报告发布与背景 - 施耐德电气联合上海交通大学环境社会治理研究院及第一财经在第八届进博会发布《2025零碳园区行业影响力洞察报告》[1] - 该报告旨在联合业内力量共同推进零碳园区建设的标准化进程，是继今年5月发布《零废零碳工业园区建设指南与评价体系》后的又一重要成果[1] 零碳园区的战略意义 - 全国现有各类园区1.5万个，80%的工业企业集中在园区内，园区能源消费总量超全国总量的40%，碳排放占全国的31%[2] - 零碳园区作为产业聚集的核心载体，是实现“双碳”目标具有不可替代战略意义的最小执行单元[2] - 2025年被视为零碳园区建设规模化发展“元年”，是中国对接国际碳体系、实现经济绿色转型的战略支点[2] 政策驱动与产业规模 - 2025年7月国家发改委等三部门联合发布《关于开展零碳园区建设的通知》，标志零碳园区建设从试点探索迈入规范化实施阶段[3] - 中国绿色低碳产业当前规模约11万亿元，未来5年有翻一番乃至更大的增长空间[3] - “十五五”时期计划建成100个左右国家级零碳园区，为产业带来巨大发展空间[3] 政策体系与地方响应 - 国家层面形成“顶层设计—指标体系—地方落实”的完整政策链条，明确省级及以上开发区为建设主体[4] - 以“单位能耗碳排放”为核心指标，并涵盖清洁能源消费占比、固废综合利用率等评价体系[4] - 内蒙古、宁夏、江苏、山东、四川、湖北等多个省份自2025年7月以来已陆续发布文件积极建设零碳园区[4] 典型案例与创新示范 - 报告总结了工业领域与泛建筑领域零碳实践的创新示范价值，施耐德电气无锡工厂案例尤为突出[5] - 无锡工厂于2025年获评世界经济论坛“可持续灯塔工厂”，其标杆价值在于系统性打通“零碳”与“循环”双重目标，构建了技术可模块化、经济可盈利、模式可扩展的解决方案[5] 行业挑战与应对策略 - 行业面临“商业难闭环、技术欠成熟、路径不清晰”等系统性挑战，核心复杂性源于“多业态融合”带来的能碳管理挑战[6] - 推进零碳园区规模化发展需依靠技术创新与生态协作双轮驱动，要求政府、园区管理方、企业、服务商、学术机构共同构建协同生态[7] - 政策支持举措包括资金保障、服务保障和要素保障三方面，例如统筹现有资金渠道、支持引入外部人才技术、强化用能用地保障等[7] 未来展望 - 随着绿色金融工具丰富、碳市场机制完善和跨业态协同技术成熟，零碳园区建设将从“政策驱动”转向“市场驱动”[8] - 零碳园区未来不仅是产业绿色转型的重要抓手，更将成为中国经济高质量发展的“标配”[8]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好”（维持）[5] 报告核心观点 - 中美会谈顺利，经贸关系出现阶段性缓和，美国的关税政策趋向稳定，将对化工品需求端形成普遍修复，成为行业景气度修复的新力量[7] - 储能产业高速增长，拉动磷酸铁锂需求，最看好供给最为刚性的上游磷矿环节，其景气持续性有望超预期[7] 投资建议与投资标的 - 看好已在绿色聚酯产业中领先布局关键节点的万凯新材（301216，买入）[3] - 看好短期受贸易争端影响较小的农药制剂环节，如润丰股份（301035，买入）、国光股份（002749，买入）、海利尔（603639，买入）等[3] - 看好“反内卷”政策预期驱动下，石化与化工行业有望出现的景气复苏，主要相关标的包括中国石化（600028，买入）、恒力石化（600346，买入）、荣盛石化（002493，买入）、万华化学（600309，买入）、华谊集团（600623，买入）[3] 行业发展趋势分析 - 中美经贸团队于10月25-26日在吉隆坡磋商，10月30日两国元首会晤，会谈成果包括美方取消10%“芬太尼关税”、24%对等关税继续暂停一年、暂停实施出口管制50%穿透性规则一年、暂停对华海事等301调查措施一年[7] - 2025年上半年全球储能电池出货量超过260GWh，若保持趋势全年有望超过500GWh，同比增长约60%[7] - 储能电池中约95%为磷酸铁锂电池，按单位GWh对应0.25万吨磷酸铁锂测算，2025年储能电池出货将拉动约120万吨磷酸铁锂需求[7] - 按吨磷酸铁锂对应约3.5吨磷矿原矿单耗测算，2025年储能出货将拉动约440万吨磷矿原矿需求，占当前中国磷矿总产量4%以上[7] - 未来每100GWh的储能出货量增量将拉动近1%的磷矿石需求增量[7]

