政策核心与目标 - 中国人民银行等7部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，旨在通过资本市场手段支持行业整合和产业升级 [1] - 政策聚焦新型工业化重大战略任务，要求金融支持打造以科技创新为引领、先进制造业为骨干的现代化产业体系 [2] - 政策目标是通过培育产业链链主企业（"航母"）及配套企业（"护卫舰"），形成集群化发展的"航母舰队"编队 [2] 资本市场工具与作用 - 支持上市公司通过整体上市、定向增发、资产收购等形式进行行业整合和产业升级 [1][5] - 资本市场通过提供广阔融资渠道和优化资源配置，助力企业应对产业升级资金需求，提升产业链协同效率 [3] - 对突破关键核心技术的科技企业适用上市融资、并购重组、债券发行的绿色通道 [5] - 政策通过简化流程、提升效率，为企业的资源重组和技术突破提供高效支持 [5] 并购重组市场动态 - 中国证监会于2024年9月发布"并购六条"以优化并购重组机制，截至2025年7月底，上市公司累计披露资产重组1800余单，其中重大资产重组208单 [4] - 2025年1月至7月，上市公司累计披露资产重组超1000单，是去年同期的1.4倍，其中重大资产重组133单，是去年同期的2.7倍 [4] - 具体案例包括中国神华向控股股东收购13家标的公司，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域 [4] 产业链整合案例与成效 - 横向并购案例：帝科股份以6.96亿元现金收购浙江索特60%股权，整合竞争对手产能与技术，巩固市场份额并获得全球销售网络 [8] - 纵向并购案例：北方华创以16.87亿元受让芯源微17.9%股份，旨在补齐国内半导体设备产业链短板，并购后国产化率提升至25%以上 [8] - 并购后企业实现客户共享和技术协同，加速前沿领域攻关，成为产业链整合的标杆 [8] 企业战略与融资建议 - 科技型企业应聚焦全周期融资布局，利用多元化融资工具加大研发投入，推动技术突破和产业化应用 [9] - 传统制造企业应通过数字化改造提升生产流程和供应链管理的透明化，增强自身在产业链中的信用可见度和融资能力 [9] - 中西部地区企业可把握产业转移的政策机遇，利用差异化授信政策获得搬迁改造、技术升级的资金支持 [9]

美国单边关税政策影响 - 美国对多个贸易伙伴输美商品加征关税 引发国内和国际反对质疑[1] - 美国单边主义做法给各方发展带来挑战 依赖举债消费和美元霸权维系国内发展[1] - 美国通过产业链转移至低成本国家塑造高购买力消费型模式 导致财政赤字严重和基础设施更新滞后[1] 中国应对措施与发展态势 - 中国对美国以外市场出口占比上升 国内消费市场蓬勃发展[2] - 中国对美出口部分由美企在华生产 加征关税实际损害美企利益[2] - 中国加强自主创新 具备稳定制度能力和巨大市场潜力推动转型发展[2] 中欧合作机遇 - 美国关税政策冲击欧洲出口 引发产业资本外流和就业岗位流失[3] - 欧洲需深化与中国在绿色转型、科技创新及数字经济领域合作[3] - 合作有助于欧洲构建韧性发展能力 推动形成均衡多极化格局[3] 全球治理体系改革 - 中国推动以联合国为核心的国际体系更公平反映发展中国家声音[2] - 反对保护主义与强权政治 构建公正合理国际秩序[2] - 美国通过制造冲突掌控关键资源与贸易通道 反映维系霸权意图[1]

中心城区转型发展战略 - 以创新为第一动力 推进城市更新 深化数智赋能产业升级 促进数字经济与先进制造业 现代服务业深度融合 加快中心城区转型发展[1] - 中心城区经济总量占全市接近一半 加快推动转型发展意义重大 任务紧迫[2] - 推动中心城区空间优化 产业升级 动能转换 品质提升 不断激发高质量发展动力活力[2] 产业发展方向与重点 - 把握制造业高端化 绿色化 智能化 融合化发展趋势 整合区域科教 空间 场景等要素资源[3] - 发展高科技 高效益 高附加值特点的现代产业 与城市经济社会功能和生态环境相协调[3] - 推动产业链价值链向高端延伸 夯实中心城区发展的实体经济基础[3] - 推动研发设计 金融服务 科技服务等生产性服务业向中心城区集聚[3] - 推动文化 旅游 商业等生活性服务业向高品质 多样化升级[3] - 让先进制造业和现代服务业相融相长[3] 具体实施举措 - 通过制造业就地升级 工业上楼等方式发展现代产业[3] - 高质量推进城市更新 有效盘活空置楼宇 低效园区等存量资源[3] - 打造科技楼宇 创新街区 环大学创新发展带[3] - 加强新型基础设施和公共服务平台建设 为产业转型升级拓展空间 提供支撑[3] - 结合"十五五"规划编制 长远谋划城市更新 都市工业发展 服务业转型升级等重点任务[3] - 完善政策支持 加强服务和要素保障 降低制度性成本 鼓励企业在中心城区发展壮大[3] 园区与楼宇发展案例 - 青菱都市工业园聚焦智能制造 数字经济等新兴产业领域 提升服务保障水平 增强对技术 人才 资金等创新要素吸引力[1] - 筑梦科技公司展示AI机器人及数字化产品[1] - 武汉数创大厦优化服务 创新管理 持续营造良好创新生态 吸引更多优质企业入驻[1] - 保伦电子股份有限公司作为入驻企业代表接受调研[1]

