燃油车市场表现 - 2024年中国市场传统燃料乘用车销量1155.8万辆 同比减少248.5万辆 同比下降17.4% 市场份额51% [1] - 2024年下半年新能源汽车单月渗透率多次反超燃油车达50%以上 [1] - 2024年上半年传统燃料乘用车销量542.6万辆 同比微降1.8% 市场份额49.6% 与新能源车基本持平 [1] - 2024年6月传统燃料乘用车销量98万辆 环比增长14.7% 同比增长9.7% [1][11] - 合资品牌零售份额从2024年单月跌破35%回升至上半年约36% [4] - 主流合资品牌上半年零售275.1万辆 销量下滑幅度收窄至6.9%（去年同期降幅13.4%） [4] - 2024年6月主流合资品牌零售51.7万辆 同比增长6.3% [4] 合资车企燃油车销售情况 - 一汽丰田上半年销量同比增长16% 广汽丰田增长2.58% 上汽大众增长2.3% [2] - 上汽大众燃油车市占率从2023年1-6月7.61%提升至2024年同期8.59% [2] - 上汽大众主力车型支撑销量：朗逸家族累计13.7万辆 帕萨特11.7万辆 途观家族9.1万辆 途岳家族7.1万辆 [2] - 2024年7月多家合资车企销量同比增长：上汽通用增幅达181.68% [3] - 上汽大众7月终端销量8.3万辆 朗逸家族2.3万辆 帕萨特家族1.7万辆 途观家族1.6万辆 [7] - 一汽大众7月整车销售11.3万辆 燃油车市场份额同比提升0.5个百分点 [7] - 奥迪品牌1-7月销售3.7万辆（含进口车） 位列国产豪华燃油车市场份额第一 [7] 燃油车产品竞争力 - 上半年轿车销量前十包含多款燃油车：朗逸13.7万辆 轩逸13.6万辆 速腾11.9万辆 帕萨特11.5万辆 [7] - SUV销量前十包含RAV4荣放 途观L 本田CR-V等燃油车型 [7] - MPV车型赛那 格瑞维亚上半年销量仅次于腾势D9 [7] - 合资品牌新能源车渗透率极低：6月仅5.3% 1-6月始终低于10% [7] - 燃油车仍是合资品牌销量主力及主要利润贡献来源 [8] 市场策略调整 - 多家合资车企推出"一口价"政策：上汽大众首创 上汽通用凯迪拉克XT5 别克多款车型跟进 [10] - 部分合资品牌控制批发量恢复渠道健康度：上汽通用2023年去库存超20万辆 [10] - 龙头合资品牌优化经销商网络 推行"一口价"提升定价透明度 [10] - 2025年1-7月常规燃油车新车降价力度算术平均1.6万元 降幅9.1% 低于新能源车11.1%降幅 [10] - 7月合资燃油车促销力度达22.9% 较2023年13%低位大幅提升 [10] - 自主品牌燃油车7月促销力度18.6% 同比增加2.8个百分点 [11] 燃油车智能化转型 - 上汽奥迪A5L Sportback成为全球首款搭载华为乾崑ADS的燃油车 [13] - 该车型上市首夜锁单超8000台 [14] - 上汽大众推行"油电同进 油电同智"策略 推出途观L Pro 帕萨特 Pro 途昂 Pro等智能化燃油车型 [14] - 广汽丰田凯美瑞 汉兰达 赛那搭载"中国舱"智能系统 配备12.3英寸2K屏 高通8155芯片 12GB内存 [15] - 合资品牌通过升级座舱智能化和辅助驾驶功能缩小与新能源车体验差距 [15] 产销体系战略布局 - 吉利汽车坚持燃油与新能源分网策略：银河渠道已建997家 在建176家 [16] - 银河网络分为A网和星网 分别专注不同产品 [16] - 长城汽车发布"泛内燃机战略" 推出Hi4智能四驱电混技术及4.0T V8发动机 [16] 外部因素影响 - 上半年"以旧换新"补贴刺激置换需求 6月政策变化促进购车下单 [11] - 燃油车出口规模优势明显：上半年传统燃料汽车出口202.3万辆 新能源汽车出口106万辆 [11] - 部分消费者对新能源车补能效率 安全性 品牌稳定性存在顾虑 [17]

