公司战略与产品定位 - 公司将高端手机的下一步发展方向押注于生态智能，并相信此路径可行 [1] - 即将发布的荣耀Magic8 AI原生手机被定位为第四季度旗舰产品中的佼佼者 [1] - 荣耀Magic 8系列被定义为不仅是AI手机，更是以全面自进化能力开启新局面的“新时代AI手机” [1] 产品功能与特性 - 荣耀Magic 8系列将搭载2亿像素长焦镜头 [1] - 产品侧边新增一枚AI按键，表明AI相关的功能和体验是重要卖点 [1] - 产品内置自进化AI和YOYO智能体，旨在提供主动、精准、跨端的服务 [1]

生态规模扩张 - 搭载HarmonyOS 5的终端设备已突破1700万台 [1][3] - 已上架的应用和元服务数量超过3万个 [1][3] - OpenHarmony开源代码量突破1.3亿行，产业发行版达70多款 [1] AI能力与系统创新 - HarmonyOS 5展示了70多项系统级创新，如“碰一碰”秒传和分布式多端协同 [4] - 小艺任务空间功能可自主调度120多种工具和智能体，覆盖8大类高频场景 [4] - 小艺智能体开放平台提供4种开发模式、50多种开发组件及240+标准意图 [6] 生态扶持与投资 - 公司宣布投入10亿元人民币扶持AI生态创新 [1][6] - “天工计划”目标激励超过1万个AI原生元服务与5000+智能体的孵化 [6] 行业趋势与竞争格局 - 全球操作系统格局正经历从App为中心向智能体驱动的结构性变革 [2][7] - 谷歌、苹果、微软等巨头均在推动各自的AI智能体战略 [7] - 鸿蒙的全场景覆盖和端边云协同能力为其打造AI Agent平台提供了独特基础 [7]

AI智能体应用发展 - 美团推出首个AI智能体APP"小美" 可根据用户历史订单和口味偏好精准推荐减脂餐并完成下单[1] - 淘宝全面上线"AI万能搜" 可根据需求推荐商品并提供决策建议[1] - 支付宝推出国内首个"AI付"服务 使用瑞幸咖啡"Lucky AI"点单只需语音指令即可自动完成支付[1] 数据驱动机制 - AI导购通过调用用户历史订单、浏览记录、搜索、收藏、加购内容以及分享评价数据实现精准推荐[2] - 用户消费足迹数据成为AI精准推荐的"燃料"[3] 行业竞争态势 - 各大消费平台在AI智能体赛道展开激烈卡位 目标为让用户买得更快更准更轻松[1] 数据安全风险 - 消费记录、交易行为、网页浏览记录均属于国家信息安全规范定义的"个人敏感信息"[3] - 数据泄露可能引发骚扰、诈骗及财产损失等风险[3] 功能局限性 - 过度依赖AI导购可能导致用户陷入信息窄巷 错过更多选择机会[3] - AI接入搜索、支付、社交等多条业务线存在权限管理风险[3]

技术突破方向 - 原生多模态大模型采用端到端统一架构，实现文本、图像、音频、3D数据深度融合处理，推理效率提升300% [1] - 世界模型加速落地，成为2025年具身智能的核心技术底座 [1] - AI智能体从知识增强转向执行增强，OpenAI的o1/o3模型已实现复杂任务自主决策，预计到2028年AI智能体将自动化15%企业日常决策 [3] - 模型训练范式革新，后训练阶段Scaling Law成为重点，强化学习优化推理效率，降低50%算力消耗 [4] - 训练转向小数据与优质数据驱动，减少对海量低质数据的依赖，提升模型可靠性 [4] 产业重构趋势 - AI代理深度分析用户行为，提供超个性化产品定制，客户满意度提升40% [6] - 实时决策系统渗透物流、营销领域，企业应对市场波动速度加快3倍 [6] - AI与物理世界深度融合，工业场景人形机器人量产化，端到端模型控制精度达毫米级 [6] - 智能工厂覆盖率超80%，推动制造业研发周期缩短28.4% [6] - 生物医学领域，多模态神经影像AI解码大脑三维结构，阿尔茨海默病预警提前至临床前10年 [6] - 联邦学习连接跨区域医疗数据，肺炎诊断特异性达99.2% [6] 社会融合挑战 - 伦理治理刚性化，负责任AI成为强制标准，可解释性模型在医疗、金融领域强制应用 [8] - 就业结构转型，重复性岗位自动化率超30%，创造型与情感交互型职业需求增长200% [8] - 人类创造力与AI执行力成为主流协作模式 [8] - 隐私与版权新机制普及，区块链赋能的AI数据确权技术解决生成内容版权归属争议 [8] - 差分隐私、联邦学习保护个人数据，用户隐私控制权立法强化 [8] 未来十年关键里程碑 - 2027年通用人工智能在封闭场景通过图灵测试 [12] - 2030年神经形态芯片量产，能效比提升1000倍 [12] - 2035年AI贡献全球GDP增长超40% [12]

