报告核心观点 - 国内经济基本面韧性为市场提供底部支撑，在国内政策与资金面形成合力背景下，A股市场整体风险偏好有望逐步改善，预计后续市场呈现震荡向上修复走势，建议关注金融、有色金属、大消费和TMT等板块 [6] 市场表现 - 周三市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪指、深成指和创业板指分别上涨0.42%、0.87%和1.11%，个股涨多跌少，全市场超3900只股票上涨 [2][4] - 申万行业中美容护理、综合、纺织服饰、通信和轻工制造等涨幅靠前，交通运输、国防军工、公用事业、银行和石油石化等跌幅靠前；概念板块中啤酒概念、烟草、摘帽、稀土永磁和人造肉等涨幅靠前，草甘膦、太赫兹、上海自贸区、网约车和高压氧舱等跌幅靠前 [3][4] - 两市成交额有所放量，沪深两市全天成交额1.15万亿元，较上个交易日放量116亿；沪指站稳短期均线上方，技术面呈现企稳向上态势 [6] 消息面 - 深圳市商务局、市发展改革委联合印发《深圳市推动服务贸易和数字贸易高质量发展实施方案》，提出大力发展跨境金融保险服务等多项举措 [4][5] 海外市场 - 美国劳工部6月3日公布数据显示，4月可用职位数量从经修正的3月的720万个上升至739万个，4月职位空缺意外增加，增幅广泛，招聘活动有所回升，表明尽管经济不确定性上升，对劳动力的需求依然强劲 [6] 国内经济 - 5月制造业PMI为49.5%，比上月上升0.5个百分点，表明制造业呈现弱复苏态势，供需两端同步改善 [6]

大盘指数走势及成交量强度表现 - A股三大指数集体收涨，创业板指领涨1 11%，深成指涨0 87%，沪指涨0 42%，北证50同步上涨1 10% [3] - 市场成交额1 15万亿元，较上一交易日小幅放量116亿元，未突破1 2万亿关键水平，显示资金仍以存量博弈为主 [3] - 两市超3900只个股上涨，涨停87家，跌停仅2家，市场情绪较佳 [3] 资金流向与盘面题材行业表现 - 大消费板块全线爆发：黄金珠宝（萃华珠宝、潮宏基2连板）、美容护理（豪悦护理）、食品饮料（乐惠国际7天5板，香飘飘、西麦食品涨停）、口含烟（华宝国际20CM，劲嘉股份涨停）领涨 [4] - AI硬件端反弹：CPO（太辰光+10%、新易盛、天孚通信拉涨）、铜缆高速连接（华脉科技涨停）受英伟达GB200供应链订单催化 [4] - 固态电池概念走强：宁德时代半固态电池量产预期带动科恒股份、传艺科技涨停，但部分标的（龙蟠科技、领湃科技、金龙羽等）冲高回落 [4] - 银行股创历史新高：沪农商行、长沙银行等城商行股价新高，低估值+高股息策略受青睐 [5] - 跌幅方面：机场航运（国际航线恢复不及预期）、物流（保税科技跌停）、军工电子表现疲软 [6] 市场消息催化 - 消费政策刺激：618预售数据强劲（黄金、美妆同比+65%） [9] - AI硬件端利好：英伟达GB200供应链订单启动，800G光模块需求上修至250万只 [9] - 固态电池技术突破：宁德时代、赣锋锂业等加速半固态电池产业化 [9] - 稀土永磁异动：稀土战略资源整合管控加强+人形机器人需求预期推升稀土价格（氧化镨钕周涨8%） [9] 题材持续性及后市展望 - 消费主线（黄金、美妆、食品饮料）短期仍有618数据催化，但需警惕高位兑现压力 [8] - 科技线（CPO、固态电池）受产业趋势支撑，但部分个股估值已高，需观察业绩兑现情况 [10] - 银行股受益于低估值+高股息，但弹性有限，适合稳健配置 [11] - 后市策略建议均衡配置消费（60%）+科技（30%），关注中报预增方向（电力设备/食品饮料） [14] 中期机会与细分题材 - 短期关注固态电池和深海科技的细分题材机会 [18] - 中期继续关注AI算力、HW机器人及小米机器人的持续反馈 [18] - 稀土板块机会：广晟有色2连板，氧化镨钕周涨8% [16][9] - 核电和智驾近期回调，无人驾驶到无人物流分化后仍有余热（合兴股份5天4板，侨银股份、嘉诚国际涨停） [16]

