金砖国家合作机制 - 金砖机制是新兴市场和发展中国家合作的重要平台 [1] - 金砖机制倡导开放包容、合作共赢 [1] - 金砖机制不搞阵营对抗、不针对任何国家 [1] 中美贸易关系 - 中方重申贸易战、关税战没有赢家 [1] - 中方强调保护主义没有出路 [1] - 中方已多次阐明对加征关税的立场 [1]

金十数据7月7日讯，外交部发言人毛宁主持例行记者会。外交部发言人毛宁表示，金砖机制是国际上的 积极力量，金砖合作是开放包容的，不针对任何国家。"至于关税，我们一贯反对搞关税战、贸易战， 反对以关税作为胁迫施压的工具。肆意地加征关税，不符合任何一方的利益。"毛宁说。 （北京青年 报） 特朗普称要对与金砖国家加征10%关税 中方回应 ...

中美石油贸易动态 - 中国在2023年3月、4月、5月连续三个月未进口美国石油 购买量为零 创2018年以来最长中断记录 [1][6] - 中国停止进口美国石油对美油企造成严重打击 加剧其全球市场竞争压力 [6] - 中国此举基于战略安全考量 同时作为对美国贸易限制的反制措施 [6] 美国关税政策与贸易谈判 - 特朗普政府"对等关税"政策遭遇失败 过去90天内与多数国家谈判未达成协议 [3] - 美国关税政策导致国内物价上涨 相关产业承受负面影响 [3] - 美国近期恢复对华出口芯片设计软件 乙烷 飞机发动机等产品 [7] 中美经贸关系最新进展 - 中美双方确认落实元首通话共识 正在加紧执行伦敦经贸会谈成果 [7] - 美国取消部分对华限制措施 但政策反复性风险仍存 [8] - 历史显示美国对华出口政策存在"收紧-松绑"循环模式 [8] 能源与产业竞争格局 - 美国油企面临中国市场缺失困境 全球销量持续承压 [6] - 美国在实业领域存在短板 造舰能力落后于中国 [7] - 美国计划将军费提升至1万亿美元 推进高超音速导弹及F-47项目 [6] 中美战略博弈态势 - 中国明确通过停止石油进口实现贸易反制 同时保障能源供应多元化 [6] - 美国对华政策呈现矛盾性 既加强军事威慑又避免直接冲突 [7] - 双方在维护核心利益前提下探索对话解决分歧的路径 [10]

美国对台岛半导体产业的关税政策 - 美国计划对台岛芯片产品加征32%的关税，涉及8种产品，措施预计8月底公布[3] - 台岛芯片巨头已承诺向美国投资上千亿美元并建造多座芯片工厂及研发中心，但未能阻止关税政策[1] - 美国依据232条款对台岛芯片产品进行调查，旨在施压台岛放弃高端芯片生产[3][10] 台岛半导体行业现状 - 台岛贸易顺差主要依赖芯片出口，尤其对美国市场出口占重要比重[3] - 台岛几乎垄断高端芯片代工产业，为美国高科技企业生产全部人工智能高端芯片[5][6] - 美国迫使台岛芯片巨头在美国设厂并要求生产最先进芯片，以保障美国国家安全[8] 关税战对行业的影响 - 美国加征关税可能导致“两败俱伤”，冲击依赖台岛芯片的美国高科技企业竞争力[5][6] - 美国意图通过关税垄断芯片供应链，维持其在高科技领域的竞争优势[10] - 台岛此前对美国投资的“投名状”失效，显示美国政策不受台岛妥协影响[1][10] 美国战略意图 - 美国要求台岛转移最先进芯片制造工艺至美国，实现全流程本土化生产[8] - 美国关税政策服务于整体战略，旨在削弱台岛在高端芯片制造的主导地位[10] - 特朗普政府采取强硬姿态，扩大在美芯片工厂规模以强化控制[8]

制造业PMI指数分析 - 2025年6月制造业PMI为49 7%，较5月的49 5%上升0 2个百分点，显示制造业景气水平持续改善但仍在收缩区间[2][6] - 分类指数中生产指数（51 0% +0 3%）、新订单指数（50 2% +0 4%）进入扩张区间，原材料库存指数（48 0% +0 6%）降幅收窄[6][7] - 大型企业PMI达51 2%（+0 5%），中型（48 6% +1 1%）和小型企业（47 3% -2 0%）仍低于临界点[6] 新出口订单与内需对比 - 6月新出口订单指数47 7%（较5月+0 2%），持续收缩而新订单指数50 2%进入扩张，反映内需增长抵消外需疲软[1][9] - 经济刺激政策效果显现，国内订单增长抵御了美国关税战压力[5][9] 历史趋势与外部冲击 - PMI从2025年3月50 5%骤降至4月49 0%，主因特朗普政府4月发起关税战，5-6月连续回升显示反制措施见效[5][7] - 2024年10月至12月PMI曾连续三个月高于50%，2025年1月回落至49 1%后波动回升[7] 政策环境与先行指标意义 - 央行2025Q2货币政策例会强调适度宽松政策强化逆周期调节，为经济回升创造货币环境[9] - PMI作为先行指标能提前1-3个月反映经济趋势，例如新订单回升预示生产扩张[2] - 高频特性使其成为每月首个关键数据，填补季度GDP空窗期[2]