鸿蒙操作系统发展现状 - HarmonyOS 5终端设备数量突破1700万台 [1] - 公司正式启动"天工计划" 投入10亿元人民币资金与资源支持鸿蒙AI生态创新 [1] - 鸿蒙系统从底层融入原生AI支持 通过分布式能力实现全场景互联 [1] 开源生态建设成果 - OpenHarmony开源5年代码行超1.3亿 拥有9200多位社区贡献者 [3] - 推出1300多款软硬件产品和70多款行业发行版 覆盖金融、交通、教育等多元领域 [3] - 累计收到超过1000万条用户建议 96%以上实现快速闭环 [3] 终端产品应用部署 - 华为终端产品全面搭载鸿蒙5操作系统 包括手机、电脑、平板、手表、智慧屏等品类 [3] - Pura X引入真人感交互小艺 MateBook Fold非凡大师搭载鸿蒙AI实现应用生态融合 [3] - Mate XTs提供PC级应用和交互体验 智慧屏MateTV配备灵犀指向遥控和AI搜片功能 [3] AI智能体技术进展 - 小艺任务空间可自主调度120多种对接工具和三方智能体 覆盖8大类高频场景 [4] - 实现复杂任务A2A自动处理 支持11类情绪识别能力 [4] - AI智能体成为生态进化重要方向 将带来更高阶的AI全场景体验 [3]

核心观点 - 公司云计算业务升级为智算云 与华为合作推出基于鲲鹏+昇腾架构的智算一体机 相关收入达百万级别 在手商机近亿元[1][3] - 智算云业务成为新增长引擎 2025年上半年占比达12.4% 同比增长3% 40余行业场景测试中[3] - 网络安全行业长期向好 IDC预测2028年中国市场规模达171亿美元 五年复合增长率9.2%[3] 业务发展 - 云计算业务五年复合增长率44.76% 2024年占总收入9.06%[3] - 智算一体机已发布17款产品 在手商机约1亿元 AI智能体硬件销售目标1亿元有望实现[3] - 车联网安全与北汽 广汽等头部企业深度合作 构建弹性自适应安全体系[3] 财务表现 - 2025年上半年毛利率同比提升4.1个百分点[3] - 净利率同比提升15.73个百分点[3] 行业前景 - IDC预测2028年中国安全智能体市场规模达16亿美元 年复合增长率超230%[3] - 政策驱动行业需求 "两重""两新"政策及可信数据空间计划释放增量安全需求[3] - 宏观经济增速放缓使短期需求承压 但AI新技术革新推动产业升级[3] 战略布局 - 积极拓展国际化业务 参与"一带一路"数字基础设施安全建设[3] - 形成全栈安全产品体系与智算云综合解决方案[3] - 与英特尔保持业务往来 部分产品采用其芯片[3] 客户需求 - 政府行业采购节奏可能受财政预算影响延迟[3] - 金融行业在新领域需求增长 可信数据空间试点项目带来增量需求[3]

