政府应对措施 - 中央财政下达农业生产防灾救灾资金4.84亿元，支持7个受灾省份开展抢收、烘干、排涝等工作 [2] - 中国农业发展银行安排秋粮收购信贷资金2000亿元，保障受灾地区粮食收购 [2] - 河南省财政安排5000万元救灾资金用于烘干机械奖补和秋粮收获补助，并将履带式收割机换装割台纳入补贴 [2] - 安徽省利用省际间横向利益补偿资金4400万元，支持建设11个机械化综合服务中心 [2] 农机调配与保障 - 农业农村部已调剂调度履带式收割机24.63万台以满足黄淮海地区需求 [3] - 河南省累计调集投入履带式玉米收割机7980台，并探索轮式机械换装三角履带以缓解压力 [3] - 河南省“三秋”期间计划投入各类农机具超400万台套，组建742支农机应急服务队和832个区域农机服务中心 [4] - 山东省绘制全省农机化生产服务图，提前摸排应急机械分布和缺口 [3] 烘干与技术指导 - 山西省运城市夏县郭牛村设立村集体粮食烘干点，为近2000亩玉米提供24小时不间断烘干服务 [4] - 河北、山西、山东、安徽等多地农业农村部门派出专业指导组和农技服务队下沉田间，提供科学收割和减损保粮技术 [5][6] - 河北省邯郸市馆陶县农技人员深入大棚指导农户调整通风、施用叶面肥，以应对连阴雨天气 [5] 收购与质量监管 - 国家粮食和物资储备局要求各省启动质量风险应急监测，对发芽率超标、水分偏高等“问题粮”分类处置 [8] - 河南兰考县合作社对含水量超过40%的玉米也实行应收尽收，远超往年35%的标准 [7] - 农业农村部要求多措并举组织秋粮收储，并协调农业保险机构对受灾损失尽快理赔、应赔尽赔 [8] 秋收进度与系统性支持 - 当前河南省秋粮作物已收获超八成，安徽省秋粮收获进度近七成，山东省秋粮已收面积超六成 [8] - 安徽省整合种植业、种业、农机等力量，实行粮食生产全领域联系制度，组建16个省级工作组进行全覆盖督导 [8] - 山西省集中发布全省履带式收割机分布名录、粮食烘干中心信息及“三秋”机收保障热线电话 [8]

政策部署 - 中央政府召开视频调度会，强调需扛牢粮食安全责任，采取有力举措克服连阴雨不利影响，全力以赴抗灾夺秋粮丰收，确保完成全年粮食生产任务目标 [1] - 要求严格落实粮食安全党政同责要求，把抗灾夺秋粮丰收作为重大任务抓紧抓好 [2] 秋粮收获与收购措施 - 坚持抢字当头，千方百计抓好秋粮收获、收购和秋冬种各项工作 [1] - 加强急需农机具调配，支持受影响地区组织抢收作业，加快补齐烘干设施短板，及时开展湿粮抢烘和晾晒 [1] - 强化农机通行、用油、检修等服务保障，确保抢收抢烘有序开展 [1] - 积极引导多元主体入市收购，精心组织好政策性收储，多措并举保障农民售粮顺畅 [1] 秋冬种工作安排 - 抢抓农时压茬开展秋冬种，加强种子、化肥等农资供应 [1] - 指导农户落实冬小麦抗湿播种等技术措施，确保适期足量播种 [1] 跨部门协同保障 - 各有关部门需加强协同联动，扎实做好气象监测预警、救灾资金保障、保险理赔服务、宣传引导等工作，为做好"三秋"生产提供有力支撑 [2]

