活动概况 - 第三届大国工匠创新交流大会暨大国工匠论坛在重庆举行 辽宁代表团包括15名大国工匠和2名全国劳模创新工作室代表 携30项创新成果进行展示 [1] 创新成果展示 - 辽宁海事局大连危险货物运输研究中心研发的"危险货物集装箱开箱查验VR实训系统"亮相全国巾帼工匠展区 体现科技赋能安全新理念 [1] - 中车大连机车车辆有限公司的"线缆记米下线工装设计"等4个项目入选全国职工"五小"成果展区 展示一线工人巧思妙想 [1] - 中国玉石雕刻大师孙佳兴的玉雕作品《竹韵》在序厅展示 [1] - 24件创新产品实物或模型在省级展区同步展出 覆盖高端装备和智能制造等领域 全方位展现辽宁推进新型工业化成效 [1] 工匠交流与传承 - 洪家光 李志强等大国工匠活跃在经验传承和思想交流一线 [1] - 工匠群体"点对点"帮助企业破解生产技术难题 提供系统解决方案 [1] - 工匠参与创新成果路演 与观众互动并分享见解 [1]

上市公司参与期货市场概况 - 截至2024年末，A股529家上市公司参与场内期货和期权交易，占全部上市公司总数的9.8%，其总市值占比高达35.8% [1] - 参与商品期货和期权的上市公司有509家，占全部上市公司数量的9.5%，市值占比超三成，较2023年水平有所提高 [1] - 参与金融期货的上市公司有122家，以金融业为主，参与了全部已上市金融期货品种 [1] - 参与场外衍生品交易的上市公司共49家，权益类产品成交和持仓规模显著高于利率、商品、外汇、信用等其他类型产品 [1] 商品期货套期保值应用 - 2024年非金融上市公司开展套期保值的累计持仓量占其总累计持仓量的比重超过50%，较2023年增长15个百分点 [3] - 参与商品期货和期权的上市公司平均市值为666.9亿元，较2023年增长22.1%，明显高于183.6亿元的全市场上市公司平均市值 [3] - 参与商品期货和期权的科技创新型上市公司数量有所增加，体现了期货市场在服务新质生产力和新型工业化发展的积极作用 [3] 国有上市公司与重点品种 - 2024年参与商品期货和期权的国有上市公司数量占全部上市公司总数的约四成，年累计持仓占全部上市公司年累计持仓的近八成 [3] - 2024年上市公司参与了116个商品期货和期权品种交易，占当年已上市品种的92% [3] - 参与较多的商品期货品种依次是铜、铝、白银、黄金、碳酸锂、螺纹钢、热轧卷板 [3]

中国工业总体成就 - 中国全部工业增加值达40.5万亿元，制造业增加值达33.6万亿元，总体规模连续15年保持全球第一 [1] - 预计“十四五”期间中国制造业增加值增量达到8万亿元，对全球制造业增长贡献率超过30% [1] - 第25届中国国际工业博览会吸引来自28个国家和地区的近3000家展商参会 [1] 智能制造与机器人技术 - 节卡智能机械臂重复定位精度达到±50微米，依托实时协同控制与图形化拖拽编程技术，已在汽车零部件搬运、航空发动机检测等领域完成批量验证 [2] - 越疆机器人展示多形态机器人协同工作的“未来工厂”缩影，其平台化兼容能力允许企业无需大规模改造现有产线即可实现机器人快速接入与协同作业 [2][3] - 上海交大智邦全球首发智能体机床μAI，实现全球首个“零人工经验”的加工路径自主生成，机床具备10个“大脑”的自主探索与自进化能力 [3] 绿色能源与高端装备 - 上海电气展示全球首个风电耦合生物质绿色甲醇一体化示范项目，利用玉米秸秆等废弃物通过“绿电制氢+生物质气化”模式生产绿色甲醇 [4][5] - 展会展示“华龙一号”核电装备、先进小堆浮式发电平台、可控核聚变等重大技术成果 [5] - 中广核数科“和睦系统”作为中国首个自主核电站核安全级数字化仪控系统，已应用于33台在运在建核电机组，保障安全稳定运行80堆年 [5] 前沿材料与产业赋能 - 上海超导展示第二代高温超导带材，在液氮环境下实现零电阻，可应用于可控核聚变、超导电力等前沿领域 [6] - 海智在线通过AI工具构建数字化产能地图，帮助浙江宁波一家工厂将工艺拉伸比从“1:2.5”提升至突破性的“1:3.5”，成功进入航空航天和医疗器械领域 [7]