基金基本信息 - 成都市郫都区交子满园产业发展基金于2025年10月31日正式揭牌 [1] - 基金首期规模为10亿元人民币 远期目标规模为50亿元人民币 [1] - 基金采用双GP管理模式 由交子产业基金公司与郫都区菁汇创业投资有限公司共同管理 [3] 合作与战略目标 - 成都交子金控集团与郫都区达成战略合作 以母基金为抓手推动金融与产业深度融合 [2] - 合作旨在为成都建设现代化产业体系提供金融支持 [2] 投资策略与重点行业 - 子基金投资需围绕郫都交子满园基金的投资策略和要求进行 [3] - 重点投资方向包括电子信息产业 涵盖集成电路 新型显示 信息网络 智能终端等领域 [3] - 重点投资方向包括装备制造产业 绿色食品产业以及战略性新兴产业 [3] - 战略性新兴产业具体包括信息技术 航空航天 人工智能等领域 [3] - 其他重点投资方向包括绿色低碳产业 生物医药大健康产业和影视文化产业 [3] - 基金将优先支持郫都区产业发展和相关项目 [3]

政策方向与目标 - 加快建设新型能源体系，持续提高新能源供给比重，推进化石能源安全可靠有序替代，着力构建新型电力系统 [1] - 到“十五五”末，新增用电需求绝大部分由新增清洁能源发电量满足 [1] - 积极稳妥推进和实现碳达峰，实施碳排放总量和强度双控制度 [3] 新型能源体系建设重点 - 以更大力度发展非化石能源，加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源 [2] - 推进化石能源清洁高效利用，推动煤电由基础保障性电源转为支撑调节性电源 [2] - 加快建设新型电力系统，确保绿电发得出、电网接得住、终端用得好 [2] 风电行业发展 - 风能企业联合提出中国风电“十五五”期间年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，相比2020年目标实现年均装机量翻番 [3] - 风电行业将转变思维，从“规模驱动”转向“价值驱动”，影响未来5-10年产品开发、商业模式及全球化经营方向 [3] - “绿电+氢氨醇”、“零碳园区”、“绿电直连”等商业模式有望在“十五五”期间进入实质性发展阶段 [3] 绿色低碳产业前景 - 当前中国绿色低碳产业规模约11万亿元，未来5年有翻一番乃至更大的增长空间 [4] - “十五五”时期力争建成100个左右国家级零碳园区，为绿色低碳产业带来巨大发展空间 [4] - 在钢铁、有色、石油化工等重点行业推进节能降碳专项行动，力争实现节能量1.5亿吨标准煤以上，减少二氧化碳排放约4亿吨 [4] 能源基础设施发展 - “十五五”期间新能源发展很大程度取决于新型能源基础设施建设，如大规模布局建设电网侧储能 [2] - 未来五年应在电网侧加大力度布局储能，以支持电网稳定运行和可再生能源持续大幅增加 [2]

项目概述 - 成都环境集团低碳环保科技园于10月28日正式开园 总投资额为3.5亿元[1] - 园区是贯彻成都市委“立园满园”工作部署的核心载体 计划于2027年达到零碳园区标准[1] - 活动主题为“立园满园 绿动未来——共建绿色低碳环保产业新高地” 汇聚近百名行业代表[1] 产业定位与发展方向 - 园区重点围绕环保装备制造、资源循环利用、环境技术服务等前沿领域[1] - 旨在构建“产学研用”深度融合的绿色低碳产业生态体系 为企业提供精准低碳管理服务[1] - 金堂经开区围绕绿色低碳产业培育、绿色企业打造等六大方向提供全链条低碳解决方案[2] 合作与招商成果 - 成都环境集团与四川省环境保护产业协会等8家单位签署产业生态伙伴合作协议[2] - 金堂经开区及成都环境集团与成都源碳新材料等10家企业签署载体招商项目投资协议[2] - 签约项目聚焦新型材料、智能装备、节能环保等领域[2] 区域发展与荣誉 - 四川金堂经济开发区作为县域经济发展主引擎 获评国家绿色园区及四川省首批绿色低碳优势产业重点园区[2] - 该开发区入选四川省首批及成都市唯一零碳工业园区试点 并被列为生态环境部绿色低碳典型案例[2] - 金堂县正抢抓新一轮西部大开发等机遇 深入推进“立园满园”行动 采用“一区多园”模式[2]

