RWA注册登记平台上线 - RWA注册登记平台正式在香港上线 由香港Web3.0标准化协会发起 打通RWA资产代币化的数据化 资产化和金融化全过程服务体系 [1][2] - Web3.0三项标准立项 包括《RWA代币化业务指南》《RWA代币化技术规范》《基于区块链的稳定币跨境支付技术规范》 [1][2] 碳中和与绿色电力发展 - 欧盟通过碳边境调节机制和《电池与废电池法规》对中国"新三样"出口设置碳壁垒 [2] - 甘肃火电容量价值超预期反映电价改革进入绿色价值改革阶段 [2] - 重视"绿电直连" "零碳园区"和"户用光伏聚合参与交易"的绿色用电信号 [2] RWA收益机制特点 - RWA项目根据底层资产实际运营情况实时分配收益 例如充电桩RWA项目中投资者代币收益与充电量实时挂钩 [2] - 动态收益机制使投资者直接享受底层资产运营收益增长 无需像传统ABS等待固定付息日 [2] 绿色电力资产RWA优势 - 绿色电力资产RWA最大优势在于拥有峰谷价差套利的商业模式 这是收益引擎并提供可持续现金流基础 [3] - RWA技术赋能绿色电力资产收益升级 从单一电价差扩展到碳资产 DeFi质押等综合收益 [3] - 资金周转率从年缩短至月级 推动分布式能源从重资产运维转为轻资产+全球资本共享 [3] - 协鑫能科将82MW光伏电站收益权代币化 募资2亿元 融资周期从1-2年缩短至3-6个月 [3] 投资机会 - 关注RWA与电力交易 虚拟电厂 碳资产融合的投资机会 [3] - 推荐户用光伏 充电桩 碳资产等投资机会 [3] - 推荐南网能源 关注协鑫能科 朗新集团 正泰电器 林洋能源 霍普股份 [3][4]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.66%至24916点 恒生科技指数跌0.99% 早盘成交1126亿港元 [1] 加密货币行业 - 美国总统行政令允许私募股权、房地产、加密货币等另类资产进入401K退休储蓄计划 潜在资金规模达12.5万亿美元 [1] - 加密货币ETF及概念股普涨 嘉实以太币(03179)涨6.48% 博时以太币(03009)涨6.24% 华夏以太币(03046)涨6.13% 博雅互动(00434)涨6.46% [1] 个股表现 阜博集团(03738) - 股价大涨超16% 本周累计涨幅超五成 公司拓展内容产业RWA业务 [1] 歌礼制药-B(01672) - 股价再涨7.65% ASC30完成IIa期患者入组 机构看好该管线BD预期 [2] 君实生物(01877) - 股价涨6.5% PD-(L)1/VEGF赛道景气度提升 [3] RAFFLESINTERIOR(01376) - 复牌飙升80% 控股权易主 获折让约43.1%全购要约 [4] 老铺黄金(06181) - 股价再涨2.96% 获纳入MSCI中国指数成分股 变更月底生效 [5] 北海康成-B(01228) - 股价再涨超30% 6月初至今累涨近9倍 维拉苷酶β存在潜在重磅BD可能性 [6] 东风集团股份(00489) - 早盘涨超8% 上半年纯利同比下滑超90% 但环比扭亏为盈 [7] 和黄医药(00013) - 早盘跌超15% 中期营收同比下滑9.2% 出售合资股权带动纯利增超16倍 [8]

公司核心业务与合规进展 - 公司成功完成美国证券交易委员会（SEC）的STO关键文件备案，使其能在全球范围内开展代币化股票业务，所有行为均在美国证券法律框架下进行[1] - 此次STO备案被视为对SEC“加密计划”的率先实践，将公司业务置于美国证券监管框架内，为向全球合格投资者提供合规产品铺平道路[4][5] - 公司与全球资管巨头富达合作，实现100%的美股现货资产托管，确保平台上的每一个美股现货代币都拥有1：1的真实资产背书[6] 技术模式与解决方案 - 公司将“代币化”定义为给真实世界的资产制作一张记录在区块链上的数字证书，以实现安全、不可篡改的所有权记录[2] - 该模式能解决传统投资痛点，包括实现7x24小时交易、提高交易效率、减少繁琐手续费和中间商环节[2] - 基于区块链的交易模式提供实时结算，极大地提高了资本效率并降低了运营成本[3] 市场定位与用户群体 - 公司业务主要面向三类受众：熟悉加密钱包和区块链技术的“加密原生”用户、全球普通投资者（特别是中国、欧洲、东南亚等地）、以及看重效率和透明度的专业投资者和机构[3] - 公司通过打破地域和时间限制，让全球投资者能像买卖本地资产一样简单地投资美股，旨在实现金融普惠[3] - 公司在新股IPO（如Figma）上市后10分钟内即可支持链上交易，满足了加密社区对传统优质资产的追逐热情[6] 增长数据与市场趋势 - 公司日均交易额在短时间内实现超过2000倍增长，日交易量维持在1200万美金左右，用户数平稳增长至1.8万人[6] - 公司认为全球对美元资产的强劲需求是基础，而代币化为传统金融痛点提供了优雅解决方案，引用贝莱德CEO观点称“所有金融资产的代币化”正在成为现实[5] - 公司长远目标是成为全球领先的链上美股交易基础设施，连接全球资本和链上创新[7]