产品发布与定位 - 上汽奥迪A5L Sportback正式上市 全系推出六款配置车型 售价25.99万元起[3] - 新车是上汽奥迪"升级计划"首款重磅产品 助力公司向"年轻、科技、豪华"转型[1][3] - 公司计划通过四环品牌强化豪华基因 同时以新AUDI品牌开拓豪华智能电动出行新范式[3] 设计与个性化配置 - 新车传承A5经典设计元素 采用溜背造型与无框车门 车身进一步加长优化轴长比[5] - 提供三款运动前脸（奥迪新一代性能设计语言在华首发）及双性能套件[5] - 提供七种车色 三种饰板材质 五种座椅配色及可定制安全带颜色[5] 智能座舱与科技配置 - 采用五屏联动数字交互格局 包括11.9英寸仪表盘 14.5英寸中控屏及10.9英寸防窥娱乐屏[7] - 配备PDLC可调光全景天幕 拥有9域独立调光分区 最大采光面积0.839㎡[7] - 搭载BANG&OLUFSEN音响系统 含20颗高品质扬声器[7] 智能化与平台技术 - 全球首搭华为乾崑技术的燃油车 基于全新PPC豪华燃油车平台打造[7] - 采用E1.2电子架构分布式域控 实现五大域控制器协作[7] - 创新搭载VMM车辆运动管理模块 整合底盘驱动 制动 转向三大系统[9] 安全性能 - 配备32个高性能传感器 含2颗带恒温自清洁系统的激光雷达[9] - 整车热成型钢占比22.2% 高强钢及以上占比81%[9] - 完成71次严苛碰撞试验 投入上亿元打造碰撞测试体系[9] 动力与操控性能 - 搭载第五代EA888发动机 最大输出功率200kW 喷油压力500Bar[11] - 配备VTG可变涡轮增压技术及MHEV Plus超级轻混系统 百公里加速5.6秒[11] - 采用前后五连杆独立悬架 渐进式转向系统及S-Sport运动悬架系统[11]

销量表现 - 2025上半年累计终端销量52.3万辆 同比增长2.3% [1] - 6月终端销量9.6万辆 同比上升15.1% [1] - 途观家族上半年累计销量9.1万辆 同比增长36.3% [2] - 途岳家族上半年累计销量7.1万辆 同比增长73.1% [2] - 朗逸家族上半年累计销售13.7万辆 [2] - 帕萨特家族半年累计销量11.7万辆 [2] 产品战略 - 坚持"油电同进"战略 巩固燃油车基本盘 [2] - 推出ID.4 X聪明款出众版、ID.3 2025聪明款与ID.3 GTX套件款等新能源车型 [2] - ID.3与ID.4 X获得C-EDTC"一级能效"认证 [2] - 构建覆盖燃油、纯电、增程、插混全品类产品战略 [6] - 2026年将迎来新能源与智能化产品集中落地的"产品大年" [6] 新产品规划 - 下半年将上市大众品牌朗逸Pro、新凌渡L [1] - 上汽奥迪A5L Sportback、奥迪E5 Sportback将于下半年上市 [1][5] - 上汽奥迪A5L Sportback为首款搭载华为乾崑智驾技术的燃油车 [3] - 推出上汽大众Pro家族三部曲 途昂Pro成为燃油车市场智能化代表 [5] - ID. ERA概念车亮相 系大众品牌首款全尺寸增程式SUV [5] - 预计到2030年将推出超20款全新车型 [6] 技术优势 - ID系列在整车能效、动力系统、空调、补能四个核心指标表现突出 [2] - 上汽奥迪双品牌战略体现智能科技与本土化创新优势 [3][5] - 合资企业在产品品质与技术实力上保持稳健优势 [2]

