宏观经济表现 - 上半年北京市实现地区生产总值25029.2亿元 同比增长5.5% 经济增速连续3个季度保持在5%以上 [1][2] - 固定资产投资同比增长14.1% 市场总消费额同比增长0.9% 其中服务性消费额同比增长4.7% [2] - 一般公共预算收入同比增长2.6% 居民人均可支配收入45144元 实际增长5.1% [2][3] 产业发展与科技创新 - 信息服务业 金融业 工业增加值同比分别增长11.1% 8.1% 6.9% 对经济增长贡献率合计达87% [2] - 规模以上工业战略性新兴产业 高技术制造业增加值同比分别增长16.8%和9.9% [2] - 首批132家北京市重点实验室启动运行 高能同步辐射光源成功发射第一束光 [4] - 北京地区6项成果入选中国科学十大进展 连续10年占全国半数以上 [4] 重点领域改革与营商环境 - 建立民营经济政策落实组织协调机制 办理民营企业反映问题1万余个 [4] - 政府采购合同授予中小微企业比重超7成 落地全国首批股权信托财产登记试点案例 [4] - 非现场检查占比提升至67.9% "无事不扰"企业达23.1万家 [4] - 下半年将出台市场准入效能评估方案 实施新版负面清单 "无事不扰"企业目标突破50万户 [7] 京津冀协同发展 - 首批4所部属"双一流"高校雄安校区全面开工 清华大学与雄安新区联合成立人工智能研究院 [5][6] - 雄安新区中关村科技园新增入驻企业69家 天津滨海-中关村科技园复制推广北京先行先试政策 [6] - 京津冀与粤港澳大湾区产业交流洽谈会签约项目11个 意向投资超40亿元 [6] 基础设施与民生工程 - 地铁17号线剩余段 6号线南延将于下半年开通 承平高速 京平高速改扩建工程通车 [1][8] - 东六环入地改造工程正式通车 路县故城考古遗址公园对外开放 [6] - 加快建设45个社区嵌入式托育 养老服务设施 试点提供1082套青年公寓 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指预期未来以震荡为主，当前指数基本面取决于国内经济复苏进程，虽2025年上半年企业盈利较2024年改善且有配置型资金托底使指数不会大幅下跌，但6月PPI同比下滑、化债背景下信用收缩和需求不足使指数难突破中枢大幅上涨[1] - 国债短期震荡偏空运行，因6月出口增速超预期、金融数据总量超预期且结构改善、二季度GDP增速5.2%，经济保持韧性使短期内降息预期较低，股债跷跷板效应明显[2] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 股指方面，周末雅鲁藏布江下游水电工程开工带动基建板块冲高，6月经济和金融数据显示需求扰动仍在、投资继续回落但M1表现亮眼；中央财经委强调推进全国统一大市场建设，中央财政通过投资端刺激经济，短期或带来增量资金；海外“非农”强劲使美联储降息预期稍缓，国内小盘指数受提振减弱；目前指数基本面取决于国内经济复苏进程，6月PPI同比下滑、信用收缩和需求不足是主要矛盾，2025年上半年企业盈利改善，预期未来指数震荡[1] - 国债期货方面，30年期、10年期、5年期、2年期主力合约均下跌，央行开展逆回购操作，净回笼资金，银行间市场利率上行，经济保持韧性使短期内降息预期较低，国债短期偏空运行[2] 二度价格变动 - 股指期货中，IH涨0.21%、IF跌0.01%、IC跌0.15%、IM跌0.24%；股票指数中，上证50涨0.32%、沪深300涨0.02%、中证500跌0.27%、中证1000跌0.45%；国债期货中，TS跌0.03%、TF跌0.09%、T跌0.11%、TL跌0.15%[3] 市场消息 - 美财长宣布第三轮中美贸易谈判将于下周一、周二在瑞典斯德哥尔摩举行，此前双方已在日内瓦和伦敦举行两次会谈，最新一轮谈判旨在推迟8月12日中美暂停加征关税截止日[4] 图表分析 股指期货 - 展示IH、IF、IM、IC主力合约走势，以及IH、IF、IC、IM当月基差走势[6][7][9] 国债期货 - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率，以及2年、5年、10年、30年期国债期货基差、跨期价差、跨品种价差和资金利率情况[13][15][17] 汇率 - 展示美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M和3M、远期欧元兑人民币1M和3M，以及美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元走势[20][21][24]

