公司战略与投入 - 公司长期关注并服务于光通信行业 [1] - 公司布局与投入主要体现在持续进行研发投入，聚焦于核心产品的性能提升与前沿技术的开发储备 [1] - 公司与下游客户保持常态化技术交流与合作，旨在根据市场需求推进产品迭代与方案升级 [1] - 公司不断强化供应链管理与质量体系建设，夯实企业内在发展基础 [1] 管理层展望 - 管理层及全体员工将勤勉尽责，力争把握市场机遇 [1] - 公司将依托在技术、客户与管理方面的积累，努力为全体股东创造价值 [1]

公司上市与募资 - 中国证监会已同意厦门优迅芯片股份有限公司首次公开发行股票并在上交所科创板上市注册 [1] - 公司本次IPO的保荐机构为中信证券，拟募集资金总额为8.09065亿元人民币 [1] 公司业务与行业地位 - 公司是国内光通信领域的国家级制造业单项冠军企业，专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售 [3] - 公司产品广泛应用于光模组中，应用场景覆盖接入网、4G/5G/5G-A无线网络、数据中心、城域网和骨干网等领域 [3] 核心技术能力 - 公司在光通信电芯片设计领域形成完备核心技术体系，在收发合一、高速调制、光电协同等关键领域实现国产化技术突破 [3] - 公司具备深亚微米CMOS、锗硅Bi-CMOS双工艺设计和集成研发能力，掌握全套带宽拓展、阻抗匹配、信号完整性补偿等技术 [3] - 公司目前已实现155Mbps至100Gbps速率光通信电芯片产品的批量出货 [3] 产品研发与布局 - 公司正在积极研发50G PON收发芯片、400Gbps及800Gbps数据中心收发芯片、4通道128Gbaud相干收发芯片等系列新产品 [3] - 新产品布局还包括FMCW激光雷达前端电芯片和车载光通信电芯片 [3]

市场表现 - 创业板和科创板今日反攻，双创龙头ETF（588330）场内价格一度上涨4%，现涨3.29%，盘中收复5日均线 [1] - 光模块相关公司领涨，天孚通信上涨超过13%，中际旭创上涨超过11%，新易盛上涨超过8% [3] - 双创龙头ETF指数前十大涨幅成份股包括华润微上涨6.93%、阳光电源上涨5.98%、胜宏科技上涨5.93%等 [5] 行业驱动因素 - 海外大客户上修2026年1.6T光模块采购计划，从1000万只上修至1500万只，近期再次上修至2000万只，主要因GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长 [5] - 工业和信息化部发布通知，明确提出到2027年构建城域毫秒用算网络能力体系，推动全光算力网络从概念走向实践 [6] - AI技术发展使算力成为数字经济核心要素，光通信技术凭借超低时延、超大带宽优势，成为突破算力瓶颈的关键路径 [6] 机构观点与市场展望 - 中信建投指出，AI带动的算力产业需求旺盛、景气度持续，建议基于中长期视角优配龙头 [6] - 市场分析认为当前可能处于科技股行情第一阶段，涨幅充分但预期未完全定价，看好“十五五”规划中具身智能、灯塔工厂等强科技属性部分 [7] - 国信证券维持科技是市场主线的判断，2024年9月以来在AI浪潮引领下，科技股成为本轮行情主线，并看好未来一年表现 [8] 投资策略与工具 - 通过宽基指数布局科技行情可分散风险，覆盖半导体、AI、新能源、创新药等多个细分领域，平滑单一赛道或个股波动 [9] - 宽基指数有助于把握科技行情内部轮动，避免因押错细分赛道而错失整体趋势 [9] - 双创龙头ETF（588330）从科创板和创业板选取市值较大的50只战略新兴产业公司，囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题 [10] - 该标的指数具有20%涨跌幅限制，波动更大，被视为高弹性工具，且投资门槛较低 [10]

