股价表现 - 截至2025年8月8日收盘，工业富联报收于36.59元，较上周的33.0元上涨10.88% [1] - 8月7日盘中最高价报37.64元，触及近一年最高点 [1] - 8月4日盘中最低价报32.21元 [1] - 当前最新总市值7266.58亿元，在消费电子板块市值排名1/89，两市A股市值排名15/5151 [1] 募集资金管理 - 公司首次公开发行A股股票1,969,530,023股，每股发行价格为13.77元，募集资金总额271.20亿元，扣除发行费用后净额267.16亿元 [1] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金252.75亿元，募集资金余额39.10亿元 [1] - 2025年4月29日董事会和6月19日股东大会审议通过新增"新一代智能手机精密机构件研发中心项目" [1] - 2025年8月4日公司与子公司及银行、保荐机构签署《募集资金专户存储三方监管协议》 [1] 股份回购进展 - 回购方案首次披露日为2025年4月15日，实施期限为2025年4月30日至2026年4月29日 [2] - 预计回购金额5-10亿元，实际已回购769.74万股（占总股本0.04%），使用资金1.47亿元 [2] - 回购价格区间18.40-19.84元/股，原定上限20元/股因权益分派调整为19.36元/股 [2] - 回购用途为减少注册资本 [2]

首都在线定向增发 - 公司向特定对象发行A股5500万股，发行价格为13元/股 [1] - 募集资金总额达7 15亿元，扣除费用后净额为6 99亿元 [1] - 募集资金专户设立于华夏银行北京魏公村支行 [1] 资金监管安排 - 签署募集资金四方监管协议，涵盖资金使用管理、定期对账等条款 [1] - 协议重点确保资金安全及合规使用 [1]

发行概况 - 公司向特定对象发行人民币普通股3,047,535股 募集资金总额为383.38百万元[1] - 扣除发行费用11.58百万元后 实际募集资金净额为371.80百万元[1] - 发行费用包含承销费10.75百万元 保荐费0.52百万元 审计验资费0.19百万元 律师费0.10百万元 手续费用0.14百万元[1] 资金用途 - 募集资金专项账户设立于招商银行上海分行 账号512907605910000[1] - 资金专项用于支付发行可转换公司债券及支付现金购买资产的现金对价及中介机构费用[1] - 资金不得用作其他用途[1] 监管协议 - 公司与开户银行及独立财务顾问华泰联合证券签署三方监管协议[1] - 协议要求独立财务顾问每半年对募集资金存放和使用情况进行现场检查[2] - 银行需及时向独立财务顾问提供专户资料及支出清单[2][3] - 协议自签署之日起生效 至专户资金全部支出完毕并销户后失效[3]

募集资金基本情况 - 公司于2023年3月24日发行可转换公司债券48,360,000张 每张面值100元 募集资金总额483,600万元 扣除发行费用后净额为4,824,263,366.91元[1] - 发行期限为6年 经中国证监会证监许可〔2023〕8号文核准[1] - 信永中和会计师事务所于2023年3月30日出具验资报告确认资金到位情况[1] 募集资金使用安排 - 2025年7月28日董事会批准使用不超过60,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金 期限不超过12个月[2] - 资金限定用于主营业务相关生产经营 到期后需归还至募集资金专户[2] - 在威海银行济南舜耕支行开立专项账户 账号817972001421007612[3] 监管协议主要内容 - 公司与广发证券、威海银行签署三方监管协议 专户余额初始为0万元[3] - 专户仅用于可转债闲置募集资金补充流动资金 不得另作他用[3] - 保荐机构可每半年进行现场检查 甲方需建立完整资金使用记账记录[5] - 单日资金支取限额10亿元 单次或累计支取超5,000万元或募集资金净额20%需通知保荐机构[5] - 协议自签署生效至资金支出完毕并销户后失效[6] 信息披露与合规要求 - 公司承诺遵守深交所自律监管指引及募集资金管理制度[4] - 监管协议需向深交所、山东证监局报备 并及时公告[6] - 协议方禁止向任何相关方提供约定外利益[6]