冶金专用设备行业概述 - 冶金工业是国家经济和工业发展的基石 承担支撑国家重工业和基础设施建设的重要职责 是国家经济的重要组成部分和衡量工业水平的关键指标[2] - 冶金专用设备用于金属冶炼 轧制及深加工等生产环节 是冶金工艺实现的载体 分为金属冶炼设备 金属轧制设备和其他专用设备[2] - 金属冶炼设备包括炼铁设备 炼钢设备 连铸设备 造块设备 炼焦设备及有色金属冶炼设备等 用于金属提取和精炼过程[3] - 金属轧制设备包括开坯机 型材轧机 板带材轧机 管轧机 线材轧机 特殊轧机及轧辊等 用于生产型材 板材 管材和线材[3] - 其他专用设备包括金属拔管机 拔丝机等拉拔机以及轧材剪切设备 锯切设备 矫正机等精整设备[3] 全球市场格局 - 全球冶金专用设备市场格局高度集中 由西马克集团 西门子奥钢联和达涅利集团等欧洲企业主导 这些企业拥有强大技术生产能力并转变为全方位解决方案供应商[4] - 德国 意大利等发达国家凭借历史积累的先发优势长期占据市场主导地位[3] - 中国作为全球最大冶金工业国 正不断提升技术水平和市场竞争力 为国际市场带来多元化 改变欧美发达国家垄断格局[3] 中国市场发展 - 中国冶金专用设备制造业从购置国外二手设备 吸收仿制国外技术发展到自主研发集成创新 实现焦化 烧结 炼铁 炼钢 连铸 轧钢等主要工序国产化技术自立自强[5] - 冶金专用设备产业已成为中国装备制造业重要组成部分 为国内冶金工业高质量发展提供强大支撑[5] - 以中国一重为首的国有企业发展成为具有国际影响力的冶金专用设备制造企业 拥有钢铁企业全流程生产设备设计 研发和制造能力[5] - 中国一重制造国内80%以上1,250mm轧机 高端冶金装备市场占有率60%以上[5] - 其他主要企业包括中国中钢集团 大连重工装备集团 国机重型装备集团和太原重工股份 产品种类覆盖全面并形成独特竞争优势[5] - 中国冶金专用设备对外出口金额整体呈现增长态势[5] 细分市场前景 - 金属轧制设备是冶金专用设备重要分类 市场正经历显著增长[8] - 全球轧机及其他金属加工机械市场规模整体呈上升趋势 预计到2029年增长至384.9亿美元 2025-2029年复合增长率达6.7%[8] 行业研究框架 - 研究涵盖中国冶金专用设备制造概述 国外市场发展概况 环境分析 技术发展分析 市场特性分析[11] - 市场特性分析包括行业集中度 SWOT分析（优势 劣势 机会 风险）和进入退出状况[13] - 发展现状调研包括市场现状分析及预测 价格趋势分析[14] - 进出口数据监测涵盖2019-2024年进口总量 结构 区域分析和出口总量 结构 区域分析 以及2025-2031年进出口预测[14][16] - 主要企业及竞争格局分析包括五家代表性企业的概况 竞争优势 经营情况和发展战略[15][16][17] - 市场供需分析包括总体和区域市场规模分析（东北 华东 华中 华北 华南 西部地区）以及2019-2024年销售利润率 总资产利润率 产值利税率等经营指标[18][19] - 行业"十五五"规划研究包括"十四五"发展回顾 "十五五"总体规划 规划解读和区域产业发展分析[18][19][20]

