公司业务定位 - 公司专注于回收端体系建设 致力于成为极具竞争力和影响力的"无废城市"建设服务运营商 [2] - 公司始终秉持"绿色 循环 低碳 环保"理念开展经营活动 [2] 信息披露情况 - 公司碳减排具体情况需参照披露的ESG报告 [2] 发展战略 - 公司会持续关注政策动向 结合自身业务不断提升综合竞争力 [2]

行业增长态势 - 全球光伏新增装机310GWac，同比增长60% [2] - 中国光伏并网规模212GW，同比增长107% [2] - 全球锂电储能装机容量109GWh，同比增长68% [2] - 中国储能新增并网50GWh，同比增长62% [3] - 海外储能装机58.8GWh，同比增长74% [3] - 中国风电新增装机51GW，同比增长96%（基本翻倍） [3] 公司财务表现 - 营业收入435亿元，同比增长40% [4] - 归母净利润77亿元，同比增长56% [4] - 毛利率34.4%（同比提升2个百分点） [4] - 每股收益3.7元（去年同期2.4元） [4] - 经营活动现金流净额34亿元（去年同期-26亿元） [7] - 半年度分红比例25%，拟每股派现0.95元 [9] 业务板块表现 - 逆变器收入134亿元，同比增长11% [7] - 储能收入178亿元，同比增长128% [8] - 新能源投资开发收入84亿元（同比略降） [9] - 储能业务净利润约3亿元（与去年同期持平） [9] 研发与创新投入 - 研发投入20.37亿元，同比增长37% [6] - 研发人员7120人，占比40% [6] - 累计专利申请量突破万件 [6] - 发布全球首款400kW+组串逆变器SG465HX [7] - 推出PowerTitan 3.0 AC智储平台（容量12.5MWh） [8] - 升级干细胞电网技术2.0 [8] 财务管控成效 - 应收账款余额275亿元（较年初减少1.4亿元） [10] - Q2应收周转天数改善约30天 [10] - 存货余额297亿元（较年初增加7亿元） [10] - Q2库存环比减少15亿元 [10] - 销售费用率同比下降0.4个百分点 [12] - 汇兑收益增加致财务费用减少4.5亿元 [13] 市场与战略布局 - 逆变器可融资性全球排名第一 [5] - 储能系统及PCS可融资性全球双第一 [5] - 海外设立20+分支机构及60+代表处 [6] - 全球服务网点520+ [6] - 产品覆盖全球100多个国家 [7] 行业前景与预测 - 全球储能年复合增长率保守20%、乐观30% [16] - 欧洲市场动态电价驱动储能经济性 [18] - 美国储能补贴政策2033年退坡 [18] - 澳洲2026年储能需求预计10GWh [18] - 公司全年储能发货量预计40-50GWh [18]

核心观点 - 江苏民营企业前7个月进出口额达1.47万亿元，拉动全省进出口增长1.4个百分点，体现强大韧性与活力 [1] 结构优化与技术创新 - 康力电梯通过智慧电梯技术（如实时险情识别、个性化服务）拓展东南亚及北美市场，强调核心技术保护 [2] - 南通凯旋体育用品前5个月出口额超900万元，产品销往18个国家和地区，通过环保材料创新提升竞争力 [2] 绿色低碳转型 - 无锡全裕电子锂电池产品进入欧洲及南美市场，1-5月出口额超去年全年 [3] - 无锡凯源家庭用品对日出口占比100%，RCEP税率由5.8%降至2.1，3年享惠货值超6700万元，关税优惠超175万元，带动去年出口增10% [3] 市场灵活性与新兴需求 - 江苏汇天国际贸易因高温天气推动家用泳池需求，产品畅销欧洲及中亚 [4] - 复海科技1-7月跨境电商出口额超1200万元，同比增近30%，充气桨板销往北美 [4] - 童韵游乐设备根据客户需求定制主题设施，覆盖北美、欧洲、亚太及中东市场 [4] 产品创新与文化输出 - 张家港福吉佳食品通过创新工艺（如冰沙雪梅凉酥饼）出口德国，国潮文化糕点（熊猫、竹子等造型）受海外青睐 [5] 政策支持与效率提升 - 南京海关通过无代价抵偿换货、通关便利化（船边直提、抵港直装）为企业降本增效 [6] - 主动披露政策扩围至检验、统计及监管领域，1-7月南京海关办结378起案例，企业免罚且减免滞纳金14.9万元 [7] - 新界泵业通过AEO认证实现通关时间缩50%、物流成本降15%，1-7月出口额超600万美元，同比增25% [7] - 沪工智能前7个月出口超4400万元至110个国家，原产地证书增强产品价格优势 [8]