招商引资的重要性 - 招商引资是地方发展经济的重要手段，在提升营商环境、优化资源配置、促进产业发展、培育经营主体、带动居民增收等方面发挥关键作用 [1] - 通过引入外部项目与资本，能够优化区域内外资金、土地、人才等资源配置效率，使资源流向更具发展潜力的领域 [1] - 招商引资促进产业结构优化升级，带来增量投资并引入先进技术、管理模式和市场经验，加速传统产业转型升级并培育新兴产业 [1] 招商引资乱象及影响 - 一些地方片面追求局部利益，违规实施税费、用地等优惠，人为制造政策洼地，导致盲目无序竞争 [2] - 短视行为干扰资本、技术、人才等要素的合理流动，降低资源要素整体配置效率，阻碍国民经济循环畅通 [2] - 扭曲竞争导致大量项目重复建设和产业同质化发展，引发行业价格内卷，企业陷入"增收不增利"困境，抑制创新投入和产业升级动力 [2] 中央政策导向 - 从《中共中央 国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》到中央财经委员会第六次会议，党中央对规范地方招商引资的要求越来越明确 [3] - 中央明确提出"规范地方招商引资，加强招商引资信息披露"，旨在打破拼资源要素、土地政策、财税补贴的"内卷式"招商 [3] - 规范招商引资有利于理清政府与市场关系，消除乱象，破除地方保护和市场分割，推动要素资源高效配置 [3] 公平竞争与监督机制 - 严格落实公平竞争审查条例，制定行业公平竞争审查细化标准，出台招商引资行为负面清单 [4] - 禁止各地在招商引资中违规实施财政、税费和用地优惠，惩处突破环境资源制度和政策规定的行为 [4] - 开展重点行业招商引资行为公平竞争审查抽查或专项治理行动，对违规行为严肃问责并通报负面案例 [4] 高水平招商引资新模式 - 鼓励各地根据区域主体功能定位和资源禀赋条件，因地制宜发挥比较优势开展招商引资 [5] - 推动市场化招商机制改革，以市场化方式统筹利用土地、厂房、人才、资本、技术、数据等资源要素 [5] - 加强招商引资信息披露，促进政策、流程、承诺公开透明，健全决策和评价机制，完善考核机制 [5] 激励机制优化 - 需要健全地方税收体系，建立增值税横向分配机制，按照"生产地征收、消费地分配"思路确定分享比例 [6] - 优化地方政府绩效考核体系，减少短期经济增长、财政收入权重，增加创新能力、绿色发展、社会效益等指标权重 [6] - 加快推进统计核算制度改革，全面推广经营主体活动发生地统计，避免注册地与经营地不一致导致的地方保护行为 [6]

高层动态 - 中央财经委第六次会议定调全国统一大市场建设和海洋经济发展，海洋经济成国民经济重要支柱，2024年总量达105438亿元，占GDP比重7.8%[8][17] - 中央城市工作会议时隔十年召开，强调城市发展五大转变和注重，标志城市发展战略转型[22] - “十五五”要把握承上启下、坚定不移、因势利导三大关键词[39] 财政政策 - 7月11日财政部调整国有保险公司长周期考核机制，截至2025年3月底商业保险资金运用余额约34.9万亿元[44][45] - 加强专项债券项目收益归集和资产管理，改变重发行轻管理格局[46] 货币政策 - 坚持适度宽松货币政策，6月金融数据超预期，M1同比增速4.6%，M2同比增速8.3%，新增社融4.2万亿元[51][54] 区域政策 - 7月3日国务院推广上海自贸区77项试点经验，我国已设22个自贸区[59] - 7月11日长三角三省一市共建全国统一大市场先行区，签订6个合作协议[63] 产业政策 - 央企要发挥建设现代化产业体系三大作用，2024年战略性新兴产业投资2.7万亿元，占比首超40%[66] - 7月7日33家建筑类企业倡议拒绝内卷，住建部推动房地产市场止跌回稳[76][79]

高层动态 - 中央财经委第六次会议研究全国统一大市场和海洋经济发展，海洋经济2024年总量达105438亿元，占GDP比重7.8%[8][17] - 中央城市工作会议时隔十年召开，标志城市发展向高质量内涵转型[5][22] - “十五五”要把握承上启下、坚定不移、因势利导三大关键词[5][39] 财政政策 - 7月11日财政部调整国有保险公司长周期考核机制，截至2025年3月底，商业保险资金运用余额约34.9万亿元[44][45] - 加强专项债券项目收益归集和资产管理，改变重发行轻管理格局[5][46] 货币政策 - 延续适度宽松基调，6月金融数据超预期，M1同比4.6%，M2同比8.3%，新增社融4.2万亿元[5][54] 区域政策 - 推广上海自贸区试点经验，涉及77条措施，涉及服务贸易等领域[42][59] - 长三角三省一市共建全国统一大市场先行区，签订6个合作协议[63] 产业政策 - 央企2024年战略性新兴产业投资2.7万亿元，同比增长21.8%，占总投资比重首超40%[66] - 33家建筑企业倡议拒绝内卷，住建部推动房地产市场止跌回稳[76][79]

