核心财务表现 - 2025年上半年总资产达18.19万亿元 首次突破18万亿元 较上年末增长6.47% [2][3] - 客户存款达16.11万亿元 首次突破16万亿元 较上年末增长5.37% [2][3] - 营业收入1794.46亿元 同比增长1.5% 净利润494.15亿元 同比增长1.08% 均扭转一季度负增长态势 [2][3] 收入结构分析 - 利息净收入1390.58亿元 同比下降2.67% 主因净息差同比下降0.21个百分点至1.7% [5] - 手续费及佣金净收入169.18亿元 同比增长11.59% 较去年负增长10.5%显著回升 [2][5] - 理财业务手续费收入27.39亿元 同比增长47.89% 投行业务手续费收入36.08亿元 同比增长48.23% [5] - 其他非利息净收入234.7亿元 同比增长25.16% 其中投资收益和公允价值变动收益合计234.21亿元 同比增长26.97% [6] 资产质量与资本充足率 - 不良贷款率0.92% 较去年末上升0.02个百分点 为六大行中最低但唯一环比上升的国有行 [7][8] - 公司类贷款不良率0.49% 较去年末下降0.05个百分点 个人贷款不良率1.38% 上升0.1个百分点 [8] - 拨备覆盖率260.35% 较去年末下降25.8个百分点 关注类贷款比例1.21% 较去年末提升0.26个百分点 [9] - 资本充足率14.57% 核心一级资本充足率10.52% 分别较上年末提升0.13和0.96个百分点 [9] 战略进展与股东回报 - 手续费及佣金收入五年年均增速达11.3% 2025年启动中收跃升三年计划 [5] - 拟设立金融资产投资公司(AIC) 完成国有六大行全面布局 [9][10] - 中期分红每10股派息1.230元 合计147.72亿元 占半年度净利润30% [10]

财务表现 - 2025年上半年总资产超36万亿元，营业收入3290.03亿元，同比增长3.76%，净利润1261.38亿元，同比下滑0.31% [2][3] - 利息净收入2148.16亿元，同比下降5.27%，主要受LPR下调及外币降息影响，生息资产平均收益率下降48个基点 [4] - 非利息收入1141.87亿元，同比增长26.43%，其中手续费及佣金净收入467.91亿元（+9.17%），代理业务手续费144.79亿元（+23.7%），贵金属销售收入161.18亿元（+36.87%） [4][5] - 营业支出1765.42亿元，同比增长4.68%，资产减值损失575.02亿元，同比下降5.08% [4] 资本充足率 - 获得1650亿元注资，核心一级资本充足率达12.57%，较去年末增加37个基点，为历史最高水平 [6][7] - 核心资本补充提升其他各级资本补充空间，增强银行风险抵御能力 [6] 资产质量 - 不良贷款率1.24%，较去年末下降0.01个百分点，拨备覆盖率197.39%，较去年末下降3.21个百分点，为六大行中唯一低于200%的银行 [8][9] - 房地产业为境内新发生不良第一大行业，个人经营贷款和消费贷款新发生不良比率同比上升，境外新发生不良同比呈下降趋势 [10][11] 战略布局 - 将科技金融作为战略转型重中之重，发布人工智能产业链支持方案，计划未来5年提供1万亿元专项综合金融服务 [7] - 截至2025年6月末，科技贷款余额4.59万亿元，授信户数16.11万户，综合化服务累计供给超7800亿元 [7] 股东回报 - 拟每10股派息1.094元（税前），合计352.50亿元，占归属于母公司净利润比例约30% [11]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入128.3亿元，同比增长44% [2] - 归母净利润43.3亿元，同比增长94%，增速远超行业多数券商 [1][2] - 加权平均净资产收益率达4.2%，总资产增长至6998亿元 [2] - 拟派发现金股利总额4.34亿元，每10股派0.90元，每股股息与去年同期持平 [4] 业务条线表现 - 投行业务收入同比增长近150%，港股IPO保荐项目数量和承销规模排名市场第一 [2][3] - 完成宁德时代、海天味业、三花智控等明星IPO项目，服务中资企业全球IPO融资规模居市场首位 [3] - 股票业务实现翻倍增长，覆盖境内外机构投资者超13000家，QFII业务市占率连续22年排名第一 [2][4] - 财富管理业务账户资产总值约3.4万亿元，产品规模和买方投顾规模均创历史新高 [3] - 买方投顾保有规模近千亿元，个人养老金资产保有规模超3000万元 [6] 跨境与国际业务 - 独家保荐佳鑫国际在香港联交所与哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所同步上市，创全球首个两地同步上市纪录 [3] - 阿联酋迪拜国际金融中心分公司正式开业，成为中资券商在海湾地区首家持牌分支机构 [7] - 覆盖境外央行及主权类机构超90家，上半年引入外资规模约1300亿元 [7] - 为港交所全部24只人民币双柜台股票提供做市服务，助力人民币国际化进程 [7] 战略布局与创新 - 围绕科技创新设立超10支基金，完成超70笔科创企业直接投资 [5] - 完成超10笔新能源、新材料领域投资，绿色债券承销规模排名行业第二 [6] - 在数字金融领域完成7笔投资，助力招商银行完成全市场首单数字金融主题金融债券 [7] - 投资A轮及A轮前企业笔数占比近30%，协助中国农业银行完成最大规模"三农"专项债券 [6] - 在大健康领域完成近20笔投资，协助泰康养老保险完成行业首单保险公司永续债 [6]