战略合作内容 - 公司与中国联通雄安产业互联网有限公司在2025年8月15日签署战略合作协议并共建创新联合体 [1] - 合作领域包括"5G+智能装备"、"AI+智能制造"和"数据+智慧运营" [1] - 双方致力于构建"绿色、低碳、智能制造新模式" [1] 行业发展方向 - 合作推动铝合金产业链从传统制造向智能制造实现跨越式发展 [1]

美丽城市建设方向 - 中央城市工作会议提出着力建设绿色低碳的美丽城市 [1] - 高颜值城市的底色是绿色 需构建可持续发展的生态体系 [1] - 当前已有城市通过建设湿地公园 设立生态廊道提高绿化率并保护生物多样性 [1] 城市可持续发展措施 - 2024年全国能耗强度同比降低3.8% [1] - 部分城市仍存在资源利用不充分 能耗较大问题 [1] - 未来需加强"无废城市"建设 发展绿色制造业和绿色服务业 [1] 城市发展阶段转变 - 城市发展从增量扩张阶段转向存量提质增效阶段 [1] - 聚焦绿色与低碳 推动减污降碳扩绿协同增效 [1]

AI技术应用与效率提升 - 公司2024年研发投入同比增长47%，重点布局智能内容生产、用户行为预测及供应链优化三大领域 [3] - 自主研发的"AIGC内容工厂"使单项目制作周期缩短60%，能耗降低35% [3] - AI辅助渲染技术在动画电影《星海奇缘》中使特效制作效率提升3倍，同时减少数据中心碳排放28% [3] - "智慧票务系统"覆盖全国超800家影院及剧场，使空座率从12%降至4%，年节约物料消耗相当于减少1200吨二氧化碳排放 [5] - 票务系统碳积分功能累计带动超500万人次参与绿色观影行动 [5] 低碳运营与碳中和目标 - 公司承诺2030年前实现全产业链碳中和，2025年企业运营碳排放强度较2020年下降52% [6] - 杭州总部采用光伏建筑一体化技术，年发电量达200万度，满足80%办公用电需求，单位面积能耗低于行业均值40% [6] - 供应链绿色改造中，前20大供应商已有15家完成清洁能源转型，带动上下游累计减排二氧化碳12万吨 [6] - 计划到2028年建成全球首个零碳影视基地 [8] 行业生态共建与标准制定 - 发起"绿色娱乐联盟"，联合30余家企业制定《娱乐行业低碳发展行动指南》 [7] - 设立1亿元ESG创新基金，首批资助8个项目，预计年减排量超5000吨 [7] - 推动中国娱乐产业标准纳入国际气候治理框架 [8] 外部评价与行业地位 - 国际环保组织CDP给予公司"B级"评级，位列中国娱乐企业首位 [8] - 清华大学专家评价其"AI+低碳"模式具有全球示范意义 [8]

