公募基金市场 - 截至2025年6月底公募基金总规模达34.39万亿元 为2024年初以来第九次创历史新高 [1] - 债券基金6月规模增长超5000亿元 股票基金和混合基金均增长超千亿元 QDII基金增长294.95亿元 货币基金规模缩水超1600亿元 [1] 银行业与资本市场 - 广东辖内累计17家村镇银行获批被吸收合并 2025年批复2家解散及9家吸收合并 [2] - 2025年上半年香港新股融资额达141亿美元 同比增长695% 远超全球8%的增幅 恒生指数上涨超20% 日均成交额同比增82%至2400亿港元 [2] - 宁德时代H股上市募资53亿美元 为2023年以来全球最大规模新股 恒瑞医药等三只大型新股募资均超10亿美元 香港占据全球十大新股中四席 [2] 新能源与科技行业 - 预计2025年全球光伏新增装机增速5%-10% 中国/欧洲/美国增速平稳 中东等新兴市场将高速增长 [3] - 2024下半年中国数据仓库软件市场规模5.5亿美元（同比+8.7%） 预计2029年达20.9亿美元 五年CAGR为15.5% [3] 消费与文娱产业 - 泡泡玛特创始人称LABUBU IP获好莱坞电影公司合作意向 目标成为世界级消费品牌 [4] - 李佳琦将公布铂爵旅拍套餐赔付方案：未拍摄订单全额赔 已拍摄订单发放关怀金 [4][5] 新能源汽车与能源项目 - 曹操出行成立福清吉优科技公司 注册资本2000万元 经营范围含新能源技术研发 [5] - 方运舟接任哪吒汽车旗下浩智聚合科技等多家公司法定代表人 [5] - 亨通光电中标15.09亿元海洋能源项目 涉及海底电缆及风机安装等 [6] 能源与化工企业 - 中国石化上半年油气当量产量262.81百万桶（同比+2%） 乙烯产量7563千吨（同比+16.4%） [7] 上市公司业绩 - 浙商证券上半年净利润11.49亿元（同比+46.54%） 营收65.12亿元（同比-18.6%） [8] - 大湖股份上半年亏损缩至257.16万元 上年同期亏损1378.24万元 [9] - 乐山电力上半年净利润790.31万元（同比-14.55%） 扣非净利润627万元（同比+66.35%） [10] - 智明达上半年净利润3830万元（同比+2147.93%） 营收2.95亿元（同比+84.83%） [11] 证券市场表现 - 沪指涨0.65%站上3600点 深成指涨1.21% 创业板指涨1.5% 全市场超4300只个股上涨 [12] - 海南自贸区概念股20余股涨停 稀土永磁/锂矿/超级水电板块领涨 两市成交额1.84万亿元 [12]

核心观点 2025年7月24日A股主要指数多数收涨，个股涨多跌少，沪深两市成交额较上一交易日缩量，除银行、通信、公用事业外申万一级行业全部上涨，海南自贸港等概念板块涨幅居前 [1] 市场回顾 - 指数涨跌情况：沪指涨0.65%收报3605.73点，深证成指涨1.21%收报11193.06点，科创50涨1.17%收报1032.84点，创业板指涨1.50%收报2345.37点；全市场4391只个股上涨，911只下跌，113只收平；沪深两市成交额合计18447亿元，较上个交易日缩量198.94亿元 [1] - 行业涨跌情况：申万一级行业除银行、通信、公用事业外全部上涨，美容护理、有色金属等行业领涨 [1] - 板块涨跌情况：涨幅居前概念板块为海南自贸港、稀有金属精选、稀土等板块 [1]