公司上市与募资计划 - 公司申请于上海证券交易所科创板上市 审核状态已变更为"已问询" 由中信证券担任保荐机构 [1] - 公司计划通过首次公开发行股票募集资金总额为8.89亿元人民币 [1] - 募集资金将主要用于三个主营业务相关项目 包括下一代接入网及高速数据中心电芯片项目（总投资4.678亿元）、车载电芯片研发及产业化项目（总投资1.691亿元）、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目（总投资1.722亿元） [3] 公司业务与技术定位 - 公司是国内光通信领域的"国家级制造业单项冠军企业" 专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售 [1] - 光通信电芯片是光通信光电协同系统的"神经中枢" 公司产品广泛应用于光模组中 覆盖接入网、4G/5G/5G-A无线网络、数据中心、城域网和骨干网等场景 [1] - 公司在光通信电芯片设计领域形成完备核心技术体系 在收发合一、高速调制、光电协同等关键领域实现国产化技术突破 具备深亚微米CMOS、锗硅Bi-CMOS双工艺设计和集成研发能力 [1] 产品组合与市场地位 - 公司产品速率覆盖155Mbps至100Gbps 并已实现批量出货 同时正在研发50G PON、400Gbps及800Gbps数据中心收发芯片、相干收发芯片、激光雷达及车载光通信电芯片等新产品 [2] - 公司产品性能和技术指标可实现对国际头部电芯片公司同类产品的替代 已成功打入全球众多知名客户供应链体系 [2] - 根据ICC数据 2024年度公司在10Gbps及以下速率产品细分领域的市场占有率位居中国第一 世界第二 [2] 公司财务状况 - 公司2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月营业收入分别约为3.39亿元、3.13亿元、4.11亿元、2.38亿元人民币 [3] - 公司同期净利润分别为8139.84万元、7208.35万元、7786.64万元、4695.88万元人民币 [3] - 截至2025年6月30日 公司资产总额为8.45亿元 归属于母公司所有者权益为7.82亿元 资产负债率（合并）为7.50% [5] - 公司2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额为9047.10万元 加权平均净资产收益率为6.23% [5]

行业趋势 - 全球云服务提供商AI军备竞赛加速 算力基础设施持续受益于AI发展 成为通信行业主赛道[1] - 光通信领域采用LPO/NPO光互连技术 预计实现成本降低30%以上[1] 产品与技术 - 阿里云发布磐久128超节点AI服务器采用正交架构设计 单个机柜支持128个AI计算芯片 功率密度达350kW 支持单芯片2000W高负载运行 硬件故障预测准确率达99% 显著提升数据中心算力集中度[1] - 中兴通讯展出超节点服务器支持64张GPU 具备Scale-Up与Scale-Out双重扩展能力[1] - 阿里自研102.4T交换机支持800G/1.6T光模块[1] 市场产品 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070）涨跌幅为20%[1] - 该指数从创业板市场选取涉及软件开发 智能硬件制造 大数据处理等人工智能技术及相关应用的上市公司证券作为样本[1] - 指数聚焦中国新兴科技产业创新能力和成长潜力 涵盖人工智能领域代表性企业[1]

公司股价表现 - 长飞光纤H股尾盘上涨5.63%至57.2港元 成交额达24.57亿港元 [1] 行业技术突破 - 微软支持团队研发新型空芯光纤实现史上最低信号衰减 成果发表于《自然·光子学》期刊 [1] - AI驱动数据中心互联需求增长推动光纤产业技术演进 国内外大厂加速布局空芯光纤领域 [1] 公司业务进展 - 中国移动G.654.E光缆集采总量达313.86万芯公里 长飞光纤中标份额占50% [1] - 数据中心集群规模扩大推动高性能光纤需求 长飞中高端多模光纤实现业绩增长 [1] - 子公司长芯博创应用于数据中心市场的MPO跳线及AOC光互联组件同步实现业绩提升 [1]

股价表现 - 长飞光纤光缆尾盘涨超6% 收盘涨5.63%至57.2港元 成交额达24.57亿港元 [1] 技术突破 - 微软支持团队研发新型空芯光纤实现史上最低信号衰减水平 成果发表于《自然·光子学》期刊 [1] - AI驱动数据中心互联需求增长推动光纤产业加速演进 微软及国内外大厂加速布局空芯光纤技术 [1] 业务进展 - 中国移动G.654.E光缆集采总量达313.86万芯公里 公司中标份额占50% [1] - 数据中心集群规模扩大推动高性能光纤需求提升 公司中高端多模光纤及子公司MPO跳线、AOC光互联组件实现业绩增长 [1]

业务发展方向 - 公司紧紧围绕无线前传、宽带PON接入、算力中心建设等发展方向 [1] - 致力于光模块及光互联综合解决方案的开发与制造 [1] - 积极布局CPO先进封装能力迎接下一代高速光互联产品 [1] 无线前传产品方案 - 提供全系列10G/25G/50G CWDM彩光模块以及BIDI模块产品解决方案 [1] - 面向无线前传应用场景 [1] 政企网络产品方案 - 提供基于彩光架构的全系列1.25G/3.125G/10G/25G/50G CWDM模块产品解决方案 [1] - 提供基于PON架构的GPON/XGSPON OLT局端光模块 [1] - 提供GPON/XGSPON ONU Stick与Micro ONU接入光模块产品解决方案 [1] 宽带接入产品方案 - 面向宽带PON接入应用场景提供GPON/XGPON/XGSPON、COMBO PON OLT模块产品解决方案 [1] - 在下一代50G PON"万兆光网"应用领域发布50G COMBO PON OLT非对称光模块 [1] - 50G产品采用小型化混合封装光器件设计并满足SFP-DD标准封装要求 [1] 算力中心产品方案 - 面向算力中心应用场景提供从10G到400G全系列AOC产品 [1] - 面向算力中心应用场景提供高速光模块产品 [1] 技术创新特点 - 产品设计助力客户打造高带宽、低功耗的智能光互联网络 [1] - 展现以客户为先的持续创新技术实力 [1] - 50G COMBO PON OLT模块开启了公司在50G PON OLT光模块解决方案的布局 [1]