贸易政策变化 - 美国近期解禁对华芯片设计软件、乙烷出口、大飞机关键零部件出口禁令 [1] - 放宽光刻机、核材料等出口管制，多家中企被移出实体清单 [1] - 美国对其他国家采取强硬关税政策，威胁设立对等关税税率 [1] 中美贸易战历史 - 2018年特朗普突然发起贸易战，中方被迫进行艰苦谈判 [3] - 根据协议，美国暂停对上千亿美元中国商品加征新关税并分阶段降低现有关税 [5] - 中方承诺2年内增购2000亿美元美国农产品、能源和制成品 [5] - 中方解除对美国家禽、牛肉进口禁令并减免部分反制关税 [5] 行业影响 - 华为在贸易战中受到打压，经历多年低谷后重新崛起 [5] - 中国加速国产替代进程以减少对美技术依赖 [5] - 中国自研光刻机引发西方强烈反应 [7] 2025年关税战 - 特朗普再度发动全球关税战，遭到国际社会普遍反对 [7] - 中方迅速实施精准反制措施，针对美国软肋 [12] - 美国国内出现金融混乱、物价飙升、稀土断供等问题 [12] - 最终双方达成共识，美国获得稀土供应保障 [13][14][16] 政策效果评估 - 特朗普的关税政策缺乏细节和规划，执行混乱 [12] - 中方反制措施准备充分、落地性强、效果显著 [12] - 美国在关税战中四处碰壁，政策效果远低于预期 [16]

中美关税战与稀土博弈 - 美国在7月3日对华连续做出三项关键让步：解除C919关键零部件出口限制、放开芯片设计软件出口限制、取消乙烷出口限制 [2][3] - 这些限制措施最初是美国在5月中美日内瓦关税协议后颁布的 [2] - 中国通过放开民用稀土出口管制换取美国解除上述技术出口限制 [7] 稀土产业的战略地位 - 中国在全球稀土精炼领域出口占比高达90% [9] - 稀土是汽车、战斗机、电子产品等产业链的关键原材料 [9] - 美国汽车巨头通用、福特因稀土短缺面临停产风险 [12] - 美国计划联合印尼建立替代中国的稀土加工产业链但面临成本和技术挑战 [23][24][26] 技术自研与产业影响 - C919大飞机零部件国产化率已达90%剩余10%有望短期内突破 [17] - 中国芯片技术虽与美国存在差距但正快速缩小 [19] - 美国技术解禁为中国提供窗口期加速关键技术自研 [19] - 中国仅放开民用稀土出口且限制出口量美国无法囤积资源 [21] 双方博弈的深层动因 - 美债偿还压力、90天关税豁免期临近及盟友关系恶化促使美国妥协 [15] - 中国稀土管制精准打击美国高端制造业软肋 [9][12] - 美国制造业回流战略仅聚焦汽车等高端产业忽视稀土加工等低端环节 [21] 博弈结果的不对称性 - 中国技术自研进程不受美国解禁影响而美国稀土供应链重构需数年时间 [29] - 中国在关键技术突破概率上高于美国建立替代稀土产业链的可能性 [29]

关税政策转向 - 美国关税政策从针对中国转向日本、韩国和欧洲等盟友 [1] - 特朗普政府计划在7月9日前对各国发出加税通知，税率范围10%-70% [3] - 日本因不听从美国可能面临35%的高额关税 [3] 各国应对策略 - 印度向WTO提出将对部分美国产品加征报复性关税 [3] - 印度采取两手准备：修复与中国关系并深化金砖国家合作，同时以购买美国油气和武器作为谈判筹码 [7] - 越南、柬埔寨等小国因依赖美国市场可能被迫妥协 [5] 中美关系动态 - 中国放宽对美国稀土出口，美国解除部分封锁措施 [8] - 中美高层频繁互动显示双边关系出现缓和迹象 [8] - 美国转向其他国家可能促使这些国家加强与中国的合作 [9] 经济影响评估 - 美国需权衡各国贸易规模对自身财政和市场的影响 [3] - 特朗普"大而美"法案引发美国内部争议，包括马斯克和两党人士的反对 [5] - 印度作为制造业大国对美国发起反制可能影响全球供应链 [5][7]