公司上市进展 - 公司已获得中国证监会关于境外发行上市的备案通知书，拟发行不超过12,592,500股普通股并在香港联合交易所上市 [1] 公司业务规模与市场地位 - 2024年公司机器人完成超过5亿次端到端的服务，单日同时在线机器人数量最高达3.6万台，排名全球第一 [1][8] - 截至2024年底，公司累计服务超过3.4万名企业客户，服务终端消费者数量为全球最大 [8] - 2024年12月，公司机器人单月执行超过186亿次指令 [8] 核心技术：复合多态机器人 - 公司UP系列机器人是复合多态机器人的代表，整合多模态大模型、具身智能技术及新型传感器融合系统 [2] - 机器人具备自主工具使用、多任务协调和群体协作能力，可全天候完成跨场景服务任务 [3] - 公司拥有服务智能体全自主闭环学习系统，形成感知、认知、决策、行动和反馈闭环 [3][4][5] 技术系统架构 - 公司具备“大脑+四肢”全栈能力，“大脑”指AI智能体应用系统HDOS，提供智能分析、调度与决策支持 [3] - “四肢”指机器人及功能套件，负责物理世界的任务执行 [3] - 机器人采用模块化设计，通过切换可互换上仓实现不同功能之间的顺畅转换 [8] 商业化应用与场景拓展 - UP系列机器人及HDOS系统已落地超过100家境内外顶级医院和医疗机构 [6][7] - 机器人在医院场景可执行污物回收、医废处理、送餐、巡检、消杀喷雾等多种任务 [7] - 公司将酒店领域沉淀的AI服务拓展至医疗机构、工厂、社区、楼宇等领域 [6] 行业背景与市场前景 - 中国机器人服务智能体市场规模从2019年的人民币15亿元增至2023年的人民币30亿元，年复合增长率为18.7% [10] - 预计该市场规模将于2028年达到人民币97亿元，2023年至2028年的年复合增长率为26.5% [10] - AI Agent领域正经历指数级增长，能力每7个月翻倍，甚至在2024-2025年加速至每4个月翻倍 [6] 行业竞争格局 - 相较于云迹科技数万台的规模，同业公司Serve Robotics仅运营约100台机器人，自2022年以来完成超过5万次配送服务 [11] - 全球机器人企业如云迹科技、卧安机器人、埃斯顿、石头科技等竞相奔赴资本市场 [11] - 公司股东包括腾讯、阿里巴巴、联想集团、携程、启明创投等国内顶尖资本 [12]

公司上市进展 - 公司已获得中国证监会关于境外发行上市的备案通知书，拟发行不超过12,592,500股普通股并在香港联合交易所上市 [1] 行业趋势与市场前景 - AI Agent领域正经历指数级增长，能力每7个月翻倍，并可能在2024-2025年加速至每4个月翻倍，这一趋势被称为“AI Agent摩尔定律” [9] - 以收入计，中国机器人服务智能体市场规模从2019年的人民币15亿元增长至2023年的人民币30亿元，年复合增长率为18.7%，预计到2028年将达到人民币97亿元，2023年至2028年的年复合增长率为26.5% [18] - 技术进步、市场需求增长及政府利好政策将推动中国机器人服务智能体市场持续增长 [20] 公司技术与产品优势 - 公司推出的UP系列机器人是复合多态机器人的代表，整合了多模态大模型、具身智能技术及新型传感器融合系统 [4] - 公司具备“大脑+四肢”全栈能力，“大脑”指AI智能体应用系统（如HDOS），“四肢”指机器人及功能套件 [6] - 公司是全球首批推出服务智能体全自主闭环学习系统的公司之一，该系统形成感知、认知、决策、行动和反馈的闭环 [6] - 公司的机器人采用模块化设计，例如UP系列的可互换上仓，使其能在配送、清扫、消毒、咖啡售卖等不同功能间顺畅转换 [13] 公司商业化进展与市场地位 - 2024年，公司的机器人完成了超过5亿次端到端的服务，单日同时在线机器人数量最高达3.6万台，排名全球第一 [2][14] - 截至2024年底，公司累计服务超过3.4万名企业客户，2024年12月单月执行超过186亿次指令 [14] - UP系列机器人已在泰国曼谷医院、北京协和医院等境内外100多家顶级医院和医疗机构落地 [10] - 相较于美股公司Serve Robotics约100台的运营规模，公司机器人规模达数万台，凸显其龙头地位 [18][19] 公司发展前景与行业竞争 - 公司已实现AI系统从“辅助工具”向“自主协同”的关键跨越，其复合多态机器人标志着AI服务由单点能力向智能系统架构演进 [16] - 公司背后聚集了腾讯、阿里巴巴、联想集团、携程、启明创投等国内顶尖资本 [19] - 机器人企业集体奔赴资本市场，是加大研发、打造持续性融资渠道的需要，也是产业迎来商业化的先兆 [19]