合资车企销量回暖 - 主流合资车企上半年销量普遍增长，最高增幅达16% [1] - 一汽丰田销售37.78万辆同比增长16%，一汽-大众销售43.61万辆同比增长3.5%，上汽大众销售52.3万辆同比增长2.3%，上汽通用销售24.51万辆同比增长8.64%，广汽丰田销售36.42万辆实现正增长 [2] - 销量回暖主要得益于"油电并进"战略、"油电同智"策略和"一口价"营销策略 [1] 油电同智战略成效 - 合资车企通过智能化升级燃油车稳固基盘，如全新探岳L上半年销售87205辆同比增长38.8% [3] - 广汽丰田凯美瑞、赛那、汉兰达三大燃油车旗舰上半年总销量17.91万辆同比增长30%，占比提升至49.2% [3] - 上汽通用昂科威Plus上半年销量同比增幅近200% [3] - 一汽-大众制定"燃油车三步走"智驾路线图，目标2026年实现100%高速和城市路段覆盖 [3] 本土化研发加速智电转型 - 一汽丰田推行"RCE体制"，电动化车型销量18.52万辆占比49% [5] - 大众计划2026年起为中国市场推出超11款新车，引入CMP电动平台和CEA电子架构 [6] - CMP平台开发流程缩短30%并实现40%成本优化，CEA架构由大众与小鹏合作开发 [6] - 广汽丰田铂智3X中国供应商占比65%，6月交付6030辆，累计订单破3万辆 [7] - 通用汽车Q2在华销量超44万辆同比增长20%，新能源车型销量同比增长50% [7] 一口价营销策略 - 上汽大众首推限时一口价7.99万元的途岳新锐，2025年多家合资车企跟进 [8] - 合资燃油车3月促销比例达21.5%，部分车型优惠3万至5万元 [8][9] - 上汽通用别克全面推行"一口价"，简化购车流程并提升价格透明度 [8][9] - 上汽大众将50%经销商佣金与服务质量挂钩，逐步扩大"一口价"应用范围 [10]

行业竞争格局 - 汽车行业存在新势力与传统车企以及各阵营内部的市场话语权争夺 新势力侧重比拼算力 续航等浅表参数 传统车企聚焦质量与体系力竞争 新老势力之间则通过制造油电对立论调进行博弈[1] - 行业出现"电动即未来 燃油成古董"的二元论调 但真正的变革者应从用户需求而非技术路线自我设限中寻找答案[1] 奥迪技术演进历程 - 奥迪B级车自1972年第一代奥迪80以来持续突破技术边界 从燃油电喷到1983年首次将四驱技术带入量产轿车 至今破界基因在A5L上再度觉醒[3] - 品牌坚守48个月PEP产品开发流程 经历多轮冻结-解冻循环 包括数字孪生仿真 数百辆原型车台架测试 以及吐鲁番70℃ 黑河零下40℃等极端环境测试[13] - 测试标准远超国标 仅安全气囊展开就需通过大众集团45类场景205项试验（国标仅13类） 车身结构可支撑6.04倍车重 超CIASI G标准50%安全裕量[14][15] 一汽奥迪A5L产品创新 - 采用2969mm轴距重新定义尺寸美学 通过0.618长宽比与0.604轴长比双重黄金比例 使77mm轴距增量实现后排膝部空间拓展同时风阻系数下降[5][6] - 搭载VTG可变截面涡轮技术 通过可调导流叶片实时调整涡轮截面积 彻底消除涡轮迟滞 EA888 Evo5发动机较上代有较大提升[8] - 创新采用P0+P3双电机架构的双电机全域智混技术（MHEV plus） 实现起步阶段纯电驱动 25kW能量回收率使激烈驾驶时油耗反降[10] - 第二代数字OLED尾灯包含364个发光单元 可在自动泊车激活时生成动态三角警示符 将机械动作转化为光学语言[8] 智能化突破 - 提出"油电同智"理念 基于E³ 1.2电子电气架构实现燃油车平台全域OTA 该架构具备高算力 高带宽 高安全性及高度可扩展性特点[10][12] - 搭载华为乾崑智驾®技术 激光雷达采用嵌入式布局与恒温自清洁系统 确保雨雪泥泞环境下传感器洁净并解决燃油车机舱高温振动导致的传感器失效问题[12] - 智能化系统实现激光雷达与EA888 Evo5引擎在PPC平台共荣共生 使燃油车首次获得全感官智能[12] 本土化战略与全球协同 - 将车辆关键智能系统定义权交予中国合作方 终结燃油车时代"德方主导 中方组装"合资模式 是奥迪走向本土共建的重要里程碑[12] - 深耕中国市场37年 坚持本土化研发 从1999年首款加长奥迪A6L到2012年新A6L开启"中国专属"时代 至今A5L实现中国智造反哺全球[16] - 中国获取的智能化经验可反哺奥迪全球汽车版图 形成双赢格局[12] 产品哲学与行业定位 - 加长设计非单纯市场讨好 而是以德系精密计算重塑轿跑基因 实现quattro线条与长轴距共生 实用主义与美学宣言统一[5][6] - 秉承"形式追随功能"设计理念 将安全需求转化为视觉符号 如引擎盖勺型切口经风洞验证可分散高速行驶中的前挡风眩光[5][8] - 定位为传统豪门向新世界递交的技术和解书 及油电共进战略活体宣言书 超越豪华燃油车范畴 体现对用户需求敬畏 品质信仰坚守和技术包容追求[17]

产品战略转型 - 公司一次性首发5款新车，包括奥迪A5L、A5L Sportback、Q5L、A6L e-tron及全新AUDI品牌首款量产车E5 Sportback，展示战略转型里程碑成果[1] - 五款车型分别由在华两大合资企业及新创豪华纯电品牌AUDI开发，覆盖燃油与电动领域，体现资源整合能力[1] - 新一代奥迪A5L将成为首款搭载华为乾崑辅助驾驶系统的燃油车型，开创豪华车领域"油电同智"新赛道[4] 技术平台架构 - 公司完成三大技术平台建设：PPE豪华纯电动平台、PPC豪华燃油车平台及专为AUDI品牌开发的智能数字平台（ADP）[4] - 基于ADP平台的首款车型E5 Sportback从平台共建到量产仅用一年，创造跨国车企在华研发效率新纪录[11] - 下一代车型将深度融合奥迪品牌基因与中国本土化需求，自2025年中期加速投放专为中国研发的产品序列[4] 本土化合作模式 - 公司与上汽集团建立创新合作机制，共建ADP平台并组建横跨中德的全球化工程师团队，实现同步开发[11] - 在辅助驾驶领域同时与华为、Momenta合作，整合全球顶尖技术并精准对接中国市场独特需求[13] - AUDI品牌采用"模式创新驱动技术创新"的跨国合作范式，开创合资合创3.0时代[3][11] 双品牌战略布局 - 全新AUDI品牌定位"科技先锋"，目标吸引年轻用户，与经典"四环奥迪"形成差异化互补[14] - AUDI品牌首款量产车E5 Sportback续航超770公里，提供四种动力组合，针对中国市场开发AI智能交互系统[16] - 双品牌战略基于中国市场消费分层制定，旨在实现"1+1大于2"的协同效应而非内部竞争[14][16] 市场与消费洞察 - 公司判断中国用户对车辆设计、智能交互及使用场景的本地化标准已全面升级，需系统性回应需求[8] - 全球汽车消费区域化差异扩大，公司坚持"在中国，为中国"战略，根据区域市场个性化需求调整产品[8] - 未来十年产品战略将保持燃油车、混动车和纯电动车三大支柱，适应不同地区发展阶段差异[10]

产品发布与战略布局 - 一汽奥迪携PPC豪华燃油平台和PPE豪华纯电平台产品亮相2025上海车展，包括全新奥迪Q5L全球首秀、A5L内饰解密、A6L e-tron/Q6L e-tron系列车展首秀，展示"油驰电掣"双线驱动战略 [1] - 2025年公司将依托PPC/PPE平台联合华为、宁德时代开发智能化功能，推动"油电同智"高端出行，目标累计交付突破1000万辆 [1][12] - 奥迪Q6L e-tron家族和A6L e-tron的投放标志着中国豪华电动汽车进入"3.0高品质安全与科技跃迁发展期" [3] 燃油车型技术亮点 - 奥迪A5L基于PPC平台打造，轴距2969毫米，配备11.9英寸虚拟座舱+14.5英寸曲面OLED屏+10.9英寸副驾屏，搭载华为乾崑技术及E³ 