市场整体表现 - 三大指数收阴，上证指数跌0.44%至3384.82点，深证成指跌0.86%，创业板指跌1.17% [1] - 沪深两市全天成交额达14154亿元，市场活跃度维持较高水平，但超4000只个股下跌，结构性分化特征凸显 [1] 领涨板块分析 - 银行板块成为稳定市场核心力量，兴业银行股价刷新历史高点，民生银行、南京银行、长沙银行等创阶段新高，政策红利包括国企考核优化、保息差政策落地、地方债务置换推进及金融互换便利等 [2] - 创新药板块延续强劲涨势，昂利康、哈三联、众生药业等多股涨停，驱动因素包括人口老龄化加速、行业经历集采与医疗反腐后估值处于历史低位、政策端持续释放利好 [2] - 固态电池概念表现亮眼，金银河、德新科技、龙蟠科技等个股涨停，优势包括能量密度高、安全性强，在新能源汽车产业蓬勃发展和产业化进程加速推动下吸引大量资金涌入 [2] 调整板块分析 - 军工板块早盘显著承压，迈信林跌超10%，多只个股跟跌，主要受国际局势波动、行业竞争加剧及资金轮动影响 [3] 市场调整动因 - 市场呈现存量资金博弈特征，板块轮动节奏加快，资金在防御性板块与成长性板块间快速切换，导致热点持续性不足，高估值题材遭遇资金撤离 [5] - 投资者对经济复苏节奏持观望态度，5月出口增速较前值下降3.3个百分点至4.8%，略低于市场预期，市场关注半年末流动性政策和财政刺激措施 [6] - 国际市场波动加剧A股不确定性，国际油价突破65美元/桶，布伦特原油涨至67.04美元/桶，可能加剧通胀担忧，美联储政策预期变化影响资金流向 [6] 后市投资策略 - 高股息防御品种如银行股在政策托底与分红优势下仍是震荡市中的稳健选择，中信证券预计2-3季度银行股绝对价值延续 [7] - 技术创新赛道如固态电池、算力产业链具备中长期成长潜力，例如海光信息与中科曙光整合后的协同效应 [7] - 随着半年末时点临近，量能变化与政策催化将成为破局关键，需在把握结构性机会的同时警惕热点快速轮动带来的波动 [7]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.08%报24162.87点 成交额2503.39亿港元 恒生科技指数跌0.76%报5392.19点 [1] - 中金认为港股在分红稳定回报及新消费 AI科技 创新药等结构性机会上具备优势 南向资金持续流入 [1] 蓝筹股表现 - 中国宏桥涨4.83%报15.2港元 贡献恒指3.15点 因宏创控股拟发行新股收购其关联公司股份 [2] - 比亚迪股份涨3.71%报135.6港元 贡献恒指28.49点 翰森制药涨3.59%报28.85港元 [2] - 理想汽车-W跌2.75%拖累恒指7.25点 银河娱乐跌2.22%拖累恒指2.57点 [2] 热门板块 创新药 - 晶泰控股涨16.7% 乐普生物-B涨11.5% 康方生物涨10.43% 受医保目录调整及商业健康保险政策推动 [3] - 里昂研报指出创新药板块上半年反弹因流动性复苏及授权交易活跃 估值修复阶段已完成 [3] 航空股 - 东方航空涨4.08% 南方航空涨3.39% 中国国航涨2.42% 花旗维持"买入"评级 看好国内票价反弹及油价走低 [4] 航运股 - 海丰国际涨6.39% 德翔海运涨5.03% 中远海发涨2.97% 欧洲航线运价指数涨29.5%至1622.81点 因贸易抢运需求激增 [4][5] 博彩股 - 汇彩控股跌8.33% 因娱乐场管理协议将终止 澳博控股涨6.25% 拟收购澳门凯旋门娱乐场物业 [6] 热门异动股 - 德康农牧涨8.3%报79.55港元 5月销售生猪86.94万头 销售收入17亿元 [7] - 新城发展涨7.18% 拟发行2.5亿至3亿美元债券 已选定四家券商 [8] - 龙蟠科技涨6.47% 子公司三金锂电研发固态电池前驱体 正与客户验证高镍及富锂锰基材料 [9] 新股表现 - 容大科技首日涨42%报14.2港元 募资1.312亿港元 主营自动识别与数据收集设备 [10] - 新琪安首日涨21.43%报22.95港元 募资1.64亿港元 为全球领先食品级甘氨酸生产商 [11]

市场开盘表现 - 沪指涨0.07%，深成指跌0.02%，创业板指跌0.16% [1] - 算力概念股领涨，海光信息拟1160亿元换股吸收合并中科曙光，曙光数创、中科曙光涨停，海光信息大涨逾8% [1] - AI应用、固态电池概念股涨幅居前 [1] 嘉宾市场观点 - 市场整体风险可控，短期内将维持震荡上行趋势，关键突破需权重板块带动 [2] - 建议关注前期充分调整的细分赛道标的，对长期前景板块可适度止盈锁定收益，待调整后重新关注 [2] - 对市场持积极乐观态度，建议把握结构性机会，精选优质品种进行中长期布局 [2] 出口数据分析 - 5月出口增速较前值下降3.3个百分点至4.8%，略低于预期，主因4月出口订单下滑、美线运力未完全恢复及高基数 [5] - 对非美市场出口保持较高增速，反映外贸企业"抢转口"持续，但对美出口增速下降较多 [5] - 半导体产业链、汽车产业链、机械与交运设备对出口拉动作用较大 [5] - 6月出口增速或回升，因5月订单恢复及运力调整到位 [6] AI应用商业化进展 - AI Agent商业化加速，需与垂直行业数据深度结合实现落地 [7] - ToC场景（如游戏、电商、广告）因需求简单、幻觉容忍度高推进更快 [7] - ToB场景中营销和销售领域AI应用已进入规模化阶段，因数据驱动、目标可量化、流程标准化与AI技术高度契合 [7]

