行业技术焦点转变 - 业界目光重新聚焦于成熟的磷酸铁锂液态电池，因其具备低成本、产业成熟的优势，储能需求爆发让其迎来“第二春” [1] - 宁德时代董事长曾毓群在2025世界动力电池大会上重点强调磷酸铁锂电池技术，其第五代产品已开始量产，在能量密度和循环寿命方面实现新突破，而对固态电池和三元电池仅寥寥提及 [3] - 行业专家呼吁不要无限放大固态电池的小突破，认为需要给固态电池一个宽松的成长环境，避免误导 [4][5] 固态电池商业化前景 - 行业对全固态电池大规模商业化的时间判断较为保守，深蓝汽车董事长邓承浩认为2030年是最乐观预期，甚至可能到2035年，中国全固态电池产学研协同创新平台副理事长吴志新判断需等待至少7到8年 [6] - 蜂巢能源董事长杨红新判断小批量示范装车在2027年，但大规模商业化需到2030年以后，目前全固态电池尚处于实验室阶段，面临技术难题和成本不确定性 [6] - 固液混合电池作为过渡路线商业化进程正在加快，业内预判有5年左右的窗口期，且半固态技术可迅速普及、基本不增加成本并可直接利用现有产线 [6][7] 磷酸铁锂电池路线优势与动态 - 磷酸铁锂路线被公认具有高安全性、低成本、长循环寿命优势，通过高压实技术路线提升能量密度，已在动力电池领域占据重要席位 [9] - 宁德时代通过增资25.63亿元控股江西升华，并支持其建设年产35万吨新型高压实密度磷酸铁锂项目，承诺2025~2029年期间每年采购量不低于其承诺产能的80% [10][11] - 2024年底全国新型储能累计装机达78.3GWh，占全球47%，其中磷酸铁锂在“动力+储能”应用市场占比已超过80%，2023年磷酸铁锂出货量157万吨，2024年达到246万吨 [12] 龙头企业战略与行业风向 - 宁德时代在2025年大会上的发言风格转为回顾与展望，回顾与中国新能源产业10年互利共赢，展望新能源产业加速迈入“全域增量时代” [2] - 龙头企业并非当下才作出抉择，早在2022年宁德时代就与协鑫集团签订协议，加速推动“光伏+储能”融合，其跨界锂电的技术路线是储能所需的磷酸铁锂 [11] - 即便固态电池未来实现量产，也难以满足磷酸铁锂路线众多客户的需求，因磷酸铁锂产业完整度高，未来成本优势显著，具备高性价比 [7]

超充技术应用与效率提升 - 华为兆瓦超充解决方案实现新能源重卡快速补能 电池电量500多度可在不到半小时充满 充电速度较以往快一倍多 [2][3] - 华为液冷兆瓦超大功率充电设备最大功率达1.44MW 支持双枪同充 适配200-1000V充电范围 30分钟完成500kWh电池补能 [3][4] - 充电效率提升直接转化为运力增益 缩短排队等待时间 避免为赶谷电便宜时段牺牲跑车时间 [4] 新能源重卡运营经济性 - 油换电后运营成本显著降低 以年运营10万公里为例 电动牵引车相较柴油牵引车每年节省10万-13万元 [4] - 兆瓦超充解决新能源重卡因续航里程短需多次充电的运输效率问题 增强其在物流运输领域的应用潜力 [4][5] 临沂物流市场与充电需求 - 临沂作为中国物流之都拥有北方最大新能源物流场景 现有物流车辆74.9万辆 包括载货汽车49.2万辆和重卡16.7万辆 公共充电桩需求超10万个 [2][6] - 临沂物流网络覆盖3000多条线路通达全国所有港口及县级以上城市 高能耗高碳排挑战推动全电物流成为必然选择 [6] 光储充一体化能源系统 - 琅琊超充站集成2MW分布式光伏和860kWh大容量储能系统 构建光储充一体化能源网络 光伏发电优先供给充电负载 多余电能存储后用于用电高峰 [7][8] - 该协同运行模式预计每年产生绿电720万度 减少碳排放约7400吨 既缓解电网压力又实现物流低碳化 [8] 新能源重卡行业增长趋势 - 2025年上半年新能源重卡销量达79710辆 同比激增184.68% 月度渗透率连续4个月突破23% [6] - 临沂入选第二批公共领域车辆全面电动化先行区试点 充电基础设施成为支撑新能源汽车产业和新型电力系统建设的国家战略底座 [9] 绿色智慧充电网络建设 - 兰山国投联合华为构建覆盖全市的绿色智慧充电网络 已在物流园区和城市枢纽建成多座光储充示范站 2年间累计服务超38万人 充电量近千万度 [8] - 通过充电运营、车联网与物流交通深度融合 逐步构建车—能—路—云一体化产业生态 实现物流车到哪超充就建到哪的战略布局 [8] 能源产业链延伸发展 - 临沂在源—网—荷—储全环节同步发力 现代物流城38个园区并网58兆瓦光伏项目 19个园区37兆瓦光伏项目进入实施阶段 [10] - 纬景储能锌铁液流电池项目充放电次数超3万次 储能度电成本低于0.3元 使用寿命25年以上 可在-10℃至45℃环境安全运行 [10] - 兰山区计划新建新型独立储能电站和负荷侧虚拟电厂 通过数字技术统一调度分散的充电桩、光伏板、储能电池等资源 保障电网安全稳定运行 [10]

