公司战略 - 公司CEO表示不会参与外卖市场的恶性补贴竞争 认为此类行为无意义且属于非理性不正当竞争 [1] - 公司CEO指出竞争对手平台取得的1.2亿至1.5亿订单量是泡沫化的数据 属于内卷式恶性竞争 [1] 行业竞争态势 - 外卖行业出现通过高额补贴获取订单量的竞争模式 [1] - 行业存在非理性竞争现象 部分平台通过补贴手段短期内获取大量订单 [1]

中国移动2025年上半年业绩 - 公司实现营运收入5438亿元，其中通信服务收入达4670亿元，同比增长0.7% [2] - 传统通信需求趋于饱和，人口红利逐渐消退，行业面临复杂形势 [2] 携号转网政策执行问题 - 政策初衷为优化市场竞争、提升服务质量，但实际演变为恶性竞争手段 [2] - 部分运营商推出极具诱惑性套餐，采用不合规竞争行为，如"代客投诉"占比高达53% [2] - 大流量数据卡、低价数据卡网上销售泛滥，扰乱市场秩序 [2] 通信行业增长现状 - 上半年行业增长率仅为1%，远低于GDP增速，与前几年高速增长形成对比 [3] - 恶性竞争消耗行业发展动能，导致行业增长乏力 [3] 行业发展建议 - 运营商应回归政策初衷，摒弃恶性竞争，聚焦提升服务质量等核心竞争力 [3] - 需推动携号转网政策发挥应有作用，促进行业健康可持续发展 [3]

消费品以旧换新政策 - 国家发改委将于10月下达第四批690亿元消费品以旧换新资金 届时2024年3000亿元资金下达计划全部完成 [1][1] - 第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已全部下达完毕 [1] 旅游行业数据 - 2025年上半年国内居民出游人次达32.85亿 同比增长20.6% [2] - 城镇居民出游人次24.52亿 同比增长17.5% 农村居民出游人次8.33亿 同比增长30.6% [2] 互联网平台竞争规范 - 美团 淘宝闪购 饿了么 京东共同发文坚决抵制恶性竞争 承诺不以显著低于成本价格销售 [1][2] - 国家发改委正通过修订法律 出台政策 完善标准等措施解决民营企业关心的"内卷式"竞争问题 [1] 软件行业发展 - 2025年上半年软件业务收入70585亿元 同比增长11.9% [2] - 软件业利润总额8581亿元 同比增长12.0% 软件业务出口283亿美元 同比增长5.3% [2] 房地产市场表现 - 2025年7月百城新建住宅销售均价环比上涨0.18% 同比上涨2.64% 至16877元/平方米 [3] - 二手住宅销售均价环比下跌0.77% 同比下跌7.32% [3] - 30个城市新建住宅价格环比上涨 61个城市环比下跌 9个城市持平 [3] 国际经贸环境 - 高盛警告尽管贸易协议使关税前景明朗 但仍需对冲经济增长疲软风险 [4] - 日本财务大臣对日元兑美元跌至四个月低点表示担忧 暗示可能干预外汇市场 [5] 全球通胀与就业 - 美国7月非农就业人数预计增加11万人 为过去五个月最小增幅 较6月14.7万有所减少 [4] - 失业率预计微升至4.2% 前值4.1% [4] - 欧元区7月CPI年率初值2% 高于预期1.9% [5] 日本消费市场 - 日本8月将有超过1000种食品价格上调 平均涨幅11% [6] - 2025年全年预计约2万种食品涨价 势头较去年更猛 [6] 金融市场表现 - 主要股指普遍下跌 上证指数跌0.37%至3559.95 恒生指数跌1.07%至24507.81 [7] - 人民币汇率走低 在岸人民币跌104点至7.2106 离岸人民币跌97点至7.2199 [7] - 大宗商品承压 WTI原油跌0.78%至68.72美元 布伦特原油跌0.4%至71.41美元 [7]

平台规范竞争声明 - 美团、京东、饿了么和淘宝等平台发布声明承诺抵制无序恶性竞争，规范促销行为 [1] - 饿了么和淘宝表示将从消费者和商家需求出发合理规划补贴，不做大规模"0元购" [1][5] - 美团强调严格遵守《反垄断法》等法规，不以显著低于成本价销售，不强制商家参与补贴 [1][5] - 京东表态规范补贴行为，抵制恶性竞争，不以冲单量制造市场泡沫 [1][5] 商家权益保护措施 - 饿了么和淘宝建立专项机制保障商家知情权、选择权和定价权，设立兜底赔付 [5] - 美团承诺保障商家自主定价权，不通过选择性补贴伤害中小商户利益 [8] - 京东搭建透明补贴机制，商家可自主参与促销，推动行业回归品质与服务竞争 [8] 补贴大战负面影响 - 商家反映高额补贴停止后出现客单价和订单双降，某品牌外卖客单价从25元锐减至10多元 [5] - 美团高管承认补贴订单"绝大部分是泡沫"，价格战从商业角度看"没有意义" [6] - 广东六大行业协会联合呼吁停止"内卷式"价格战，将资源转向食品安全与商户纾困 [7] 市场反应与监管背景 - 声明发布后美团、京东、阿里港股股价齐涨 [1] - 京东港股当日最高价125港元（+1.06%），成交额10.18亿港元 [3] - 监管总局7月18日约谈三大平台，要求规范促销行为与理性竞争 [8] 行业节点与观察窗口 - 平台选择在"立秋奶茶"促销周期前发声，具有行业示范效应 [9] - "立秋大战"将成为观察平台实际举措的关键窗口期 [9]