市场整体表现 - 三大股指震荡拉升 沪指涨0.42%报3376.2点 深证成指涨0.87%报10144.58点 创业板指涨1.11%报2024.93点 北证50指数涨约1% [1] - 沪深北三市合计成交11776亿元 近4000股上涨 [1] 大消费板块 - 食品饮料板块强势拉升 品渥食品涨近13% 香飘飘、有友食品、西麦食品等涨停 盐津铺子涨近6%盘中创历史新高 [3][4] - 港股新消费股表现亮眼 毛戈平涨超11% 泡泡玛特、蜜雪集团涨逾5% 老铺黄金涨约3% [5] - 机构认为消费行业低估值+消费韧性特征明显 二季度有望成为多数消费行业的压力见底窗口 [5] 烟草概念 - 烟草概念午后走高 华宝股份20%涨停 金时科技、劲嘉股份涨停 华业香料涨约9% [7][9] - 港股烟草股大涨 思摩尔国际、华宝国际涨约13% 中烟香港涨近9%创历史新高 [10] - 电子烟监管趋严有助于市场出清非合规产品 合规企业市场份额和盈利能力有望提升 [10] 固态电池概念 - 固态电池概念强势上扬 科恒股份20%涨停 诺德股份、龙蟠科技、光华科技、传艺科技等涨停 [12][13] - 新能源汽车+低空经济+机器人多重场景提振需求 全固态电池预计2026年装车 2027年小批量生产 [14] - 半固态电池已开始量产 全固态电池预计2028年进入GWh级应用阶段 2030年全球出货量预计达614.1GWh 市场规模超2500亿元 [14] 其他活跃板块 - 黄金概念活跃 萃华珠宝、潮宏基、菜百股份等连续两日涨停 [1] - 稀土板块崛起 科恒股份20%涨停 广晟有色连续两日涨停 [1] - 算力概念有所表现 汇金股份、奥雅股份等涨停 [1]

光大系暴涨 - 中国光大控股暴涨10%，光大证券大涨超6% [3] - 光大控股是光大集团子公司，专注金融业务，涵盖商业银行、投资银行、资产管理等 [3] - 2016年6月光大控股与IDG资本联合投资Circle，成为其全球重要战略股东 [7] Circle扩大IPO规模 - Circle计划扩大IPO规模，目标估值高达72亿美元（完全稀释基础） [3] - 计划以每股27至28美元发行3200万股，筹资高达8.96亿美元，高于此前计划的2400万股 [3] - Circle发行的USDC是全球第二大稳定币，预计将受益于即将出台的稳定币监管法案 [3] - 截至3月31日的季度，Circle的利息收入增长55.1%至5.579亿美元 [4] 稳定币市场前景 - 稳定币通常与法定货币挂钩，Circle除USDC外还发行欧元计价的EURC [5] - 摩根大通预测稳定币市场规模可能增长至5000亿至7500亿美元之间 [6] - 分析认为Circle扩大IPO规模是对监管进展的押注，旨在推广全球支付愿景 [3] A股市场表现 - 6月4日A股全天震荡反弹，沪指涨0.42%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.11% [11] - 上涨家数3964，下跌家数1238，总成交额11774.13亿元 [12] - 大消费板块集体走强，黄金珠宝、美容护理、食品饮料等方向领涨 [13] - 固态电池概念股一度冲高，传艺科技等涨停 [15] - 稀土永磁板块走强，科恒股份、九菱科技、广晟有色涨停 [17]

市场整体表现 - 市场全天震荡反弹，创业板指数表现最佳，上涨1.11% [1] - 沪深两市成交额达1.15万亿元，较前一交易日增加116亿元 [1] - 全市场超过3900只个股上涨，呈现涨多跌少格局 [1] 领涨板块与行业 - 消费板块全线走强，美容护理和啤酒概念领涨 [1] - 美容护理、啤酒概念、摘帽、电池等板块涨幅居前 [1] - 固态电池概念股表现活跃，传艺科技等公司涨停 [1] - 算力概念股展开反弹，太辰光股价上涨超过10% [1] 下跌板块与行业 - 无人车辆概念股出现调整，福龙马公司股价跌停 [1] - 机场、无人车辆、军工电子、草甘膦等板块跌幅居前 [1]

市场整体表现 - 三大指数全线收红，沪指涨0 43%，深成指涨0 91%，创业板指领涨1 22% [3] - 北向资金半天净流入超50亿，外资抄底动作明显 [3] - 成交量缩至7425亿，较昨日减少200多亿，显示市场犹豫情绪 [3] 科技行业 - AI硬件概念集体反弹，华脉科技、润建股份涨停，光模块、服务器板块表现活跃 [4] - 铜缆高速链接异动，受英伟达Blackwell芯片量产消息刺激，得润电子等连接器公司受资金追捧 [4] - 算力产业链国产替代加速，华为昇腾生态相关公司如拓维信息订单增长显著 [4] 消费行业 - 大消费板块发力，香飘飘、峨眉山A涨停，金陵体育等体育消费股表现强势 [4] - 消费反弹逻辑：五六月传统消费旺季叠加618临近，资金提前布局 [4] - 摘帽板块异动，ST股摘帽预期及超跌反弹吸引游资关注 [4] 新能源行业 - 固态电池概念大涨，科恒股份、龙蟠科技涨停，传艺科技一字板 [5] - 宁德时代早盘下跌，但固态电池技术路线若量产将重塑产业链 [5] - 当前固态电池仍处概念炒作阶段，技术专利和量产进度是关键 [5] 物流行业 - 物流板块领跌，保税科技、新宁物流跌幅居前 [7] - 下跌原因：政策预期落空及部分公司业绩不及预期，资金兑现利润 [7] - 长期来看，物流行业集中度提升趋势未变，调整后或现机会 [7] 资金动向 - 北向资金重点加仓半导体和服务器板块，某算力龙头获外资买入7亿 [8] - 内资主力调仓，从物流、消费电子撤退，转向铜缆链接、固态电池等新题材 [8] - 龙虎榜显示，某固态电池材料公司获三家机构合计买入2 3亿，机构布局下半年技术迭代行情 [8] 投资策略 - 中长线关注AI算力产业链，硬件端聚焦铜缆、光模块，软件端关注行业大模型和算力调度平台 [8] - 短期可参与固态电池、摘帽概念轮动机会，但需控制仓位 [8] - 消费板块若回踩5日线，可分批低吸白酒、免税等业绩确定性高方向 [8]