行业发展趋势与驱动力 - 新能源汽车发展已从政策驱动转向市场驱动，成为全球绿色转型的中国方案 [2] - 中国乘用车市场新能源汽车占有率已超过50% [2] - 碳中和战略推动能源结构变革，预计2035年前可再生能源占比或将超过60% [2] 技术协同与创新方向 - 需推动车能路云一体化、源网荷储一体化等五项新能源技术协同，以及氢气、智能、储能三项共性技术突破 [2] - 行业专家共识反对“内卷”，提出通过技术创新夯实基础以确保产业可持续发展 [5] - 重点工作包括共同提升技术创新能力、推动需求导向的技术供给、构筑技术研发应用的安全基线等 [6] 企业技术战略与规划 - 东风奕派建议插混车型纯电续驶里程提升至300公里以上，以满足“城市纯电、长途混动”的需求 [3] - 推动产业链融合，加强充电基础设施建设，打通各充电平台壁垒，推动私桩共享 [3] - 长安深蓝汽车的原力电动技术平台第一代累计产销已突破100万台，第二代平台即将量产，在电驱效率、增程发电等方面进行升级 [3] 动力电池技术路径与标准 - 磷酸铁锂电池因寿命长、安全性好、成本低，目前市场占有率较高，预计至少30年不会被替代 [4] - 需发展高比能量全固态电池，预计2027-2030年能量密度400Wh/kg的产品将实现产业化，2035年左右500Wh/kg产品或将落地 [4] - 固态电池是全球竞争新赛道，固液混合电池已陆续装车，全固态电池各大企业已有量产时间表 [4] - 车用固态电池标准体系工作正在推进，涵盖六大方面，近期重点聚焦材料及电芯、系统层面标准 [4]

市场表现 - 11月11日午后电网设备板块小幅回调 全市场唯一的电网设备ETF（159326）下跌1.28% [1] - 电网设备ETF（159326）盘中交投活跃 成交额达2.66亿元 [1] - 成分股表现分化 炬华科技和三星医疗涨停 迦南智能、杭电股份、海兴电力等股逆势上扬 [1] - 资金借道电网设备ETF（562600）把握机遇 该ETF已连续11日获得资金净流入 合计超13亿元 [1] - 电网设备ETF（562600）最新规模达17.72亿元 创成立以来新高 [1] 政策与项目进展 - 源网荷储一体化项目加速落地 相关白皮书和政策指引推动项目实施 [1] - 三峡乌兰察布新一代电网友好绿色电站等示范项目已陆续投运 [1] - 源网荷储模式已从概念验证迈入规模化推广新阶段 [1] - 众多A股公司如双杰电气等在积极布局相关领域 [1] 行业前景与投资逻辑 - 随着新能源渗透率提升和电力市场化深入 AI赋能电力运营的价值有望凸显 [1] - 清洁能源仍是“十五五”能源行业发展重点方向 电力基建有望保持增长 [1] - 特高压外送通道与区域主网架建设有望持续推进 [1] - 电力设备各行业均有基本面层面的积极变化和潜在催化 [1] ETF产品特征 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他等为主 代表性较强 [2] - 特高压权重占比高达64% 为全市场最高 [2] - 前十大重仓股囊括国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头 [2]

