具体来看，三大股指盘中发力走高，沪指站稳3600点，北证50指数涨超1%。截至收盘，沪指涨0.45%报 3633.99点，连续3日上涨，刷新年内收盘点位新高。深证成指涨0.64%报11177.78点，创业板指涨0.66% 报2358.95点，北证50指数涨1.58%，沪深北三市合计成交17595亿元，较此前一日增加逾1400亿元。 场内超3300股飘红，人形机器人概念活跃，豪森智能、华密新材等涨停，中大力德（002896）再创新 高；军工板块再度爆发，北方长龙（301357）、长城军工（601606）涨停，双双续创历史新高；船舶板 块崛起，中国重工（601989）、中国船舶涨停；医药板块疲弱，奇正藏药（002287）连续两日跌停，翰 宇药业（300199）跌近9%；此外，近期的大牛股上纬新材尾盘跌停。 值得注意的是，今日登陆创业板的汉桑科技收盘上涨186.7%报82.89元/股，盘中大涨280.5%，最高至 110元/股。以盘中最高价计算，该股单签最高盈利达4万元。 港股方面，晨鸣纸业、玖龙纸业涨超10%，泡泡玛特、中船防务（600685）涨近8%，比亚迪 （002594）电子涨近7%；君实生物跌超10%，理 ...

A股市场表现 - 沪指上涨0.96% 深成指上涨0.59% 创业板指上涨0.39% 市场整体低开高走尾盘上扬 [1] - 全市场3903只个股上涨 68只个股涨停 1327只个股下跌 上涨家数占比72.0% [2] - 总成交额达16158.21亿元 总成交量114587.5万手 涨家数较前日增加1193家 增幅44.02% [3] 板块表现分析 - eSIM概念板块大涨7.01% 成分股澄天伟业涨停20% 东信和平涨停10% 思特奇涨8.62% 楚天龙涨7.95% [4][5] - 机器人概念延续强势 东杰智能涨停20.01% 上纬新材涨停20% 朗特智能涨16.61% 航天智装涨16.48% [6] - 军工板块保持活跃 北方长龙涨14.64% 长城军工涨停9.99% 银河电子涨8.09% 科思科技涨7.52% [7][8] 个股异动情况 - 医药板块多只个股下跌 奇正藏药跌9.98% 昂利康跌9.46% 亚太药业跌8.16% 维康药业跌7.78% [9] - 半导体板块台积电发生技术泄露事件 多名前员工涉嫌获取2纳米芯片研发核心信息 [10] 资金动向 - 软银集团大幅增持半导体板块 英伟达持股增至30亿美元 较上季度10亿美元增长200% [11] - 同步增持台积电股票约3.3亿美元 另购入甲骨文股票1.7亿美元 [11]

航空航天ETF表现 - 航空航天ETF天弘（159241）盘中上涨1.55%，换手率11.30%，成交额超4600万元 [1] - 该ETF盘中实时净申购达600万份，近5个交易日累计获超2200万元资金净流入 [1] - 成分股中建设工业涨超9%，内蒙一机、北方导航、光启技术、航天电子等跟涨 [1] 国证航天指数特征 - 航空航天ETF紧密跟踪国证航天指数，该指数国防军工行业权重超98%，为全市场军工含量最高指数 [1] - 按申万二级行业分类，航空装备与航天装备两大核心板块占据66%权重 [1] - 指数深度聚焦大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域产业链 [1] 军工行业业绩预告 - 截至2025年7月25日，军工行业67家企业公布半年度业绩预告，其中41家预增，26家预减 [2] - 涨幅居前企业集中在船舶、防务、航天产业链 [2] - 军工板块估值较2024年底显著提升，当前向上空间广阔且向下有底 [2]