市场表现 - 4日早盘两市股指全线走高 创业板指涨1.22% 北证50指数涨1.17% 沪深北三市合计成交7426亿元 [1] - 沪指涨0.43%报3376.58点 深证成指涨0.91% [1] - 场内近4000股飘红 有色 食品饮料 券商 地产 保险 钢铁 化工 酿酒等板块拉升 [1] - 稀土 培育钻石 固态电池 黄金概念等活跃 [1] 市场分析 - 近期板块轮动速度加快 行情震荡格局尚未改变 市场成交额未出现明显放量 仍以存量博弈为主 [1] - 外围市场存在较大不确定性 中美达成阶段性关税协议短期缓解外贸压力 但特朗普政府政策存在反复性 [1] - 短期内市场或仍维持震荡格局 关注外部关税变化与国内政策落地节奏 [1] - 国内政策支持下市场调整空间有限 6月18日至19日陆家嘴论坛将发布重大金融政策 有望支撑市场预期 [1] 投资主线 - 安全边际较高资产 业绩确定性较强 股息回报稳定的红利板块具备防御属性 [2] - A股市场科技叙事逻辑明晰 修订后重组办法有助于推动早期科创企业参与并购重组 科技仍是中长期配置主线 [2] - 政策提振下的大消费板块 消费品以旧换新政策持续显效 新消费概念反复活跃 扩大内需成为长期战略 [2]

市场表现 - 创业板指半日涨1.22% 领涨主要指数 深成指涨0.91% 沪指涨0.43% [1][2] - 沪深两市半日成交额7270亿 较上个交易日缩量234亿 [1] - 全市场超3900只个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块动态 - 大消费股反复活跃 食品饮料等方向领涨 乐惠国际等多股涨停 [1] - 固态电池概念股一度冲高 龙蟠科技等涨停 [1] - 算力概念股展开反弹 太辰光涨超10% [1] - 啤酒概念 摘帽 CPO 固态电池等板块涨幅居前 [1] - 机场 物流 草甘膦 跨境支付等板块跌幅居前 [1] 交易数据 - 封板率达71% 封板49只 触及20只 [5] - 昨涨停个股今日平均表现3% 高开率78% 获利率63% [5]

固态电池概念股表现 - 固态电池概念股盘中拉升，科恒股份20CM涨停[1] - 领湃科技涨超10%，光华科技涨停[1] - 灵鸽科技、先惠技术、圣阳股份、龙蟠科技等多股涨超5%[1]

大盘表现 - 周三沪指上涨0.21%至3387.57点 沪深京三市成交额超1.2万亿元 较昨日微幅放量 [1] - 创新药和固态电池概念板块涨幅居前 [1] 创新药行业动态 - 三生制药与辉瑞签署许可协议 授予PD-1/VEGF双特异性抗体"SSGJ-707"除中国内地以外的全球独家权益 [1] - 三生制药将获得12.5亿美元首付款及最高48亿美元里程碑付款 潜在总金额达60.5亿美元（约430亿元人民币） [1] - 创新药概念股舒泰神出现20CM涨停 多位参赛选手抓住该机会 [1] 市场观点 - 上证指数关键支撑位在3350点上方 当前市场处于结构性行情 建议轻大盘重个股 [10] - 上证指数压力位在3420点附近 若突破可能开启主升浪 美联储下半年降息预期利好全球股市 [10] - 参赛高手看好创新药出海、银行、高速公路及自来水等红利资产机会 [10] 掘金大赛规则 - 比赛为模拟炒股 模拟资金50万元 第60期比赛时间为5月19日至5月23日 [9] - 周赛奖励按收益率排名 正收益即可获奖 月度积分王奖励按累计积分排名前100名 [10] - 操作股票少于3只会影响积分获取（仅获80%积分） 但不影响当期比赛评奖 [11] - 月度积分相同者按最后一期比赛收益率排名 积分累积影响年度积分王成绩 [11] 参赛福利 - 报名后可查看优秀选手持仓 获赠"火线快评"5天免费阅读权限 [12] - 周赛收益率前10名可叠加获赠"火线快评"10天权限 [12] - 报名后可加入比赛交流群 获取市场热点及投资技巧信息 [12] 报名方式 - 通过每日经济新闻App报名 需在报名时设置参赛昵称 报名后点击"进入交易"参与比赛 [14] - 注意区分训练营（无奖励）和比赛入口（右上角"进入交易"） [13]