市场还远没到以上回顾的2015年牛市最后巅峰阶段的盛况。 只要市场保持活跃，无论是传统主流媒体（报纸、电视），还是新媒体（抖音、微博、微信、小红书），最热门的财经话题之一就是 对股市走势以及板块投资机会的预测。 近日，我读到某机构的一份新出炉预测报告，报告详尽总结了A股上世纪90年代以来历次牛市走势，然后精准地描绘今年A股走势： 一季度银行板块领涨、二季度科技赛道走强、三季度消费公司接力、四季度小微公司再来一大波……似乎股市大势尽在把握。 我不得不佩服作者对历史资料收集的认真与详尽，更佩服他敢于为未来短时期走势画蓝图的"勇气"，但是我还是想说句实话：这样的 具体预测，失准一定是大概率。一季度二季度已经过去，写出的仅是过去发生的事件而已，而且多为牵强附会；简单以过去走势判断 未来，我认为不靠谱。 另一类机构预测报告基本是AI模式。比如，"展望未来，A股市场有望在多重积极因素的推动下，延续结构性震荡上行的趋势。随着 宏观经济逐步企稳回升，政策支持持续加码，市场的信心正在逐步修复。尤其是在新质生产力、科技创新和产业升级等国家战略的引 导下，A股市场的结构性机会愈发明显"云云；然后展开长篇大论的文字堆砌；最后"建议投 ...

核心观点 - 2025年第二季度总收入515.6亿元，同比增长16.6%，增速较上季度进一步加快 [1] - 经调整后净利润25.9亿元，同比增长5.4%，净利率达到5.0% [1] - 公司通过外卖配送、国际业务扩张及成本优化推动营收增长和利润弹性 [2] 财务表现 - 第二季度毛利润54.8亿元，同比增长4.3% [1] - 归属母公司盈利21.3亿元，同比增长5.1% [1] - 经调整EBITDA为57.2亿元，同比增长1.5% [1] - 上半年资本支出23.9亿元，同比增长0.8%，占营收比例2.5%，同比下降0.2个百分点 [1] 业务动态 - 开始招募全职骑手参与京东集团外卖配送业务 [1] - 上半年在美、英、法、波兰、韩、越、沙特等国新增海外仓，覆盖全球23个国家和地区 [1] - 6月在沙特推出自营快递品牌JoyExpress，提供当日达、次日达等高时效服务 [1] 增长驱动因素 - 降本增效持续推动利润率改善 [2] - 拓展阿里渠道、外卖配送优化及国际供应链布局拉动营收增速 [2] - 稳健业绩有助于估值逻辑从京东集团解绑并提升 [2] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为2181亿元、2585亿元、2784亿元，同比增长19.3%、18.5%、7.7% [2] - 非国际财务报告准则下归属母公司净利润预计为81.9亿元、92.7亿元、102.6亿元 [2] - 第三季度收入增速预计上调至20%，其中外卖配送贡献高个位数增速 [2] 估值水平 - 当前市值约813亿元人民币 [3] - 2025-2027年预测PS分别为0.37倍、0.31倍、0.29倍 [3] - 2025-2027年预测PE分别为9.8倍、8.6倍、7.8倍 [3] - 估值低于港股顺丰控股（21-22倍PE）和中通快递（12-13倍PE） [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 焦煤2601短期和日内震荡、中期震荡偏强 ，因观望情绪增加，焦煤高位回调，市场多空分歧增加进入高位震荡格局，中长期价格中枢有上行基础 [1][5] - 焦炭2601短期和日内震荡、中期震荡偏强 ，因多空交织，焦炭震荡调整，期货价格阶段性调整后或易涨难跌 [1][6] 根据相关目录分别进行总结 焦煤 - 8月19日，焦煤主力合约报收1194.5点，日内下跌1.89%，收盘主力合约持仓量为71.39万手，较前一交易日仓差为 -2226手 [5] - 甘其毛都口岸蒙煤最新报价为1190.0元/吨，周环比持平，折合期货仓单成本约1167元/吨 [5] - “反内卷”整治后续焦煤市场或渐进式改善，产能优化和产业升级有望缓解供给过剩格局，推动供需平衡 [5] 焦炭 - 日照港准一级湿熄焦平仓价格指数最新报价为1520元/吨，周环比上涨3.40%；青岛港准一级湿熄焦出库价为1470元/吨，周环比下跌0.68% [6] - 8月以来焦煤供应端消息面扰动不断，市场预期改善，93阅兵环保限产对焦炭供应有影响，带来基本面支撑 [6]

