地方政府推动企业上市计划 - 湖北省提出到2030年显著增加上市公司总数并进入全国第一方阵，2024年新增及过审企业13家，目前境内外上市公司达189家（境内153家，全国第10位）[1][3] - 湖北省计划构建上市后备梯队：省级"金种子""银种子"企业扩容至1500家，后备资源库企业达2500家，新三板挂牌实现市县全覆盖[3] - 浙江诸暨市计划到2030年末上市公司总数达23家（增长50%以上），每年动态保持20家重点后备企业[7] - 江苏省计划到2027年末培育500家上市后备企业，专精特新及新三板挂牌企业200家，境内外上市企业30家[7] IPO市场动态与政策导向 - 2024年9月以来A股IPO发行节奏企稳，平均每周招股3家，2025年3月末前每月新股上市基本维持9家以上（除2025年2月）[8] - 证监会2025年政策明确支持未盈利科技型企业上市及境外优质科技企业回归A股，强调科技创新和新质生产力发展[8] - 湖北省方案提出科技型上市公司占比提升至50%以上，侧重科创板、创业板和北交所[8] - 2025年初港股IPO募资额达200亿港元（去年同期6倍），18家企业完成IPO（含1家SPAC），市场预计港股IPO将加速回暖[9] 企业上市策略与区域竞争 - 硬科技企业更受政策鼓励，IPO成功率更高[2] - 地方政府争夺已上市公司资源，如*ST美谷承诺注册地不变更以维持地方经济指标[7] - 区域竞争加剧，湖北需差异化发力弥补与长三角、珠三角的企业资源差距[9] - 企业根据行业政策选择IPO市场，A股受限行业倾向港股或北交所[9]

深业物业IPO受阻 - 公司四次赴港IPO招股书失效，分别于2023年2月24日、2023年8月28日、2024年3月28日及2024年10月16日递交申请均未成功 [2] - 上市进程持续超780天，远超2024年行业平均307天的水平 [6] - 与同期具备国资背景的泓盈城市服务、经发物业成功上市形成分化 [6] 物业行业整体表现 - 2024年62家样本物企总市值2325亿元，同比微降1.7%，较2022年峰值4223亿元下降44.9% [4] - 物业股平均股价2024年波动显著：2月触及3.4港元/股低点，5月政策刺激后反弹至5.7港元/股年内高点，年末收于4.6港元/股，较年初涨12.2%但较2023年初6.9港元/股仍跌33.3% [4] - 66家上市物企中89.4%日均换手率低于1%，仅特发服务换手率超7%，反映市场流动性不足 [5] 控股股东深圳控股财务压力 - 2024年深圳控股营收155.7亿港元，毛利44.4亿港元，但归属股东亏损18.23亿港元 [7] - 公司依赖母公司深业集团及银行贷款，2024年3月获40亿港元三年期融资，协议条款要求深业集团保持至少35%持股及控制权 [9] - 深业物业业务占深圳控股总收入比重从2023年17.6%提升至2024年21.1%，其他业务板块均下滑 [7] 深业物业经营依赖关联方 - 2021-2024H1营收从21.52亿元增至14.10亿元（半年），净利润从0.75亿元增至0.93亿元（半年） [10] - 关联方收入占比持续上升：2024H1最大客户深业集团贡献10.1%收入，五大客户合计占比26.4% [10] - 关联方项目毛利率（23.7%）显著高于独立第三方（9.0%），但关联方应收款周转日数达284.2天，远高于第三方的59.5天 [11]

监管动态 - 中国证监会对9家企业出具境外上市备案补充材料要求，涉及外汇登记、返程并购合规性等事项 [1] - 群核科技被要求说明股权架构搭建中的外汇登记程序及2022年收购境内实体的定价公允性 [3] - 需补充披露境内增值电信业务是否涉及外商投资负面清单限制领域 [3] 公司财务表现 - 2022年营收6.01亿元，2023年增至6.64亿元（同比+10.5%），2024年前三季度达5.53亿元（较2023年同期+13.8%） [4][5] - 毛利率持续改善：2022年72.7%，2023年76.8%，2024年前三季度提升至80.4% [4] - 净亏损收窄：2022年7.04亿元，2023年6.46亿元，2024年前三季度4.22亿元 [4][5] - 经调整净亏损显著降低：2022年3.38亿元，2023年2.42亿元，2024年前三季度0.94亿元 [5] 业务发展 - 销售及营销开支占比下降：从2022年53.4%降至2024年前三季度44.9% [4] - 研发开支占比大幅减少：2022年72.9%，2024年前三季度降至47.6% [4] 行业地位 - 属于"杭州六小龙"新兴科技企业群体，与游戏科学、深度求索等齐名 [5] - 较早启动上市布局，2025年2月已向港交所递交主板上市申请 [3][5]