内需与经济增长 - 内需对经济增长贡献率达68.8% [1] - 国内生产总值同比增长5.3% [3] - 中国大市场展现强大韧性，成为支撑高质量发展的关键力量 [3] 全国统一大市场建设 - 南方区域电力市场启动连续结算试运行，日交易电量规模达38亿千瓦时 [3] - 市场电量规模超过英国、法国、德国三国用电量总和 [3] - 涵盖广东、广西、云南、贵州、海南5省区，实现多省区电力资源统一优化 [4] - 电价随供需实时波动，市场在资源配置中的决定性作用进一步发挥 [4] 市场规模与潜力 - 中国拥有14亿多人口和全球最大规模中等收入群体 [4] - 近1.9亿户经营主体，是全世界唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家 [4] - 1天之内，超过1万列铁路旅客列车开行，近340亿元实物商品在网上交易 [5] - 超过5亿个快递包裹投送，1200多亿元货物进出口贸易，2.4万户新设企业成立 [5] 市场准入与改革 - 2019年版市场准入负面清单取消养老机构设立许可，5年内养老服务机构和设施增加1倍 [6] - 市场准入负面清单数量从2018年版的151项压减到2025年版的106项 [6] - 统一政府行为尺度，废止不符合要求的招商引资优惠政策 [7] 对外开放与全球资源配置 - 自贸试验区提质扩围至22个 [8] - 推动共建"一带一路"高质量发展 [8] - 对内开放与对外开放有机结合，将超大规模市场优势转化为全球资源配置能力 [8]

互联网平台企业涉税信息报送规定 - 国务院出台《互联网平台企业涉税信息报送规定》，国家税务总局配套发布《公告》，旨在落实"五统一、一开放"要求，遏制无序竞争、维护市场公平、促进平台经济长期健康发展 [1] - 规定要求互联网平台企业向税务机关报送平台内经营者和从业人员的身份信息、收入信息等涉税数据，MCN机构需报送网络主播及合作方涉税信息 [2] - 通过税务与市场监管部门信息共享，全量获取跨区域线上经营数据，提升对虚假营销、刷单炒信、低于成本价销售等违规行为的监管效能 [2][3] 规范地方招商引资行为 - 平台企业因交易规模大、营收增长快成为地方政府重点招商对象，部分地区违规提供奖补政策形成"政策洼地"，导致GDP虚增和资源错配 [4] - 新规通过平台报送的真实经营数据可识别企业虚开发票、虚增销售套取地方奖补等行为，打破"注册地与经营地分离"的信息壁垒 [4] - 有助于遏制地方政府"内卷式"招商，促进资本、技术、劳动力等要素在全国范围内合规流动 [4] 统一市场监管执法标准 - 税务部门垂直管理体系（总局至分局五级）具备政策执行统一性优势，确保涉税信息报送主体、范围、标准全国统一 [5][6] - 新规解决平台经济"跨区域经营"与"属地监管"矛盾，消除因地区执法标准差异造成的"监管洼地"和"执法鸿沟" [6] - 通过数据标准化和监管协同化实现跨区域协调，推动税法在全国范围内统一执行 [6] 税收公平与精准监管 - 政策精准区分主体：月销售额<10万元的小微企业仍享增值税免征，年收入≤12万元的个人基本不缴个税 [7] - 重点监管高收入低遵从度群体，如隐匿直播打赏收入的主播、通过关联交易转移利润的平台大商户 [7] - 通过数据比对和风险分析打击虚假申报、隐匿收入等违法行为，使违规者税负回归合理水平 [7][8] 平台经济规范发展 - 新规推动平台内经营者交易透明化可追溯，约束不合规行为，防止"劣币驱逐良币" [2][3] - 促进市场基础制度统一、政府行为规范统一、监管执法统一，为守法经营者创造公平竞争环境 [8] - 长期有利于平台经济规范发展，保障市场机制有效运行，服务全国统一大市场建设 [8]