技术突破领域 - 公司在系统级设计领域实现技术突破 通过整合模拟与芯片设计能力实现电子 电气 热力 机械等跨域洞察 为智能系统提供全生命周期优化方案 [2] - 公司在芯片技术升级领域实现突破 依托电子设计自动化解决方案与知识产权产品 结合多物理场分析技术解决先进制程下的功耗 散热 电磁兼容等复杂问题 加速芯片开发周期 [2] - 公司在AI智能体技术领域实现突破 率先将人工智能作为现代芯片设计核心能力 持续推动人工智能垂直应用于电子设计自动化全栈 [2] 智能体系统发展框架 - 公司提出智能体系统发展框架 类似于汽车行业从高级驾驶辅助系统向完全自动驾驶的L1-L5演进路径 描绘从基础能力到具备高级决策与行动能力的自主多智能体系统发展进程 [3] - 公司与诸多行业内厂商合作开发具备差异化功能的智能体系统 这些系统将增强而非取代开发者 帮助研发团队加速创新并缓解开发者短缺问题 [3] - 公司认为芯片工程设计未来在于采用全面 智能驱动 从芯片到系统的创新方法 人类将构想智能系统并与智能体协作完成设计 实现更快速度 更高精度与更优质量 [3] 战略转型与收购 - 公司于今年7月17日成功完成对安似科技的收购 标志着从芯片迈向系统的战略转型 [3] - 公司认为当机器人 自动驾驶汽车等复杂智能系统成为创新主流时 单一领域技术方案已难以满足需求 需要打通从芯片到系统的全链条能力为未来科技发展创造更大价值 [3]

公司战略与转型 - 新思科技以350亿美元成功收购Ansys 标志着公司从芯片迈向系统的战略转型 [4] - 公司计划通过重新设计传统工程方法 如创建数字孪生体实现电子、机械和软件领域设计优化 [4] - 战略包括三方面能力：系统级别设计实现跨域洞察 芯片技术升级解决先进制程问题 AI智能体技术推动EDA全栈应用 [4] 技术发展与创新 - AI智能体将作为代理工程师应用于所有工程领域 支持多领域协同优化 [4] - 当前已实现L1辅助和L2任务特定代理在多任务中的应用 L3处于早期客户合作与验证阶段 [4] - 通过整合模拟与芯片设计能力 解决功耗、散热、电磁兼容等复杂问题 [4] 行业趋势与需求 - 机器人、自动驾驶汽车等复杂智能系统成为创新主流 需要打通从芯片到系统的全链条能力 [5] - 客户需为特定工作负载而非通用场景定制芯片的情况越来越多 [4] - 需在工程师数量不变的情况下实现效率提升 [4] 中国市场发展 - 新思科技进入中国市场三十周年 1995年正式进入中国并向清华大学捐赠价值上百万美元Design Compiler软件 [6] - 1996年"909工程"实施后开启与中国芯片产业共同成长的征程 [6] - 未来将继续通过技术整合与全球资源协同为中国乃至全球科技产业注入新活力 [6] 合作伙伴观点 - 灵巧智能CEO认为需将人类知识通过数字化方式反馈给系统 使系统越来越接近物理世界 [5] - 台积电通过AI和数字孪生最大限度提高集成度、算力和能效比 同时承担对AI底层硬件的支持 [5] 市场地位 - 新思科技在先进制程设计EDA领域、仿真和多物理场分析技术领域全球第一 [6] - 在接口和物理IP核领域世界第一 [6]