新能源行业发展挑战 - 风光等新能源具有间歇性、波动性、随机性特点 [1] - 部分地区电网建设和消纳机制滞后导致出现弃风弃光问题 [1] - 新能源高水平利用面临发得出、用得上、送得了的难题 [1] 新能源发展目标与基础 - 到2035年非化石能源消费占能源消费总量比重目标达到30%以上 [2] - 风电和太阳能发电总装机容量目标达到2020年的6倍以上 [2] - 行业已建成全球最大清洁能源供应体系，具备产业基础、技术优势与市场规模 [2] 新能源发展路径与解决方案 - 需坚持协同推进新能源规模化开发和产业集群式发展 [1] - 需科学规划新能源发展并积极引导部署绿电消纳 [1] - 运用数字化智能化手段使新能源更可预测可调节 [1] - 拓展新型储能应用场景并提升调度运用水平 [1] - 需牢固树立全产业链思维，坚持源网荷储一体化协调发展 [2]

政策导向与行业趋势 - 国务院新闻办公室发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书 提出加快建设清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统 推动源网荷储一体化发展[1] - 源网荷储一体化作为未来电网核心趋势 能精准满足电力系统调节性需求 为大电网提供稳定支撑 提升新能源发电量消纳能力[1] - 国家发改委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案(2024—2027年)》 明确在新能源资源条件较好地区建设一批源网荷储协同的智能微电网项目[2] - 河南等地方政府发布相关政策 积极推动当地源网荷储一体化项目建设[2] - 源网荷储一体化已从概念验证迈入规模化推广新阶段[3] 项目落地与模式优势 - 源网荷储通过电源、电网、负荷和储能四大环节协同互动 充分发挥各类电源调节能力、电网输电能力、负荷需求响应能力和储能灵活调节能力 有效应对可再生能源波动性和不确定性[2] - 三峡乌兰察布新一代电网友好绿色电站示范项目、海口市大唐滨海源网荷储一体化智慧能源科创示范项目、福建省平潭综合实验区共享储能电站等项目已陆续投用[2] - 项目模式优势在于提高微电网自调峰、自平衡能力 提升新能源发电自发自用比例 缓解大电网调节和消纳压力[2] 上市公司布局与战略 - 威胜信息以"物联网+芯片+人工智能"为核心竞争力 AI+技术研发布局源网荷储预测、智能拓扑识别、配电网接地故障AI研判、AI视觉监测等技术 聚焦新型能源体系建设[4] - 宁波能源积极探索"分布式光伏+储能+智慧微网"一体化建设 推动区域能源供给向"源网荷储碳"一体化转型 聚焦工业园区、港口、交通枢纽等场景[4] - 北京双杰电气源网荷储一体化项目于今年10月份正式奠基 规划建设40万千瓦风电及配套储能 为负荷侧提供稳定、清洁电力保障 项目整体进展顺利[5] 发展路径与关键要素 - 上市公司需以技术创新为支撑 攻坚储能电池、智慧调度系统等核心设备与技术 打通源网荷储协同壁垒[6] - 通过"新能源+主业"耦合、园区级示范项目打造拓展市场 采用"自发自用+余电上网"模式保障收益[6] - 整合产业链资源、组建专业团队 在合规运营前提下实现绿色转型与效益增长[6]