督察整改总体成效 - 生态环境保护督察制度实施10年来，四川累计整改突出生态环境问题44755个 [1][2] - 2017年和2021年两轮中央环保督察共224项整改任务，已完成221项，完成率达98.66% [2] - 两轮督察群众信访举报共19267件，已办结19261件，办结率达99.97% [2] - 针对2024年第三轮中央环保督察，整改方案已印发，群众信访投诉6051件已办结5639件，办结率为93.19% [2] 具体问题整改案例与机制创新 - 雅安市针对大渡河岸线被固体废物侵占问题，清理弃渣19.48万立方米，恢复河道26.8亩，并将整治范围扩大至全市124条河流 [3] - 德阳市在处理三水镇违规倾倒8万立方米垃圾问题中，探索出“发现—移交—整改—销号”全流程机制 [3] - 德阳联合成都、眉山等5市（州）建立联防联控机制，并建成年处理能力45万吨的建筑垃圾资源化利用厂 [4] 产业结构绿色升级 - 通过整改推动淘汰落后产能，截至今年8月，全省压减烧结砖瓦生产线670余条，限制类企业总数较2023年减少30%以上 [6] - “十四五”以来，累计淘汰780余户企业落后设备，基本淘汰10蒸吨及以下工业燃煤锅炉 [6] - 今年上半年，全省规上工业增加值同比增长7.3%，其中绿色低碳优势产业贡献率超30% [6] - 全省累计培育国家级和省级绿色工厂745家、绿色工业园区100家，数量居西部第一 [6] - 零碳工业园区及人工智能、生物技术、量子科技等新兴产业年均增速保持在20%以上 [6] 交通运输绿色低碳发展 - 2025年1—9月，全省铁路货运量同比增长3.2%，水运货运量同比增长21.7% [7] - 社会物流总费用与GDP比率降至14.1% [7] - 将试点零碳工业园区与零碳运输线路，优化加氢站与换电站布局，推广新能源重卡 [7]

政策性质与意图 - 出口管制针对锂电池及其制造设备、人造石墨负极材料等物项实施，是对高端技术和关键装备的精准管理，并非全面禁止出口 [1] - 政策遵循公正、合理、非歧视原则，符合规定的出口申请将依法获得许可，旨在确保全球产业链供应链稳定运行 [1] - 该政策是防范关键技术外流、维护国家安全的“安全阀”，也是推动高端制造发展的“加速器” [1] 对产业发展的影响 - 管制覆盖了锂电产业链的核心环节，包括高能量密度电池、半固态和全固态技术、正负极材料及相关生产设备 [2] - 宁德时代、比亚迪、中创新航等企业已实现部分高能量密度电池的量产应用，相关技术水平居世界前列 [2] - 政策通过管理重量能量密度、材料及工艺设备，保护企业核心技术不外流，并引导企业强化自主创新和全链条协同发展 [2] - 政策促使产业从规模扩张向技术驱动转型，旨在提升国际议价能力和供应链主导权 [2] 国际视角与全球影响 - 中国的出口管制符合负责任大国行为准则，是全球对军民两用、高技术含量产品的普遍管控做法 [2] - 通过科学划定技术指标和品类实现精准管理，避免“一刀切”，体现了在全球产业链治理中的制度自信和责任担当 [2] - 政策在维护国家安全的同时，积极履行国际义务，旨在促进全球供应链安全稳定 [2] 对技术创新的推动 - 政策将推动半固态、全固态电池及高能量密度锂电技术的商业化进程 [3] - 企业将在“研发—中试—量产—应用”的全链条体系下提升核心技术水平和市场竞争力 [3] - 政策引导下的技术迭代将加快高端制造自主布局，推动绿色低碳产业高质量发展 [3] - 在政策、技术和市场驱动下，锂电产业正迈向以创新驱动的高质量发展新阶段 [3]

