公司运营与技术进展 - 公司在深圳部署第六代智能配送车 集成高精度定位和多传感器融合感知等十大核心技术 实现可规模化部署的L4级自动驾驶能力 [3] - 无人车具备160公里超长续航 支持全天候连续作业8小时以上 多模态融合通用障碍物检测保证雨天正常运行 [3] - 无人车跑行效率提升近70% 运营成本下降23% 目前主要覆盖坪山区与龙岗区 [3] - 通过末端配送短驳模式 与无人车配合的配送员无需频繁往返站点 获得更多揽收时间和收入 [3] 市场规模与区域拓展 - 深圳功能型无人车上路总量突破800辆 运营路网超1800公里 公司无人车规模位居市场前列 [3] - 日均配送单量稳居深圳市场第一梯队 成为重构超大城市末端物流网络的核心力量 [3] - 在罗湖区政府支持下新开通金河田营业部和清水河营业部配送路线 成为首批获得罗湖区路权的企业 [5] - 正探索无人车与地铁联动接驳的新模式 拓展使用场景可能性 [5] 技术应用与社会影响 - 无人车形成雁阵式有序运行模式 能从容应对人车混行的复杂交通环境 [1][3] - 市民对无人车接受度显著提升 从半年前零星遇见发展为每日可见的道路新成员 [1][7] - 流动的红色无人车以每天数百公里轨迹 在深圳街道编织智慧物流新图景 [7]

核心财务表现 - 收入同比增长48.8%至102.36亿元 首次实现半年度营收突破百亿 [1] - 公司拥有人应占净利润同比增长120.4%至1.37亿元 创历史新高 [1] - 经调整净利润同比增长139.0%至1.6亿元 [1] - 毛利同比增长43.8%至6.81亿元 [1] 业务增长驱动因素 - 同城配送服务订单量同比增长超50% 带动收入规模快速提升 [1] - 餐饮即配收入快速增长 非餐场景收入同比增长28.6%至21.42亿元 [1] - 面向商家的同城配送服务收入同比增长55.4%至44.67亿元 [2] - 最后一公里配送服务收入同比增长56.9%至44.57亿元 [4] 客户与场景拓展 - 年活跃商家规模同比增长55%达85万 [2] - 茶饮配送收入同比增长105% 商超便利/医药/母婴品类均获高双位数增长 [3] - 面向消费者的同城配送收入同比增长12.7%至13.12亿元 [4] - 一对一"独享专送"服务收入同比翻3倍 [4] 战略合作与生态协同 - 与顺丰控股共同服务月结客户带来外部增量收入2.08亿元 同比增长29.5% [3] - 深度合作头部流量平台 覆盖直播电商/商超小时达/私域零售等本地生活场景 [2] - 与全国连锁头部商超/百货/药房深化合作 多个客户订单量创新高 [3] 技术赋能与运营优化 - 超300台无人车投入运营 覆盖60多个城市 月均活跃行程约2万趟 [5] - AI大模型应用于骑手管理/站长服务/智能客服/商户运营等多场景 [5] - 揽收环节支持服务订单量同比增长超150% [4]

核心财务表现 - 2025年第二季度营收918.4亿元 同比增长11.7% [2] - 经调整净利润14.93亿元 同比下滑89% [2] - 新业务板块营收265亿元 同比增长22.8% [5] - 新业务亏损环比收窄至19亿元 [6] 核心本地商业 - 核心本地商业收入653亿元 占总营收71.1% 同比增长7.7% [3] - 美团App月活跃用户突破5亿 用户年均交易频次创新高 [3] - 7月即时零售日订单量峰值超过1.5亿单 平均送达时间34分钟 [3] - 闪购业务在618期间服务超1亿用户 高客单价商品成交额同比增长2倍 [3] 市场竞争格局 - 美团市场份额从74%下滑至65% 饿了么升至28% 京东占据7% [4] - 美团助力金已覆盖30余万餐饮商家 近半数商家订单量显著增长 [4] - 四成商家收入明显提升 [4] 国际化进展 - 国际化外卖品牌Keeta在中东覆盖沙特20个城市并正式登陆卡塔尔 [6] - 香港市场巩固领先地位 正在为进入巴西市场做准备 [6] - 目标10年内将Keeta运营GMV提升至1000亿美元 [6] 技术研发投入 - 研发支出63亿元 同比增长17.2% [6] - 重点投向无人配送和智能调度等前沿领域 [6] - 截至6月底无人机在6个城市开通64条航线 累计完成订单超60万单 [6] 生态体系建设 - 在全国17个省市为全体骑手全额缴纳工伤保险 [7] - 骑手养老保险补贴年底将覆盖全国 预计超百万骑手受益 [7] - 11.7万家商户开通"明厨亮灶直播" 预计年底超20万家 [7] 战略发展方向 - 增长逻辑从规模扩张转向质量提升 [8] - 通过服务质量升级巩固用户基本盘而非单纯价格战 [4] - 专注于保证优质供给、稳定履约和合理价格 [7]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入102.4亿元，同比增长49% [2] - 净利润1.4亿元，同比增长120%，经调整净利润1.6亿元，同比增长139% [2] - 同城配送服务订单量同比增长超50% [2] 业务结构 - 面向商家的同城配送服务收入44.7亿元，同比增长55% [3] - 面向消费者的同城配送服务收入13.1亿元，同比增长13% [4] - 最后一公里配送服务营收44.6亿元，同比增长57% [4] - 三大支柱业务格局稳定：商家配送、消费者配送、最后一公里配送 [3][4] 细分品类增长 - 茶饮配送收入同比增长105% [3] - 商超便利、医药、母婴等品类均取得高双位数增长 [3] - 非餐场景收入同比增长28.6%至21.42亿元，其中商家非餐场景收入同比增长35.3% [5] 客户与平台规模 - 过去12个月年活跃商家规模达85万，同比增长55% [3] - 过去12个月平台活跃消费者规模达2477万人 [4] - 使用同城即时配送服务的月结客户数量稳健增长，与顺丰集团共同服务的月结客户带来外部增量收入2.08亿元，同比增长29.5% [5] 运营与技术赋能 - 骑手人效较去年同期提升38%，中高收入水平骑手数同比增加65%，月均收入突破万元骑手数同比增加107% [6] - 累计超过300台无人车投入运营，覆盖全国60多个城市，月均活跃行程约2万趟 [6] - AI智能体工具应用于骑手管理、站长服务、智能客服、商户运营等多场景 [6] 战略定位与行业优势 - 独立第三方+全场景定位具备稀缺性，订单来源广泛、密度较高 [2][6] - 与流量平台深度合作，提供弹性运力承接服务和即时配送物流基础设施 [3] - 通过一站式承接全渠道订单放大第三方优势，KA客户合作市占率领先 [3] - 下沉市场开拓与顺丰集团生态融通，强化全领域、全流程服务能力 [5] 服务创新与场景拓展 - 一对一独享专送服务收入同比翻3倍 [4] - 揽收环节支持服务订单量同比增长超150% [4] - 中长距离小时达服务收入快速增长，提供仓储+转运+同城即时配送一体化供应链解决方案 [5]

公司业务与财务表现 * 公司2025年上半年收入102.4亿元 同比增长49% 其中同城配送业务收入54亿元 同比增长55% 最后一公里业务收入44亿元 同比增长57% [2][3][7][9] * 公司净利润1.4亿元 净利润率1.3% 同比增长100% 经调整净利润1.6亿元 净利润率1.6% [3][16] * 公司毛利率6.7% 毛利6.8亿元 同比增长44% [3] * 公司现金储备24亿元 应收账款周转天数34天 [19] 业务细分与增长驱动 * 同城配送业务中餐饮配送收入同比翻倍 茶饮配送收入同比翻倍 B端非餐场景收入同比增长35% [2][7] * C端业务收入13亿元 同比增长13% 独享专送产品收入同比翻三倍 下沉市场收入快速提升 [2][8] * 最后一公里业务派件业务快速发展电商件 收件业务满足夜间节假日需求 日均收件量增长150% [2][10] * 平台活跃商户规模突破85万 同比增长超50% KA客户占比提升 [2][4] * 年活跃消费者达2477万人 复购率提升 [2][4] * 年度活跃骑手约114万人 