在联系**：两者目标协同，共同服务于实现碳达峰碳中和及经济转型的双重任务；工具协同，形成覆盖从“纯绿项目”到“高碳转型项目”的全产业链金融支持体系；数据协同，可共享“白山低碳数据库”以降低信息成本；成效协同，绿色金融侧重短期快速降碳，转型金融侧重长期产业转型，结合可实现“短期碳达峰”与“长期经济转型”双重目标 [2] - **主要区别**：服务对象不同，转型金融聚焦高碳存量产业（如煤矿智能化、林木深加工），绿色金融服务纯绿增量项目（如生态保护、清洁能源）[3]；标准要求不同，转型金融采用动态路径，以阶段性目标为准，绿色金融执行全国统一刚性标准 [3]；风险特征不同，转型金融项目面临“技术+市场”双重高风险，不良率较高，绿色金融项目风险低且稳，不良率远低于转型金融 [3]；产品工具不同，转型金融紧扣产业特色推出定制产品 [3] 转型金融支持资源型城市发展的驱动机理 - **核心逻辑**：从资金、产业、风险、政策四大维度破解瓶颈，构建“技术控风险、市场稳收益、抵押补短板、政策强保障”协同闭环，实现“风险可防、收益可观、融资可行” [4] - **资金注入机理**：通过“专项贷款+权益工具+政策工具”精准注资，填补“转型资金缺口”，如为煤矿智能化改造等提供技改贷款，通过转型债券、产业基金培育新能源等替代产业，并依托财政贴息、风险补偿金降低融资成本 [5] - **产业升级机理**：以产业升级为核心，推动产业结构优化，包括助力传统产业低碳高效转型、培育新兴支柱产业（如新能源、生态旅游）、延伸产业链价值（如推动人参向皂苷提取等高附加值环节延伸）[6] - **风险缓释机理**：通过多元主体共担、动态过程管控、创新工具对冲，将转型风险转化为可控风险 [6] - **技术风险缓释**：采用“事前评估—事中管控—事后兜底”闭环，如设立“技改可行性评审委员会”进行事前审核，采用“分阶段放贷”（按设备采购30%、安装调试30%、投产达标40%拆分），事后依托“技改履约保险”兜底 [7] - **市场风险缓释**：通过“保险+质押+补贴”三重对冲，如针对人参价格波动推出“价格指数保险”，约定年均保护价80元/公斤，当2024年市场价跌至65元/公斤时按差价赔付，财政补贴60%保费；允许文旅企业以“旅游年卡预售订单”质押融资 [7] - **抵押风险缓释**：针对轻资产主体，通过搭建“转型资产价值评估中心”制定估值规范、创新抵押品范围（如人参存货、碳配额、旅游经营特许经营权质押）、设立“转型担保基金”提供增信，解决融资难问题 [8] - **政策风险缓释**：针对政策衔接断档风险，建立“转型政策动态跟踪平台”提前预警，推出“政策退坡补偿贷”（项目年收益因政策调整下降超10%即可申请，利率下浮），签订“政银企三方协议”保障政策稳定性 [9] 当前转型金融发展面临的主要困境 - **政策体系不健全**：激励力度倾斜，转型金融项目财政贴息仅0.8个百分点，低于绿色金融的2个百分点；全国层面无统一转型金融界定标准，地方目录协同性差；跨部门信息壁垒突出，企业转型数据共享不足 [10] - **金融产品错配**：产品覆盖范围窄，部分关键转型领域“无贷可寻”；融资渠道单一，过度依赖银行信贷，转型债券、产业基金等直接融资工具应用不足；期限错配问题突出，转型项目投资回收周期达5年至8年，但多数贷款期限仅1年至3年；担保方式僵化，要求不动产抵押，而特色产业企业的动产质押覆盖率不足10% [11][12] - **市场主体乏力**：企业存在认知盲区与成本压力，部分特色产业企业因单户转型成本过高而放弃申请；金融机构缺少专业人才，转型贷款不良率显著高于绿色贷款，导致“慎贷”情绪浓厚；资本市场支撑作用未激活，资源枯竭型城市长期未发行转型债券 [12] - **基础设施薄弱**：专业风险评估机构严重不足，无法量化特色产业的减排效益；碳市场衔接存在断层，特色产业每年产生的数千万元减排价值无法转化为融资增信依据；信息平台建设滞后，银企对接仍以线下为主 [13] 推动转型金融发展的实践路径 - **优化政策体系**：加大激励力度，提升对转型项目的财政贴息，设立转型金融专项补贴和风险补偿；统一界定标准，制定全国统一的转型金融产业目录；打通信息壁垒，搭建跨部门信息共享平台 [14] - **创新金融产品**：丰富产品供给，引导金融机构开发如“矿业技改贷”、“特色种植循环贷”等专属产品，鼓励发展转型债券、产业基金；优化期限与担保，推出“长期+弹性”贷款期限（如设置2年至3年宽限期），创新担保方式，扩大动产质押范围，建立政府性融资担保机构“风险共担”机制 [15] - **激活市场主体**：赋能企业转型，开展政策宣讲覆盖80%以上传统企业，设立转型成本补贴基金，优化科创企业“孵化+融资”联动机制；提升金融机构能力，适当提高转型贷款风险容忍度，鼓励开展专业培训 [16] - **完善基础设施**：健全评估体系，引入2家至3家有特色产业减排核算资质的第三方机构，制定评估指南；衔接碳市场，推动特色产业（如林业碳汇、农业减排）纳入核算，允许碳配额、碳收益权质押，建设碳资产托管平台；升级信息平台，搭建“转型金融银企对接平台”实现一站式服务 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍结构性过剩转变，博弈矛盾未改变；不锈钢供需延续双弱运行，成本支撑逻辑增强 [2][4] - 碳酸锂偏弱震荡，关注尼日利亚停矿事件发酵 [2][9] - 工业硅关注新疆环保事件发酵 [2][12] - 多晶硅是反内卷核心标的，以低买思路为主 [2][13] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 - 基本面数据：沪镍主力收盘价117,790，成交量107,217；不锈钢主力收盘价12,500，成交量180,029等 [4] - 宏观及行业新闻：包括印尼林业工作组接管矿区、中国暂停进口补贴、印尼制裁采矿公司等事件 [4][5][6] - 趋势强度：镍和不锈钢趋势强度均为0 [8] 碳酸锂 - 基本面数据：2601合约收盘价90,760，成交量97,060等 [9] - 宏观及行业新闻：SMM电池级碳酸锂指数价格下跌，湖南紫金项目进入调试阶段 [10] - 趋势强度：碳酸锂趋势强度为0 [11] 工业硅和多晶硅 - 基本面数据：Si2601收盘价8,805，成交量170,669；PS2601收盘价55,510，成交量159,380等 [13] - 宏观及行业新闻：河北秦皇岛公示风电、光伏发电项目出库建设 [13] - 趋势强度：工业硅和多晶硅趋势强度均为0 [15]

文章核心观点 - “十五五”规划提出加快建设金融强国，并将科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融这“五篇大文章”的落地见效作为关键抓手，其核心在于确保金融资源精准有力地注入国家发展的关键环节[1][2] - 银行业作为金融体系中坚力量，需在政策引领下优化服务模式，中小银行需探索特色化发展道路，并通过数字化转型赋能新兴业务，以回答新时代金融高质量发展的重要问题[1] 政策方向与金融强国内涵 - 金融强国建设的核心内涵是金融功能与国家战略深度融合，确保金融资源高效服务于“十五五”规划明确的产业发展、科技创新、绿色发展、乡村振兴等重点领域[2] - 