报告核心观点 指数延续区间震荡行情，资金对波动率预期较低但存在低估可能，政策和事件易对行情形成超预期效果，可适当布局低位板块并保留一定仓位 [7] 复盘与思考 - 6月4日早盘股市延续上涨、债市受压制，午后美方发声致国内风险偏好调整，债市收益率下行 [2] - 股市大盘低波爬升，科技板块涨幅与大盘齐平，资金在小微盘博弈；债市10年、30年国债活跃券收益率下行，期货主力合约上涨 [2] - 海外市场消化美方关税影响并定价中美元首对话可能，黄金窄幅波动，美债收益率波动区间收窄，美元指数稳定 [2] 国内商品与资金面 - 国内商品中煤炭带头反弹，焦煤大涨，其余黑色系商品多数上涨，玻璃价格上涨，价格波动或与空头止盈有关 [3] - 月初资金面宽松，存单初现企稳迹象，央行逆回购操作净回笼少，非银隔夜和7天利率有变化，存单到期压力警报未解除 [3] 长端利率与央行买债 - 风险偏好摇摆决定短期利率波动，债市波动幅度偏窄，破局需央行重启买债，6月央行重启买债概率约50% [4] - 短期银行行为是观测指标，若出现连续买短信号可择机追加久期 [4] 权益市场 - 权益市场继续反弹，万得全A上涨且成交额放量，处于区间震荡箱体，箱体震荡压制市场隐含波动率 [5] - 小微盘继续走强，行业轮动，科技和消费是资金博弈方向；港股上涨，新消费和生物科技是主要方向，AH股溢价指数下降，南向资金流向有差异 [6] 投资建议 适当布局低位板块如科技板块，保留一定仓位以应对行情变化 [7]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 有色金属偏多震荡，构建做空波动率策略；黑色系弱势盘整，适合构建熊市价差组合策略和卖方期权组合策略；贵金属止跌反弹大幅上扬后小幅盘整，构建做空波动率策略和现货避险策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 各金属期货合约有不同的最新价、涨跌、涨跌幅、成交量、量变化、持仓量和仓变化，如铜CU2507最新价78180，涨390，涨幅0.50%，成交量8.19万手等 [3] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种的成交量、量变化、持仓量、仓变化、成交量PCR及变化、持仓量PCR及变化不同，如铜成交量52584，量变化 -9950，持仓量83288，仓变化1848，成交量PCR2.09，变化0.19，持仓量PCR1.25，变化 -0.00 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 从期权角度看各标的的压力位和支撑位，如沪铜压力位为80000，支撑位为70000；铝压力位为20200，支撑位为19000等 [5] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种的平值隐波率、加权隐波率及变化、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差不同，如铜平值隐波率11.42，加权隐波率16.58，变化 -1.25等 [6] 有色金属期权策略与建议 - 铜期权：构建看涨期权牛市价差组合策略和做空波动率的卖方期权组合策略，还有现货多头套保策略 [8] - 铝/氧化铝期权：构建看涨期权牛市价差组合策略、卖出偏中性的看涨 + 看跌期权组合策略和现货领口策略 [9] - 锌/铅期权：锌构建卖出偏中性的看涨 + 看跌期权组合策略和现货领口策略；铅未提及策略 [9] - 镍期权：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略和现货多头避险策略 [10] - 锡期权：构建做空波动率策略和现货领口策略 [10] - 碳酸锂期权：构建看跌期权熊市价差组合策略、卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [11] 贵金属期权策略与建议 - 黄金/白银期权：构建偏多头的做空波动率期权卖方组合策略和现货套保策略 [12] 黑色系期权策略与建议 - 螺纹钢期权：构建看跌期权熊市价差组合策略、卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石期权：构建卖出偏中性的看涨 + 看跌期权组合策略和现货多头套保策略 [13] - 铁合金期权：锰硅构建看跌期权熊市价差组合策略和做空波动率策略；工业硅/多晶硅构建看跌期权熊市价差组合策略、卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略和现货备兑策略 [14] - 玻璃期权：构建看跌期权熊市价差组合策略、做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略和现货多头套保策略 [15]