可转债募集资金基本情况 - 公司公开发行可转换公司债券9,500,000张，每张面值人民币100元，募集资金总额为950,000,000元 [1] - 扣除承销及保荐费16,848,500元（不含税）及其他发行相关费用1,702,830.20元（不含税）后，实际募集资金净额为931,448,669.80元 [1] - 扣除相关费用税金后，实际到账募集资金净额为930,335,590元 [1] 募集资金管理及验资情况 - 募集资金已全部到位，并由中喜会计师事务所出具验资报告（中喜验字2020第00097号） [2] - 公司对募集资金进行专户存储管理，并与保荐机构、银行、募投项目实施主体签署监管协议 [2] 临时补流专项账户开立情况 - 公司于2025年7月17日通过董事会及监事会决议，同意开立临时补流专项账户 [2] - 子公司广东建晟绿色能源有限公司在广东顺德农商行开立专户（账号801101001548****），用于临时补充流动资金 [3] 四方监管协议主要内容 - 协议签署方包括公司、子公司建晟绿色能源、广东顺德农商行及保荐机构国盛证券 [3] - 协议规定资金仅限用于临时补流，不得挪用 [3] - 保荐机构每半年对资金存放及使用情况进行现场检查，银行需配合提供专户资料 [4][5] - 专户资金支出超过募集资金净额20%时，需及时向保荐机构提供支出清单 [5] - 协议自签署生效至资金全部支出并销户后失效，保荐机构义务持续至募集资金使用完毕 [5]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)4,968,944,214股(超额配售选择权行使前) 发行价格为3.18元/股 募集资金总额15,801,242,600.52元 扣除发行费用209,369,531.47元后 募集资金净额为15,591,873,069.05元 [1] - 募集资金于2025年7月11日到位 安永华明会计师事务所出具验资报告(安永华明(2025)验字第70069628_A02号) [1] - 公司于2025年7月16日在上海证券交易所上市 [1] 募集资金专户设立情况 - 公司设立募集资金专项账户 资金全部存放于董事会批准开设的专项账户内 [2] - 公司与保荐机构及商业银行签署募集资金监管协议 [2] - 截至2025年7月18日 公司在中国工商银行、中国建设银行、中国银行、招商银行和中国农业银行共开设22个专项账户 [3][4] 三方监管协议主要内容 - 协议方包括公司(甲方1)、开户主体公司(甲方2)、开户银行(乙方)及联席保荐机构中金公司(丙方1)与华泰联合证券(丙方2) [4] - 专户仅用于首次公开发行募集资金投向项目 不得用作其他用途 [5] - 保荐机构可采取现场调查、书面问询等方式行使监督权 每半年度进行现场检查 [6] - 银行需按月出具专户对账单并抄送保荐机构 [6] - 专户单次或12个月内累计支取超5,000万元且达募集资金净额20%时 公司需在5个工作日内通知保荐机构 [6] - 银行三次未及时出具对账单或未配合调查时 公司可单方面终止协议并注销专户 [7] - 协议自签署盖章日起生效 至专户资金全部支出并销户后失效 [8]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行8000万股A股，每股面值1元，发行价格50元，募集资金总额40亿元，扣除发行费用3031万元后，实际募集资金净额为39.7亿元 [1] - 募集资金已于2025年6月20日汇入公司募集资金专用账户，并由大信会计师事务所出具验资报告 [1] 募集资金专户开立及监管协议 - 公司在招商银行沈阳分行、工商银行沈阳于洪支行、中信银行北京分行设立专项账户，并与保荐机构中信建投证券、中航证券签订三方监管协议 [2] - 协议内容与上交所范本无重大差异，涉及公司及子公司沈飞公司、吉航公司的资金管理 [2][3] 募集资金专项账户详情 - 中航沈飞主账户存放金额39.71亿元，用途包括沈飞公司搬迁建设、复合材料/钛合金生产线建设、飞机维修服务能力提升、偿债及补充流动资金 [3] - 沈飞公司子账户用于局部搬迁建设、复合材料/钛合金生产线项目 [3] - 吉航公司子账户用于飞机维修服务保障能力提升项目 [3][7] 监管协议核心条款 - 专户资金仅限用于募投项目，不得质押或转让存单 [4] - 保荐机构可每半年现场检查资金使用情况，并有权调取账户资料 [5][6] - 银行需按月提供对账单，大额支出（单次或12个月累计超5000万元且达净额20%）需及时通知保荐机构 [8] - 协议自签署盖章生效，至资金支出完毕并销户后失效 [9]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股（A 股）1,880 万股，每股面值1元，发行价格为30.39元/股，募集资金总额为57,133.20万元 [1] - 扣除发行费用（不含税）6,014.09万元后，实际募集资金净额为51,119.11万元 [1] - 募集资金已于2021年1月到位，并由会计师事务所出具验资报告 [1] 募集资金用途变更 - 公司于2025年4月17日召开董事会及监事会，并于2025年5月13日召开股东大会，审议通过变更募集资金用途的议案 [1] - 变更后的募集资金将用于投资"精密金属蚀刻件生产建设项目" [1] 募集资金三方监管协议 - 公司全资子公司嘉柏技术开立了募集资金专项账户，专项存储"精密金属蚀刻件生产建设项目"资金 [2] - 嘉柏技术与保荐机构国泰海通证券及中信银行常州分行签署《募集资金三方监管协议》 [2] - 募集资金专户信息：中信银行常州分行，账号8110501012502734859，存放金额未披露 [2] 监管协议主要内容 - 募集资金专户资金仅限用于精密金属蚀刻件生产建设项目，不得挪作他用 [2] - 保荐机构有权通过现场调查、书面问询等方式监督募集资金使用情况 [3] - 银行需按月向保荐机构提供对账单，并在大额支出时及时通知保荐机构 [4] - 协议自签署之日起生效，至专户资金全部支出完毕且保荐机构督导期结束后失效 [4]