人效同比提升38% [2][4] 运营与网络管理 * 公司采取战区加站点直管模式 提供社保和晋升机会 中高收入骑手同比增长65% 月入过万骑手数量翻倍 [5][12][26] * 服务覆盖全国超过2300个市县 深耕下沉市场 县城日均完单数量翻倍 [4][6] * 公司举办7000多场线下活动 设立童心公益基金和骑手委屈基金 [12][26] 技术创新与投入 * 公司累计投入300多台无人车运营 每月新增一两百台 预计2028年投入数千台 [2][11][32] * 积极推进AI大模型应用 在骑手管理 智能客服等场景推出自研AI智能体工具 [11][31] * 研发费用预计增长率30%以上 用于AI和无人车技术 [15][18][31] * AI技术提升人效增速超过订单增速 智能调度 营销 补贴和定价系统优化 [31] 市场竞争与战略 * 公司预计即时物流将保持高增长 目标将费率从5.4%降至4% [5][18] * 外卖大战中茶饮品类的补贴具有可持续性 茶饮供给端标准化程度高 产能上限大 消费者需求旺盛 [20][21] * 公司与头部客户建立深厚关系 长期战略合作 如与山姆 新佳怡等达成突破性合作 [21][27] * 推出包层概念 为品牌提供一口价服务 在长沙 青岛 济南等城市实行统一价格服务 [27] 风险与挑战 * 5月份外卖大战导致业务量增加 拉新成本上升 毛利率有所回落 但之后运力供应宽裕 成本下降 [14][24] * 外卖市场竞争激烈 但公司实现强劲增长 预计第三季度业绩高于上半年 [13][28] * 公司牺牲一部分中低端业务 但明年计划恢复以实现整体增长 [23] 未来展望 * 公司预计未来即时物流将继续保持旺盛增长态势 通过订单密度提高 规模效应节省成本 AI智能化提升费用效率 [5][18] * 无人车项目在订单密度高的路线中能够节省成本 预计2026年成本显著降低 扩大覆盖线路 [32] * 公司计划持续加大AI投入 优化智能调度 营销 补贴 定价系统 开发更多提效工具 [31][33]

财务表现 - 收入同比增长48.8%至102.36亿元，首次半年度营收突破百亿 [2] - 公司拥有人应占净利润同比增长120.4%至1.37亿元，创历史新高 [2] - 经调整净利润同比增长139.0%至1.6亿元 [2] - 毛利同比增长43.8%至6.81亿元 [2] 业务增长驱动因素 - 同城配送服务订单量同比增长超50%，带动收入规模快速提升 [3] - 餐饮外卖及即时零售行业快速增长，带动即时配送需求增加 [3] - 业务结构优化，优质客户对收入贡献增加 [3] - 科技和精益管理推动运营底盘提质增效，网络规模经济效益扩大 [3] 同城配送服务细分表现 - 同城配送服务收入同比增长43.1%至57.79亿元 [3] - 面向商家的同城配送服务收入同比增长55.4%至44.67亿元，占同城配送服务收入超七成 [3] - 茶饮配送收入同比增长105%，成为最受益于外卖大战的品类 [3][4] - 非餐场景收入同比增长28.6%至21.42亿元，其中面向商家的非餐场景收入同比增长35.3% [3] - 面向消费者的同城配送收入同比增长12.7%至13.12亿元 [5] 行业竞争与战略布局 - 中国近场零售增速很高，行业渗透度持续提升，是五年以上的大周期行业 [2] - 行业玩家和资本关注度越来越高，企业持续进行多场景、多渠道渗透 [2] - 行业客户集中度越来越高，大品牌和茶饮品类在外卖大战中吃到最多红利 [2][4] - 茶饮品类标准化程度高、产能上线高，消费频次高，大品牌更倾向于选择独立第三方平台配送 [4] - 即时零售相对外卖更低频，公司通过争取更多商户提升单店订单量 [4] 地域覆盖与创新业务 - 县域日均订单数量翻倍提升，下沉市场面向消费者的同城配送收入快速提升 [4][5] - 与头部茶饮大客户在香港地区落地合作，打开跨境业务新场景 [4] - 探索四轮车、无人车等创新解决方案，解决餐饮大客户团餐配送、校园配送等需求 [4] - 