论坛背景与核心议题 - “CFO 50人+论坛”（第二季）于9月20日在复旦大学管理学院举行，由安永研究院与复旦大学管理学院MPAcc项目联合主办，旨在为首席财务官与财会界精英搭建交流平台，探讨全球产业链重构下的企业转型之道 [1] - 论坛核心议题为在全球经济格局震荡、产业版图重构的背景下，探寻企业在冲突与共生中的韧性增长之策 [1] 中国经济发展与产业趋势 - 为实现2035年达到中等发达国家水平的目标，中国经济正进入依靠科技进步与创新驱动的发展阶段 [3] - 中国产业发展的整体趋势将是“技术先进的高端制造业+影响力越来越强的高水平服务业”双线并行 [3] - 面向未来的产业发展有三大重点领域：科技（人工智能、量子计算、航空航天）、健康（生物医药、大消费、粮食安全、老龄化）和绿色（绿色能源、绿色交通、可持续发展） [5] 中国企业出海战略升级 - 中国企业出海3.0战略意味着从“需求思维”与“高端价值输出”出发，依赖于“以客户为中心”与中国品牌力量，从产品突破转向价值实现过程的重塑 [7] - 企业的全球竞争力表现在市场掌控能力、资源配置能力、人才整合能力、文化影响能力四个方面 [5] - 在外部环境不确定性加剧的背景下，中国企业不应只考虑是否出海，而是要进行自我革新 [7] - 企业策略需从“制造在中国”转为“国际化制造”，通过全球投资布局以规避风险并扩展市场 [20] 人工智能在财务领域的应用与影响 - 人工智能技术，尤其是生成式AI，已在中国企业财务领域实现广泛普及，绝大多数企业已在不同程度的财务流程中引入AI应用 [11] - AI应用在发票识别、报销处理及财务报告生成等操作性环节成效显著，但在战略预测与复杂决策支持等高价值领域渗透仍显不足，整体呈现“基础性强、战略性弱”的格局 [11] - 未来三到五年，AI与财务专业的融合将呈现四大趋势：AI应用从“自动化”走向“智能化”；人机协同成为财务组织新范式；核心能力要求发生根本性重构；伦理、安全与治理体系需同步构建 [13] - 财务人员对AI工具展现出较高接受度，但AI快速发展也引发了基层财务工作者对岗位被替代的广泛职业焦虑 [11] 企业韧性增长与财务管理策略 - 企业需兼顾上下游利益相关方实现共赢，这与ESG理念高度契合，技术进步是成本下降和产业发展的根本动力 [16] - 财务部门应利用多元化金融工具，包括Web3、RWA等新工具探索稳健融资途径，并通过AI数字化提升效率，重视海外资产管理与风险防范 [16] - 在激烈竞争环境中，现金流管理较利润更能体现企业的生存价值，新能源车企需善用金融工具，构建上下游产业生态，打通产业链资金流 [18] - 并购是推动企业乃至整个行业成长的重要途径，中国半导体和芯片行业未来仍将依靠并购实现做大做强 [22] CFO角色的演变与未来要求 - CFO的角色正超越传统核算与风控职能，越来越多地参与到产品定价、市场扩张、并购整合等业务决策中，“财务即业务伙伴”已成为现实要求 [26] - CFO需从“被动跟随业务”转向“主动布局全球价值链”，在资金调度、本地化核算、ESG披露等方面建立前瞻性机制 [26] - CFO需成为“全球化操盘手”，建立“全球财务中枢”实现数据透明与集中管控，推动“本地化+标准化”并行的财务架构，并借助AI驱动的合并报表引擎等数字化工具提升跨境财务管理效率 [28][31] - 在AI时代，CFO必须带领团队掌握“人机协同”新范式，培养战略思维、商业敏感度与跨域沟通能力等不可替代的核心能力 [26]