金融监管政策方向 - 广东金融监管局将推进科技金融改革试点以支持创新湾区建设 [1] - 金融支持城市更新和城中村改造被列为产业湾区建设重点任务 [1] - 前海、南沙等重大平台将获得金融支持以推动科技创新走廊发展 [1] - 绿色金融、转型金融、蓝色金融等领域标准制定与创新被纳入美丽湾区建设规划 [1] 区域发展战略重点 - 监管机构聚焦新质生产力技术突破强化金融服务质效 [1] - 产业链金融服务深化被确定为支持产业湾区建设核心措施 [1] - 金融支持互联湾区建设旨在优化新质生产力布局 [1] - 大湾区绿色贸易与绿色生产力发展获得金融政策支持 [1]

核心业绩表现 - 2025年上半年营业收入128.3亿元 同比增长44% [2] - 归母净利润43.3亿元 同比增长94% 增速远高于行业多数券商 [1][2] - 加权平均净资产收益率达4.2% 总资产增长至6998亿元 [2] - 拟派发现金股利总额4.34亿元 每10股派0.90元 每股股息与去年同期持平 [4] 业务条线表现 - 投行业务收入同比增长近150% 港股IPO保荐项目数量和承销规模市场第一 [2][3] - 服务中资企业全球IPO融资规模市场第一 完成宁德时代、海天味业等明星项目 [3] - 股票业务实现翻倍增长 覆盖境内外机构投资者超13000家 QFII业务市占率连续22年市场首位 [2][4] - 财富管理业务账户资产总值约3.4万亿元 买方投顾规模近千亿元 [3][6] - 经纪业务手续费及佣金净收入增长 以公允价值计量的金融工具收益净额增加 [2] 战略布局与创新 - 积极践行"五篇大文章" 在科技金融领域设立超10支基金 完成超70笔科创企业直接投资 [5] - 绿色金融债券承销规模行业第二 完成超10笔新能源/新材料领域投资 [6] - 普惠金融投资A轮及前轮企业笔数占比近30% 协助完成最大规模"三农"专项债券 [6] - 养老金融在大健康领域完成近20笔投资 个人养老金资产保有规模超3000万元 [6] - 数字金融完成7笔数字经济领域投资 建设点睛大模型等AI应用场景 [7] 国际化发展 - 迪拜国际金融中心分公司开业 成为海湾地区首家中资券商持牌分支机构 [7] - 覆盖境外央行及主权类机构超90家 上半年引入外资规模约1300亿元 [7] - 为港交所全部24只人民币双柜台股票提供做市服务 助力人民币国际化 [7] - 独家保荐佳鑫国际实现两地同步上市 创造中亚首支人民币计价股票纪录 [3]