稀土永磁概念板块表现 - 截至7月24日收盘，稀土永磁概念上涨4.03%，位居概念板块涨幅第4，板块内58股上涨 [1] - 包钢股份、中科三环、广晟有色等涨停，龙磁科技、金力永磁、北方稀土等涨幅居前，分别上涨15.14%、9.94%、9.00% [1] - 跌幅居前的有惠城环保、赤峰黄金等，分别下跌4.11%、0.82% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 海南自贸区涨幅最高达9.11%，民爆概念跌幅最大为-0.56% [1] - 稀土永磁概念涨幅4.03%，在涨幅榜中排名第4 [1] - 其他涨幅靠前的概念包括赛马概念(4.67%)、免税店(4.46%)、金属钴(3.93%) [1] 资金流动情况 - 稀土永磁概念板块获主力资金净流入56.84亿元 [1] - 41股获主力资金净流入，10股主力资金净流入超亿元 [1] - 北方稀土主力资金净流入15.54亿元居首，包钢股份、中国稀土、广晟有色分别净流入14.43亿元、4.99亿元、4.31亿元 [1] 个股资金流入情况 - 中科三环、包钢股份、广晟有色主力资金净流入率居前，分别为37.98%、21.96%、16.23% [2] - 北方稀土今日涨9.00%，换手率11.66%，主力资金净流入15.54亿元 [2] - 包钢股份涨停(10.04%)，换手率8.58%，主力资金净流入14.43亿元 [2] 个股资金流出情况 - 龙磁科技涨幅15.14%但主力资金净流出2572.15万元 [5] - 赤峰黄金主力资金净流出1.52亿元，净流出比率-11.27% [5] - 惠城环保主力资金净流出7214.44万元，净流出比率-7.34% [5]

稀土永磁概念市场表现 - 稀土永磁概念指数（884086 WI）涨幅超4 5% [1] - 稀土ETF（159713）盘中一度上涨4 70%，截至发稿涨幅3 37%，实现六连阳，区间涨幅超12%，近20日涨幅近23% [1] - 包钢股份、中科三环10CM涨停，奔朗新材涨超9%，超10只个股涨幅超5% [2] 行业技术突破与战略地位 - 我国科研团队主导发现的"钕黄河矿"获国际矿物学认证，为稀土资源战略开发提供新路径 [2] - 稀土作为现代工业核心战略资源，在高端制造领域具有不可替代性 [2] 全球市场份额与产业链优势 - 我国稀土精矿产量、稀土冶炼分离产量、稀土永磁产量全球市场份额分别达69%、92%、90% [2] 政策支持与行业前景 - 工信部将实施十大重点行业稳增长工作方案，有望带动稀土行业供需协同发力，提振估值修复 [2] - 2025年半年度业绩预告显示多数稀土企业同比大幅增长，稀土量价齐升态势显著，板块或迎"戴维斯双击" [2]

市场表现 - A股三大指数震荡上涨 上证指数涨0.65%至3605.73点 深证成指涨1.21%至11193.06点 创业板指涨1.5%至2345.37点 [1][2] - 沪深两市成交额1.84万亿 较前一交易日缩量199亿 全市场超4300只个股上涨 [2] 板块动态 - 海南自贸区概念股掀涨停潮 海南机场 海航控股 海德股份等20余股涨停 康芝药业涨幅达20% 神农种业涨19.96% [5][6] - 稀土永磁板块强势 包钢股份 广晟有色 中科三环封板 北方稀土 中矿资源涨幅居前 [6] - 能源金属 影视 种植业板块涨幅居前 贵金属 银行板块走弱 [4] 资金流向 - 主力资金净流入有色金属 证券 钢铁板块 东方财富 包钢股份 北方稀土分别获净流入15.73亿 15.57亿 14.89亿 [7] - 通信 银行 电网设备板块遭资金净流出 中国电建 中国能建 高争民爆被抛售19.06亿 11.12亿 10.47亿 [7] 机构观点 - 银河证券认为市场热点频出但量能不足 需保持谨慎乐观 [9] - 光大证券指出短期震荡不改方向 回调是买入机会 [10] - 东莞证券观察到市场呈现积极信号 A股运行中枢有望上移 [11]

