近年来，福建机床产业积极拓展国际市场，交出亮眼"出海"成绩单。据厦门海关统计，1-7月，福建省 出口机床14亿元，同比增长13.6%，出口规模创历史同期新高；其中，7月当月出口2亿元，同比增长 41.1%，增速连续3个月保持两位数增长。 民营企业发挥行业"压舱石"作用。据厦门海关人士介绍，1-7月福建民营企业出口机床12.3亿元，同比增 长19.8%，占同期福建机床出口总值的87.8%。同期，福建外商投资企业出口机床1.1亿元，占比8.2%。 随着全球制造业的不断转型升级，国际市场对机床的需求日益增长，福建机床产业出海路径持续拓展， 亚洲其他国家和地区成为"闽造"机床主要出口市场。数据显示，1-7月，福建对亚洲其他国家和地区出 口机床9亿元，同比增长30.9%，占同期全省机床出口总值的64.1%；其中越南、印度、印度尼西亚位列 前三，福建对上述三国出口值分别为1.8亿元、1.6亿元、1.1亿元，同比分别增长86.2%、56.4%、43%， 合计占比32.2%。 技术创新驱动福建机床出口结构持续优化，相关品类出口表现可圈可点。海关数据显示，石料等矿物材 料及玻璃冷加工锯床是福建主要出口品种，1-7月，福建共出口 ...

货币政策与财政政策协同 - 央行可能重启国债买卖操作以增强财政货币政策协同性 保持市场流动性充裕 助力经济回升向好 [1] - 财政部与中国人民银行联合工作组就政府债券发行管理 央行国债买卖操作等议题进行深入研讨 [1] 外汇储备与市场表现 - 8月末中国外汇储备规模达33222亿美元 环比上升299亿美元 升幅0.91% [2] - 外汇储备上升受美元指数下跌 全球金融资产价格上涨及汇率折算等因素综合影响 [2] 北交所公司发展动态 - 广脉科技等六家北交所公司通过业绩说明会展示技术创新与绿色转型战略 [3] - 公司布局领域包括5G-A 算力服务 商业航天 新能源船舶及汽车精密件 [3] - 多家公司推进核心技术自主研发与应用落地 优化产能结构和成本管控 [3] A股市场走势分析 - A股经历高位宽幅震荡 算力板块调整导致指数回撤 银行指数逆势上涨 [4] - 沪指在调整后重回3800点 机构认为上涨驱动力未改变 [4] - 历史数据显示A股涨幅超30%的行情中通常出现6%至10%的回撤 [4] 低空经济发展 - 第四届低空经济发展大会在芜湖举行 聚焦空域资源服务化与基础设施网联化 [5] - 大会吸引新加坡 马来西亚等十余个国家嘉宾参会 [5] 公募基金规模增长 - 7月末公募基金资产管理规模达35.08万亿元 首次突破35万亿元 [5] - 4月至8月主动普通股票型基金平均回报22.79% 偏股混合型基金平均回报21.49% [5] ETF市场扩张 - 国内ETF总规模突破5万亿元 4个月内增长1万亿元 [6] - ETF成为稳定市场的压舱石和助推AI算力龙头股行情的搭台人 [6] - 居民投资从炒个股转向配指数 ETF重塑A股交易生态 [6] 港股市场活跃度 - 港股IPO规模在上半年重回全球第一 单日交易额翻倍 [7] - 香港交易所行政总裁预计IPO热度将持续 外资通过香港投资中国资产实现多元化配置 [7] 商业航天产业进展 - 科创板第五套标准增强商业航天产业发展信心 中科宇航完成IPO辅导备案 [8] - 蓝箭航天 屹信航天等头部企业启动上市辅导 业内期待耐心资本支持技术突破 [8] 上市公司质量提升 - 1966家沪深上市公司披露提质公告 占上市公司总量38.15% [9] - 上市公司累计披露1692次专项行动进展或评估报告 [9] 港股再融资活动 - 年内港股公司完成281起配售 规模达2034.78亿港元 同比增长506.33% [10] - 配售规模远超新股募资额 多家公司持续推进配售计划 [10] 退市监管强化 - 龙宇股份因财务造假被罚3810万元 体现退市不免责原则 [11] - 年内24家退市公司收到25张罚单 数量接近去年全年 [11]