固态电池概念市场表现 - 金银河股价上涨超过15% [1] - 道明光学股价涨停 华盛锂电 龙蟠科技 科恒股份 盟固利等多只股票涨幅超过5% [1] 行业发展趋势 - 多家主流车企计划推出搭载固态电池的新车型 [1] - 固态电池材料体系已基本定型 [1] - 2025年下半年将成为固态电池中试线落地与材料设备定点的双重关键节点 [1]

A股市场表现 - 三大股指开盘涨跌不一，沪指涨0 07%至3402 01点，深成指跌0 02%至10248 29点，创业板指跌0 16%至2057 97点 [1][2] - 算力概念股领涨，海光信息拟1160亿元换股吸收合并中科曙光，曙光数创、中科曙光涨停，海光信息大涨逾8% [1] - AI应用、固态电池概念股涨幅居前 [1] - 北证50指数涨0 85%至1454 78点 [2] 板块涨跌情况 - 高压氧舱板块涨幅居首，涨1 34%，但主力资金净流出1371万元 [2] - ORG/DIP板块涨40 64%，主力资金净流入15047万元 [2] - 贵金属板块跌0 66%，主力资金净流入16447万元 [2] - 天津自贸区板块跌0 53%，主力资金净流入421 7万元 [2] 港股市场动态 - 恒指高开0 21%，恒生科技指数涨0 41% [3] - 中升控股涨3%领涨蓝筹，快手涨近3% [3] - 新股新琪安上市首日涨60%，METALIGHT跌22% [3] - 保发集团复牌涨超61%，获控股股东溢价约61 29%提私有化 [3] 央行操作与汇率 - 央行开展1986亿元7天期逆回购操作，利率1 40%，当日有4545亿元逆回购到期 [4] - 人民币兑美元中间价调升15个基点至7 1840 [5] 亚太市场表现 - 富时中国A50指数期货平开 [6] - 日经225指数开盘涨0 5%，索尼、软银集团涨超1% [6] - 韩国综合指数涨0 6%，韩华宇航涨超2%，三星生命涨超1% [6]

公司表现 - 领湃科技股价涨幅超过10%创历史新高 [1] - 科恒股份午后20CM涨停 [1] - 信宇人、利元亨股价涨幅超过10% [1] - 英联股份、金龙羽、德新科技涨停 [1] - 金银河、宏工科技、曼恩斯特等跟涨 [1] 行业前景 - 全固态电池预计2028年可实现出货量突破1GWh [1] - EV Tank预计2030年全球固态电池(电解液含量低于10%)出货量将达到614.1GWh [1] - 2030年固态电池在整体锂电池中的渗透率预计在10%左右 [1] - 2030年固态电池市场规模将超过2500亿元 [1]

市场表现 - 市场早盘震荡走高，创业板指领涨，沪指涨0.23%，深成指涨0.62%，创业板指涨1.22% [1] - 沪深两市半日成交额8230亿，较上个交易日放量764亿 [1] - 全市场超3600只个股上涨，个股涨多跌少 [1] 板块表现 - 创新药概念股再度大涨，睿智医药等涨停 [1] - 固态电池概念股震荡走强，金龙羽等涨停 [1] - 互联网金融概念股表现活跃，瑞达期货等涨停 [1] - 创新药、稀土永磁、固态电池、互联网金融等板块涨幅居前 [1] - 黄金、银行、有色金属、港口等板块跌幅居前 [1]

固态电池行业动态 - 固态电池预计2027年前启动装车验证 2030年实现量产化应用 [1] - 2030年固态电池出货量预计超65GWh [1] 相关公司股价表现 - 英联股份、德新科技双双涨停 [1] - 信宇人、金银河、海辰药业涨超10% [1] - 领湃科技、龙蟠科技涨超5% [1] - 科恒股份、盟固利、金龙羽等跟涨 [1]

联化科技业务模式澄清 - 公司澄清不直接生产氯虫苯甲酰胺，仅以CDMO模式提供该产品的高级中间体 [1] - 合作模式为定制加工，产品仅向单一客户出售，定价采用成本加成机制（材料人工成本+稳定加工费毛利） [1] - 相关业务受长期框架协议约束，目前未收到客户需求增加通知，对整体业绩影响有限 [1] 德尔股份股东减持 - 股东戊戌15号私募基金计划通过大宗交易减持不超过300万股（占总股本1.987%） [2] - 减持原因为基金自身资金需求，该基金已完成中国证券投资基金业协会备案 [2] - 公司涉及固态电池概念，减持或对短期股价形成压力 [2] 欧晶科技股东减持 - 股东万兆慧谷拟通过集中竞价或大宗交易减持不超过577.22万股（占总股本3%） [3] - 减持股份来源为公司IPO前取得股份，原因为股东自身经营需求 [3] - 减持计划执行期为公告披露后15个交易日起3个月内 [3]

固态电池概念市场表现 - 固态电池概念股震荡走强 海辰药业封20CM涨停 [1] - 德新科技此前涨停 厦钨新能、领湃科技、金龙羽、科恒股份等涨幅靠前 [1] 固态电池行业发展预期 - 固态电池有望在2027年前启动装车验证 2030年实现量产化应用 [1] - 中商产业研究院预测 2030年固态电池出货量将超65GWh [1]