基金公司人事变动 - 宝盈基金汪浪于7月22日新任公司副总经理 汪浪曾任鹏华基金机构总监助理、国寿安保基金机构业务部总监等职务 2020年4月加入宝盈基金担任总经理助理 [1] 百亿基金规模变化 - 二季度末全市场百亿基金数量为24只 较去年同期的27只减少3只 较一季度末的26只减少2只 [2] - 易方达蓝筹精选规模为349.43亿元 较一季度末缩水39.65亿元 仍为规模最大的百亿基金 [2] 公募基金科创板配置 - 二季度末主动权益类基金的科创板股票配置比例达15.36% 较一季度末提升0.19个百分点 创历史新高 [3] - 科创板超配比例由7.5%提升至7.72% 呈现持续上行趋势 [3] 创新药行业展望 - 创新药领域双抗、ADC等前沿技术管线持续推进 国内企业与海外跨国药企达成多项授权合作 首付款及交易总金额创新高 [4] - 国内创新药海外临床数据与国内一致 显示临床研究质量可靠 国际化能力提升 [4] - 三季度看好全球合作深化与重要临床数据披露 ADC、双抗、多肽等领域竞争力获全球认可 多个品种存在海外授权预期 [4] ETF市场表现 - 市场全天震荡走高 沪指涨0.65% 深成指涨1.21% 创业板指涨1.5% 沪深两市成交额1.84万亿元 较上个交易日缩量199亿元 [5] - 能源金属、小金属、航空机场等板块涨幅居前 银行等少数板块回调 [5] - 稀土永磁概念股大涨 广晟有色涨停 稀有金属ETF全线走强 最高涨7.49% [6] - 稀有金属ETF ID涨7.49% 稀有金属ETF基金涨7.32% 稀有金属ETF基金涨6.87% [7] - 豆粕ETF领跌2.04% 多只上海金、黄金相关ETF回调居前 [8] 稀有金属投资机会 - 全球供需改善及库存低位有望推升小金属价格 企业盈利和成长性有望提升 估值吸引力凸显 行业龙头配置价值显著 [9]

市场表现 - 沪指涨0 65%收于3605 73点 深成指涨1 21%收于11193 06点 创业板指涨1 5%收于2345 37点 三大指数均创年内新高 [1][2] - 沪深两市成交额1 84万亿 较前一交易日缩量199亿 [1] - 全市场超4300只个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块表现 - 海南自贸区概念股集体爆发 海南机场等20余股涨停 [1] - 稀土永磁概念股再度大涨 广晟有色涨停 [1] - 超级水电概念股探底回升 中国电建等多股涨停 [1] - 涨幅居前板块：海南自贸区 稀土永磁 锂矿 超级水电 [1] - 跌幅居前板块：贵金属 银行 CPO [1] 交易数据 - 封板率79% 封板73家 触及涨停19家 [5] - 昨日涨停个股今日平均表现3 87% 高开率54% 获利率64% [5]

市场表现 - 稀土永磁概念早盘走强，北方稀土开盘后快速拉升，中科三环9:38封住涨停，金力永磁、银河磁体、宁波韵升等多只个股跟涨 [1] - 部分个股表现：中科三环涨10.03%至13.93元，金力永磁涨8.61%至28.75元，宁波韵升涨6.04%至12.28元 [8] 供需分析 - 2025年至2027年全球氧化镨钕供需缺口为28吨、1525吨、1018吨，占需求比例为0.02%、1.24%、0.78% [1] - 全球氧化镨钕供需有望持续偏紧，稀土价格有望温和上涨 [1] 政策支持 - 《稀土管理条例》2024年10月实施，禁止非法开采、加工、销售、出口稀土产品 [3] - 《稀土行业发展规划（2025-2030年）》提出优化资源配置、提升产业集中度、推动高端应用发展 [3] - 国家安全部强调加强稀土等战略性矿产资源安全管理，形成政策组合拳 [3] - 完善稀土产品储备制度和开采秩序，避免价格剧烈波动，保障企业合理利润 [3] 行业应用与市场 - 稀土永磁材料在新能源汽车、风力发电、机器人、航空航天等领域具有不可替代性 [4] - 2025年全球稀土永磁市场规模将突破249.50亿美元，中国产量占全球90%以上 [4] 资源发现 - 内蒙古白云鄂博矿床发现新稀土矿物"钕黄河矿"，具有钕元素富集特征 [5] - 钕是高性能永磁材料核心成分，需求旺盛 [5] - 新发现提升中国在全球稀土产业链话语权，助推战略价值升级 [6] 行业景气度 - 稀土行业上市公司半年报业绩普遍亮眼，主要因稀土价格回升、新能源需求增长、行业集中度提升 [7] - 国内稀土定价偏低，未来政策支持和反"内卷"措施可能推动价格上涨 [7] - 流动性宽松环境下，稀土永磁作为高弹性品种短期仍具上行潜力 [7]