市场行情回顾 - 近期市场抱团风险上升，资金主要集中于银行避险及医药、核电、新消费等题材，但高位抱团题材轮动加快、分歧加剧，调整压力上升，需等待风险释放后再布局 [1][3][4] - 短期策略建议适度偏防守或逢反弹止盈，后续可关注银行、题材（新消费、科技、医药、化工等）及宽基指数的布局机会 [1][4] 股票市场因子跟踪 - 市场风格以小盘成长占优，但大小盘和价值成长风格波动均上升，显示风格不稳定 [5][6] - 行业指数超额收益离散度降至近一年低位，成分股上涨比例略有下降，行业轮动速度持平上期 [6] - 交易集中度方面，个股与行业集中度略有上升；市场活跃度中波动率上升但换手率继续下行，上证50换手率降至历史较低水平 [6] 商品市场因子跟踪 - 趋势强度分化：能化、黑色板块延续趋势，贵金属、有色板块趋势性上升 [15] - 基差动量方面，黑色板块上升，农产品板块处于较低水平；波动率中能化板块较高，其余板块低位震荡 [15] - 流动性方面，能化、有色板块较强，其余板块适中 [15] 期权市场因子跟踪 - 端午前上证50与中证1000隐含波动率无显著趋势，远月合约隐波相对近月提升，市场情绪短期稳定 [19][20] - 中证1000看跌期权相对看涨期权偏度维持优势，持仓量明显上升，显示市场预期小盘后市或存调整风险 [20] 可转债市场因子跟踪 - 受市场反弹带动，百元转股溢价率回升，但低转股溢价率转债占比小幅增加；成交额维稳，信用利差显著收窄 [22][23]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：大小盘风格因子** - 构建思路：用于衡量市场中小盘股相对于大盘股的表现[12] - 具体构建过程：通过计算小盘股指数与大盘股指数的相对收益率差值，反映风格偏向 - 因子评价：当前市场风格偏向小盘，但波动上升显示不稳定性[12] 2. **因子名称：价值成长风格因子** - 构建思路：衡量价值股与成长股的相对表现[12] - 具体构建过程：计算价值风格指数与成长风格指数的收益率差值 - 因子评价：近期风格偏向成长，但波动率上升[12] 3. **因子名称：行业指数超额收益离散度因子** - 构建思路：反映行业间超额收益的分散程度[12] - 具体构建过程：计算各行业指数超额收益的标准差 - 因子评价：当前处于近一年低位，显示行业收益收敛[12] 4. **因子名称：成分股上涨比例因子** - 构建思路：跟踪市场广度指标[12] - 具体构建过程：统计指数成分股中上涨股票的比例 - 因子评价：近期略有下降，显示市场广度收缩[12] 5. **因子名称：商品期货趋势强度因子** - 构建思路：衡量商品期货市场的趋势延续性[27] - 具体构建过程：通过计算各板块价格序列的自相关性或动量指标 - 因子评价：能化、黑色板块趋势延续，贵金属、有色板块趋势增强[27] 6. **因子名称：商品基差动量因子** - 构建思路：跟踪商品期货期限结构变化[27] - 具体构建过程：计算近月合约与远月合约价格差的变动率 - 因子评价：黑色板块基差动量上升，农产品板块处于低位[27] 因子回测效果 1. **大小盘风格因子** - 当前取值：偏向小盘[12] - 波动率：上升[12] 2. **价值成长风格因子** - 当前取值：偏向成长[12] - 波动率：上升[12] 3. **行业指数超额收益离散度因子** - 当前取值：下降至近一年低位[12] 4. **成分股上涨比例因子** - 当前取值：略有下降[12] 5. **商品期货趋势强度因子** - 能化板块：趋势延续[27] - 黑色板块：趋势延续[27] - 贵金属板块：趋势性上升[27] - 有色板块：趋势性上升[27] 6. **商品基差动量因子** - 黑色板块：上升[27] - 农产品板块：处于较低水平[27] 7. **期权偏度因子** - 中证1000看跌期权偏度：维持优势[33] - 持仓量：明显上升[33] 8. **可转债溢价率因子** - 百元转股溢价率：有所回升[35] - 低转股溢价率转债占比：小幅增加[35] 注：报告中未提及具体量化模型，仅跟踪了市场环境因子和中观因子[12][27]