行业与公司 * 纪要涉及的行业为农业中的种植产业链 重点关注大豆 高粱 玉米 棉花及蔬菜种子等细分领域[1][2][5] * 纪要涉及的公司包括国内种植业标的如北大荒 苏垦农发 以及种子企业如绿亨科技 中粮糖业等[1][8] 核心观点与论据 中美农产品贸易格局与依赖度 * 中美农副产品贸易额巨大 2024年约为400亿美元 中国是美国农产品的重要买家 尤其在高粱 大豆 稻谷 棉花和玉米等品种上依赖度高[1][2] * 中国从美国进口蔬菜种子的金额占比约20% 过去两年实施零关税[1][8] 贸易摩擦的影响与市场反应 * 市场预期若美国实施对等关税 中国将采取反制措施 推升国内农产品价格 从而利好种植业标的 相关股票在4月7日后已现上涨趋势[1][3] * 贸易摩擦已导致中国自美国进口农产品锐减 2025年5-8月 美国高粱进口量同比暴跌99% 美国玉米进口量仅为1.2吨 美国棉花进口量同比下降95%[2][10][12] * 对大豆和高粱加征10%关税 对玉米和棉花加征15%关税 已有效减少进口量[2][11][12] 供应链调整与价格走势 * 中国积极寻求替代供应源 2025年5-8月进口大豆5013万吨 同比增长15.7% 其中巴西大豆占比高达87%[1][5] * 巴西和阿根廷大豆丰产缓解了国际市场压力 大豆价格保持平稳 2024年四季度国内进口商已提前储备大豆应对潜在风险[1][15] * 高粱 玉米和棉花等农产品进口整体萎缩 中国自身产量充裕 加上下游需求萎缩或主动性约束 使得总量下降[13][14] 对中美双方的潜在压力 * 美国农业面临困境 预计2025年美国大豆出口4586万吨 同比下降600万吨（下滑10%）若中国持续不采购 美国结转库存可能大幅增长 重演2018年价格下跌行情[1][16] * 中国短期内可能面临关键品种短缺 但长期粮食安全风险可控[1][9] 不同产业链的受影响程度 * 养殖产业链（如圣农发展）受农产品价格上涨的影响逻辑线条较长 市场反应不如直接受益于价格波动的种植链标的（如北大荒 苏垦农发）明显[4] 其他重要内容 * 长期看 中美贸易战可能导致全球主要农产品种植面积波动 需重点关注北美及巴西种植面积变化[17] * 河南地区近期降雨过多对当地玉米质量有影响 但信息尚不足以支持做出全局性减产结论[18]

河南农业的战略地位与产业实力 - 河南常年粮食产量稳定在6500万吨以上，占全国总产量的十分之一，小麦产量和良种繁育能力居全国首位 [2] - 每年调出原粮及制成品3000万吨以上，油料、食用菌、猪肉产量全国第一，蔬菜、禽蛋产量全国第二 [2] - 2024年全省农林牧渔业总产值达到1.06万亿元，居全国第二位，农产品出口连续五年稳居全国前十 [2] - 农业现代化水平高，智能农机、无人机、高标准农田广泛应用，科技与农业深度融合 [2] 2025中国（河南）-东盟粮农合作发展大会概况 - 大会于2025年10月12日至14日在郑州国际会展中心举行，主题为“数智赋能粮农合作，创新驱动区域发展” [3] - 由国家国际发展合作署指导，河南省人民政府、中国-东盟中心共同主办，多个省级厅局和机构协办 [3] - 开幕式暨主题大会于10月13日举行，汇聚国内外政要、专家学者和行业龙头代表，探讨粮食安全、农业现代化等议题 [3] 大会核心议程与专题活动 - 主题大会将研讨全球粮食安全挑战、科技赋能、RCEP政策应对等前沿议题 [4] - 安排东盟智慧农业综合示范中心、东盟农业高校科技创新网络两场启动仪式，以及20对中外企业集中签约 [4] - 专题活动涵盖五大板块，包括粮油产业发展分析、农产品国际贸易投资合作、智慧农业发展交流等 [4] 大会展览与互动体验 - 展览规模近3万平方米，设置国际展区、河南省情综合馆、17个省辖市特色展馆及多个专业展区 [5][6] - 集中展示农业全产业链的新产品、新技术和新模式，包括智慧农业、智能农机、绿色农业等板块 [5][6] - 设立品鉴区供观众体验“豫农优品”和东盟风味美食，并有非遗工艺体验和官方IP吉祥物互动 [6] 大会的战略意义与预期成果 - 大会是推动中国与东盟及“一带一路”国家务实合作的重要平台，旨在分享科技成果、促进贸易和文化交流 [7] - 通过搭建交流平台，进一步巩固河南作为国家粮食安全“压舱石”的战略地位，展现其农业现代化和对外开放的决心 [7]