市场表现 - A股早盘震荡走高，三大指数小幅上涨：沪指报3599.44点涨0.48%，深证成指报11130.72点涨0.65%，创业板指报2327.36点涨0.72%，两市总成交额达1.115万亿元（沪市5223亿元+深市5927亿元）[1] - 板块分化明显：海南自贸区、锂矿、稀土、超级水电涨幅居前，贵金属、银行、CPO、猪肉跌幅居前[1] - 个股普涨：全市场超3900只个股上涨[3] 热点板块 - 海南自贸区概念股集体爆发：海南机场等近20股涨停，催化因素为国新办宣布2025年12月18日全岛封关[2][5] - 超级水电概念探底回升：西藏天路等涨停[2] - 稀土永磁持续走强：中科三环涨停[2] 机构观点 - **银华基金**：市场风险偏好高位，短期或需整固，当前日成交额近1.6万亿元，融资余额逼近前期高点[4] - **顺时投资**：看好后市因流动性充裕（成交量缓升）、人气激活及外围干扰减弱，建议均衡配置科技与消费，关注低位/低估值标的[4] - **中信证券**：海南封关将强化贸易端优势，长期利好旅游产业链（景区/酒店/零售商等），离岛免税政策维持运营商竞争力[5] 行业动态 - **光伏行业**：拟修订多晶硅能耗标准（1级从≤7.5kgce/kg降至≤5），上半年行业开工率38.6%-44.1%，多晶硅低于成本销售超14个月[6] - **市场监管**：总局整治"内卷式"竞争，典型案例显示企业通过降低质量/成本破坏市场秩序[7] - **医药行业**：第十一批药品集采启动，规则优化包括调整价差计算锚点，要求最低报价企业说明合理性[8]

市场表现 - 上证指数午盘涨0.48%报3599.44点，深证成指、创业板指分别上涨0.65%和0.72%，科创50指数涨幅达0.84%，半日成交额达1.13万亿元，超3900只个股上涨 [2] - 钢铁、商贸零售板块以2.42%的涨幅并列行业第一，有色金属（2.28%）、房地产（2.08%）、社会服务（1.8%）等板块同步走强 [2] - 港股恒生指数午盘涨0.59%至25688.87点，恒生科技指数上涨0.60%，恒生A股其他金属及矿物指数大涨5.02%，一般金属及矿石指数涨3.4% [2] 行业热点 - 海南自贸港概念表现突出，受全岛封关政策催化，12月18日启动封关运作后，"一线"进口零关税商品税目比例将从21%提升至74% [3] - 有色金属板块多主线共振，稀土永磁因"钕黄河矿"国际认证突破走强，锂矿板块随期货市场回暖，钴、钼等小金属品种获资金关注 [3] - 港股半导体板块涨幅居前，华虹半导体涨6.71%，2025年全球半导体设备销售额预计同比增长7.4%至1255亿美元 [3] - 建材水泥股活跃，西部水泥因上半年盈利预增80%-100%及海外业务扩张，股价大涨超16% [3] 调整板块 - A股CPO概念高开低走，银行股下跌1.02%，贵金属、农业等防御性行业表现疲软 [2] - 港股必需性消费、电讯业指数微跌，黄金股受国际金价回调拖累，潼关黄金跌幅超4% [4] 投资机会 - 泛科技领域中，AI硬件（如AI眼镜、机器狗）、人形机器人产业链技术突破加速，半导体设备需求持续扩张 [5] - 新消费板块受益于海南封关后旅游零售市场扩容及消费升级趋势 [5] - 有色金属板块在全球资源供给重构与新能源产业链需求支撑下，稀土、锂、钴等品种具备长期配置价值 [5]