文章核心观点 - 中国正加快建设新型电力系统，推动源网荷储一体化发展以实现可再生能源的大规模开发和利用 [1] - 源网荷储一体化是未来电网的核心趋势，能提升新能源消纳能力并为大电网提供稳定支撑 [1] - 在政策推动下，源网荷储一体化已从概念验证进入规模化推广阶段，上市公司正积极布局相关项目 [1][3][4] 政策支持 - 国家层面出台《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，支持在新能源资源条件较好地区建设源网荷储协同的智能微电网项目 [2] - 地方层面如河南省发布了《加快推进源网荷储一体化实施方案》等政策，积极推动当地项目建设 [2] 项目落地进展 - 多个示范项目已陆续投用，包括三峡乌兰察布绿色电站示范项目、海口市大唐滨海源网荷储一体化项目等 [2] - 源网荷储一体化通过协同互动电源、电网、负荷和储能四大环节，有效应对可再生能源的波动性和不确定性 [2] 上市公司布局 - 威胜信息以物联网、芯片、人工智能为核心竞争力，AI+技术已布局源网荷储预测等技术并应用于电网端侧领域 [4] - 宁波能源探索“分布式光伏+储能+智慧微网”一体化建设，推动区域能源供给向一体化转型，聚焦工业园区等场景 [4] - 北京双杰电气源网荷储一体化项目于今年10月奠基，规划建设40万千瓦风电及配套储能，项目整体进展顺利 [5] 发展路径与机遇 - 上市公司需以技术创新为支撑，攻坚储能电池、智慧调度系统等核心技术，打通协同壁垒 [6] - 通过“新能源+主业”耦合、园区级示范项目拓展市场，采用“自发自用+余电上网”模式保障收益 [6] - 整合产业链资源、组建专业团队，在合规运营前提下实现绿色转型与效益增长 [6]

政策核心目标 - 到2030年基本建立协同高效的多层次新能源消纳调控体系，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足，满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求[2][10] - 到2035年基本建成适配高比例新能源的新型电力系统，新能源消纳调控体系进一步完善[2][10] - 推动源网荷储一体化、绿电直连、智能微电网等新能源就近消纳新业态健康可持续发展[2][14] 储能行业定位与发展机遇 - 文件从顶层设计入手，为新型储能产业创造清晰的价值定位和盈利模式，推动储能角色从“消纳工具”升维为能源体系的“灵活性核心”[3] - 新型储能、源网荷储一体化、绿电直连、智能微电网等领域将迎来巨大发展空间[3] - 储能是构建新型电力系统的重要基础，截至2024年底新型储能装机达7376万千瓦/1.68亿千瓦时，是2020年的20倍，装机规模占全球总装机比例超过40%[4] 新能源开发与消纳引导 - 统筹“沙戈荒”新能源基地外送与就地消纳，通过新能源集成发展、东部产业梯度转移等方式促进规模化就地消纳[11] - 优化水风光基地一体化开发与消纳，依托西南大型水电基地优化配置新能源，对存量水电外送通道合理增配新能源[11] - 科学布局海上风电，推动近海开发与深远海基地建设，主要在沿海地区就近消纳[11] - 积极拓展分布式新能源开发与消纳空间，挖掘资源潜力，提高自发自用比例，释放公共电网可开放容量[12] 技术创新重点方向 - 创新应用液流电池、压缩空气储能、重力储能、飞轮储能等多种技术路线，加快突破大容量长时储能技术[4][19] - 大力推进技术先进、安全高效的新型储能建设，挖掘新能源配建储能调节潜力[5][15] - 推广构网型控制技术，提高新能源涉网性能和主动支撑能力[5][19] - 加快应用海量源网荷储资源聚合控制技术，完善新能源基地协同调控技术[5][19] 电力市场机制建设 - 支持分布式新能源、储能、虚拟电厂等新型主体通过聚合、直接交易等模式参与电力市场[5][18] - 健全完善煤电、抽水蓄能、新型储能等调节性资源容量电价机制[5][18] - 拓展多层次新能源消纳市场化体系，缩短中长期交易周期，推广多年期购电协议机制[17] - 完善适应新能源参与电力市场的规则体系，推动构建符合新能源发电特性的市场报价方式[18]