经济发展规划 - 牢牢把握高质量发展首要任务，锚定“两个高于”目标不动摇 [1] - 全力以赴做好稳就业、稳企业、稳市场、稳预期工作 [1] - 科学务实做好“十五五”规划编制工作，更好体现镇江特色、彰显比较优势 [1] 科技创新与产业融合 - 聚焦国家重大战略需求，着力强化核心技术攻关 [2] - 深化教育综合改革，扎实推进人才“镇兴”行动 [2] - 推动科技创新和产业创新深度融合，让更多创新成果走出实验室、走上生产线 [2] 农业与粮食安全 - 坚决扛牢粮食安全政治责任，完善强农惠农富农政策 [3] - 坚持把优势做优、特色做特，谋深谋实深化推广“戴庄经验”、培育新时代“新农人”等工作 [3] - 加快建设特色鲜明的新时代鱼米之乡 [3] 生态环保与绿色发展 - 牢固树立“绿水青山就是金山银山”的发展理念，坚定不移走好生态优先、绿色发展之路 [3] - 扎实做好绿色低碳转型各项工作 [3] - 加快绘就人与自然和谐共生的美丽镇江画卷 [3] 区域合作与对口支援 - 完整准确全面贯彻新时代党的治疆方略，高标准完成对口支援任务 [2] - 为建设团结和谐、繁荣富裕、文明进步、安居乐业、生态良好的社会主义现代化新疆作出新贡献 [2]

行业影响与应对措施 - 中原地区持续阴雨天气对秋收和晾晒造成不利影响，成熟的玉米、稻谷等秋作物面临发芽和霉变风险 [1] - 作为粮食生产大省，河南各地粮食烘干设备开足马力以保障湿粮及时烘干，最大程度减少损失并保障粮食安全 [1] 政府与基础设施部署 - 河南省农业部门公布了2900个粮食烘干中心（点）以及近5000台粮食烘干机的分布情况，以便群众就近联系 [1] - 此举旨在保障湿粮及时烘干，减少粮食损失，守护粮食安全 [1]

会议核心观点 - 河南省与东盟各国在农业领域具有较强互补性 旨在以2025中国（河南）—东盟粮农合作发展大会为契机 深化农业产业、贸易、科技等方面合作 共同提升现代农业发展水平 [1] - 外方代表认可河南省的农业资源、交通区位和产业体系 愿与河南携手深化农业全产业链务实合作 重点推动智慧农业、绿色发展和粮食安全等领域的更高水平对接 [2] 河南省农业定位与发展战略 - 河南省是中国重要的农业大省和粮食生产核心区 正加快打造现代农业产业、创新、经营、服务体系 一体推进农业现代化和农村现代化 目标是建设农业强省 [1] - 公司发展战略包括推动农业增效益、农村增活力、农民增收入 [1] 合作领域与方向 - 计划深化农业产业、农业贸易、农业科技三方面合作 并强化互联互通与人文交流 [1] - 具体合作将聚焦农业全产业链 重点领域包括智慧农业、绿色发展、粮食安全以及农业联合技术攻关 [2] 外方合作意愿与评价 - 外方代表认为河南省在保障粮食安全、促进农业贸易、推动农业可持续发展方面发挥着重要作用 [2] - 外方明确表示愿与河南携手并进 深入实施可持续发展战略 推动更高水平对接 [2]