行业动态 - SK海力士第二季度在全球DRAM市场蝉联销售额第一 凭借HBM市场优势持续扩大与三星电子的差距[1] - 全球DRAM产业第二季度销售额达309.16亿美元 环比增长17.3% 主要受DRAM合约价格上涨和HBM出货量增加驱动[1] - 中国政策持续推动存储器领域发展 "十四五"规划将存储芯片列为技术攻坚重点 2023年实施存储器企业15%所得税优惠 2024年专项拨款120亿元支持3D NAND研发[1] 技术进展 - 长江存储128层QLC芯片良率截至2025年6月获得明显突破[1] - 长鑫存储LPDDR5产能大幅提升 政策红利转化为实质产能提升[1] 市场展望 - 2025年全球HBM需求预计达2.3亿GB 复合增长率41% 其中中国AI芯片企业采购占比将升至35%[2] - 2025年车载DRAM市场规模预计达72亿美元 自动驾驶L4级车型单机存储需求超1TB[2] - 2025年中国存储产业规模预计超过8000亿元[2] - 机构预计三、四季度存储价格持续上涨 AI需求拉动高价值产品增长[2]

公司发展历程 - 1988年张新接任昌吉变压器厂厂长 当时总资产15.3万元 负债73万元 员工半年未发工资[2][5] - 通过五年租赁承包和3万元原材料贷款启动生产 1988年6月完成承包任务并开始发放工资[7] - 1993年完成股份制改造 1997年成为A股"全国变压器第一股" 通过兼并布局全国八大基地[8] - 截至2025年6月底总资产达2207.86亿元 较创业初期增长约13.5万倍[2][18] 技术创新突破 - 2005年因技术落后被日本企业拒之门外后 投入30亿元建设实验基地 进行上千次试验[9][11] - 2008年研制出世界首台1000千伏特高压变压器 打破国际垄断[11] - 截至2016年实现160项自主技术突破 包括55项世界首创和105项国产首台套 参与制定100项行业标准[11] - 2021-2023年研发投入分别为27.58亿元、46.36亿元和48.14亿元 截至2025年6月拥有有效授权专利2888项[14] 产业多元化布局 - 业务覆盖输变电 新能源 能源 新材料四大领域[17] - 多晶硅生产能力行业前列 煤炭资源储量丰富 高纯铝液年产能7.8万吨 电子铝箔年产能3万吨[17] - 2025年上半年海外市场收入达59.32亿元[17] - 控制三家上市公司：特变电工 新疆众和 新特能源 分别专注输变电 高纯铝和多晶硅领域[18] 经营业绩表现 - 2017年变压器年产量跃居世界第一[15] - 2025年上半年营业收入484.01亿元 归母净利润31.84亿元[18] - 上市以来累计盈利648.14亿元 从未出现年度亏损[19]

智能扦检系统 - 智能扦检系统通过高清雷达扫描生成扦样方案 从10个点位抽取20公斤样品并通过管道输送至检验设备 [3] - 智能检验机器人协同检测设备完成水分和杂质分析 生成检测报告全程耗时不到20分钟 效率较人工提升一倍 [3] - 系统实现粮食入库信息化监管 包括过磅称重和指定地点卸货等环节 [3] 智慧仓储监测 - 智能粮库集中管控平台支持远程监测粮仓 37个粮仓巡查时间从半天缩短至半小时以内 [4] - 粮仓内部部署分层温度传感器和高清云台摄像头 可实时显示位置与温度信息并自动预警异常 [4] - 制氮设备分离空气产生98%浓度氮气 通过管道输送至粮仓降低氧气含量以抑制害虫和延缓品质变化 [4] 绿色储粮技术 - 液态二氧化碳通过槽罐车气化后充入粮仓 15天内灭活害虫实现绿色储粮 [5] - 科技化储粮措施使人力成本降低40% 粮食损耗率降至1%以下 [5] 自动化平仓作业 - 多机器人自动平仓系统支持5台机器人协同作业 实现自主避障和粮堆平整 [6] - 系统将平仓作业时间从3-5天缩短至半天 未来可扩展至巡检和扦样等自动化场景 [6] - 创新架构支持智能调度50台机器人 由芯禾机器人与中储粮成都研究院联合研发 [6] 数智化分选产线 - 粳米数智化生产线覆盖原粮入仓至包装全流程 色选机每小时处理30吨大米且选净率达99%以上 [7] - 色选机通过多光谱识别与AI技术提取物料特征 可识别0.05毫米杂质并实现智能化分选分级 [7][8] - 智能适度加工技术防止过度碾磨 同一批稻谷出米率提升至少2% [8] 食品加工创新 - 双螺旋冷冻隧道将水饺中心温度在半小时内降至零下18摄氏度 避免缓冻导致的营养流失 [8] - 纳米级冰晶锁鲜技术有效保持食品口感 解决家用冰箱冷冻形成的冰晶刺破细胞问题 [9] 秸秆综合利用 - 秸秆粉以每吨约千元成本与麸皮等原料混合发酵20天 转化为食用菌生长基料 [9] - 食用菌分解秸秆后形成有机肥还田 建安区年生产1万吨鲜品食用菌并配套1100座大棚 [9] - "秸—菌—肥"模式将农业废弃物转化为肥料 提升农作物综合利用率 [9]