期权基本概念与波动率 - 波动率(Vol)是衡量资产价格波动程度和收益率不确定性的指标，反映资产风险水平 [3] - 高波动率环境下期权理论价格更高：买方愿支付更高权利金因潜在收益大，卖方需收取更高权利金以覆盖风险 [4] - 历史波动率通过统计资产历史价格数据计算，是分析预测其他波动率的基础 [4] - 隐含波动率(IV)反映市场对标的资产未来波动率的预期，是期权市场价格中隐含的前瞻性信息 [7] 波动率计算方法 - 历史波动率计算步骤：获取固定间隔价格数据→计算价格比的自然对数→求标准差并乘以时间周期平方根 [5][6] - 隐含波动率通过将期权实际价格代入定价公式反推得出，短期IV趋势可预示期权价格变化方向 [7] 看涨期权策略 - 买入看涨期权策略适用于预期标的物价格上涨场景，买方支付权利金获得未来购买权 [10][12] - 优势：潜在盈利无限且风险限于权利金 [13] - 劣势：时间价值衰减导致期权价值递减 [13] - 卖出看跌期权策略适用于预期市场不跌或窄幅震荡场景，卖方收取权利金承担履约义务 [14][16] - 优势：标的物价格盘整时仍可获权利金收入 [16] - 风险：标的物价格大幅下跌时亏损可能扩大 [16] 策略选择逻辑 - 期权策略选择需综合市场趋势、波动率及时间价值因素，配合止损止盈设置控制风险 [16]

市场表现 - A股6月3日震荡上行，沪深市场全天成交1.16万亿元，超3400只个股收涨，市场整体氛围偏多 [1] - 板块表现分化：贵金属、银行、游戏、创新药等板块涨幅居前，钢铁、汽车整车、白酒、煤炭等板块跌幅居前 [1] - 主要指数表现：中证1000指数涨0.72%，科创50指数涨0.39%，上证50指数涨0.32%，创业板指数涨0.25%，沪深300指数收平，深证100指数跌0.11% [1] 期权市场交易情况 - 沪深两市及中金所期权总成交405.02万张，较前一交易日减少1.84%，总持仓760.22万张，较前一交易日增加11.55% [1] - 上证50ETF期权成交87.37万张，减少4.88%，持仓132.36万张，增加16.58%，其中6月合约增持10.29万张（认购增4.01万张，认沽增6.28万张） [1] - 沪深300期权成交量回落：上交所沪深300ETF期权减少5.10%，深交所减少1.53%，中金所减少2.81%，持仓量回升：上交所增加12.25%，深交所增加16.69%，中金所增加3.12% [2] - 科创50ETF期权成交持仓同步放量，6月合约增持5.55万张（认购增3.00万张，认沽增2.55万张） [2] 波动率分析 - 期权隐含波动率在假期后迅速回落，上证50ETF当月合约平值期权隐含波动率为12.06% [3] - 历史波动率低位徘徊：上证50ETF的30日历史波动率为8.60%，沪深300指数的30日历史波动率为8.01% [3] - 隐含波动率与历史波动率价差收窄 [3] 市场预期 - 上证50ETF期权认购认沽均增持，认沽增持力度更大，持仓重心上移，预计市场短期震荡上行为主 [1] - 沪深300ETF期权认购认沽均在虚值部位增持，认沽在浅虚值部位增持力度较大，预计市场短期维持偏多震荡格局 [2] - 科创50ETF期权认购认沽增持集中在平值附近，认购增持力度更大，预计市场短期走势偏空 [2] - 大盘指数相关认购认沽期权均在浅虚值部位增持，认沽增持力度更大，预计市场短期走势偏多 [3]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 有色金属偏多震荡，构建做空波动率策略策略；黑色系弱势盘整，适合构建熊市价差组合策略和卖方期权组合策略；贵金属止跌反弹大幅上扬后小幅盘整，构建做空波动率策略和现货避险策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 铜最新价77,600，跌0.50%；铝最新价20,070，跌0.35%；锌最新价22,225，跌0.60%等多个金属品种有不同涨跌情况 [3] 期权因子—量仓PCR - 各金属期权品种成交量、持仓量及量PCR、仓PCR有不同数值及变化，如铜成交量PCR为1.90，变化0.56；持仓量PCR为1.26，变化0.09 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 从期权角度看各金属标的有不同压力位和支撑位，如铜压力位80,000，支撑位70,000；铝压力位20,400，支撑位19,000 [5] 期权因子—隐含波动率 - 