低碳水稻技术应用 - 越南湄公河三角洲试点低碳水稻模式覆盖4518公顷土地，每公顷产量提高5%至10%，利润增加114美元至190美元，同时减少12吨二氧化碳排放量 [1] - 核心技术为交替湿润灌溉，结合精准施肥后单季可削减3吨至12吨二氧化碳排放量，减少30%氮肥和40%灌溉用水量 [1] - 泰国正大集团推出"皇族金辉低碳大米"进入欧洲超市，将低碳概念转化为农业竞争力战略 [1] 生产体系协同优化 - 越南芹苴农民整合节水灌溉与秸秆回收，每公顷降低生产成本41.8美元，增加40万越南盾秸秆销售收入 [2] - 缅甸28家出口米厂安装41.9兆瓦太阳能系统，塞因莱米厂实现487kWp光伏供电延伸至产业链下游 [2] 国家农业转型框架 - 越南"百万公顷优质低排放水稻计划"目标2030年覆盖湄公河三角洲50%产区，已授权7家公司生产1.92万吨低排放稻米，中安高科公司以820美元/吨高价出口日本 [3] - 泰国正大集团通过订单农业提供250泰铢/吨补贴，计划将低碳大米产量从2025年2万吨增至2026年4万吨 [3] - 菲律宾南哥打巴托省投资1.2亿比索（约210万美元）建设废弃物制能项目支持生态农业 [3] 全球市场影响 - 泰国白米价格2024年5月跌至431美元/吨同比降30%，低碳大米通过绿色溢价创造新利润空间 [4] - 越南试点农户每公顷利润提高36.7%，泰国品牌溢价抵消市价压力，越南筹备将低碳稻纳入碳信用体系 [4] 产业链挑战 - 越南同塔省因灌溉渠道老化无法满足技术要求，硬件升级具紧迫性 [5] - 碎片化土地限制技术效率，泰国正大集团需250泰铢/吨补贴激励农户 [5] - 减排量缺乏统一核证，认证体系缺失可能导致绿色溢价沦为炒作工具 [5] 碳市场发展 - 越南立法构建碳交易框架，稻作碳汇完成认证后湄公河三角洲可产出可交易碳信用 [6] - 东南亚低碳大米革命既是农技升级也是全球竞争力重构战略 [6]

基金业绩表现 - 鹏华碳中和主题混合基金今年以来收益率达57.35%，稳居二季度权益类基金榜首，近一年收益超131% [1] - 鹏华碳中和主题A类近两年收益50.42%（同类排名前2%），C类近一年收益129.96%（同类前15%） [5] - 旗下鹏华新能源汽车混合近一年收益66.44%，但近六月排名滑落至1500名左右 [5] 投资策略与市场观点 - 全球产业链重构对市场冲击显著，关税等政策不确定性加剧制造业压力，家电、汽车、光模块及军工等出海板块承压明显 [1] - 光伏、锂电等新能源行业经历四年下行周期后已触底反弹 [1] - 长期投资需聚焦业绩确定性与全球竞争力，短期盈利改善、需求增长及出海挑战仍存不确定性 [1] - 策略重心转向制造业的"供给侧改革"与"技术升级"，技术升级是提升全球竞争力的核心路径 [1] - 工业节能降碳对中国至关重要（工业占70%碳排放） [1] 持仓结构调整 - 二季度重仓股大幅调整：肇民科技、隆盛科技、北特科技、祥鑫科技、浙江荣泰、斯菱股份新进前十大重仓 [2] - 双林股份、中大力德、华辰装备、捷昌驱动、兆威机电、绿的谐波退出前十大重仓 [2] - 增持震裕科技（增持65.65%）、中坚科技（增持46.88%）、汉威科技（减持1.83%）、五洲新春（减持6.41%） [3] - 前十大重仓股合计持仓市值4,238,021,313.32元 [3] 行业配置方向 - 配置聚焦"制造业+AI"与"低碳+AI"融合领域，包括固态电池、钙钛矿光伏、飞行汽车、无人驾驶、绿色数据中心及具身智能（如工业机器人） [1] - 新进祥鑫科技涉及新能源汽车轻量化，增持震裕科技服务于锂电产能升级 [5] - 退出兆威机电等与反内卷趋势下的产能出清相关 [5] - 整体组合转向更高效的"制造业+AI"标的 [5] 产品表现分化 - 鹏华科技驱动混合成立时间短，业绩有待验证 [5] - 鹏华创新未来混合近三月涨26%，但近两年仅10%收益而波动较大 [5] - 碳中和赛道超额收益能力突出，但旗下产品分化明显 [5]