基金概况 - 陕西省科技创新母基金首期规模100亿元人民币 由省政府批准 省 市财政部门和省属国有企业共同出资设立 聚焦早期科技创新投资 突出政府引导和政策性定位 [2] - 母基金重点围绕先进制造 新一代信息技术 航空航天 新材料 新能源 生物技术等战略性新兴产业和人工智能 量子技术 未来制造 未来信息等未来产业开展投资 [2] - 母基金通过设立子基金等市场化运作方式引导社会资本重点投向早期科技创新领域 支持企业联合高校 科研院所等面向产业需求开展科研攻关 [2] 子基金设立要求 - 子基金组织形式采用有限合伙制或公司制 创投类子基金规模原则上不低于2亿元 种子类 天使类子基金规模原则上不低于1亿元 [3] - 母基金对创投类子基金出资比例一般不超过50% 对种子类 天使类子基金出资比例最高不超过60% 向单一子基金的出资不超过母基金认缴总规模的5% [3] - 子基金注册在陕西省外的 母基金出资比例原则上不超过子基金总规模的20% [4] - 种子类子基金存续期不超过15年 天使类子基金不超过12年 创投类子基金不超过10年 [5] 投资策略与标准 - 第一批优先征集种子类 天使类子基金 优先支持投资方向符合陕西省战略性新兴产业及未来产业布局的子基金 [5] - 创投类子基金不低于70%资金投向融资轮次不超过3轮的科创类项目 种子类子基金不低于70%资金投向种子阶段项目 天使类子基金不低于70%资金投向种子及天使阶段项目 [6] - 种子阶段项目需满足：子基金为首轮外部机构投资人 企业成立不超过5年 上年度销售收入不超过5000万元人民币 员工不超过100人 [6] - 天使阶段项目需满足：子基金为前两轮外部机构投资人 企业成立不超过8年 上年度销售收入不超过1亿元人民币 员工不超过200人 [7] - 子基金对单个项目投资额不超过子基金总认缴规模的20% 投资比例不超过被投资企业总股本的30% 且不为第一大股东 [8] 管理机构资质 - 管理机构实缴资本不低于1000万元人民币 已完成基金业协会登记备案 [8] - 管理机构认缴不低于子基金总规模1%的出资额 若有关联方出资可降低至0.5% 但合计不低于1% [8] - 需拥有至少3名具备5年以上股权投资或基金管理工作经验的高级管理人员 近三年无重大违法违规行为 [8] - 管理机构或主要股东/团队累计管理基金实缴规模不低于3亿元人民币 且有3个以上种子/天使/创投项目成功案例 [8] - 优先支持在申报时已募集到拟设子基金总规模30%资金的机构 需提供出资承诺函及能力证明 [9] - 原则上要求管理机构为权威行业排名前50名 但对具备深厚产业背景或依托知名高校/科研院所的平台可适当放宽 [9] 申报流程 - 申报机构须发送单位介绍信及营业执照扫描件至指定邮箱获取申报指南 [10] - 在获得指南后15个工作日内提交电子版申报材料 经确认后再提交7本纸质材料（正本1本 副本6本） [11] - 征集程序包括资格自评 初审立项 尽职调查 项目预审 投资决策（需现场答辩） 社会公示（3个工作日）及法律文件签署与出资 [12]

财务表现 - 2025年上半年营业收入15.05亿元 同比增长20.79% [2] - 归属于母公司股东的净利润5.65亿元 同比增长33.13% [2] - ROE 3.10% 同比增长66个基点 [2] 投行业务 - 股权承销规模行业第6名 IPO承销规模行业第14名 [2] - 债券业务主承销规模992.63亿元 位居行业第15名 [2] - 金融债承销规模862.57亿元 位居行业第7名 [2] - 一带一路债承销规模行业第3名 中小微企业债承销规模行业第7名 [3] - 绿色债券承销规模行业第10名 民企债承销规模行业第17名 [3] - 完成全国首单县域中小微企业科创债 进入交易所首批科创债发行名单 [3] 财富管理业务 - 上半年新开有效户数较去年同期增长超过40% [2] - 两融日均规模较去年同期增长15% [2] 资产管理业务 - 私募资管和非货公募管理规模均排名券商资管前2名 [2] - 交易所央企应收账款ABS规模排名市场前3名 [2] 战略项目执行 - 作为独立财务顾问完成国泰君安换股吸收合并海通证券项目 系新国九条后首单头部券商合并及资本市场史上最大A+H双边市场吸收合并 [3] - 参与中国银行定增 系中国资本市场史上融资规模最大再融资项目 [3] - 国家电投电投产融项目获深交所受理 [3] - 股票回购增持再贷款证券账户数排名市场前3名 [3] - 中银科创母基金加速落地 [3]