金融“五篇大文章”旨在推进培育新质生产力、推动可持续发展、促进社会公平、应对人口老龄化、引领产业变革等国家重大发展方向[2] 当前金融服务的瓶颈与挑战 - 科技金融发展面临金融结构问题，我国融资结构仍以间接融资为主，直接融资规模不足以支撑科技企业需求[3] - 截至2024年末，我国社会融资规模存量为408.34万亿元，其中对实体经济发放的人民币贷款余额为252.53万亿元，占比61.8%[3] - 债券融资参与主体主要是商业银行，截至2025年6月末，我国政府债券发行13.3万亿元，银行持有占比约70%；公司信用类债券发行7.3万亿元，银行持有占比约20%；银行持有债券占全部债券比重超50%[3] - 绿色金融发展关键瓶颈在于如何将社会效应转化为经济效应，当前碳市场交易局限于发电、钢铁、水泥、铝冶炼等行业，范围有待拓宽，且碳减排再贷款等政策工具多为阶段性，实施期限有待更灵活长效[4] 中小银行的特色化与差异化发展路径 - 中小银行需立足“船小好调头”的灵活机制，利用决策链条短、市场反应快的优势，捕捉经济转型中的结构性机会，并调整客群结构与经营策略[7] - 中小银行需着力克服资源与能力上的“旗杆效应”，通过体系化培训、学习、创新，补齐风险管理、科技应用、人才队伍等短板，以构筑可持续的专业壁垒[7] - 为支持科技创新、绿色低碳、乡村振兴等复杂多元的客户需求，银行需提升专业化能力，包括加强专业化行业研究以洞察行业痛点、需求点与核心风险点[5] - 银行需加强产品创新设计，改变单一贷款或现金管理方式，沿创新链、产业链、资金链深挖市场，强化投行、资管等产品能力，并加强与券商、私募基金等第三方合作[6] - 银行需优化专业化运营流程，贷前抓取行业关键数据并对接工商、信用、海关、税务等系统；贷中基于行业信息制定差异化风控模型与授信策略；贷后通过现金管理平台对接企业系统收集数据，做好风险监测预警[6] 数字化转型与新兴业务风控构建 - 银行在数字化转型中，应优先考虑加强风险管理能力建设，聚焦构建能够识别、度量、监测并控制新兴业务模式内核风险的专业能力，并通过数字化赋能风控质效[8] - 为提升新兴业务风险管理能力，需重视发展围绕第一还款来源的信用风险管理模式，通过对借款人信用、行为、经营数据的分析综合评估其内在价值，合理设定贷款条件[9] - 风险抵质押品需从以不动产抵押为主，向知识产权、生产设备、应收账款等动产及权利抵质押拓展[9] - 需构建基于客户价值的风险定价机制，结合自身资源禀赋理性参与市场定价竞争，避免盲目“内卷”[9] - 需充分利用大数据技术等数字化手段，从多维度获取、验证和分析企业数据，以更全面了解客户风险特征，应对信息不对称问题，提升风险评估精准性和效率[9]

河南省金融体系发展规划 - 积极推动现代金融高质量发展 做优做强金融体系 [1] - 推进地方法人金融机构立足地方 专注主业 完善治理 错位发展 [1] - 支持在豫金融机构提供多元化服务 [1] 资本市场发展举措 - 用好多层次资本市场 稳步扩大债券发行规模 [1] - 完善企业上市培育体系 提升中原股权交易中心功能作用 [1] - 积极推进资金入豫 引育长期资本 耐心资本 [1] 重点金融领域发展方向 - 大力发展科技金融 健全同科技创新相适应的“政银担保投”联动机制 [1] - 大力发展绿色金融 发展绿色金融市场和碳市场 [1] - 大力发展普惠金融 健全针对民营 小微和涉农主体的普惠金融服务机制 [1] - 大力发展养老金融 加大对健康产业 养老产业等的金融支持 [1] - 大力发展数字金融 加强金融机构数字化转型和数字经济金融服务 [1] 金融监管与政策工具 - 健全地方金融监管体系 [1] - 完善并购 破产 置换 资产证券化等政策 [1]