调研活动概述 - 泰安市人大常委会副主任王淑玲于9月16日赴泰安高新区实地调研新能源产业发展情况，高新区相关领导陪同[1] - 调研通过实地察看和听取汇报方式，深入了解企业生产运营、项目建设进展及面临的困难与挑战[1] - 活动旨在结合产业发展实际，为企业高质量发展提出针对性指导意见[1] 调研涉及企业与项目 - 调研地点包括山东晶农能源集团的晶农能源微电网系统智造项目和特种机械电池生产及装配项目[1] - 另一调研地点为智充储能科技有限公司[1] 产业发展战略要求 - 新能源产业被定位为推动新型工业化发展的重要支撑[1] - 相关项目需精准把握产业趋势，紧密对接国家及地方政策导向，并紧盯技术前沿与市场需求变化[1] - 强调通过提升项目核心竞争力与市场适配性，以头部企业为引领，加快延伸产业链条，推动上下游协同[1] - 要求倒排工期、挂图作战，全力加快项目建设进度，实现早建成、早投产、早见效[1] 政府支持与服务保障 - 要求高新区相关部门强化服务意识，做实做细要素保障工作，为产业健康发展筑牢基础[2] - 需健全政企沟通机制，主动下沉一线了解企业诉求，精准破解发展难题[2] - 目标是以高效服务为企业保驾护航，为新型工业化强市建设注入动能[2]

工博会概况与宏观数据 - 第25届中国国际工业博览会于9月23日至27日在上海举办，吸引来自28个国家和地区的近3000家展商 [1] - 2024年中国全部工业增加值达40.5万亿元，制造业增加值达33.6万亿元，总体规模连续15年保持全球第一 [1] - 预计“十四五”期间中国制造业增加值增量达到8万亿元，对全球制造业增长贡献率超过30% [1] 机器人及自动化技术 - 节卡智能机械臂重复定位精度达±50微米，依托实时协同控制与图形化拖拽编程技术，已在汽车零部件搬运、航空发动机检测等领域完成批量验证 [1] - 越疆机器人展示具身智能“超级工厂”，具备平台化兼容能力，可通过参数配置实现多形态机器人快速接入与协同作业，形成“越用越聪明”的进化闭环 [2] - 智能体技术正成为工业工具演进的下一个前沿，将大幅降低人力成本并飞跃式提升效率 [2] 智能制造与高端装备 - 上海交大智邦全球首发智能体机床μAI，实现全球首个“零人工经验”的加工路径自主生成，通过10个“大脑”具备自主探索与自进化能力 [3][4] - 智能体机床能显著提升加工效率并大幅降低生产成本，其工艺方案超越传统工艺认知 [4] 绿色能源与高端装备 - 上海电气展示全球首个风电耦合生物质绿色甲醇一体化示范项目，采用“绿电制氢+生物质气化”模式，填补国内规模化生产空白 [4] - 展会展示“华龙一号”核电装备、先进小堆浮式发电平台、可控核聚变等重大技术成果 [4] - 中广核“和睦系统”是我国首个自主核电站核安全级数字化仪控系统，应用于33台在运在建核电机组，保障安全稳定运行80堆年 [5] 新材料与前沿技术应用 - 上海超导第二代高温超导带材在液氮下实现零电阻，具有大电流输运、产生强磁场能力，在可控核聚变、超导电力等领域有重要应用价值 [6] - 声学纤维可织入衣物实现心跳监测、双向语音通讯，人工智能芯片满足“全功能”“高能效”算力需求 [6] 产业数字化与供应链平台 - 海智在线通过AI工具构建数字化制造业供应链平台，将工厂生产能力从“模糊描述”变为“精准画像”，绘制数字化“产能地图” [7][8] - 平台帮助保温杯内胆生产商将工艺拉伸比从1:2.5提升至突破性的1:3.5，成功进入航空航天和医疗器械领域，实现行业与技术二次突破 [7][8]

国内政策与行业动态 - 钢铁行业确立未来两年增加值年均增长目标4%左右[1][6] - 2024年钢铁行业利润662.9亿元同比减少42.6%[7] - 金融业银行业总资产近470万亿元位居世界第一[9] - A股市场总市值首破100万亿元直接融资比重达31.6%[9] - 制造业增加值达33.6万亿元连续15年全球第一[12] - 服务贸易新政聚焦五大方向1-7月服务出口同比增速15.3%[14] 海外经济与市场 - 美国H-1B签证费用从1500美元增至10万美元[15][16] - 9月欧元区综合PMI初值51.2创16个月新高但制造业PMI初值49.5[17][18] - 美国9月综合PMI初值53.6制造业PMI初值52[19][20] - Freeport铜矿停产预计2026年铜产量骤降35%短期铜价上涨近4%[21][22] 高频数据变化 - 房地产销售周环比上升19.73%乘用车零售同比增长9%[38] - 布伦特原油现货均价周环比上升1.57%铁矿石价格上升0.48%[23][24] - 蔬菜价格周环比上升0.98%猪肉价格下降0.82%[43][44]