展会概况与规模 - 第二十六届中国国际光电博览会在深圳国际会展中心举办，为期3天，吸引超过30个国家和地区的逾3800家企业参展 [1] - 展会覆盖信息通信、精密光学、摄像头技术及应用、激光及智能制造、红外紫外、智能传感、新型显示、AR&VR、光电子创新等八大主题板块 [1] 光通信技术趋势与突破 - 光通信技术叠加AI的快速普及与光网络的深度融合，正在重塑通信行业格局，1.6T及以上高速光模块的创新技术突破及应用是热点话题 [2] - 新易盛公司表示其1.6T相关产品进展顺利，预计今年下半年开始逐渐上量，明年进一步增加，3.2T产品已处于预研阶段 [2] - AI算力驱动下，800G光模块加速部署，1.6T光模块逐步成熟，LPO、CPO与硅光技术迈向规模化商用 [6] - 随着更高速率光模块渗透率提升，高端光芯片需求将进一步增长 [6] 前沿应用与创新展示 - AI产业链和AR&VR、新型显示、车载、机器人等重要应用场景中光通信、光学解决方案的创新应用成为关注热点 [2] - 广东奥普特科技基于3D视觉和AI算法技术，着手研发面向人形机器人等新型终端的视觉模组和解决方案 [3] - 光峰科技首发水下激光雷达产品，旨在突破水下感知性能瓶颈，开拓水下机器人市场 [3] - 立讯精密研发总监认为AR眼镜是AI的完美载体，硬件小型化与性能提升、AI驱动的交互升级、生态系统整合是产品演进趋势 [4][5] - AR/VR领域实现产业化突破，折叠光路与光波导技术分别主导VR和AR发展 [6] 产业发展与未来展望 - 光博会汇聚全球顶尖企业、科研机构与人才，促进产业资源集聚与技术交流合作，推动我国光电子信息产业深度融入全球创新网络 [6] - 激光产业向智能制造转型，高功率、短脉宽技术推动国产替代，AI赋能全链路智能化 [6] - 红外技术民用化爆发，探测器趋于微型化、集成化，并与AI深度融合 [6] - AI+AR作为新硬件形态备受关注，有望成为撬动大众消费市场的突破口 [6]

展会概况 - 第二十六届中国国际光电博览会于9月10日至9月12日在深圳举行 为期3天 [1] - 展会吸引了来自全球超过30个国家和地区的逾3800家企业参展 [1] - 八大主题展覆盖信息通信 精密光学 摄像头技术及应用 激光及智能制造 红外 紫外 智能传感 新型显示 AR&VR 光电子创新等诸多板块 [1] 光通信技术趋势 - 光通信技术站在新一轮技术革命风口 叠加AI快速普及与光网络深度融合 正在重塑通信行业格局 [2] - 1.6T及以上高速光模块的创新技术突破及应用进程是热点话题 [2] - 新易盛公司表示其1.6T相关产品进展顺利 预计下半年开始逐渐上量 明年会进一步增加 同时3.2T产品已处于预研阶段 [2] - 随着更高速率光模块渗透率提升 高端光芯片需求将进一步增长 我国高端光芯片产品的关键核心技术亟待创新突破 [6] 前沿应用与创新 - AI产业链和AR&VR 新型显示 车载 机器人等重要应用场景中光通信 光学解决方案的创新应用成为关注热点 [2] - 广东奥普特科技基于3D视觉和AI算法技术 研发面向人形机器人等新型终端的视觉模组和解决方案 [3] - 光峰科技首发水下激光雷达产品 旨在突破红外激光水下衰减严重 有效测距受限等行业难题 开拓水下机器人市场 [3] - 立讯精密研发总监认为AR眼镜是AI的完美载体 硬件小型化与性能提升 AI驱动的交互升级等将是产品演进趋势 [4] 产业发展与突破 - 光博会汇聚全球顶尖企业 科研机构与专业人才 促进产业资源集聚与技术交流合作 推动我国光电子信息产业深度融入全球创新网络 [5] - 光通信领域受AI算力驱动 800G光模块加速部署 1.6T光模块逐步成熟 LPO CPO与硅光技术迈向规模化商用 [6] - AR/VR领域实现产业化突破 折叠光路与光波导技术分别主导VR和AR发展 [6] - 激光产业向智能制造转型 高功率 短脉宽技术推动国产替代 AI赋能全链路智能化 [6] - AI+AR作为新硬件形态备受关注 有望成为撬动大众消费市场的突破口 [6]