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - RWA注册登记平台在香港上线，由香港Web30标准化协会发起，打通RWA资产代币化的数据化、资产化和金融化全流程服务体系，Web30三项标准立项包括《RWA代币化业务指南》《RWA代币化技术规范》《基于区块链的稳定币跨境支付技术规范》[4] - "碳中和"进程进入深水区，欧盟通过碳边境调节机制和《电池与废电池法规》对我国"新三样"出口设置碳壁垒，甘肃火电容量价值超预期反映电价改革或进入绿色价值改革阶段[4] - RWA实现用户分享资产动态收益权，例如充电桩RWA项目中投资者持有的代币收益与充电桩充电量实时挂钩[4] - 峰谷价差套利是绿色电力资产RWA的核心收益来源，提供可持续的现金流基础[4] - RWA技术赋能绿色电力资产收益升级、效率提升、生态扩容，例如协鑫能科将82MW光伏电站收益权代币化，募资2亿元，融资周期从1-2年缩短至3-6个月[4] 投资机会 - 关注RWA与电力交易、虚拟电厂、碳资产融合的投资机会，推荐户用光伏、充电桩、碳资产等[4] - 推荐南网能源，关注协鑫能科、朗新集团、正泰电器、林洋能源、霍普股份等[4] 行业趋势 - 电力行业走势显示2024年8月至2025年8月期间波动较大，最高涨幅达26%，最低跌幅为-10%[3]

股价表现 - 阜博集团(03738)早盘大涨超17% 本周股价累计涨幅超五成 [1] - 截至发稿时股价上涨14 82%至5 19港元 成交额达8 31亿港元 [1] 行业动态 - 全球首个RWA注册登记平台于8月7日正式上线 [1] - Web3 0三项标准同日立项 包括RWA代币化业务指南/技术规范及区块链稳定币跨境支付技术规范 [1] 公司业务进展 - 6月公告完成Vobile MAX数字内容资产交易平台市场测试 [1] - 平台已具备支持微短剧等RWA资产的并发确权及交易能力 可释放数字内容资产流动性价值 [1] 战略合作 - 2020年蚂蚁集团通过定增成为公司主要股东 共同开发去中心化版权保护与交易平台 [1] - 分析认为蚂蚁稳定币落地后 公司作为其版权交易核心合作伙伴将受益于支付场景扩容 [1] - 公司估值有望从数字版权服务商升级为数字资产基础设施提供商 [1]

公司业务拓展 - 蚂蚁数科正在拓展算力与更广泛金融资产的RWA业务，此前其RWA业务主要围绕新能源资产开展 [1] - 公司RWA技术平台、商业模式和生态系统已渐成熟，基于此前提开始稳健推行新探索 [1] - 公司选择资产审慎，拒绝了许多RWA需求，如农产品、红酒、高端名画等，坚持“不能做的绝对不碰” [4] 技术布局与创新 - 公司构建了数字资产可信、高效、安全、合规的完整技术闭环 [1][2] - 发布了RWA平台“两链一桥”、资产上链方案AntChain Inside、Layer2区块链Jovay等核心技术 [2] - AntChain Inside采用“区块链+IoT”架构，可实时映射设备资产可信数据，实现全生命周期管理，目前已链接超过1500万台新能源设备 [2] - Jovay区块链可将用户响应时间缩短到1秒内，并显著提升RWA交易吞吐量 [2] - 引入AI大模型、同态加密、ZK、TEE等软硬件技术，端到端保障资产隐私与合规 [2] 产业与生态合作 - 在产业层面，公司业务从新能源向算力、金融等领域延展 [1] - 联合信通院及20余家企业推行“AntChain Inside”实体资产上链标准 [1] - 与香港持牌机构合作搭建“一站式代币化发行体系”，串联证券交易、投资咨询、资产管理、稳定币及数字资产托管等全环节 [1][5] - 携手中国信通院等20余家企业牵头制定的实体资产上链技术规范将于近期发布，被视为RWA的“类5G标准” [5] 市场认可与战略重点 - 蚂蚁数科RWA实践于2024年8月入选香港金管局Ensemble沙盒代表性案例 [1] - 公司将香港作为重要市场，通过代码开源、生态开放、工具共享和产学研合作深度拥抱当地场景需求 [3] - 2024年4月，公司签约成为香港特区政府“重点企业伙伴”，并宣布海外总部落户香港 [6] - 2024年7月，公司与香港理工大学达成产学研合作，共建“AI+Web3 实验室” [6] 资产选择标准与市场机遇 - 成功实现规模化落地的资产需满足价值稳定性、法律确权清晰性及链下数据可验证性三大门槛 [4] - 算力数据中心高度数字化，其资源使用、计算小时数和收益分配等数据可实时监控，收益透明可验证，与RWA要求高度契合 [4] - 金融资产具备天然的数字化基因与合规化基础，也是RWA的理想标的 [4]