在商业世界中，企业上市往往被视为一种成功的象征，一种从默默无闻到声名鹊起的标志。上市背后的动机和战略考量远不止表面的光 鲜亮丽。企业选择上市，不仅仅是为了筹集资金，更是为了在激烈的市场竞争中占据有利地位，实现长远的发展目标。本文将深入探讨 企业上市的真实动机与战略考量，揭示那些隐藏在财务报表和股价波动背后的深层次原因。 小标题1：资金筹集与资本运作 企业上市最直接的动机之一就是筹集资金。通过公开发行股票，企业可以迅速获得大量的资金，用于扩展业务、研发新产品或进行并 购。资金筹集只是上市的第一步，真正的挑战在于如何有效地运用这些资金，实现企业的长期增长。 上市为企业提供了一个稳定的资金来源。相比于银行贷款或私募股权，上市融资的成本更低，且不需要偿还本金。这使得企业能够更加 灵活地进行资本运作，抓住市场机遇。 上市还可以提高企业的信用评级。公开市场的透明度和监管要求，使得上市企业在融资时更容易获得投资者的信任。这不仅降低了融资 成本，还为企业未来的融资活动铺平了道路。 上市企业的治理结构更加规范。公开市场的监管要求和信息披露制度，使得上市企业的治理结构更加透明和规范。这种透明度，增强了 投资者对企业的信任，推动了 ...

公司上市 - 南通泰禾化工股份有限公司于4月11日正式在深交所创业板上市，股票代码为301665 [1] - 公司主营业务为植保化学品和功能化学品，此次上市是其发展历程中的重要里程碑 [1] - 公司以"泰若磐石，禾立世界"为发展理念，定位行业标杆 [1] 公司业务与产品 - 公司成立于2004年，专注于农药产品及功能化学品的研发、生产和销售 [3] - 核心产品包括百菌清、嘧菌酯、2,4-D，在行业中处于领导地位 [3] - 产品出口覆盖南美、北美、东南亚、欧洲等全球主要市场区域 [3] 生产与技术 - 公司在江苏、江西建立了全球领先的生产基地 [3] - 构建了农药与功能化学品协同发展的产品体系 [3] - 技术团队在氨氧化、氯化、加氢、氟化等领域有深厚积累 [3] - 承担了4项国家"十二五"科技支撑计划和1项"十三五"国家重点研发计划 [3] 战略合作与管理 - 百思特咨询公司作为战略合作伙伴，参与了公司管理变革项目 [5] - 双方合作成立了L.E.A.D.（利德）项目组，推动战略规划、组织协同、人才培育等领域发展 [5] - 管理效能显著提升，为成功上市奠定了内部基础 [5] 未来发展 - 上市标志着公司在农化领域迈出坚实一步 [5] - 未来将在全球农化市场进一步拓展 [5] - 百思特咨询公司将继续与公司合作，助力全球市场发展 [5]

4月10日，有消息称， 宁德时代获批在香港交易所上市。 对此，记者从知情人士处获悉， 消息属实 ，宁 德时代通过港股聆讯，获批在香港交易所上市。 今年2月，宁德时代在港交所递交招股书，拟在香港主板上市。 发行规模方面，宁德时代指发行的 H 股股数，不会超过扩大后总股本的 5%，并授予整体协调人最多 15% 的超额配售权。结合路透社等一众消息来源， 此次港交所上市预计筹资至少50亿美元（约合人民币 365亿元）。 -广告- 宁德时代称，港股上市募集的资金将重点用于海外产能扩张、国际业务拓展及境外营运资金补充，为公司 长期国际化战略提供资金支持。 关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 进固态电池群 ，加小编微信：13248122922 注：添加好友请备注 公司名称、姓名、职务，入群需发送1张您的纸质名片~ 本文来源：科研云平台 END ...