报告投资评级 - 行业投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 中美关税扰动再起，农业板块凭借内需防守属性、受益于关税反制及粮食安全逻辑，且当前处于相对低位，投资逻辑改善，建议加强配置 [5][14] - 生猪养殖亏损加深，仔猪价格跌破成本线，叠加政策、环保及疫病等多因素催化，生猪产能去化有望加速，板块或进入黄金布局时点 [5][15][34] - 牛、禽板块受益于国内需求改善及进口关税扰动，价格呈现上行趋势；种子种植板块受益于中美农产品关税升级预期及转基因商业化推进 [6][22][29] - 宠物板块在消费升级和关税壁垒背景下，国货崛起逻辑持续强化 [7][35][37] 周观察：中美关税扰动与板块防守价值 - 近期中美贸易冲突升级，包括美国将中国实体列入出口管制清单、中国加强稀土出口管制以及特朗普威胁加征关税等事件 [5][14] - 农业板块同时受益于关税反制、粮食安全逻辑，并具备内需防守属性，且板块估值处于相对低位，配置价值凸显 [5][14] 生猪板块分析 - 截至2025年10月10日，全国生猪均价为11.24元/公斤，创年内新低，行业平均完全成本约13元/公斤，亏损加深 [5][15] - 7公斤仔猪价格已跌破200元/头，低于约300元/头的成本线，生猪与仔猪同步亏损可能加快母猪淘汰节奏 [5][15] - 叠加农业农村部去产能调控政策、环保监管趋严及冬季非瘟高发等因素，生猪主被动去化有望加速 [5][15][34] - 2025年8月能繁母猪存栏为4038万头，环比下降0.10% [17][18] 牛、禽板块分析 - 截至2025年10月11日，牛肉批发价为66.04元/公斤，月环比上涨0.41%，同比上涨8.32% [6][22] - 2025年8月肉牛存栏环比下降0.84% [23][24] - 2025年10月，中速黄羽肉鸡均价达13.8元/公斤，创年内新高；白羽肉鸡均价为6.88元/公斤，价格中枢上移 [6][22][26] 种子种植板块分析 - 截至2025年10月11日，玉米均价为2304元/吨，较年初上涨8.54%；粳稻均价为2900元/吨，较年初上涨5.61% [6][29][31] - 板块受益于中美农产品关税升级预期、国内粮食安全需求以及转基因商业化的推进 [6][29] 饲料与宠物板块分析 - 国内饲料行业持续增长，2010-2024年产量由1.62亿吨提升至3.15亿吨，复合年增长率为4.86% [34] - 猪料及禽料合计占饲料产量比重达87%，伴随国内生猪存栏恢复及禽类消费回暖，饲料生产有望改善 [34] - 宠物消费市场快速增长，2024年城镇犬猫消费市场规模达3002亿元，同比增长7.5% [35] - 预计2025年中国宠物食品市场规模有望突破600亿元人民币，2025-2028年复合年增长率达9.64%，国货崛起逻辑强化 [35][37] 本周市场表现 - 报告期内（2025年10月6日至10月10日），上证指数上涨0.37%，农业指数上涨1.03%，跑赢大盘0.67个百分点 [7][38][40] - 个股方面，傲农生物（+11.88%）、雪榕生物（+11.32%）、立华股份（+5.71%）涨幅居前 [7][44][45] 本周价格跟踪 - 生猪价格：10月10日全国外三元生猪均价为11.18元/公斤，较上周下跌1.08元/公斤，周环比下跌8.81%；仔猪均价18.72元/公斤，周环比下跌8.10% [48] - 养殖利润：自繁自养头均利润为-152.15元，周环比下降45.02%；外购仔猪头均利润为-301.04元，周环比下降16.05% [48] - 禽类价格：白羽鸡苗均价3.22元/羽，周环比上涨0.63%；毛鸡均价6.88元/公斤，周环比微跌0.15%；黄羽中速鸡均价13.80元/公斤，周环比上涨2.22% [48][57] - 其他农产品：牛肉均价66.02元/公斤，周环比微跌0.12%；玉米期货结算价2131元/吨，周环比下跌1.62%；豆粕期货结算价2406元/吨，周环比下跌0.74% [48][60] 行业数据更新 - 肉类进口：2025年8月猪肉进口量为8.00万吨，同比下降12.5%；鸡肉进口量为1.12万吨，同比下降73.2% [65][69] - 饲料产量：2025年8月全国工业饲料总产量为2936万吨，环比增长3.7% [67][71]

粮食烘干应对措施 - 焦作市农业农村局公布88个粮食烘干点和136台烘干机，并组织开放村委大院、闲置厂房等场地用于晾晒，以降低霉变风险 [1] - 田田圈农业服务中心启动"人休塔不休"模式，24小时不间断烘干，日处理能力达450吨，每天可使周边800-900亩玉米避免霉变 [1] - 市里组织农机维修队深入田间，为履带式收割机和烘干机等设备提供检修服务，确保应收尽收、应烘尽烘 [4] 烘干作业详情 - 服务中心使用负压式低温烘干塔，通过热风循环系统翻转玉米粒，将含水率35%的湿粮在3小时内烘干为安全粮 [1] - 技术人员在中控屏密切监控烘干塔的温度、湿度和风速，确保作业顺利进行 [1] 当前收割季挑战 - 今年玉米收割后含水率高于往年的30%，导致烘干时间延长 [3] - 燃料费用上涨叠加烘干时间延长，使整体烘干成本显著增加 [3] 农业服务运营 - 粮食收购户因设备好且无需排队，选择将收购的玉米运至田田圈农业服务中心进行烘干 [2] - 服务中心坚持接收农民送来的粮食，认为这对农民是大事 [4]