行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为“看好”（维持）[5] 报告核心观点 - IMO净零框架投票延期导致绿色甲醇预期降温，国际海事组织（IMO）海上环境保护委员会（MEPC）特别会议最终决定在12个月后再次召开关于净零框架的特别会议[7] - 绿色低碳产业发展趋势不变，IMO净零航运谈判投票延期不影响绿色低碳产业蓬勃发展，即使IMO净零框架不能全球推行，在欧盟、中国等重要市场也能良好发展[7] - 绿色低碳产业中绿色航煤（SAF）和再生塑料等方向不受IMO会议影响，SAF主要推动力来自已有全球126个国家加入的国际航空公约CORSIA，再生塑料产业看好绿色聚酯，产业化后有望快速替代原生聚酯市场份额并维持较高回报率[7] 投资建议与投资标的 - 看好绿色聚酯产业中领先布局关键节点的万凯新材（301216，买入）[3] - 看好短期受贸易争端影响较小的农药制剂环节，如润丰股份（301035，买入）、国光股份（002749，买入）、海利尔（603639，买入）[3] - 看好“反内卷”政策预期驱动下石化与化工行业景气复苏，主要相关标的包括中国石化（600028，买入）、恒力石化（600346，买入）、荣盛石化（002493，买入）、万华化学（600309，买入）、华谊集团（600623，买入）[3]

工业整体表现 - 全部工业增加值突破40.5万亿元大关，年均增长5.4% [1] - 2025年上半年工业增加值增长6.2%，对国内生产总值贡献率达36.3% [1] 创新投入与研发 - 规模以上制造业企业研发经费占营业收入比重超过1.6% [1] - 570多家工业企业入围全球研发投入2500强 [1] 高端装备与重大工程 - “沧渊号”盾构机在“海太长江隧道”工程中以日均12米速度掘进 [1] - 盾构机核心驱动系统实现全寿命周期在线检测，保障140万平方米隧道滴水不漏 [1] 高端制造业增长 - 2020年至2024年装备制造业增加值年均增长7.9% [2] - 同期高技术制造业增加值年均增长8.7% [2] - 装备制造业和高技术制造业在规模以上工业中比重分别提升至34.6%和16.3% [2] 绿色低碳产业 - 江西新余锂电企业订单旺盛，某公司8月锂电池月产量同比增长72% [2] - 新能源汽车、锂电池、光伏、风电等产业市场规模全球领先 [2] 产业结构转型 - 产业结构从劳动密集型、资源消耗型加速转向技术密集型、知识密集型 [2] - 新质生产力相关产品产量逐年跨越式增长 [2] 数字经济发展 - 建成全球最大覆盖最广的网络基础设施，5G基站达459.8万个 [3] - 实体经济与数字经济加速融合 [3] 未来发展展望 - “十四五”成果为“十五五”工业经济阔步前行打下坚实基础 [3] - 将以系统性、前瞻性举措强化工业经济增长韧性 [3]

活动概况 - 2025宿迁绿色产业洽谈会开幕式暨双招双引投资环境说明会于9月28日举行 [1] - 超过200名客商代表参会 共谋深化交流合作新机遇 [1][5] - 该绿洽会已举办15年 成为宿迁深化对外合作和人文交流的金字招牌 [3] 经济发展成就 - 宿迁经济总量全国排名跃升至第67位 [3] - 宿迁经济总量今年将迈上5000亿元台阶 [3] 产业发展战略与优势 - 宿迁致力建设更具活力的改革创新先行区 全力打造营商环境升级版 [3] - 宿迁将建设更有实力的数智制造新基地和更为通达的区域物流枢纽城 [3] - 宿迁立足自然条件 培育发展绿色低碳产业集群 实现生态资源向绿色动能的转变 [3] - 宿迁精心塑造了攀高逐新 聚链成群的产业特质 拥有真金白银 直达快享的政策红利 [5] - 宿迁完善全生命周期政策体系 补贴奖励实行免申即享 [5] - 宿迁审批快 法治优 保障好 为企业提供良好的发展环境 [5] 投资与企业案例 - 经历15年接续招引 投资宿迁的企业越来越多 在宿壮大的企业与日俱增 [5] - 盛虹 桐昆等龙头企业扎根宿迁并持续投资 [5] - 双星新材 斯迪克等企业在宿迁茁壮成长并成功上市 [5] - 超过10万投资者在宿迁云集 创业兴业 [5] 本届活动成果 - 本届绿洽会围绕主题精心组织策划展览展示活动 [5] - 现场进行了九批项目签约 为高校和企业带来新机遇 为宿迁发展注入新活力 [5]