军工行业表现 - 军工板块2024年9月24日至2025年7月21日期间国防军工指数大涨37.24%，高于同期沪深300指数27.17%的涨幅 [1] - 低空经济、大飞机、军事智能化等主题活跃度提升，地缘冲突推动板块热度 [1] - 重仓军工的基金业绩表现突出，如方正富邦核心优势混合基金重仓军工产业链核心企业 [1] 方正富邦核心优势混合基金持仓 - 前十大重仓股中航天航空领域占比最高，包括中无人机(8.95%)、中航沈飞(7.97%)、中航成飞(7.94%) [2] - 其他重点持仓行业包括专用设备(中兵红箭7.34%)、通信设备(北方导航7.26%)、电子元件(中航光电6.39%) [2] - 部分个股表现亮眼：北方导航今年以来上涨60.01%，中兵红箭上涨51.49%，航天彩虹上涨42.2% [2] - 基金自2025年一季度转型为军工主题基金后，更加专注于无人机、无人设备等方向 [1] 军工行业前景 - "十四五"计划进入最后一年，行业扰动因素消除，下游需求恢复性增长 [3] - 中长期目标明确：2035年基本实现国防和军队现代化，2050年建成世界一流军队 [3] - 新域新质领域如大飞机、低空经济、商业航天、无人机、机器狗等方向值得关注 [3] - 9月3日阅兵仪式可能引发军工股提前表现，地缘局势升级也可能催生投资机会 [3] 行业驱动因素 - 估值驱动是军工板块走势的主要因素，A股风险偏好回暖带动板块上涨 [1] - 产能结构逐步优化，国防军工板块安全边际高，具备长期成长确定性 [3]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润49.06万元，加权平均基金份额本期利润0.0372元 [3] - 报告期内基金净值增长率为4.79% [3] - 截至7月17日单位净值为1.102元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为8.14%，同类排名43/82 [3] - 近半年复权单位净值增长率为9.61%，同类排名32/82 [3] - 成立以来夏普比率为0.1245 [8] - 成立以来最大回撤为4.76%，单季度最大回撤出现在2025年二季度为4.14% [11] 基金规模与仓位 - 截至2025年二季度末基金规模为891.24万元 [3][15] - 成立以来平均股票仓位为68.76%，同类平均为84.97% [14] - 2025年上半年末基金仓位达到83.68%的最高水平，一季度末最低为60.68% [14] 投资策略与配置 - 基金经理姚晨飞目前管理3只基金，其中农银睿选混合近一年复权单位净值增长率最高达13.22%，农银策略收益混合最低为1.31% [3] - 投资方向包括火电、水电、高速公路等防御属性红利资产，旅游旺季相关的酒店、景区消费方向，农化资产如复合肥、磷肥、钾肥，军工板块以及相机抉择的出口链或内需板块 [3] - 截至2025年二季度末十大重仓股为长江电力、立讯精密、新天然气、福能股份、国投电力、彤程新材、振华科技、航天电器、中航光电、中天科技 [18] 业绩比较分析 - 通过净值增长率分位图可观察该基金与同类基金业绩比较情况 [6]

行业基本面展望 - 2025年是"十四五"收官之年 行业需求已迎来结构性反转并将延续至2027年 [1] - 2023年以来受行业人事变动影响较小的方向有望延续稳健增长 显著延后的方向有望迎来系统性修复、爆发式增长 [1] 军工产业链表现 - 军工产业链上游企业订单自春节以后同环比高增 推动2月中旬-4月中旬相关标的股价显著上行 [1] - 4月中旬后相关标的股价冲高回落 因以元器件企业为代表的上游企业订单阶段性达峰 [1] - 5月以来军贸出口、兵器兵装、深海科技、商业航天、低空经济等细分方向主题行情高频轮动 [1] 未来催化剂 - 9.3阅兵节点明确 事件宏大 舆论高度关注 有望持续催化军工板块情绪 [1] 军工ETF概况 - 军工ETF（512660）跟踪中证军工指数 该指数由中证指数有限公司编制 [1] - 指数从沪深市场选取涉及航天、航空、船舶、兵器、军事电子等国防军工领域的代表性上市公司证券 [1] - 指数覆盖国防军工行业多个子领域 具有较高行业集中度和鲜明军工特色 [1]

印巴军事冲突事件 - 印度称摧毁巴基斯坦拉合尔防空系统 并公布拦截巴方无人机和导弹攻击的证据 [1][2] - 巴基斯坦军方称击落超25架印度"哈洛普"无人机 事件造成1名平民死亡5人受伤 [6][7] - 印度防长辛格通报"朱砂行动"进展 称已打死约100名"恐怖分子" 行动仍在持续 [5][6] 拉合尔地区动态 - 拉合尔发生爆炸 美国驻当地总领事馆指示工作人员就地避难 [3][8][9] - 拉合尔是巴基斯坦第二大城市 距印巴边界仅30公里 [4] - 巴方可能正在疏散拉合尔主要机场附近区域 [9] 军事行动相关声明 - 印度防长强调不希望局势升级 但若巴方行动印方不会退缩 [5][6] - 巴基斯坦对印度摧毁防空系统的说法暂未回应 [3]