核心观点 - 中国银行在低利率环境下通过全球化业务布局和非息收入优势实现营收增长 成为国有大行中增速最高者 其核心优势体现在非息收入高贡献、净息差稳健管控及全球化战略深化 [1][4][7][9] 财务表现 - 上半年营收3294亿元 同比增长3.61% 税后利润1261亿元 股东应享利润1176亿元 平均ROA 0.70% ROE 9.11% [2] - 资产总额36.79万亿元 较上年末增4.93% 高收益资产占比提升2.32个百分点 负债总额33.66万亿元 增4.85% 客户存款占比提升0.78个百分点 [3] - 不良贷款率与关注类贷款比率双降 拨备覆盖率197.39% 核心一级资本充足率12.57% 达历史最高水平 [3] 非息收入优势 - 非息收入1146.02亿元 同比增25.70% 占比营收34.79% 同比提升6.11个百分点 [4] - 财富管理业务表现突出：基金代销手续费增4% 代理理财手续费增3.3% 贵金属收入增37% 港澳地区代理业务手续费翻番 [5] - 综合金融服务增长：对公国内结算手续费增5.8% 债券手续费增25.3% 对私国际结算手续费增13% 即期结售汇手续费增2.2% [5] - 金融市场业务贡献稳定：净交易收入稳步增长 金融投资收益稳中有增 [5] 净息差管理 - 净息差1.26% 较上年下降14基点 但季度环比降幅收窄至3基点 [8] - 付息负债平均付息率下降33基点 债券投资余额占比生息资产提升2.4百分点 境内人民币中长期贷款占比72.51% [8] - 通过低成本负债产品拓展（如代发薪、第三方存管）及外币债券投资锁定高收益 应对美元高利率窗口期 [8] 全球化战略 - 境外机构营收同比增14.4% 税前利润增10.29% 对集团贡献度分别达23.77%和29.76% [9] - 境内国际结算量2.1万亿美元 跨境人民币结算量8.5万亿元 同比分别增16.51%和17.47% 人民币清算行占全球35家中的16席 清算业务560.67万亿元 [9] - 全球化布局重点：强化港澳主体地位 推进东南亚一体化 拓展中东、中亚、南美市场 提升境内外联动与综合金融服务能力 [10][11] 科技金融布局 - 科技贷款余额4.59万亿元 占企业贷款比重超30% 综合化服务累计超7800亿元 [12] - 未来5年计划为人工智能产业链提供1万亿元专项服务 通过跨境服务支持生物医药、芯片设计等领域企业登陆国际资本市场 [12] - 战略聚焦核心技术攻关 构建投贷协同模式 发挥全球化优势拓宽跨境融资渠道 [12]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入142.15亿元 同比增长8.14% [1] - 同期净利润38.30亿元 同比增加3.61% [1] - 成本收入比32.17% 同比下降4.10个百分点 [1] - 截至2025年6月末总资产规模1.82万亿元 总负债规模1.71万亿元 [1] 科技金融发展 - 科技型企业贷款余额712.52亿元 较上年末增长51.28% [2] - 发行50亿元首期科技创新债券专项支持科创领域 [2] - 作为主承销商承销15只实体企业科技创新债券 金额达31.47亿元 [2] 绿色金融推进 - 绿色贷款余额499.02亿元 比上年末增长15.02% [2] - 自营投资绿色债券108亿元 同比增长57% [2] - 理财投资绿色债券30.9亿元 同比增长224% [2] 普惠金融成果 - 普惠贷款余额564.30亿元 较上年末增长2.1% [3] - 普惠贷款客户数超14万户 较上年末增加9.65% [3] - 构建"链系列、数系列、快系列、科系列"四大普惠金融产品谱系 [3] 养老金融布局 - 完善个人养老金账户产品货架 服务养老体系第三支柱 [3] - 优化升级"渤银E财"渤泰养老产品体系 [3] - 发展养老产业金融 支持养老产业企业健康发展 [3] 数字金融转型 - 推进"新一代分布式核心系统"等四大工程建设 [4] - 重点推动"AI应用工程"建设 打造大模型算法体系 [4] - 实现"渤银司库"服务体系首发落地及手机银行适老化功能建设 [4]

核心业绩表现 - 总资产达3.47万亿元，较年初增长11.04% [1][3] - 归属于母公司股东净利润147.72亿元，同比增长8.23% [1][4] - 营业收入371.60亿元，同比增长7.91% [4] 资产与负债结构 - 存款总额2.08万亿元，增速13.07%高于资产增速 [3] - 贷款及垫款总额16,732.13亿元，较年初增长13.36% [3] - 信贷资源向实体经济、小微企业、科技创新领域倾斜 [3] 资产质量与风控 - 不良贷款率维持在0.76%的行业低位 [1][4] - 拨备覆盖率374.16%，资本充足率15.21% [4] - 数字化风控系统和智能预警机制保障资产质量 [1][6] 盈利能力分析 - 利润增速高于营收增速，反映经营效率提升 [1][4] - 通过提升非息收入占比缓解息差收窄压力 [4] - "9+4"多元利润中心格局形成业务协同效应 [5] 战略布局与业务创新 - 系统推进科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大篇章 [2][7] - 科技金融部打造三大生态圈服务科技型企业 [7] - 绿色贷款余额688.14亿元，较年初增加182.70亿元 [8] 普惠金融与小微业务 - 普惠小微贷款余额2,143.43亿元，服务客户23.44万户 [9] - 创新"四专模式"及场景化信贷产品改善融资体验 [9] - 养老贷款余额7.9亿元，较年初增长273% [11] 科技与数字化建设 - "十一中心"科技架构和"三位一体"研发体系推动数字化转型 [6] - 升级鲲鹏司库2.0、财资大管家2025等对公数字产品 [11] - 开放API平台与大数据营销提升客户体验 [6] 社会责任实践 - 公益捐赠逾195万元支持多地慈善项目 [12] - 开展743场金融宣教活动，覆盖超500万人次 [14] - 全链条反诈机制阻截数字人民币代发等诈骗攻击 [14]