海南低碳岛建设方案核心目标 - 海南省政府提出七大方面重点任务共22项具体措施，目标2030年前实现全省碳达峰，2045年前完成低碳岛建设，2060年前实现碳中和 [1] - 方案旨在将海南打造为中国低碳发展先进理念、技术和实践成果的展示窗口 [1] - 海南作为中国第二大岛屿（面积超3万平方公里，常住人口近1000万），其碳中和路径比小岛屿更复杂，难度更大 [1] 低碳岛建设时间节点与路径 - 目标分三个阶段：2030年（碳达峰）、2045年（完成建设）、2060年（碳中和） [2] - 建设路径采用"先打底—推节能—产绿能—储绿能—自循环—碳吸收—智慧管"的总体思路 [2] - 构建六大体系：产业降碳、城乡减碳、交通脱碳、生态固碳、智慧管碳、长效治碳 [2] 能源领域具体措施 - 推动燃煤机组适时退出并转为应急备用 [2] - 2045年零碳能源供给系统全面建成 [2] - 除工业和跨省交通外，终端部门实现100%电气化 [2] 工业领域创新技术 - 加快二氧化碳驱油、海底封存等CCUS技术创新 [2] 建筑领域规划 - 打造清凉城市 [2] - 推广零碳建筑 [2] 交通领域转型目标 - 2030年私人用车新增和更换新能源汽车占比达100% [2] - 2045年实现各类汽车全面新能源化 [2] 碳管理体系构建 - 建立三大基础数据库：涉碳空间、碳排放因子、碳足迹因子 [2] - 通过完善碳标准推动低碳岛建设规范化 [2] 战略定位与示范意义 - 方案为中大型岛屿迈向碳中和提供路径参考 [1] - 海南自贸港建设将以绿色为底色，争创"双碳"优等生 [3] - 目标成为省域绿色低碳转型新标杆，为大中型岛屿转型作出示范 [3]

纪要涉及的公司 统一股份 纪要提到的核心观点和论据 2024年经营成果 - **财务核心表现**：营业收入23.14亿元，同比增长3.35%，增量7498.12万元；主营业务收入23.05亿元，同比增长3.4%，增量7578.96万元；利润总额4158.71万元，规模净利润3138.76万元[4]。 - **市场与产品亮点**：传统业务深耕，整体销售规模扩大，润滑油防冻液等产品全年销量突破两亿升，同比增长4.7%；推进低碳及新能源产品布局，获低碳润滑油全球销量领先认证；新能源领域拓展，推出液冷和特种油脂解决方案，应用于十二大场景[4][5]。 - **国际化布局**：响应出海战略，产品进入阿联酋、危地马拉等多个国家，迈向国际化新阶段[6]。 - **技术创新与研发成果**：研发投入增长149.9%，T - Lab实验室完成27项新产品研发，17项进入报审阶段；研发出植物基负碳润化油，获多项认证和大奖；实验室检测能力获全球互认，技术团队获奖众多，实验室获北京市企业技术中心资质认证；参与制定多项标准并发布实施[6][7][8]。 - **供应链与运营优化**：供应链响应效率达96.8%，单位销售采购成本下降2.7%，库存金额下降3673.96万元，存货周转率优化至13.53次每年[9]。 - **绿色实践**：推进绿色能源应用，2024年光伏发电一期项目投产，绿电占比30%，2025年一季度二期投入使用，预计绿电占比逾60%；加大低碳原材料使用，推出降碳包装；优化物流，2024年碳排放同比减少31.82%[9][10]。 - **ESG表现**：坚持核心价值观，融入ESG理念，评级提升，获中国证券报金牛奖；参与联合国项目，员工获结业证书[10]。 2025年第一季度业绩 - **核心财务表现**：营业收入7.47亿元，受春节假期影响同比微降1.28%；营业利润5021.24万元，同比增长4.09%；规模净利润4135.82万元，同比增长4.81%[11]。 - **关键举措**：通过全资子公司统一石化增资扩股实施重大资产重组，引入战略投资者绍兴科乔丰厚领土股权投资合伙企业[11]。 未来战略 - **技术驱动与产业协同**：2025年研发投入继续提升，聚焦前沿领域；一季度参与制定多项标准[12]。 - **全球化与市场开拓**：2025年继续拓展海外市场[13]。 - **ESG可持续发展承诺**：践行核心价值观，使用可再生能源，带动上下游减碳，已有49家合作伙伴[13]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年公司扭亏为盈，归还股东借款及银行并购贷款本金3.04亿元，融资余额下降，财务费用降低[15]。 - 2025年一季度销量增长1%，但单升售价下降3%，导致营业收入微降[18]。 - 2025年一季度新增浙江新公司预付土地出让金以及保证金，影响经营活动现金流量[20]。