RWA产业定义与核心特征 - RWA是实物资产通证化的缩写 通过区块链技术将实体资产转换为数字资产 提高流动性并降低投资门槛 [2] - 成功实现规模化落地的资产需满足三大标准：价值稳定性 法律确权清晰性及链下数据可验证性 [2] - RWA与稳定币深度结合标志着链上金融范式升级 解决交易空转和代币无根问题 [3] 产业发展现状与数据 - 截至2025年6月RWA总锁仓量达125亿美元 较2024年增长124% [2] - 产业处于从概念验证向实际应用转型的关键节点 形成传统机构 金融机构 科技企业和加密项目多方协同格局 [2] - 花旗 渣打等银行探索支付结算 资产管理及跨境交易应用场景 蚂蚁数科推出机构级区块链平台Jovay提升吞吐效率 [2] 发展驱动因素与挑战 - 兴起原因包括传统资产缺乏流动性 区块链技术成熟度提高及市场需求变革 [3] - 面临监管差异显著 链下数据透明度不足及部分资产流动性差等风险 [3] - 技术安全漏洞与合约复杂性构成潜在隐患 需重视风险管理与合规建设 [3]

新能源产业痛点与RWA解决方案 - 新能源产业发展存在"数据迷雾"和"资产固化"痛点，导致投资人信任赤字和投资门槛提高 [1] - RWA通过资产数据化、数据价值化、价值通证化解决资产和资金链接问题 [1] - 产业方需要提供可信、可穿透、可评估且可触达的优质新能源资产 [1] 香港数字资产新政与RWA发展 - 香港数字资产新政为全球产业数字化和绿色金融创新带来新机遇 [1] - RWA规模化发展需要重点保证资产标准化和数据真实性 [1] - 实现数据化确权、资产化封装、金融化流通为中国资产国际化提供新路径 [1] RWA平台与行业进展 - 全球首个RWA注册登记平台正式上线，标志香港在Web3.0与实体经济融合迈出关键一步 [1] - 该平台为国内RWA资产出海提供全新通道 [1] - 协鑫能科与蚂蚁数科合作完成超2亿元人民币光伏绿色资产RWA [2] 企业战略合作与技术应用 - 协鑫能科与蚂蚁数科战略签约并围绕能源AI发布时序大模型光伏场景用例 [2] - 合作助力提升电力资源开发运营效率和衍生服务收益率 [2] - 双方成立新公司蚂蚁鑫能，合力打造AI驱动下的新能源生态体系 [2]

链上金融/RWA市场现状 - 链上金融理念尚未赢得华尔街大型机构投资者的集体青睐 [1] - 现实世界资产代币化整体市场总价值仅为250亿美元，规模仍然很小 [1] - 大部分RWA市场由加密原生公司而非传统华尔街金融机构推动 [1] RWA概念与前景 - RWA代币化被支持者吹捧为使金融市场交易更快、更便宜、更透明的范式 [2] - 代币化指将传统金融或实体经济中的可计量价值映射为链上可编程资产代币 [2] - 预计到2033年实现代币化的现实资产规模或将超过18万亿美元，自2025年起的复合年增长率有望达53% [3] - 稳定币已成功验证链上支付路径，月度结算量达6500-7000亿美元 [2] 传统金融机构的尝试 - 富达投资申请将其美国国债货币市场基金的一类份额上链 [3] - VanEck推出了代币化的VBILL基金，提供对政府债务的投资敞口 [3] - 贝莱德旗下的RWA数字流动性基金BUIDL资产规模在5月达到29亿美元峰值，截至8月6日降至23亿美元 [3] 发展面临的障碍 - 当前面临的主要障碍包括跨境监管碎片化、法律监管不确定性以及对智能合约可执行性的信任有限 [1] - 传统投资者尚未看到代币化的必要性，几乎没有证据显示银行或客户正从传统存款迁移至代币化存款 [1] - 代币化债券和私募资产的二级市场活动极为有限，代币化私人信贷高度集中在少数参与者手中 [4] - 现有金融体系自身在变得更快且更高效，削弱了对激进结算与交易变革的需求 [5] 监管与未来展望 - 美国证券交易委员会启动新举措以探索美国市场如何采用基于区块链的结算方式 [4] - 支持者认为代币化正沿着缓慢但不可避免的采纳曲线前进，类似互联网或ETF的早期发展 [4] - 若监管模式更清晰、基础设施更成熟，该技术最终可能重塑金融市场的管道 [4]