各金属期权品种平值隐波率、加权隐波率等有不同数值及变化，如镍平值隐波率17.65，加权隐波率28.96，变化4.82 [6] 策略与建议 有色金属 - 铜：构建看涨期权牛市价差组合、做空波动率卖方期权组合、现货多头套保策略 [8] - 铝/氧化铝：构建看涨期权牛市价差组合、卖出偏中性期权组合、现货领口策略 [9] - 锌/铅：构建卖出偏中性期权组合、现货领口策略 [9] - 镍：构建卖出偏空头期权组合、现货多头避险策略 [10] - 锡：构建看跌期权熊市价差组合、做空波动率策略、现货领口策略 [10] - 碳酸锂：构建看跌期权熊市价差组合、卖出偏空头期权组合、现货多头备兑策略 [11] 贵金属 - 黄金/白银：构建偏多头做空波动率期权卖方组合、现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢：构建看跌期权熊市价差组合、卖出偏空头期权组合、现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石：构建卖出偏中性期权组合、现货多头套保策略 [13] - 铁合金：构建看跌期权熊市价差组合、做空波动率策略 [14] - 工业硅/多晶硅：构建看跌期权熊市价差组合、卖出偏空头期权组合、现货备兑策略 [14] - 玻璃：构建看跌期权熊市价差组合、做空波动率期权组合、现货多头套保策略 [15]

报告核心观点 - 能源化工板块涵盖能源、醇类、聚烯烃、橡胶、聚酯类、碱类等类别，建议构建以卖方为主的期权组合策略及现货套保或备兑策略来增强收益 [2][8] 标的期货市场概况 - 原油SC2507最新价448，跌14，跌幅2.97%，成交量16.11万手，持仓量2.73万手 [3] - 液化气PG2507最新价3992，跌113，跌幅2.75%，成交量7.97万手，持仓量7.19万手 [3] - 甲醇MA2507最新价2222，涨10，涨幅0.45%，成交量1.65万手，持仓量0.85万手 [3] - 乙二醇EG2509最新价4349，涨13，涨幅0.30%，成交量19.71万手，持仓量26.99万手 [3] - 聚丙烯PP2509最新价6875，跌23，跌幅0.33%，成交量26.76万手，持仓量51.50万手 [3] - 聚氯乙烯V2509最新价4764，涨29，涨幅0.61%，成交量112.91万手，持仓量101.01万手 [3] - 塑料L2509最新价6960，跌31，跌幅0.44%，成交量31.12万手，持仓量54.86万手 [3] - 苯乙烯EB2507最新价7140，跌25，跌幅0.35%，成交量43.73万手，持仓量28.16万手 [3] - 橡胶RU2509最新价13405，跌435，跌幅3.14%，成交量56.85万手，持仓量18.44万手 [3] - 合成橡胶BR2507最新价11145，跌200，跌幅1.76%，成交量15.13万手，持仓量2.84万手 [3] - 对二甲苯PX2509最新价6618，跌88，跌幅1.31%，成交量30.66万手，持仓量14.55万手 [3] - 精对苯二甲酸TA2507最新价4830，跌50，跌幅1.02%，成交量12.13万手，持仓量13.66万手 [3] - 短纤PF2507最新价6384，跌68，跌幅1.05%，成交量19.88万手，持仓量9.69万手 [3] - 瓶片PR2507最新价5982，跌32，跌幅0.53%，成交量3.95万手，持仓量2.26万手 [3] - 烧碱SH2507最新价2527，跌6，跌幅0.24%，成交量4.30万手，持仓量1.19万手 [3] - 纯碱SA2507最新价1229，涨7，涨幅0.57%，成交量0.83万手，持仓量2.93万手 [3] - 尿素UR2509最新价1773，跌18，跌幅1.01%，成交量19.41万手，持仓量22.51万手 [3] 期权因子 - 量仓PCR - 原油成交量PCR为1.23，持仓量PCR为0.82 [4] - 液化气成交量PCR为1.55，持仓量PCR为0.66 [4] - 甲醇成交量PCR为0.91，持仓量PCR为0.85 [4] - 乙二醇成交量PCR为1.58，持仓量PCR为1.38 [4] - 聚丙烯成交量PCR为1.21，持仓量PCR为1.01 [4] - 聚氯乙烯成交量PCR为0.52，持仓量PCR为0.30 [4] - 塑料成交量PCR为0.77，持仓量PCR为0.69 [4] - 苯乙烯成交量PCR为0.99，持仓量PCR为0.93 [4] - 橡胶成交量PCR为1.27，持仓量PCR为0.41 [4] - 