政策背景与外资现状 - 国务院常务会议研究做强国内大循环重点政策举措 部署相关工作 国家发改委发布通知鼓励外商投资企业境内再投资 [1] - 2023年上半年全国新设立外商投资企业30014家 同比增长11.7% 实际使用外资金额4232.3亿元人民币 同比下降15.2% [1] - 全球投资环境复杂化导致外资下降 全国统一大市场建设可提供确定性因素吸引外资 [2] 全国统一大市场建设 - 全国统一大市场建设目标为打破地域分割和行业壁垒 实现生产要素自由流动和优化配置 [2] - 商务部部长强调保障外资企业国民待遇 支持参与设备更新和以旧换新活动 法律适用和地位待遇平等 [2] - 国务院常务会议要求破解国内大循环堵点卡点 建立统一市场制度规则和监督管理体系 严格落实"全国一张清单"准入制度 [4] 吸引外资的关键措施 - 全国统一大市场建设需体现稳定 可预见且公平的市场环境 这是吸引外资的关键因素之一 [4] - 全国统一大市场面向全球开放 依托超大规模市场优势吸引全球资源要素参与国内国际双循环 [5] - 制度逐步统一 地方保护受追责等措施为外资提供"确定性" 增强外资吸引力 留住优质存量外资并吸引高质量新增外资 [5]

吸引外资政策部署 - 国务院常务会议研究做强国内大循环重点政策举措落实工作并作出针对性部署 [1] - 国家发改委发布《关于实施鼓励外商投资企业境内再投资若干措施的通知》强调更大力度吸引和利用外资 [1] - 党中央国务院高度重视吸引外资 二十届三中全会提出深化外商投资和对外投资管理体制改革 [1] - 政府工作报告部署积极稳外贸稳外资 多项促进外资投资政策陆续发布 [1] 外资投资现状 - 上半年全国新设立外商投资企业30014家 同比增长11.7% [1] - 实际使用外资金额4232.3亿元人民币 同比下降15.2% [1] - 全球投资环境日益复杂化 不确定因素增多导致外资下降 [2] 全国统一大市场建设 - 打破地域分割和行业壁垒 实现生产要素全国自由流动和优化配置 [2] - 建立全国统一的市场制度规则和监督管理体系 [4] - 严格落实"全国一张清单"市场准入管理制度 [4] - 制定更加公平高效的政策 打破要素市场和商品市场分割 [4] 外资企业待遇 - 保障外资企业在要素获取、资质许可、标准制定等方面的国民待遇 [2] - 一视同仁支持内外资企业参与设备更新、消费品以旧换新等活动 [2] - 法律适用一致 地位待遇平等是外资关注重点 [2] 市场建设成效 - 全国统一大市场是面向全球的开放市场 促进国内国际双循环 [5] - 依托超大规模市场优势 吸引全球资源要素参与 [5] - 制度逐步统一 地方保护将受追责 增强外资确定性 [5] - 统一全国性营商环境规范 打破市场分割 促进资源流动 [6]

长三角市场监管一体化进展 - 长三角三省一市市场监管部门7年来持续深化合作，共建全国统一大市场先行区，覆盖35.8万平方公里区域 [1] - 联合发布《电子证照共享应用规范》，实现170余项高频政务服务跨省"一网通办"、40类电子证照互认、74个居民服务事项"一卡通用" [2] - 累计归集6.98亿条经营主体数据，数据汇聚周期从月度更新优化为每日更新 [2] - "十四五"以来累计签署合作协议45项、发布政策文件18项、开展重大活动50余项 [6] 标准化与数字化建设 - 成立长三角标准一体化工作组，采用"310"字段作为区域地方标准编号规则 [2] - 围绕生物医药、人工智能等重点产业提升技术标准支撑能力，共同制定绿色低碳发展标准 [3] - 深化数字化协同攻坚行动，优化跨省监管数据底座，建设基础数据库和专题库，加速数据共享应用 [3] 公平竞争与执法协同 - 开展反垄断执法协作和公平竞争审查互查，推进区域公平竞争政策一体化 [3] - 环太湖圈六地签署协议建立联合执法机制，涵盖异地取证、证据共享等长效措施 [5] - 建设长三角案件协作共享平台，开展民生领域"铁拳"行动和"内卷式"竞争整治 [4] 平台经济与消费促进 - 签署《共促平台经济创新发展协议》，引导平台流量向特色产业和外贸企业倾斜，探索新型监管规则 [5] - 2023年安排24项重点任务，包括培育放心消费单位、推进异地异店退换货、扩容城际协作等 [7] - 南京都市圈将健全消费纠纷解决体系，建立异地退货制度和连锁品牌全域保护制度 [8] 食品安全与跨区域监管 - 加强跨区域食品生产经营者的许可审查、执法稽查和抽检监测，实现信息互通与联合惩戒 [7] - 推动长三角地区食品安全监管互动互助，建立交叉互查机制 [7]