公司概况 - 公司为四川成都中药饮片巨头，年收入达12亿人民币 [1] - 公司目前正在冲刺IPO，但上市之路较为坎坷 [1] 行业背景 - 公司所处行业为中药饮片领域，属于中医药产业链上游环节 [1] - 中药饮片行业近年来保持稳定增长趋势 [1] 财务表现 - 公司已实现年收入12亿人民币的规模 [1] 上市进展 - 公司正在积极推进IPO进程 [1] - 上市过程中遇到较多挑战和困难 [1]

公司概况 - 东鹏饮料是中国第一、全球领先的功能饮料企业，收入增速在全球前20大上市软饮企业中位列第一 [1][2] - 公司成立于1994年，计划于2025年4月3日向港交所递交招股说明书，实现"A+H"两地上市 [2] - 按销量计算，公司在中国功能饮料市场的份额从2021年的15.0%增长至2024年的26.3%，连续4年排名第一 [2] 产品与市场表现 - 产品矩阵涵盖能量饮料、运动饮料、茶饮料、咖啡饮料等6大品类，其中"东鹏特饮"为零售额超百亿的大单品 [4] - 2024年能量饮料收入达133.04亿元，2022-2024年复合增长率27.3%；运动饮料"东鹏补水啦"2024年收入近15亿元，同比增长280.4% [4] - 销售网络覆盖全国400万家终端网点，地级市覆盖率近100%，累计投放冰柜30万台 [4] 财务数据 - 2022-2024年营收分别为85.00亿元、112.57亿元、158.30亿元，复合增长率36.5% [4] - 同期净利润从14.41亿元增至33.26亿元，复合增长率52.0%，净利润率从16.9%提升至21.0% [4] - 经营活动净现金流从20.26亿元增至57.89亿元，2022年起累计派息41亿元，派息率约60% [4] - 权益回报率从2022年的31.0%提升至2024年的47.5% [5] 发展战略 - 港股募集资金将用于产能布局、品牌建设、渠道拓展、海外市场探索及数字化建设等7大方向 [5]