行业投资评级 - 标配（维持）[1] 核心观点 - 2025Q4机器人催化密集 特斯拉将召开产量会议并更新人形机器人量产指引 Gen3有望在Q4亮相 宇树科技预计2025Q4提交IPO申请 国家加速推动人形机器人多场景应用落地 产业化规模有望提速[4][67] - 工程机械需求受多重因素支撑 国家重大工程开工 风电等下游需求延续 更新替换因素 内销复苏传导至非挖业务 非洲及东南亚矿山与基建维持高景气 欧美需求边际改善 海内外双驱拉动需求 环保政策助推电动化产品渗透率提升[4][68] 行情回顾 - 申万机械设备行业双周上涨3.47% 跑赢沪深300指数2.47个百分点 在申万31个行业中排名第4[2][12] - 本月至今上涨5.97% 跑赢沪深300指数3.82个百分点 排名第4[2][12] - 年初至今上涨38.20% 跑赢沪深300指数21.46个百分点 排名第7[2][12] - 二级板块双周表现：自动化设备上涨6.94% 工程机械上涨3.75% 专用设备上涨2.94% 通用设备上涨2.35% 轨交设备Ⅱ下跌2.60%[2][16] - 个股双周涨幅前三：精智达56.66% 沃尔德45.59% 伟创电气40.94%[2][18] - 个股双周跌幅前三：浙海德曼-24.80% 南方路机-18.81% 荣亿精密-15.79%[2][19] 板块估值情况 - 申万机械设备板块PE TTM为32.44倍[3][22] - 细分板块PE TTM：通用设备42.20倍 专用设备32.48倍 轨交设备Ⅱ17.49倍 工程机械22.98倍 自动化设备57.97倍[3][22] - 当前估值与近一年比较：机械设备板块高于平均值18.48% 低于最大值0.38% 高于最小值58.26%[22] - 自动化设备板块估值最高 当前57.97倍 高于平均值30.48% 与最大值持平 高于最小值112.59%[22] 数据更新 - 2025年1-8月工程机械进出口贸易额403.98亿美元 同比增长11.00% 其中出口额385.97亿美元 同比增长11.40%[65] - 工业机器人产量数据更新 月产量及累计产量增速图表显示行业动态[60][62] - 金属切削机床与成形机床产量数据更新 月产量及累计产量增速图表提供制造业景气度参考[57][64] 产业新闻 - 工信部印发《场景化、图谱化推进重点行业数字化转型的参考指引（2025版）》 覆盖工程机械、机器人等14个行业[65] - OpenAI投资的1X Technologies寻求最多10亿美元融资 目标估值至少100亿美元 推出家用机器人Neo Gamma[65] - 工信部与科技部表态支持人形机器人发展 推动在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景落地应用[65] 公司公告 - 展鹏科技股东减持计划 奚方拟减持不超过2.76%股份 丁煜拟减持不超过0.42%股份[63][66] - 达刚控股股东英奇管理拟减持不超过3%股份[67] - 东杰智能取得4项专利证书 涉及分拣线、轮胎输送吊具、堆垛机等技术[67] - 华东重机股东昊青明裕6号拟减持0.50%股份 天琛金艇1号拟减持1.00%股份[67] - 中国通号中标铁路项目 合计金额约13.60亿元 包括南通至宁波高速铁路等项目[67] 建议关注标的 - 汇川技术（300124） 通用伺服及细分产品市占率名列前茅 国产化率提升助力业务增长[69] - 绿的谐波（688017） 谐波减速器龙头企业 国内市占率排名第二且呈上升趋势[69] - 三一重工（600031） 挖掘机行业龙头 受益基建需求提升及内销回暖[69] - 恒立液压（601100） 油缸业务成熟 挖机油缸市占率超50% 行业地位稳固[69]

