报告核心观点 - 能源化工期权策略上构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [3] 各行业情况总结 标的期货市场概况 - 原油SC2510最新价489，涨跌3，涨跌幅0.70%，成交量11.05万手，量变化5.34，持仓量3.49万手，仓变化0.24 [4] - 液化气PG2510最新价4330，涨跌22，涨跌幅0.51%，成交量4.56万手，量变化 - 0.16，持仓量9.81万手，仓变化0.06 [4] - 甲醇MA2510最新价2299，涨跌 - 35，涨跌幅 - 1.50%，成交量3.51万手，量变化 - 2.79，持仓量4.55万手，仓变化0.47 [4] - 乙二醇EG2510最新价4369，涨跌 - 3，涨跌幅 - 0.07%，成交量0.24万手，量变化0.09，持仓量0.77万手，仓变化0.07 [4] - 聚丙烯PP2510最新价7011，涨跌 - 17，涨跌幅 - 0.24%，成交量0.88万手，量变化0.23，持仓量3.55万手，仓变化 - 0.03 [4] - 聚氯乙烯V2510最新价4935，涨跌 - 33，涨跌幅 - 0.66%，成交量1.60万手，量变化0.68，持仓量3.26万手，仓变化0.10 [4] - 塑料L2510最新价7305，涨跌 - 4，涨跌幅 - 0.05%，成交量0.96万手，量变化 - 0.20，持仓量1.27万手，仓变化0.01 [4] - 苯乙烯EB2510最新价7239，涨跌14，涨跌幅0.19%，成交量12.11万手，量变化2.50，持仓量19.03万手，仓变化1.83 [4] - 橡胶RU2509最新价14825，涨跌30，涨跌幅0.20%，成交量1.86万手，量变化 - 0.93，持仓量3.14万手，仓变化 - 0.23 [4] - 合成橡胶BR2509最新价11820，涨跌20，涨跌幅0.17%，成交量5.70万手，量变化 - 0.62，持仓量1.75万手，仓变化 - 0.29 [4] - 对二甲苯PX2601最新价6738，涨跌46，涨跌幅0.69%，成交量3.32万手，量变化0.00，持仓量5.93万手，仓变化 - 0.34 [4] - 精对苯二甲酸TA2510最新价4744，涨跌34，涨跌幅0.72%，成交量7.16万手，量变化0.82，持仓量6.45万手，仓变化0.22 [4] - 短纤PF2510最新价6460，涨跌46，涨跌幅0.72%，成交量15.28万手，量变化1.25，持仓量16.51万手，仓变化 - 0.81 [4] - 瓶片PR2510最新价5914，涨跌16，涨跌幅0.27%，成交量2.65万手，量变化 - 0.82，持仓量1.99万手，仓变化 - 0.06 [4] - 烧碱SH2510最新价2670，涨跌 - 18，涨跌幅 - 0.67%，成交量5.15万手，量变化 - 0.42，持仓量3.89万手，仓变化0.04 [4] - 纯碱SA2510最新价1305，涨跌 - 12，涨跌幅 - 0.91%，成交量14.78万手，量变化 - 4.00，持仓量6.83万手，仓变化0.29 [4] - 尿素UR2510最新价1733，涨跌13，涨跌幅0.76%，成交量0.64万手，量变化0.09，持仓量1.89万手，仓变化0.05 [4] 期权因子分析 量仓PCR - 原油成交量43213，量变化11329，持仓量28064，仓变化3455，成交量PCR0.66，量PCR变化0.04，持仓量PCR0.68，仓PCR变化 - 0.06 [5] - 液化气成交量226367，量变化 - 96508，持仓量18401，仓变化 - 120308，成交量PCR0.71，量PCR变化0.31，持仓量PCR0.41，仓PCR变化0.11 [5] - 甲醇成交量128396，量变化13903，持仓量149094，仓变化15640，成交量PCR0.95，量PCR变化0.13，持仓量PCR0.67，仓PCR变化 - 0.09 [5] - 乙二醇成交量86795，量变化29240，持仓量21868，仓变化 - 93972，成交量PCR1.04，量PCR变化0.22，持仓量PCR0.88，仓PCR变化0.10 [5] - 聚丙烯成交量40667，量变化9428，持仓量39927，仓变化 - 62480，成交量PCR1.60，量PCR变化1.09，持仓量PCR0.53，仓PCR变化0.06 [5] - 聚氯乙烯成交量260584，量变化18268，持仓量83939，仓变化 - 306338，成交量PCR0.86，量PCR变化0.04，持仓量PCR0.34，仓PCR变化0.02 [5] - 塑料成交量36644，量变化11693，持仓量23296，仓变化 - 46333，成交量PCR0.91，量PCR变化0.02，持仓量PCR0.67，仓PCR变化0.06 [5] - 苯乙烯成交量278575，量变化 - 15614，持仓量35422，仓变化 - 142258，成交量PCR1.16，量PCR变化0.10，持仓量PCR0.55，仓PCR变化0.04 [5] - 橡胶成交量49225，量变化 - 17566，持仓量81093，仓变化317，成交量PCR0.20，量PCR变化 - 0.05，持仓量PCR0.39，仓PCR变化0.01 [5] - 合成橡胶成交量69152，量变化16195，持仓量40218，仓变化4336，成交量PCR0.25，量PCR变化 - 0.03，持仓量PCR0.41，仓PCR变化0.05 [5] - 对二甲苯成交量4909，量变化361，持仓量17557，仓变化973，成交量PCR1.16，量PCR变化 - 0.27，持仓量PCR1.10，仓PCR变化0.04 [5] - 精对苯二甲酸成交量170716，量变化24998，持仓量190025，仓变化21905，成交量PCR0.59，量PCR变化 - 0.03，持仓量PCR0.75，仓PCR变化 - 0.00 [5] - 短纤成交量16653，量变化3746，持仓量21899，仓变化1024，成交量PCR0.98，量PCR变化 - 0.43，持仓量PCR1.22，仓PCR变化0.03 [5] - 瓶片成交量3603，量变化1595，持仓量5555，仓变化493，成交量PCR1.25，量PCR变化 - 0.22，持仓量PCR1.00，仓PCR变化0.05 [5] - 烧碱成交量91212，量变化8710，持仓量72806，仓变化13946，成交量PCR0.85，量PCR变化0.31，持仓量PCR1.16，仓PCR变化0.17 [5] - 纯碱成交量603729，量变化 - 169542，持仓量550405，仓变化45055，成交量PCR0.47，量PCR变化0.14，持仓量PCR0.45，仓PCR变化0.01 [5] - 尿素成交量22621，量变化8011，持仓量46435，仓变化4980，成交量PCR0.35，量PCR变化 - 0.19，持仓量PCR0.49，仓PCR变化 - 0.04 [5] 压力位和支撑位 - 原油压力点600，压力点偏移0，支撑点490，支撑点偏移0，购最大持仓3631，沽最大持仓1278 [6] - 液化气压力点5400，压力点偏移0，支撑点4200，支撑点偏移0，购最大持仓2767，沽最大持仓506 [6] - 甲醇压力点2600，压力点偏移0，支撑点2300，支撑点偏移0，购最大持仓12433，沽最大持仓7019 [6] - 乙二醇压力点4450，压力点偏移0，支撑点4400，支撑点偏移0，购最大持仓2534，沽最大持仓2863 [6] - 聚丙烯压力点7300，压力点偏移0，支撑点6900，支撑点偏移400，购最大持仓3606，沽最大持仓1378 [6] - 聚氯乙烯压力点5400，压力点偏移0，支撑点4900，支撑点偏移150，购最大持仓7303，沽最大持仓2196 [6] - 