英伟达市值与行业地位 - 英伟达市值冲破三万亿 成为全球芯片行业第一 [2] - 2024年推出Blackwell芯片 通过液冷加硅光子技术解决散热问题 单机架算力提升70倍 [16] - CUDA平台成为行业标准 尽管2010年代曾连续多年亏损 [16] 企业高管族裔构成对比 - 标普500企业中印度裔CEO离职率达38% 为平均水平三倍 [2] - 美国四大芯片巨头均由华人执掌 [2] - 硅谷科技公司推出25乘25倡议 要求2025年25%高管来自少数群体 旨在打破印度裔圈子垄断 [22] 印度裔高管管理问题 - 波音公司印度裔掌控HR后 工程外包团队中印度人员比例从10%升至40% 导致非印度裔工程师晋升受阻 [5] - 谷歌CEO皮查伊掌权十年进行十次重组 但AI领域仍落后于OpenAI Gemini2 5模型发布后漏洞频出 [7] - 星巴克印度裔CEO改革导致业绩暴跌 被解雇时公司股价低于其接手时水平 [7] 英伟达管理模式优势 - 黄仁勋直接管理60多名高管 取消复杂层级 信息传递效率高 [12] - 采用白板会议替代PPT汇报 聚焦问题本质 避免形式主义 [12] - 推行项目机长负责制 机长拥有资源调配权并直接向黄仁勋汇报 [12] 企业绩效与族裔管理关联 - 马斯克收购X平台后解雇印度裔高管 广告收入增长17.5% [20] - 马斯克裁撤印度分公司90%人员 会议效率提升且直奔主题 [20] - 英特尔华人CEO陈立武上任后裁员15% 取消层级汇报制 股价开始回升 [24] 技术创新与投资趋势 - Meta投资148亿美元于华裔创业者Alexandr Wang的AI数据标注公司 估值达140亿美元 [22] - 印度创业者在硬科技前沿领域缺乏代表性 全球知名初创公司中未见印度人创办 [22] - 印度裔高管偏好短期业绩 缺乏长期技术投入 导致创新停滞 [28] 企业文化与人才管理 - 印度裔高管存在圈子文化 优先提拔同乡 决策依据关系而非能力 [9] - 非印度裔员工遭受排挤 人才结构单一化 抑制创新能力 [30] - 英伟达招聘仅看重能力 亚裔工程师团队避免内耗 效率更高 [18] 行业管理哲学转变 - 黄仁勋强调客户利益优先 技术投入不妥协 杜绝办公室政治 [32] - 硅谷企业开始取消PPT汇报 采用白板讨论 招聘避免单一族裔聚集 [34] - 企业管理注重务实专注 反对形式主义与吹牛陷阱 [36][38]