平台联合声明与承诺 - 美团、饿了么、京东联合发布声明坚决抵制恶性竞争并规范促销行为 [1] - 美团承诺遵守《反垄断法》等法律法规不以显著低于成本价格销售商品和服务 [3] - 美团承诺依法公示补贴信息且不夸大补贴总额 [3] - 美团承诺不强制商家参与补贴活动保障商家自主定价权 [4] - 美团承诺遵循无歧视原则确保补贴公平性不伤害中小商户利益 [5] - 美团承诺构建消费者、商家、骑手和平台多方共赢生态 [5] - 饿了么承诺合理发放补贴抵制恶性竞争并提升服务质量 [6] - 京东承诺规范补贴行为抵制恶性竞争并促进互利共赢 [8] 监管背景与市场动态 - 市场监管总局于7月18日约谈美团、饿了么、京东要求规范促销行为并理性竞争 [10] - 京东年初以补贴切入外卖市场后美团和阿里宣布投入百亿级资金到即时零售赛道 [11] - 五部门于5月13日约谈京东、美团、饿了么等平台划定竞争红线 [13] - 中国烹饪协会7月15日发文称高额补贴导致价格战和行业内卷加剧 [14] - 中国连锁经营协会7月15日倡议规范低价补贴并摒弃外卖内卷 [14] 业务数据与成效 - 美团股价在声明发布后盘中涨近3% 阿里巴巴涨超3% 京东涨超1% [10] - 京东外卖订单量于6月18日突破2500万单 [13] - 美团即时零售订单于7月5日破1.2亿单创行业纪录 [14] - 美团于7月12日再破1.5亿订单量 淘宝闪购日活增15% [14] - 淘宝闪购与饿了么联合宣布日订单超8000万非餐饮订单超1300万日活用户超2亿 [16] - 高额补贴短期成效显著吸引大量消费者和商家但扭曲市场价格并压缩利润 [15] 企业战略与回应 - 淘宝闪购宣布12个月内直补消费者及商家500亿以破除内卷式竞争 [16] - 美团高管表示不愿参与内卷但为生存被迫参战并称外卖大战存在泡沫 [16] - 京东回应未参与0元购等恶性补贴并关注降低佣金和骑手福利 [17][18] - 京东自3月以来推动品质外卖并为骑手缴纳五险一金签订正式合同 [18]

行业竞争立场 - 京东外卖坚持反内卷立场 坚决杜绝不正当竞争 抵制0元购等恶性补贴[1] - 公司不以冲单量体现市场地位 不以冲单量制造市场泡沫[1] - 饿了么 美团 淘宝闪购共同发文呼吁抵制恶性竞争[1] 平台运营机制 - 公司搭建简单透明的补贴机制[1] - 依法向商家和消费者公示营销活动信息[1] - 商家可自主经营和参与促销活动[1]

淘宝饿了么联合声明 - 公司联合发文抵制恶性竞争并承诺四项重点工作 [1] - 四项工作包括补贴规划、抵制恶性竞争、服务质量提升及生态共赢 [1] 补贴规划 - 从消费者和商家需求出发合理规划发放补贴 [1] 抵制恶性竞争 - 主动杜绝不正当竞争行为激发新兴市场消费潜力 [1] - 不做大规模"0元购"等非理性促销活动 [1] 服务质量提升 - 持续提供多元化消费场景和更丰富品类 [1] - 升级配送体系网络效率 [1] 生态共赢 - 围绕商家参与、商品品质、骑手权益建立"倾听-征询-优化-反馈"体系 [1] - 多场恳谈会正在各地陆续开展 [1]

淘宝饿了么联合声明 - 公司联合发文抵制恶性竞争并承诺四项重点工作 [1] 核心措施 - 从消费者和商家需求出发合理规划补贴发放 [1] - 杜绝不正当竞争行为包括大规模"0元购"等非理性促销 [1] - 提升服务质量包括多元化消费场景和升级配送网络效率 [1] - 建立"倾听-征询-优化-反馈"体系聚焦商家参与和骑手权益 [1] 行业影响 - 声明旨在激发新兴市场消费潜力及全行业创新活力 [1] - 多场恳谈会围绕生态共赢议题在各地陆续开展 [1]

外卖行业补贴大战 - 京东回应未参与近期外卖行业"0元购"和"18-18"等恶性补贴活动，认为这是严重内卷和恶性竞争的表现 [1] - 公司自今年三月以来主要关注降低行业佣金、为骑手缴纳五险一金并签订正式劳动合同、推动品质外卖三大方向 [1] 京东外卖战略 - 公司采取差异化竞争策略，重点放在提升服务质量而非价格战 [1] - 通过保障骑手权益（五险一金和正式劳动合同）和食品安全来建立竞争优势 [1] 行业动态 - 当前外卖行业出现明显的补贴大战现象，主要体现为"0元购"和"18-18"等促销活动 [1] - 行业竞争呈现内卷化趋势，部分企业采取恶性竞争手段 [1]

外卖行业补贴大战 - 京东回应未参与近期外卖行业"0元购"和"18-18"等恶性补贴活动 认为此类行为属于严重内卷和恶性竞争 [1] - 公司自2024年3月起聚焦三大方向：降低行业佣金比例 为骑手提供五险一金保障 签订正式劳动合同 同时推进品质外卖战略 [1] 机器人应用进展 - 智元机器人展示高效产能 单台设备三小时可完成800箱搬运作业 相当于替代1 4至2名人工劳动力 [3]