合成橡胶成交量PCR为2.14，持仓量PCR为0.88 [4] - 对二甲苯成交量PCR为1.20，持仓量PCR为0.91 [4] - 精对苯二甲酸成交量PCR为1.09，持仓量PCR为1.17 [4] - 短纤成交量PCR为1.74，持仓量PCR为1.30 [4] - 瓶片成交量PCR为1.02，持仓量PCR为1.14 [4] - 烧碱成交量PCR为0.91，持仓量PCR为0.43 [4] - 纯碱成交量PCR为0.88，持仓量PCR为0.24 [4] - 尿素成交量PCR为0.97，持仓量PCR为1.52 [4] 期权因子 - 压力位和支撑位 - 原油压力位570，支撑位400 [5] - 液化气压力位4300，支撑位3900 [5] - 甲醇压力位2950，支撑位1975 [5] - 乙二醇压力位4500，支撑位4300 [5] - 聚丙烯压力位7500，支撑位6800 [5] - 聚氯乙烯压力位7000，支撑位4800 [5] - 塑料压力位7300，支撑位7000 [5] - 苯乙烯压力位8000，支撑位6500 [5] - 橡胶压力位21000，支撑位13500 [5] - 合成橡胶压力位12000，支撑位10000 [5] - 对二甲苯压力位8000，支撑位5600 [5] - 精对苯二甲酸压力位5000，支撑位3800 [5] - 短纤压力位6800，支撑位5900 [5] - 瓶片压力位6700，支撑位5400 [5] - 烧碱压力位2800，支撑位2320 [5] - 纯碱压力位1400，支撑位1200 [5] - 尿素压力位1960，支撑位1700 [5] 期权因子 - 隐含波动率 - 原油平值隐波率36.935%，加权隐波率40.63% [6] - 液化气平值隐波率20.83%，加权隐波率22.48% [6] - 甲醇平值隐波率18.59%，加权隐波率20.56% [6] - 乙二醇平值隐波率13.81%，加权隐波率17.64% [6] - 聚丙烯平值隐波率8.515%，加权隐波率12.59% [6] - 聚氯乙烯平值隐波率15.715%，加权隐波率18.45% [6] - 塑料平值隐波率12.015%，加权隐波率14.38% [6] - 苯乙烯平值隐波率21.89%，加权隐波率25.13% [6] - 橡胶平值隐波率23.145%，加权隐波率26.28% [6] - 合成橡胶平值隐波率26.745%，加权隐波率30.87% [6] - 对二甲苯平值隐波率22.765%，加权隐波率24.26% [6] - 精对苯二甲酸平值隐波率26.58%，加权隐波率29.21% [6] - 短纤平值隐波率20.01%，加权隐波率24.76% [6] - 瓶片平值隐波率17.96%，加权隐波率21.74% [6] - 烧碱平值隐波率21.44%，加权隐波率24.09% [6] - 纯碱平值隐波率22.295%，加权隐波率26.37% [6] - 尿素平值隐波率22.925%，加权隐波率22.75% [6] 策略与建议 能源类期权 - 原油 - 基本面：价格飙升，OPEC+增产幅度低于预期 [7] - 行情分析：5月先抑后扬再回落回升，呈空头下行走势 [7] - 期权因子：隐含波动率升至高位，持仓量PCR显示空头力量释放 [7] - 策略：波动性策略构建卖出偏中性组合；现货多头套保构建多头领口策略 [7] 能源类期权 - 液化气 - 基本面：厂内小幅累库，港口库存下降但仍处高位 [9] - 行情分析：4月高位回落，后宽幅震荡偏空下行 [9] - 期权因子：隐含波动率在均值附近，持仓量PCR显示行情偏弱 [9] - 策略：波动性策略构建卖出偏空头组合；现货多头套保构建多头领口策略 [9] 醇类期权 - 甲醇 - 基本面：港口和企业库存增加，订单待发减少 [9] - 行情分析：1月高位下跌，5月减缓后延续弱势下行 [9] - 期权因子：隐含波动率在均值附近，持仓量PCR显示空头压力强 [9] - 策略：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合；波动性策略构建卖出偏中性组合；现货多头套保构建多头领口策略 [9] 醇类期权 - 乙二醇 - 基本面：港口库存去库，下游工厂库存天数下降 [10] - 行情分析：5月回暖上升后回落盘整，呈短期多头上涨后高位下降走势 [10] - 期权因子：隐含波动率升至高位，持仓量PCR显示震荡偏强 [10] - 策略：波动性策略构建做空波动率组合；现货多头套保构建多头领口策略 [10] 聚烯烃类期权 - 聚丙烯 - 基本面：下游开工率下降，各环节库存有变化 [10] - 行情分析：5月先涨后跌，延续弱势空头行情 [10] - 期权因子：隐含波动率在均值偏上，持仓量PCR下降 [10] - 策略：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合；现货多头套保构建多头领口策略 [10] 能源化工期权 - 橡胶 - 基本面：国内主产区开割，原料上量，进口回升压力有限 [11] - 行情分析：近月低位盘整后上涨再下降，呈空头下行走势 [11] - 期权因子：隐含波动率在均值附近，持仓量PCR显示行情偏弱 [11] - 策略：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合；波动性策略构建卖出偏空头组合 [11] 聚酯类期权 - PTA - 基本面：PTA和聚酯负荷下降，部分装置检修或重启 [11] - 行情分析：4月反弹，5月上涨后高位盘整回落，呈偏多头上涨后高位震荡走势 [11] - 期权因子：隐含波动率先升后降仍处高位，持仓量PCR显示行情走强 [11] - 策略：波动性策略构建卖出偏中性组合 [11] 能源化工期权 - 烧碱 - 基本面：新装置有投产预期，中期供需预期偏弱 [12] - 行情分析：前期下跌，5月反弹后涨幅收窄 [12] - 期权因子：隐含波动率下降，持仓量PCR显示行情偏弱 [12] - 策略：波动性策略构建卖出偏空头宽跨式组合；现货备兑套保持有现货多头+卖出虚值看涨期权 [12] 能源化工期权 - 纯碱 - 基本面：周产量增加，厂库和交割库库存高位下滑 [12] - 行情分析：近两月弱势下行，5月加速下跌后低位盘整 [12] - 期权因子：隐含波动率升至近期较高水平，持仓量PCR显示行情偏弱 [12] - 策略：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合；波动性策略构建卖出偏空头组合；现货多头套保构建多头领口策略 [12] 能源化工期权 - 尿素 - 基本面：企业和港口库存增加 [13] - 行情分析：5月反弹后回落下跌，呈震荡回落走势 [13] - 期权因子：隐含波动率先升后降，持仓量PCR显示下方有支撑 [13] - 策略：波动性策略构建卖出偏中性组合；现货套保持有现货多头+买入平值看跌期权+卖出虚值看涨期权 [13]

由于文档中未提及报告行业投资评级和报告的核心观点相关内容，以下仅对数据进行总结： 数据情况 - 存在多个百分比数据，如23.81%、0.68%、25.86%等 [1][2] - 有部分数据涉及日期，如2025/05/26、2025/05/30 [1] - 出现一定范围数据，如60% - 70% [1][2] - 存在数值范围，如0 - 50000、0 - 1600000等不同区间 [3][13][34] - 有不同时间跨度的对比，如1M、2M、3M、6M、9M、1Y [8][14][21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 金融期权成交量与持仓量 - 50ETF期权本周日均成交量96.6万张，较前周下降-2.11%，认沽期权成交量高于认购期权，认沽 - 认购成交比为1.15，相对前周上升且高于历史均值，上周认沽认购持仓比为0.98，较前周下降但高于历史均值 [2] - 华泰柏瑞300ETF期权日均成交71.89万张，日均持仓量119.21万张 [2] - 南方中证500ETF期权日均成交106.67万张，日均持仓量126.66万张 [2] - 华夏上证科创50ETF期权日均成交47.03万张，日均持仓量155.75万张 [2] - 深证100ETF期权日均成交4.98万张，日均持仓量10.28万张 [2] - 创业板ETF期权日均成交89.24万张，日均持仓量131.73万张 [2] - 沪深300股指期权日均成交4.88万手，日均持仓量16.28万手 [2] - 中证1000股指期权日均成交13.93万手，日均持仓24.6万手 [2] 波动率情况 - 截止本周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率13.26%，较一周前下降0.25% [3] - 50ETF期权隐含波动率12.79%，较一周前下降1.13% [3] - 中证1000股指期权隐含波动率18.90%，较一周前下降2.71% [3] - 南华50ETF期权波动率指数是14.66，南华沪深300期权波动率指数是15.74，南华中证1000期权波动率指数是21.32 [3]