核心观点 - 京东工业发布行业首个工业供应链大模型JoyIndustrial 发起"智赋千业 万亿降本"产业行动 目标五年内助力中国工业实现降本万亿突破 [1][3][4] 政策背景与行业需求 - 国务院推进工业供应链智能协同 八部委要求促进制造业供应链智能发展 工信部发布行业数字化转型参考指引 [3] - 2024年中国工业供应链总成本约115.19万亿元 通过数智化转型可降低供应链成本6.77万亿元 [3] 技术解决方案 - JoyIndustrial大模型基于5710万工业品SKU数据与40余个行业实践训练 服务超1万家重点工业企业 [5] - 采用"工业大模型+供应链应用"双轮驱动技术 构建行业大模型赋能 领域小模型执行 应用智能体协同体系 [5][6] - 开发商品治理 供需匹配 伴随出海三大深度应用智能体 实现"大模型+场景"实用化生态 [6] 具体应用成效 - 商品治理智能体通过AI治理中枢将人效提升10倍 十万级治理任务从月级压缩至小时级 [6] - 关务代理智能体实现准实时响应 降低人力成本超50% [6] - 京备云解决方案通过AI算法精准管控库存 实现"少而不缺"的运维目标 [7] 行业覆盖与实施路径 - 九大行业解决方案覆盖汽车制造 钢铁冶金 能源电池 光伏发电 物业管理 石油化工 轨道交通及机器人等领域 [4] - 推出2-4-3全球供应链一体化解决方案 提供全球商品和履约一站式能力 [6] 市场地位 - 京东工业是中国MRO工业品采购服务市场最大参与者 规模是第二名的近三倍 [7] - 公司同时是中国工业供应链技术与服务市场的最大服务提供商之一 [7]

股价表现与交易数据 - 9月26日盘中下跌2.06%至16.65元/股 成交3530.63万元 换手率0.96% 总市值54.67亿元 [1] - 主力资金净流出140.90万元 大单买入占比13.92%(491.42万元) 卖出占比17.91%(632.31万元) [1] - 年内股价累计上涨20.35% 近5日跌0.52% 近20日涨0.56% 近60日涨22.00% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入14.30亿元 同比减少7.50% [2] - 同期归母净利润1.13亿元 同比增长46.32% [2] - A股上市后累计派现4.42亿元 近三年累计派现2.28亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.54万户 较上期增加12.96% [2] - 人均流通股6182股 较上期减少11.47% [2] - 南方高端装备混合A(202027)为第五大流通股东 持股234.15万股 较上期减少21.93万股 [3] 公司业务概况 - 主营业务为汽车电机换向器及其他精密零组件(52.29%) 新能源汽车零组件(28.48%) 通信及消费领域产品(9.17%) 其他(10.07%) [2] - 属电力设备-电机Ⅱ-电机Ⅲ行业 涉及小盘 汽车热管理 粤港澳 汽车轻量化 新型工业化等概念板块 [2]

政策与战略部署 - 中国人民银行等七部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》 对照新型工业化重点领域提出针对性支持举措 [1] - 多家商业银行聚焦新型工业化重大战略任务进行部署 全面落实政策要求 [1] 中国银行举措 - 公司发布《中国银行关于支持新型工业化的工作方案（2025—2027年）》 旨在优化适配新型工业化的综合金融服务体系 [1] - 公司以"商行+投行""境内+境外""融资+融智"综合服务助力增强产业链供应链韧性和科技创新能力 [1] - 截至2025年6月末 公司工业领域供应链融资余额及科技型企业贷款余额双双突破2.3万亿元 保持较快增长势头 [1] 建设银行举措 - 公司充分发挥集团全牌照经营优势 深化'圈链群'经营理念 构建与新型工业化相适应的金融服务体系 [1] - 公司为制造业高端化、智能化、绿色化发展提供全方位金融支持 [1] - 公司持续推动金融与产业深度融合 为制造业转型升级和新兴产业发展提供全方位、多层次金融服务 [3] 光大银行举措 - 公司推出支持新型工业化金融服务方案 提出40项具体工作举措全面支持新型工业化深入推进 [2] - 在信贷支持政策方面 公司细化集成电路、工业母机、仪器仪表等重点领域和产业链的行业授信政策 聚焦创新产业供应链企业金融服务 [2] - 在服务保障方面 公司制定总分两级对接国家级产业基金、国家制造业创新平台的工作机制 [2] - 在数字金融领域 公司综合运用并购、融资租赁和资产证券化等产品促进数字经济与实体经济融合发展 [2] 行业专家观点 - 金融业亟须赋能制造业及新质生产力加快发展 具体可从优化金融资源配置、创新金融服务模式、加强金融服务与政府政策协同、完善金融风险防控体系四方面发力 [2] 行业发展背景 - 全球产业竞争格局发生深刻变革 新一轮科技革命和产业变革深入发展 [3] - 我国正处于由传统工业化向新型工业化转型的关键时期 [3]