8月19日，省委书记林武在临沂市调研时强调，要深入贯彻落实习近平总书记视察山东重要讲话和 重要指示批示精神，锚定"走在前、挑大梁"，加强科技创新，推动产业升级，加快建设现代化产业体 系，促进经济社会持续健康发展，高质量完成全年目标任务。 林武察看临沂水利工程建设情况，听取内河航运、物流运输发展情况汇报，强调要加强科学谋划， 不断完善现代化基础设施体系和物流体系，切实提升水利工程综合利用水平，大力发展内河航运和多式 联运，推动物流运输业集聚发展，加快打造综合交通枢纽，不断提升区域互联互通水平。 省委常委、秘书长范波，临沂市和省直有关部门主要负责同志参加。（记者 李子路 于新悦） 银雀山汉墓竹简博物馆是以汉墓竹简为主题的遗址类博物馆，以馆藏同墓出土的孙子兵法与孙膑兵 法竹简而闻名。林武察看博物馆展陈，认真听取讲解，了解中国古代兵学文化遗产发掘、保护与利用情 况，强调要提升文物保护利用水平，创新展览展示，加强宣传推广，讲好文物和文物保护故事，积极推 进文化"两创"，激活中华优秀传统文化生命力。 林武来到鲁南制药集团，察看经方与现代中药融合创新全国重点实验室，与企业负责人深入交流， 听取企业生产经营、实验室发展历程、 ...

消费端表现 - 苏超赛事带动江苏全域多场景消费380亿元 单场上座超6万人[1] - 南京87个直播观赛第二现场消费总客流达714.83万人次同比增长13.03% 商品销售额突破40.44亿元同比增长10.22%[4] - 老字号板鸭店借助赛事引流实现盐水鸭日销量猛增 文创企业18款单品单月出货量突破1万件[3] 产业端影响 - 足球制造业呈现产销两旺态势 南通市位居足球收货量榜首 无锡宿迁南通成为发货主力军[6] - 人造草坪企业凭借免填充技术入选国际足联创新计划 为村超捐赠价值200万元8000平方米草坪系统[6][7] - 赛事带动足球装备采购需求提升 年产200万个足球的企业预计国内市场将明显增长[6] 区域经济特征 - 苏州领跑空调风扇收货榜 南京成为降温冰块最大消耗者 徐州烧烤碳收货量全省第一[7] - 连云港海鲜收货与外运量双领先 常州牛羊肉啤酒收货量跻身全省前三[7] - 运满满平台数据显示清凉经济看球伴侣球迷盛宴等关联消费异常活跃[7] 生态体系构建 - 形成核心赛场+全域消费立体生态 通过第二赛场激发夜经济新活力[3][4] - 开发苏超夜间消费地图小程序 构建线上线下全域联动网络[9] - 创新体育赛事+招商引资场景 邀请外企高管观赛提升城市国际化能级[9]

行业地位与核心突破 - 公司是我国最大的中高端数控机床研发生产基地，由"一五"期间的沈阳第一、第二、第三机床厂发展演变而来 [2] - 五轴联动机床被誉为"工业皇冠上的明珠"，公司攻克了该技术，实现空间复杂曲面加工，解决了三轴/四轴机床的误差问题 [3][4][6] - 2020年公司参与的"S试件"五轴机床检测方法成为国际标准，这是我国金属切削机床领域首项国际标准，公司为此进行了2000多次实验和上万组数据记录 [7] - 公司高精度龙门加工中心定位精度突破0.01毫米行业门槛，达到国际精密级水平 [8] 技术创新与研发体系 - 公司突破11米长导轨淬火技术和大扭矩主轴转速（从2000转/分钟提升至8000转/分钟），提升机床稳定性和效率 [10][11] - 2019年破产重整后，公司构建两级研发组织，采用"揭榜挂帅"机制，攻克10余项关键核心技术如高精度主机设计、高动态运动部件伺服驱动 [13] - 公司与通用技术集团合作研发纳米时栅位移传感器，突破国外光栅技术垄断，具有抗粉尘油污干扰优势 [14] 市场应用与定制化服务 - 在新能源汽车领域，公司开发摩擦焊专机、副车架五轴加工中心等解决方案，电池托盘加工效率较普通设备提升4-5倍 [15] - 2023年公司获新能源汽车领域亿元订单，风电行业高精度立车产品实现"以车代磨"，工件表面接触率达80%以上 [16] - 公司采用"定制化研发+场景验证"模式，提供7×24小时现场服务，与曲轴、模具等龙头企业建立长期合作 [16][17] 财务表现与战略布局 - 2025年上半年公司预计净利润3500万至4500万元，同比扭亏为盈 [19] - 公司正布局人形机器人配套领域，研发专用高效数控机床 [18] - 通用技术集团将高端数控机床作为第一核心主业，目标建设世界一流机床装备集团 [19] 行业经验与产业链协同 - 公司通过融合下游应用场景（如与央企合作）解决"样机可用但不好用"的困境，推动技术迭代 [21] - 行业通过整合资源（如通用技术重组7家企业）和联合高校科研机构，突破"小散弱"格局，形成创新体系 [22][23]