两岸关系紧张升级 - 台当局宣布对大陆啤酒、钢铁等商品加征64.14%关税 [1] - 解放军迅速回应，展开30小时围台演训，40余架次飞机穿越"海峡中线" [1] - 赖清德"团结十讲"被批为"台独宣言"，包含"两国论"和"以武拒统"内容 [3] - 台防务预算为4760亿新台币，删减幅度仅1% [3] 经济影响分析 - 台湾40%出口依赖大陆市场，能源和原材料主要从大陆进口 [7] - 大陆啤酒和钢材在台市场份额较小，但大陆可反制限制台湾农产品或电子产品出口 [7] - 台湾本土啤酒产能不足，加税将推高价格引发民众不满 [10] - 钢铁价格上涨将增加建筑和制造业成本，可能引发裁员潮 [10] - 美国此前对台加征32%关税导致新台币汇率暴涨3%，机械业利润缩水4% [10] - 大陆通过吸引台积电等企业设厂加深台湾经济依赖 [10] 军事动态 - 解放军78架战机和8艘战舰展开30小时高强度围岛演练 [13] - 40多架次军机突破"海峡中线"，次日增至50架次 [13] - 山东舰航母编队与歼-35、东风-17组成"三位一体"战略参与演训 [13] - 上半年解放军超千架次军机出现在台岛附近 [18] 民意与趋势 - 35%台湾民众认为加强与大陆经济联系是出路，比例较去年上升10% [10] - 赖清德施政满意度急剧下滑 [15] - 大陆通过制裁美台军售企业和国际场合挫败台湾"蹭会"企图巩固"一中"格局 [13] 产业影响 - 台当局关税战实施三天后岛内啤酒商已叫苦不迭 [18] - 螺丝扣件业毛利润几乎为零 [10] - 大陆可能收紧ECFA关税优惠直接冲击台湾40%出口市场 [7]

中美经贸博弈底层逻辑转变 - 中美经贸博弈从传统关税战转向更复杂的"供应链战"及"科技战"，双方在伦敦达成"措施框架"，中国将审批管制物项出口，美国取消对华限制性措施[1] - 特朗普主导的关税战属于美国对华政策的"非共识"部分，而对华技术出口管制才是美国朝野的真正共识[2] 特朗普关税战的特点与影响 - 特朗普关税战缺乏政策共识、经济条件和民意基础，目标相互矛盾且执行混乱，导致政治基础和市场信任削弱[5] - 美国平均关税税率达18.8%（2024年仅2.4%），市场暂时认为可消化当前税率，但若经济恶化可能改变看法[7] - 当前关税水平被美国政界和资本市场接受：对中国征收30%（其他国家10%），年收入约4,000亿美元，部分企业调整供应链[8] - 资本市场通过抛售股票和债券制约特朗普（TACO逻辑），标普500指数从2月高点跌19%至4月低点，迫使其暂缓关税政策[5][8] 美国对华技术出口管制的共识与行动 - 技术出口管制是美国两党共识，拜登政府延续特朗普政策，推动"战略脱钩"：敏感领域脱钩，非敏感领域保持往来[11] - 美国通过工业和安全局（BIS）系统性升级对华技术出口管制，包括切断商业、金融、学术联系，并吊销中国留学生签证[12][13] - 技术管制底层逻辑是"科技战"和"国家安全"，优先于"贸易平衡"，即使影响企业利润也被视为必要[12] 中国稀土反制的战略效果 - 中国对美稀土出口管制导致4月出口量同比降59%，5月骤降93%，美国多个行业面临供应链中断风险[16][17] - 中国主导全球稀土产业链（开采70%、加工90%），稀土是风电、电动汽车、军工等关键材料，美国依赖度高[16] - 稀土反制迫使美方在框架协议中让步，取消部分限制措施以换取中国恢复出口，体现"卡脖子"博弈的不对称性[17][18] 中美有限合作与供应链博弈 - 最新框架协议为临时性安排：中国放宽稀土出口（有效期6个月），美国部分取消技术限制，类似冷战军控对话[21] - 供应链博弈进入"武器化"时代，双方在各自优势领域相互制衡，长期解决方案尚未形成[21] 中国的战略机遇与应对 - 特朗普关税偏好分散美国资源，为中国在科技战谈判中争取空间，其交易属性促成务实交换性安排[23] - 中国需加快核心技术自主创新（如半导体、航空发动机），利用稀土等资源优势建立精准反制体系[25][26] - 特朗普任期剩余时间有限，中国需把握战略窗口期推进技术突破和产业链自主可控[26]