核心观点 - 北交所多家上市公司通过业绩说明会传递积极信号 聚焦技术创新 绿色转型与市场拓展战略 明确紧跟国家产业政策 推进核心技术自主研发与应用落地 持续优化产能结构和成本管控[1] 技术研发与产业升级 - 广脉科技将5G-A和6G作为技术布局重点 承接多个5G-A项目并实现关键技术规模应用 包括为运营商开发智能关断及能耗管理系统 有效降低5G网络运营成本[2] - 广脉科技算力服务业务覆盖基础设施与运营服务 承接多个GPU集群与智算服务项目 布局全国算力网络 在高铁信息化方面扩大公网覆盖和改造维护份额 实现专网通信重大突破[2] - 星图测控专注于商业航天领域 推进产品化与智能化战略 计划明年发射太空感知星座试验星并逐步完成骨干星座组网 所有关键环节自主完成 包括前期预研 仿真验证与测运控管理[2] - 星图测控提供按轨计费和年度一体化服务两种商业化模式 随着低轨星座和火箭发射频次提升 测控服务需求显著增长 已将AI技术用于星座管控和太空态势感知 提升任务执行精度 与中国星网在卫星仿真 健康管理等方面合作[2] - 星辰科技凭借伺服系统技术积累实现在新能源业务快速成长 风电变桨产品响应市场需求成为新利润增长点 以电力电子 电机驱动与控制核心技术为基础 从单一部件供应商发展为综合解决方案提供商 服务于新能源 工业控制等领域 支撑装备智能化升级[3] 绿色转型布局 - 国航远洋推动绿色船舶建设与数字化运营 正式开工建造4艘甲醇双燃料散货船及2艘绿色低碳船舶 预计2025年年底绿色低碳船舶运力占比进一步提升[4] - 国航远洋上线智能船舶数据对接平台 推进十项数字化研发项目 优化全球航线网络资源配置 判断旺季需求有望回升 通过调整运力结构和设立海外子公司增强全球运营能力[4] - 骏创科技在新能源车三电领域积累精密注塑与轻量化经验 相关技术适用于机器人等智能化装备 具备为电子化 智能化产品配套研发及制造能力 北美子公司完成产能建设 利用率显著提升[4] - 荣亿精密汽车类产品销售收入同比大幅增长98.75% 新能源汽车零部件产品表现抢眼 占营业收入比重提升至37.83% 正处于从3C向汽车及新能源汽车零部件转型过程中[4] - 荣亿精密液冷精密件等新产品进入量产阶段 配合客户持续技术优化 汽车类产品短期毛利率承压 但随着产能爬坡和客户结构优化 高毛利率液冷业务有望成为新增长点 在越南设立子公司为未来扩产和国际产能布局奠定基础[4] 成本管控与市场拓展 - 广脉科技在算力服务等多个项目以净额法确认收入 部分项目进入服务期后收入逐步释放 带动资产运营服务业务收入同比增长29.20% 未来通过业务落地和业绩释放赢得市场认可 不排除通过收购实现外延增长[5] - 星辰科技上半年营收同比增长 严控销售与管理费用 提高人均效率和资金使用效率 实现财务费用同比下降4.73%[5] - 荣亿精密上半年净利润仍为负值但同比大幅减亏 持续开发新客户 加强成本管控争取扭亏为盈 业务范围向液冷零部件等新兴领域延伸 适应AI伺服器及新能源汽车市场需求[5] - 国航远洋受老旧船舶减值准备计提及行业周期影响上半年出现亏损 但预计下半年航运市场出现季节性回升 费率稳定和新增绿色船舶投运有望推动盈利上行[5] - 骏创科技通过将部分零件由委外转自制 强化供应链议价等措施管控成本 应对北美产能爬坡阶段固定成本上升压力[5] 行业整体表现 - 六家北交所上市企业上半年表现出较强战略定力和运营韧性 无论是深耕技术研发 拥抱绿色转型 还是优化产品结构与市场布局 均体现通过内在能力提升应对市场变化的共同特征[6]