一线城市CBD核心区域商务场景收入保持高速增长，一对一独享专送服务收入同比翻3倍 [5] 最后一公里配送服务 - 最后一公里配送服务收入同比增长56.9%至44.57亿元 [6] - 揽收环节支持服务订单量同比增长超150%，响应夜间、节假日、购物节高峰等需求 [6] 平台运营数据 - 活跃商家规模达85万，同比增长55% [6] - 活跃消费者规模达2477万人，同比增长13% [6] - 年活跃骑手同比增长17.5%至约114万名 [6] - 月均收入突破万元骑手数同比增加107% [6] 骑手管理与成本控制 - 骑手流失率维持在较低水平，核心骑手基本维持稳定 [6] - 每天有20%~30%的新骑手加入，市场供需两旺 [6] - 公司规模相对同行较小，精细化管理体系稳定，外部单量规模上来后骑手成本冲击小 [6] 无人配送技术发展 - 累计超过300台无人车投入日常运营，覆盖全国60多个城市，月均活跃行程约2万趟 [6] - 无人车重点承担最后一公里业务下的同城短途接驳和网点集散配送环节 [6] - 无人车已经开始节省成本，大规模商业化运营前景确定性很好 [7] - 目标到2028年投入数千台无人车，无人车产品既做顺丰也做三通一达的业务 [7] - 无人配送能力与现有骑手网络有机结合，推动效率提升 [7]

核心财务表现 - 收入同比增长48.8%至102.36亿元，首次半年度营收突破百亿 [1] - 公司拥有人应占净利润同比增长120.4%至1.37亿元，创历史新高 [1] - 经调整净利润约1.6亿元，同比增长139.0% [1] - 毛利同比增长43.8%至6.81亿元 [1] 业务板块表现 - 同城配送服务收入同比增长43.1%至57.79亿元，其中面向商家的服务收入增长55.4%至44.67亿元 [2] - 最后一公里配送服务收入同比增长56.9%至44.57亿元，揽收环节订单量增长超150% [5] - 面向消费者的同城配送收入增长12.7%至13.12亿元，一线城市CBD专送服务收入翻3倍 [4] 细分领域增长亮点 - 茶饮配送收入同比增长105%，成为外卖大战中红利最大的品类 [2][3] - 非餐场景收入同比增长28.6%至21.42亿元，其中商家端非餐收入增长35.3% [2] - 县域日均订单数量翻倍提升，下沉市场消费者配送收入快速提升 [3][4] 运营指标与网络建设 - 活跃商家规模达85万同比增长55%，活跃消费者达2477万人增长13% [6] - 年活跃骑手约114万名增长17.5%，月入过万骑手数量增加107% [6] - 无人车已投入超300台覆盖60多城市，月均活跃行程约2万趟 [6] - 目标到2028年投入数千台无人车，目前已实现成本节约 [8] 行业趋势与战略方向 - 近场零售处于五年以上大周期，渗透度持续提升 [1] - 行业集中度提升，大品牌更倾向选择独立第三方配送平台 [3] - 通过"骑手+无人配送"网络结合提升效率，并向同行开放无人车服务 [8] - 预测第三季度订单量将超越上半年及第二季度水平 [1]

财务表现 - 2025年上半年收入同比增长48.8%至102.36亿元，首次半年度营收突破百亿 [1] - 公司拥有人应占净利润同比增长120.4%至1.37亿元，创历史新高 [1] - 经调整净利润同比增长139.0%至1.6亿元，毛利同比增长43.8%至6.81亿元 [1] 业务驱动因素 - 同城配送服务订单量同比增长超50%，餐饮即配需求快速增长带动收入提升 [1] - 非餐场景收入同比增长28.6%至21.42亿元，其中面向商家的非餐场景收入同比增长35.3% [1] - 平台年活跃商家规模同比增长55%达85万，与头部客户合作市占率保持领先 [2] 场景覆盖进展 - 茶饮配送收入同比增长105%，商超便利、医药、母婴等品类实现高双位数增长 [3] - 与顺丰控股协同服务月结客户带来外部增量收入2.08亿元，同比增长29.5% [3] - 一对一"独享专送"服务收入同比翻3倍，下沉市场消费者配送收入快速提升 [4] 服务板块表现 - 面向商家的同城配送服务收入44.67亿元，同比增长55.4% [2] - 同城配送服务收入57.79亿元，同比增长43.1% [1] - 最后一公里配送收入44.57亿元，同比增长56.9%，揽收环节订单量同比增长超150% [4] 技术运营升级 - 超300台无人车投入运营，覆盖60多个城市，月均活跃行程约2万趟 [5] - AI大模型应用于骑手管理、智能客服等多场景，推动"骑手+无人配送"生态建设 [5] - 运营数字化和AI决策智能化助力降本增效，强化第三方即配行业领导地位 [6]

展会规模与定位 - 展会将于9月24-26日在深圳会展中心举办 展区规模超13万平方米 覆盖60余个国家与地区的超2200家展商 预计吸引超30万人次专业观众 [1] - 展会主题为"拥抱大航海时代 铸立新商域魂魄" 全方位展示物流与供应链领域的新趋势 新科技 新模式 新市场与新需求 [1] - 自2006年创办以来累计服务数万家参展企业和数百万专业观众 推动众多跨国合作项目落地 被誉为"全球物流与供应链领域的奥运会" [4] 展区规划与覆盖领域 - 规划十大核心展区包括物流与供应链综合服务 港口航运 航空货运 公路/铁路运输 散杂大件/特种物流/集装箱服务 跨境供应链综合服务 物流设施/装备/设备与材料 智慧物流与数字科技 物流车辆以及跨境电商 [4] - 首届公路铁路多式联运专馆设于8号馆 聚集俄罗斯铁路 哈萨克斯坦铁路 中铁集装箱 中铁特货等行业龙头企业 [4] - 展区实现物流与供应链全链条场景覆盖 [4] 专项对接与活动安排 - 推出欧美 东南亚/日韩/印巴 海外仓/跨境电商 新兴市场 特种运输与散杂货等五大垂直领域对接专场 [5] - 采用"需求预采集+精准匹配+现场签约"创新模式 确保企业实现从资源对接到商业落地的全链路闭环 [5] - 将举办70余场高端商贸活动 搭建全球物流与供应链领域的深度对话平台 [5] 同期主题子展 - 同期举办世界无人车经济博览会和企业出海展两大主题子展 [8] - 世界无人车经济博览会是全球首个无人车产业主题展 重点展示深圳自动配送4123体系 无人车规模化场景应用及整车 无人车智造技术 无人车运营平台及服务 产业链生态及未来体验 [8] - 企业出海展聚焦跨境电商与国际供应链 特邀十几个国际化电商平台 精准匹配物流无人车和智能化物流装备 推动中国跨境电商商品向"高附加值"跃升转型 [10]

财务表现 - 收入同比增长48.8%至102.36亿元 首次实现半年度营收突破百亿 [1] - 毛利同比增长43.8%至6.81亿元 [1] - 公司拥有人应占净利润同比增长120.4%至1.37亿元 创历史新高 [1] - 经调整净利润约1.6亿元 同比增长139.0% [1] 业务增长驱动因素 - 同城配送服务订单量同比增长超50% 带动收入规模快速提升 [1] - 餐饮即配收入快速增长 非餐场景收入同比增长28.6%至21.42亿元 [1] - 面向商家的非餐场景收入同比增长35.3% [1] - 最后一公里配送收入同比大增56.9%至44.57亿元 [4] 客户与合作伙伴 - 年活跃商家规模同比增长55%达85万 [2] - 与头部连锁餐饮品牌及茶饮品牌合作收入高速增长 [3] - 与顺丰控股协同服务月结客户带来外部增量收入2.08亿元 同比增长29.5% [3] - 商超便利、医药、母婴等品类均取得高双位数增长 [3] 场景与服务拓展 - 面向商家的同城配送服务收入同比增长55.4%至44.67亿元 [2] - 茶饮配送收入同比增长105% [3] - 一对一"独享专送"服务收入同比翻3倍 [4] - 下沉市场面向消费者的同城配送收入快速提升 [4] 运营与技术升级 - 揽收环节支持服务订单量同比增长超150% [4] - 超过300台无人车投入日常运营 覆盖全国60多个城市 [5] - 月均无人车活跃行程约2万趟 [5] - AI大模型能力应用于骑手管理、站长服务、智能客服等多场景 [5]