美股市场表现 - 道指收跌0.51%，纳指收涨0.35%，标普500收跌0.08% [1] - 苹果收涨3.18%，英伟达、特斯拉、亚马逊、谷歌A至多涨0.75%，微软收跌0.78%，Meta Platforms跌1.32% [1] 美国政策与经济数据 - 特朗普将签署行政令允许401K账户投资加密货币及私募基金等另类资产 [2] - 美国持续申领失业救济人数升至2021年底以来最高水平，显示劳动力市场降温 [2] 人工智能与科技动态 - OpenAI发布性能更强的GPT-5，面向免费和付费用户提供编程和写作功能 [2] - 美股AI应用概念股Applovin上涨11.97%，多领国上涨13.75% [2] - 特斯拉解散Dojo超级计算机团队，马斯克AI计划遇挫 [3] 企业财报与股价表现 - 礼来Q2营收大增38%并上调全年指引，但口服减肥药效果不及预期，股价收跌超14%，创25年最差单日表现 [6] - 中芯国际Q2销售收入22.09亿美元（环比下降1.7%），毛利4.5亿美元（环比下降11.1%）；上半年销售收入44.6亿美元（同比增长22.0%），Q3收入指引环比增长5%-7%，毛利率指引18%-20% [14] - 华虹公司Q2母公司拥有人应占利润800万美元（同比上升19.2%，环比上升112.1%），Q3收入指引6.2亿-6.4亿美元，毛利率指引10%-12% [14] 行业与市场热点 - 量子计算研究取得突破，美国团队提出新方法使伊辛任意子具备通用量子计算能力 [9] - 机器人灵巧手技术获数亿元天使轮融资，由蚂蚁集团领投，用于技术提升和具身智能数据场建设 [9] - 全球机器人灵巧手市场规模预计2030年超50亿美元，中国市场2024-2030年复合增长率达90%，2030年销量预计超34万只 [10] - 英伟达将在2025世界机器人大会展示物理AI与通用机器人进展，物理AI被视为机器人革命基石 [11] - RWA（现实资产代币化）链上总规模达252.1亿美元，蚂蚁数科拓展算力和金融资产RWA业务，自研公链计划2025年9月底上线 [12][13] 国内政策与产业动态 - 工信部等七部门加强脑机接口攻关，目标2027年建立技术、产业和标准体系 [12] - 央行开展7000亿元买断式逆回购操作，期限3个月 [12] - 华为或推出国内首款商用eSIM三折叠手机 [12] - 全球首家具身智能机器人4S店正式营业 [12] - 全球首个RWA注册登记平台上线 [12] - 湖北将发放1亿元零售餐饮消费券 [12] 上市公司公告与业务进展 - 格尔软件拟募资不超过2.83亿元用于抗量子密码技术产业化等项目 [15] - 道氏技术与共济科技、芯培森合作建设原子级科学计算算力中心 [15] - 赛力斯7月新能源汽车销量44,581辆（同比增长5.70%），其中赛力斯汽车销量41,675辆（同比增长3.44%） [15] - 源杰科技签订1.41亿元大功率激光器芯片销售订单 [17] - 夏厦精密丝杠产品获小批量订单 [17] - 协鑫集成拟采购不超过4.5亿元硅料 [17] 市场数据与新高个股 - 东芯股份（国产芯片）涨20.00%，创源股份（谷子经济）涨15.34%，新恒汇（eSIM）涨11.28% [16] - 机器人概念股国机精工涨10.02%，中马传动涨10.00%，东方精工涨9.97% [16] - eSIM概念股东信和平涨9.99% [16] 解禁信息 - 润泽科技解禁市值488.62亿元（解禁比例62.05%），引する解禁市值52.57亿元（解禁比例42.83%），均于8月8日解禁 [20]