核心观点 - 证监会《上市公司募集资金监管规则》于6月15日正式实施，旨在加强对募集资金使用的全流程监管，优化资源配置并推动资金投向实体经济 [1][2][5] - 新规通过细化变更审议程序、限制超募资金用途、强化延期披露要求等措施，形成从募资到使用的闭环管理 [6][18][33] - 历史数据显示2012-2022年间A股上市公司在募投项目变更、延期、超募资金使用等方面存在普遍性问题，新规落地后将显著约束相关行为 [12][14][16] 监管规则背景与目的 - 新规是2023年8月以来资本市场改革的重要配套政策，涉及超过50条配套规则调整，重点包括严控资金投向主业、限制超募滥用、强化再融资前募完成度等 [5][6] - 监管意图解决IPO阶段审核严格但上市后资金使用宽松的矛盾，扭转42.6%的IPO募资未投入实体项目的现状 [4][8][11] - 政策目标包括优化资源配置、减少二级市场冲击、支持科技创新及配合国家宏观战略 [9] 历史数据表现 募投项目变更 - 2012-2022年2691家上市公司中14.65%存在募投项目完全变更，主板占比最高达8% [16] - 沪深交易所30%-40%企业涉及实施方式/主体变更或完全变更，需按新规提交股东会审议 [12][19] 项目延期与进度滞后 - 沪深交易所超四成企业存在建设期未完工，北交所仅17.39% [21] - 创业板/沪主板近30%企业项目搁置超一年，深主板37%企业投资额不足计划50% [23] 超募资金使用 - 科创板超募企业占比最高达10.8%，创业板8.19% [28] - 北交所近四成超募资金用于偿还贷款和永久补流，显著高于其他板块 [31] 资金置换操作 - 创业板/主板/科创板约80%企业存在募集资金置换自筹资金，北交所为62% [35] 新规核心调整 - 变更审议程序：完全变更、实施主体/方式变更需董事会决议+保荐意见+股东会审议 [18] - 超募资金限制：禁止永久补流和偿还贷款，需明确使用计划并优先投入项目 [28][33] - 延期披露要求：项目超期需说明原因、存放情况、保障措施等 [21] - 进度监管强化：搁置超一年或投资不足50%需重新论证可行性 [23]

再融资审核结果 - 胜蓝股份再融资审核通过 公开发行可转债 募资金额45亿元 最近一年净利润1003855万元 [2][3] - 审议会议现场无主要问询问题 但监管关注募投项目效益合理性及前募效益达成情况 [4] 募投项目概况 - 公司拟募集资金45亿元用于新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目(投资额2557587万元)和工业控制连接器生产研发建设项目(投资额1965770万元) [5][6] - 新能源汽车项目达产后年产能800万pcs 预测营收4286238万元/年 毛利率2862% 高于现有新能源业务毛利率1819% [6] - 工业控制项目达产后年产能4800万pcs 预测营收2887610万元/年 毛利率2884% 高于公司最近一期主营业务毛利率2477% [6][7] 监管关注焦点 - 监管要求说明募投项目新产品是否属于主业范畴 公司回应技术/客户/原材料均与现有业务具有延续性 [8] - 监管质疑高于现有业务毛利率的预测合理性 公司解释采用成本加成法 参考2024年1-9月相似产品毛利率(新能源汽车4136% 工业控制2821%) [9][10] - 公司强调募投产品属高端连接器 技术难度高 议价空间大 高毛利率具有合理性 [10] 前次募投项目效益情况 - 前次IPO项目"新能源汽车电池精密结构件"2024年实际效益43005万元 未达预期162699万元 主因行业竞争加剧导致收入下降710875万元及成本上升 [13] - 前次可转债项目"高频高速连接器"2025年1-3月效益66133万元 "汽车射频连接器"同期效益24548万元 均处于产能爬升期 [15][16] - 公司表示2025年将调整经营策略 加强订单承接与成本管控以提升效益 [14]