塑料压力点9000，压力点偏移0，支撑点7300，支撑点偏移0，购最大持仓1290，沽最大持仓1173 [6] - 苯乙烯压力点8000，压力点偏移0，支撑点7000，支撑点偏移400，购最大持仓4524，沽最大持仓1406 [6] - 橡胶压力点16000，压力点偏移0，支撑点14000，支撑点偏移0，购最大持仓7629，沽最大持仓3281 [6] - 合成橡胶压力点13000，压力点偏移0，支撑点11400，支撑点偏移400，购最大持仓6547，沽最大持仓1865 [6] - 对二甲苯压力点7000，压力点偏移0，支撑点6100，支撑点偏移0，购最大持仓382，沽最大持仓223 [6] - 精对苯二甲酸压力点5000，压力点偏移0，支撑点4450，支撑点偏移0，购最大持仓14431，沽最大持仓8086 [6] - 短纤压力点6700，压力点偏移0，支撑点6000，支撑点偏移0，购最大持仓952，沽最大持仓1032 [6] - 瓶片压力点6800，压力点偏移0，支撑点5500，支撑点偏移0，购最大持仓302，沽最大持仓261 [6] - 烧碱压力点3000，压力点偏移0，支撑点2400，支撑点偏移0，购最大持仓9146，沽最大持仓8037 [6] - 纯碱压力点1640，压力点偏移0，支撑点1200，支撑点偏移0，购最大持仓42019，沽最大持仓21943 [6] - 尿素压力点1900，压力点偏移0，支撑点1700，支撑点偏移0，购最大持仓2720，沽最大持仓840 [6] 隐含波动率 - 原油平值隐波率26.305，加权隐波率29.95，加权隐波率变化 - 0.49，年平均35.48，购隐波率31.04，沽隐波率28.31，HISV2031.57，隐历波动率差 - 5.26 [7] - 液化气平值隐波率18.735，加权隐波率22.89，加权隐波率变化 - 9.16，年平均23.42，购隐波率24.66，沽隐波率19.00，HISV25.78，隐历波动率差 - 7.05 [7] - 甲醇平值隐波率14.67，加权隐波率16.99，加权隐波率变化 - 1.09，年平均21.37，购隐波率18.74，沽隐波率15.15，HISV17.03，隐历波动率差 - 2.36 [7] - 乙二醇平值隐波率9.4，加权隐波率11.89，加权隐波率变化 - 6.60，年平均16.28，购隐波率13.91，沽隐波率10.04，HISV12.07，隐历波动率差 - 2.67 [7] - 聚丙烯平值隐波率8.925，加权隐波率10.83，加权隐波率变化 - 3.21，年平均12.17，购隐波率12.41，沽隐波率9.58，HISV11.53，隐历波动率差 - 2.60 [7] - 聚氯乙烯平值隐波率14.26，加权隐波率19.87，加权隐波率变化 - 2.59，年平均19.35，购隐波率22.31，沽隐波率14.48，HISV21.27，隐历波动率差 - 7.01 [7] - 塑料平值隐波率8.355，加权隐波率12.32，加权隐波率变化 - 0.37，年平均13.43，购隐波率14.47，沽隐波率10.94，HISV12.10，隐历波动率差 - 3.74 [7] - 苯乙烯平值隐波率15.12，加权隐波率18.89，加权隐波率变化 - 3.11，年平均22.84，购隐波率20.21，沽隐波率17.09，HISV19.07，隐历波动率差 - 3.95 [7] - 橡胶平值隐波率19.905，加权隐波率27.87，加权隐波率变化0.68，年平均24.10，购隐波率29.45，沽隐波率20.01，HISV24.41，隐历波动率差 - 4.50 [7] - 合成橡胶平值隐波率27.35，加权隐波率32.91，加权隐波率变化 - 0.59，年平均29.22，购隐波率34.94，沽隐波率24.85，HISV28.59，隐历波动率差 - 1.24 [7] - 对二甲苯平值隐波率17.795，加权隐波率25.16，加权隐波率变化1.56，年平均2