技术研发与产业升级 - 广脉科技将5G-A和6G作为技术布局重点 承接多个5G-A项目并实现关键技术规模应用 包括为运营商开发智能关断及能耗管理系统以降低5G网络运营成本[1] - 广脉科技算力服务业务覆盖基础设施与运营服务 承接多个GPU集群与智算服务项目 布局全国算力网络[1] - 广脉科技在高铁信息化领域扩大公网覆盖和改造维护份额 实现专网通信重大突破[1] - 星图测控专注于商业航天领域 计划明年发射太空感知星座试验星并逐步完成骨干星座组网 所有关键环节自主完成包括预研、仿真验证与测运控管理[1] - 星图测控提供按轨计费和年度一体化服务两种商业化模式 将AI技术用于星座管控和太空态势感知 与中国星网在卫星仿真和健康管理方面开展合作[1] - 星辰科技以电力电子和电机驱动与控制为核心技术 从单一部件供应商发展为综合解决方案提供商 服务于新能源和工业控制领域[2] - 骏创科技在新能源车三电领域积累精密注塑与轻量化经验 相关技术适用于机器人等智能化装备 具备电子化智能化产品配套研发及制造能力[2] 绿色转型与产能布局 - 国航远洋开工建造4艘甲醇双燃料散货船及2艘绿色低碳船舶 预计2025年底绿色低碳船舶运力占比进一步提升[2] - 国航远洋上线智能船舶数据对接平台 推进十项数字化研发项目以优化全球航线网络资源配置[2] - 骏创科技北美子公司完成产能建设 利用率显著提升[2] - 荣亿精密在越南设立子公司 为未来扩产和国际产能灵活调整奠定基础[3] 财务表现与成本管控 - 荣亿精密上半年汽车类产品销售收入同比增长98.75% 新能源汽车零部件占比提升至37.83%[3] - 广脉科技资产运营服务业务收入同比增长29.20% 部分项目进入服务期后收入逐步释放[3] - 星辰科技上半年严控销售与管理费用 提高人均效率和资金使用效率 财务费用同比下降4.73%[4] - 荣亿精密上半年净利润同比大幅减亏 持续开发新客户并加强成本管控[4] - 骏创科技通过零件由委外转自制和强化供应链议价等措施管控成本 应对北美产能爬坡阶段固定成本上升压力[4] 市场拓展与战略转型 - 星辰科技风电变桨产品响应市场需求 成为新利润增长点[2] - 荣亿精密从3C向汽车及新能源汽车零部件转型 液冷精密件等新产品进入量产阶段并配合客户进行技术优化[3] - 国航远洋预计下半年航运市场季节性回升 费率稳定和新增绿色船舶投运有望推动盈利上行[4] - 广脉科技未来通过业务落地和业绩释放赢得市场认可 不排除通过收购实现外延增长[3]

油气管道建设进展 - 提前完成"十四五"规划1.65万公里油气管道建设目标 [1] - 累计投运管道超1.8万公里 [1] - 西气东输四线吐鲁番到中卫段贯通投产 二线三线果子沟隧道贯通 川气东送二线首段投入运营 [1] 能源供应能力提升 - 天然气一次管输能力从2021年2600亿立方米/年提升至4120亿立方米/年 [1] - 天然气管网 原油管网 成品油管网实现资源应连尽连 [1] - 天然气跨省管输价格较五年前下降5% 每年节约社会用能成本120亿元 [1] 技术创新与绿色转型 - 关键设备国产化率提升至97.5% [1] - 氢能输送 二氧化碳封存等技术形成成套标准 [1] - 全国约42%管网作业区实现数字化监测 [1]

小麦生产与收割进展 - 黑龙江省嫩江市塔溪乡小麦种植面积超4.8万亩且面积稳步增长 [3] - 机械化收割率达100% 每台联合收割机日作业量约15亩 5台车计划2日内完成全部收割 [5][9] - 科学化管理与技术创新实现产量与质量双提升 包括叶面肥和除草机应用及轮作补贴政策 [5][7] 水稻收割与加工体系 - 江西省永新县中稻种植面积20多万亩 已投入近3100台农机具推进机械化收割 [9][15] - 全自动烘干设备全天候运转 精准控制温度与时长 实现机收烘干加工一体化服务 [13][15] - 收割工作预计9月下旬全面结束 全程机械化服务体系为稳产保供提供支撑 [15] 特色农产品种植与产出 - 山西省平顺县利用海拔1000米及25℃夏季平均气温的气候条件种植大红袍花椒超8万亩 [16][18] - 年产量超400万斤 带动当地椒农增收 种植区域包括太行梯田等地 [18]