1.2电子架构 [4][6][8] - A5L采用保时捷同款9段式天幕，三重镀银技术实现99.9%紫外线隔绝，配备102颗RGB·LED星空顶及B&O音响系统 [6] - 全新Q5L搭载EA888 Evo5 2.0T发动机，集成VTG涡轮增压/500Bar高压喷油嘴等技术，动力性与燃油经济性全面提升 [9] 电动化平台创新 - PPE平台首款车型A6L e-tron融合高压技术与旗舰基因，推动行业从"2.0多元竞逐期"向"3.0科技跃迁期"转型 [10] - Q6L e-tron与A6L e-tron代表纯电平台+智能化的高阶发展阶段，强调安全与科技属性 [3][10] 设计语言与用户体验 - Q5L由R8设计师Frank Lamberty操刀，采用八边形进气格栅和贯穿式三维灯带，车身比例优化实现运动美学 [9] - A5L内饰以"数字舞台"概念整合交互式氛围灯/W-HUD，云感座椅针对中国用户体型定制 [6][8] 行业发展趋势 - 豪华车市场正经历燃油与电动双线并行发展，智能化功能成为差异化竞争核心 [1][12] - 主机厂与华为/宁德时代等供应链头部企业合作成为技术升级关键路径 [1]

电动化与智能化转型 - 公司以"向好，向新"为主题，在2025上海车展展示加速电动化、智能化转型的最新成果，包括"至境"品牌首款高端新能源MPV世家、"逍遥"超级融合架构及先导概念车 [1] - 全新"逍遥"架构将在后续所有车型上全面实施L2城区辅助驾驶，同时与核心链路企业和头部供应商合作研发，坚守行业最高安全标准 [1] - 未来12个月将推出6款"至境"新能源车型，目标2026年新能源销量占比达50%以上，2027年达60%，且所有新能源产品必须盈利 [1] 油电共进战略 - 公司预计到2027年燃油车仍将保持25%市场份额，因此计划保留8款燃油车并推进"油电同智"战略，通过提升智能化水平增强燃油车竞争力 [2] - 中国市场因地域辽阔、气候多样及燃油车爱好者存在，燃油车仍具市场空间 [2] 运营与成本优化 - 通过技术降本等大刀阔斧改革实现成本优化，同时改善决策机制，特别是营销与产品互锁机制使项目决策更高效 [2] - 公司所有在售车型国产化率达95%以上，关税影响较小，暂无终端售价调整计划，将通过内部努力消除影响 [2] 股东与战略协同 - 股东双方过去半年高频次沟通，在4月7日董事会对未来发展思路达成高度一致，目前续约谈判正在进行中 [3]

品牌与产品发布 - 上汽通用在2025上海车展连续三天举办三场发布会，密集发布新品牌、新车型和新技术[1] - 别克品牌日发布"逍遥"超级融合架构、新能源高端子品牌"至境"及首款车型至境世家[3] - "逍遥"架构支持未来12个月内发布6款全新车型，其中3款已在发布会亮相[3] - 凯迪拉克推出四款纯电"LOVE"家族，加速智电转型[7] 技术创新 - 行业首发6C LFP超快充电池，充电10分钟续航350公里，通过极端安全测试[3] - 与Momenta合作，2025年全面部署L2城区辅助驾驶技术[3] - 打造"智能大健康座舱"，首创多姿态零重力悬浮座椅和五恒舒适体感座舱[3] - GL8陆尚搭载"真龙"插混系统，续航1420公里，电池设计寿命64万公里[7] 战略规划 - 公司计划2026年新能源产品销量占比达50%以上，2027年达60%[9] - 预计2027年燃油车仍将保持25%市场份额，保留8款燃油车推进"油电同智"[9] - 雪佛兰品牌销售渠道与别克店融合，降低经销商运营成本[9] 市场定位 - 别克GL8历经26年发展，拥有200万车主，新车型GL8陆尚起售价24.99万[7] - 公司强调新能源产品必须盈利，通过技术降本和大刀阔斧改革实现[9] - 公司表示有能力为中国消费者提供满足需求的电动化、智能化、高价值化产品[5]