公司财务表现 - 2022年至2023年及2024年1-9月公司收入分别为3.27亿元、3.30亿元和2.82亿元 净利润分别为1.02亿元、6982.6万元和5696.6万元 呈现增收不增利趋势 [3] - 2024年1-9月公司经营活动产生的现金流量净额为5694.9万元 投资活动现金净流出约7000万元 筹资活动现金净流出5117.0万元 期末现金及现金等价物为1.45亿元 同比减少35.6% [25] - 公司应收票据及贸易应收账款合计分别为2.52亿元、2.49亿元和2.77亿元 占各期收入比重分别为77.01%、75.68%和98.23% 其中贸易应收账款金额分别为1.28亿元、1.46亿元和1.49亿元 [24] 行业地位与市场格局 - 2023年公司以1.30万吨电容器基膜销量占据13.6%市场份额 位列行业第一 但行业整体市场规模仅29亿元 前五名参与者合计占据近60%市场份额 [3] - 公司产品涵盖电容器基膜和金属化膜 其中电容器基膜按厚度分为超薄型（2-3.9μm）、薄型（4-6.9μm）和中厚型（7-14.9μm） 薄型基膜2023年贡献收入1.77亿元占比53.6% [17] - 产品应用领域包括工业设备及家电（主要使用薄型和中厚基膜）、新能源汽车（使用超薄型和薄型基膜）以及太阳能风能发电系统（一般使用薄型基膜） [17] 股权结构与历史沿革 - 公司2006年9月由宋文兰家族创立 初始注册资本3600万元 宋俊青持股72% 宋文兰持股28% 经过多次股权重组后 2022年10月宋俊青将其全部直接股权转让予宋文兰 [4][5] - 截至2025年2月17日 宋文兰直接及间接控制公司合计约77.12%表决权 为公司控股股东 [11] - 公司原控股股东海伟集团（河北海伟交通设施集团有限公司）2020年负债规模达54亿元 其中94%以上为流动负债 2022年10月至2025年2月多次被列为被执行人 被执行总金额达3.46亿元 [8][9] 重要客户与供应商关系 - 2023年4月比亚迪投资5000万元入股公司 2023年及2024年1-9月比亚迪采购金额分别为4033.6万元和3349.8万元 占当期收入比重分别为12.2%和11.9% 位列第一大客户 [12] - 公司向浩伟电子采购金属化膜 2023年及2024年1-9月采购金额分别为1948.3万元和2057.0万元 占采购比分别为9.3%和8.4% 浩伟电子与公司子公司宁国海伟存在相同联系邮箱 [15][19][21] - 2022年公司通过关联方海伟石化向境外供应商采购电工级聚丙烯1.60亿元 占当期采购总额73.7% 原因为外汇可用量不足 [22][23] 生产与采购模式 - 公司2023年开始向子公司宁国海伟供应电容器基膜用于金属化膜生产 2023年及2024年1-9月供应量分别为868吨和633吨 [13] - 公司同时向浩伟电子采购金属化膜成品 2023年及2024年1-9月采购量分别为231吨和252吨 包括委托镀膜服务和直接采购 [13][14] - 公司解释采购浩伟电子超薄型基膜生产的金属化膜原因为自身超薄基膜制造金属化膜的产能有限 [18] 应收账款与信用政策 - 2022年及2023年公司贸易应收账款中已逾期金额分别为5829.2万元和7158.5万元 其中逾期90天以上金额分别为2833.1万元和4117.3万元 [24] - 公司给予客户30-180天信贷期 采用承兑汇票方式结算 对逾期账款因债务人过往合作记录及良好收款历史而不视为违约 [24] - 前五大客户收入占比约34%-38% 均采用承兑汇票结算并给予30-60天账期 [24] 上市募资计划 - 公司计划通过IPO募资扩大产能 包括购买安装两条产线设备 2027年在南方建厂并扩展两条年产8000吨电容器基膜生产线 同时建设办公大楼、厂房、宿舍楼及研发中心 [26] - 部分募资将用于营销活动 报告期内公司销售及分销开支不足260万元 截至2024年9月30日共有8名销售及营销人员 占员工总数3.4% [26]

投行行业概况 - 投行工作压力大、强度高，需要法律、财务、业务全方位能力，新人缺乏指导易陷入基础工作多年[1] - 投行部门划分包括监管法规体系、项目分类、日常工作内容、人员来源及转型路径等基础事项[5] - 行业未来趋势显示投行需积累专业知识、提升业务效率，通过量化思维和宏观数据分析行业[7][9] 投行核心技能 - 行研技能涵盖招股书核心章节分析（风险揭示、业务与技术、管理层讨论）、统计年鉴使用及餐饮/白酒/医药/汽车/房地产五大行业经营模式与财务指标[9][10][11] - 承揽技巧包括资本市场概况、渠道搭建（10类渠道优劣势分析）、企业走访准备及协议签署流程[13][17] - 尽职调查涉及12项操作流程，强调尽调清单精准性、报告起草灵活性及问题批注技巧[19][20][21][23] - 财务分析聚焦三表勾稽关系、关键指标解读及东阿阿胶5年财务案例深度剖析（17页篇幅）[27][30] - 企业估值方法包括相对估值法、绝对估值法、初创期估值法及企业提升估值的实操案例[32] IPO专项内容 - 审核重点关注财务规范、股权问题、同业竞争、关联交易、土地房产五大问题，需提前识别实质障碍企业[34] - 企业IPO中各部门（财务、销售、采购等）需配合规范制度、应对问询，并优化岗位职责与人员架构[35][36][38][39] 学习资料详情 - 《投行成长笔记》共312页、12万字、9章节，62%篇幅覆盖行研、承揽、尽调、财务、估值五大技能[3][9] - 内容包含投行职业规划、IPO审核要点及企业部门协作案例，语言通俗且案例接地气[3][39] - 配套学习包含纸质书、线上课程《如何评估企业上市可行性》及定制笔记本，限时8折优惠[3][42]