项目背景与核心定位 - 在国家推进能源结构转型和实现"双碳"目标大背景下，"源网荷储"一体化模式作为构建新型电力系统的重要路径正加速落地 [1] - 中国燃气旗下衡阳中燃负责的衡山科学城增量配电试点项目是区域级综合能源服务模式的典型范例 [1] 项目运营主体与基础设施 - 衡阳中燃是衡山科学城26.5平方公里区域内唯一的配售电运营主体，享有电力及集中供热特许经营权 [3] - 公司职责涵盖增量配电网投资、建设与运维，并延伸至光伏、储能、充电设施、燃气分布式能源等综合能源服务 [3] - 供区现有110kV变电站1座，主变压器容量63MVA，110kV架空线路5.74公里，10kV输电线路9条，配电变压器总容量99450kVA [3] - 辖区内登记用户近8000户，入驻企业近200家，全年供电量达4000多万千瓦时 [3] 储能系统建设与运行 - 配套建设的电网侧储能项目采用"两充两放"运行策略，设备综合效率约为90%，年循环次数超过600次 [4] - 储能系统年节约电费可达330万元，通过低谷充电、高峰放电实现电力"削峰填谷" [4] - 系统具备参与电网调频、调压等辅助服务能力，提高了可再生能源就地消纳水平和电力系统灵活性 [4] 项目实施成效 - 显著提升区域电网对分布式光伏等间歇性电源的接纳能力，降低电压波动与过载风险，提高配电网承载力 [5] - 通过优化能源调度策略实现用电负荷均衡化管理，有效控制整体用电成本 [5] - 增强系统抗干扰能力与应急响应水平，在突发情况下能维持关键负荷持续供电 [7] - 广泛应用数字化、信息化技术推动智能电网建设，提升电网自动化、智能化管理水平 [7] - 大规模推广光伏发电与储能协同运行，显著减少化石能源消耗与温室气体排放 [7] 项目意义与发展前景 - 项目体现增量配电改革与综合能源服务深度融合的发展方向，实现经济效益、环境效益与社会效益协同提升 [7] - 为其他工业园区、新城开发区开展类似能源系统建设提供有益参考 [7] - 随着光伏、储能成本下降及政策支持加大，此类一体化模式有望在更多区域推广应用 [7]

项目概况与核心模式 - 衡山科学城增量配电试点项目是区域级"源网荷储"一体化模式的典型范例 由公司旗下衡阳中燃能源有限公司负责建设运营 [1] - "源网荷储"一体化模式是构建新型电力系统的重要路径 正加速在全国范围内落地实施 [1] - 项目以特许经营为基础 通过技术创新与系统集成 实现了经济效益 环境效益与社会效益的协同提升 [7] 公司业务与市场地位 - 衡阳中燃是衡山科学城26 5平方公里增量配电业务试点区域内唯一的配售电运营主体 依法享有该区域内的电力及集中供热特许经营权 [3] - 公司职责涵盖增量配电网的投资 建设与运维 并延伸至综合能源服务领域 包括光伏 储能 充电设施 燃气分布式能源等多能互补系统的规划 施工与运营管理 [3] - 供区覆盖衡山科学城全境 现有110kV鸣雁变电站1座 主变压器容量63MVA 配备110kV架空线路5 74公里 杆塔38基 10kV输电线路共9条 配电变压器总容量达99450kVA [3] - 辖区内登记用户近8000户 入驻企业近200家 全年供电量达4000多万千瓦时 [3] 储能系统与运行成效 - 鸣雁变110kV变电站配套建设的电网侧储能项目正式并网投运 采用"两充两放"运行策略 设备综合效率约为90% 年循环次数超过600次 [4] - 储能系统测算年节约电费可达330万元 通过低谷充电 高峰放电实现电力"削峰填谷" 缓解电网调峰压力 [4] - 系统具备参与电网调频 调压等辅助服务能力 提高了可再生能源的就地消纳水平 [4] 系统运行与经济效益 - "源网荷储"一体化模式显著提升了区域电网对分布式光伏等间歇性电源的接纳能力 降低了电压波动与过载风险 [5] - 通过优化能源调度策略 实现了用电负荷的均衡化管理 规避了高峰电价带来的成本上升问题 整体用电成本得到有效控制 [5] 能源安全与技术创新 - 该模式增强了系统的抗干扰能力与应急响应水平 能够在突发情况下维持关键负荷的持续供电 提升能源供应韧性 [7] - 多种能源形式的整合减少了对单一能源的依赖 增强了能源供给的多元化与自主性 [7] - 项目广泛应用数字化 信息化技术 推动智能电网建设进程 提升了电网的自动化 智能化管理水平 [7] 环保效益与发展前景 - 通过大规模推广光伏发电与储能协同运行 显著减少了化石能源消耗与温室气体排放 为园区绿色低碳发展提供了支撑 [7] - 随着光伏 储能成本进一步下降及政策支持力度加大 此类一体化模式有望在更多区域推广应用 [7]