公司产品与技术 - 公司自主研发生产极薄高抗拉强度铜箔和雾化铜箔等产品 [1] - 这些产品可作为半/全固态电池和超级电容器的解决方案 [1] - 产品终端可应用于对能量密度要求高的无人机领域 [1] - 无人机领域用铜箔已实现批量供应出货 [1]

产品与技术 - 公司自主研发生产极薄高抗拉强度铜箔和雾化铜箔产品 [1] - 产品可作为半固态电池和全固态电池应用的解决方案 [1] - 产品同时适用于超级电容器应用领域 [1] 市场与应用 - 产品终端应用于对能量密度要求高的无人机领域 [1] - 无人机领域用铜箔已实现批量供应出货 [1]

前言 - 每周日至每周四推送明日股市重大公告，内容涵盖停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等个股利好利空公告 [1] - 重要公告以红色标注，帮助投资者提前寻找投资热点并防范黑天鹅事件 [1] 公司1 - 涉及PEEK、人形机器人、低空经济、无人机、毫米波雷达等多个热门概念 [1] - 研发PEEK材料并为客户提供批量精密制件 [1] - 已承接多家企业无人机零部件生产 [1] 公司2 - 涉及PCB、光模块、机器人、新型工业化等概念 [1] - 拥有100G等光模块产品 [1] 公司3 - 涉及PCB、PET铜箔、固态电池、芯片、光伏等多个领域 [1] - 是全球领先的电镀设备制造商 [1]

股价表现 - 8月5日股价上涨8.23%，成交额3.86亿元，换手率17.09%，总市值62.41亿元 [1] 业务构成 - 主营业务收入构成为：精密功能件及结构件91.65%，碳纳米管7.03%，其他1.31% [8] - 2025年1-3月营业收入1.66亿元，同比增长1.66%，归母净利润-1124.45万元，同比减少121.43% [8] - 海外营收占比67.79%，受益于人民币贬值 [4] 客户与产品 - 直接客户包括富士康、广达集团、仁宝电脑、可成科技、比亚迪等苹果组件生产商 [2] - 对富士康销售占比分别为35.58%、36.85%、39.52% [2] - 产品最终应用于苹果终端产品的销售收入占比分别为85.22%、77.95%、81.27% [2] - 精密功能件产品应用于固定翼无人机 [3] - 碳纳米管导电浆料应用于动力锂电池和消费及储能锂电池领域，客户包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等 [3] 股东与机构持仓 - 股东户数6915，较上期减少7.86%，人均流通股3886股，较上期增加8.53% [8] - 十大流通股东中景顺长城研究精选股票A持股143.13万股，相比上期减少11.13万股 [10] - 新进股东包括长城久嘉创新成长混合A、博时汇兴回报一年持有期混合、银华数字经济股票发起式A [10] - A股上市后累计派现4323.65万元 [9] 资金与技术面 - 8月5日主力净流入4111.64万，行业排名14/96 [5] - 所属行业主力净流入11.91亿，连续2日增仓 [5] - 筹码平均交易成本78.17元，股价靠近压力位86.88 [7]

军工股表现 - 军工股全线爆发 长城军工4天收获3个涨停 今年以来累计大涨逾263% [1][2] - 地面兵装领涨 板块指数盘中一度放量涨近5% 创2015年7月以来10年新高 半日成交超昨日全天成交 [2] - 军民融合 商业航天 军工信息化 军贸概念等板块指数创历史新高 卫星导航 无人机等板块创近10年新高 军工电子创近3年半新高 [2] - 航天智装 北方长龙 国机精工等涨停或涨超10% [2] - 消息面 以军过去24小时在加沙地带军事行动导致94名巴勒斯坦人死亡 439人受伤 自2023年10月7日以来累计导致60933人死亡 150027人受伤 [2] 消费电子板块表现 - 消费电子板块强势上攻 板块指数高开高走一度放量涨逾2% [1][3] - 福日电子高开后秒速涨停 连续第2日封板 易德龙开盘后约1分钟垂直涨停 [3] - 折叠屏 小米概念等多个细分板块指数创历史新高 无线耳机 AI眼镜等板块指数高开高走 [3] - 依视路陆逊梯卡与Meta合作推出的雷朋Meta智能眼镜销售额同比增长两倍多 [3] - 2023年全球智能眼镜出货量同比增长156% 2024年同比增长210% 预计2025年同比增长60% 2025年—2029年年均复合增长率超60% [3] - 方正证券预计2025年全球智能眼镜销量达550万台 同比增长135% 2035年销量或突破14亿副 渗透率约70% [3] 港股表现 - 正乾金融控股复牌大幅高开高走 盘中最高飙升逾571% 截至发稿仍大涨逾256% 股价创7年来新高 [4] - 公司与债权人订立清偿协议 将未偿还债务资本化 债权人认购179亿港元可换股债券 [4] - 若可换股债券悉数转换 债权人一致行动集团投票权权益将从约0.01%增至约71.36% [5] 市场整体表现 - A股早盘跳空高开 上证指数 上证50 沪深300等高开高走 创业板指 科创50等高开低走微幅飘绿 [1] - 国防军工 消费电子 广播电视 游戏等板块涨幅居前 产业互联网 医药生物 智谱AI 玻璃玻纤等板块跌幅居前 [1]

科技行业动态 - 腾讯混元开源四款小尺寸模型（0.5B-7B），支持笔记本电脑、手机、智能座舱等端侧场景部署，具备256k上下文处理能力，已在腾讯会议AI助手、微信读书AI问书AI助手等内部业务中应用 [2] - 萝卜快跑与Lyft达成战略合作，计划2026年在欧洲部署数千辆第六代无人车，目前已在全球15个城市部署超1000台无人驾驶汽车，累计安全行驶里程超1.7亿公里 [3] - 大疆秘密孵化全景无人机产品，预计年底发布，或将结合Osmo 360全景相机与Mini系列无人机实现一体化设计 [4] - 360集团纳米AI升级为"多智能体蜂群"，实现连续2小时执行超1000步任务不中断，消耗Token超2000万，"一句话生成大片"功能可将视频制作时间从2小时缩短至20分钟 [5] - ChatGPT周活跃用户将达7亿，较去年增长4倍，每日用户消息量突破30亿条，付费商业用户从6月的300万增至500万，年度经常性收入从6月的100亿美元增至130亿美元 [6] - 特斯拉批准向马斯克授予9600万股股票奖励，马斯克将按每股23.34美元的价格购买 [6] 企业战略与合作 - 上海市国资委推动国有企业打造原创技术策源地，强化与各类所有制主体的开放协作，大力发展战略性新兴产业 [7][8] - 哪吒汽车公开招募重整投资人，优先考虑具备较强产业布局、资源整合能力的企业，意向投资人需于2025年9月15日前提交报名材料 [9] - 京东养车推出50亿养车补贴活动，面向全网征集新名称，参与用户有机会获得汽车使用权大奖 [10] 财务与产品 - 搜狐Q2总收入1.26亿美元，其中在线游戏收入1.06亿美元，非美国通用会计准则净亏损2000万美元，同比收窄超40% [11] - 苹果测试自主研发的相机传感器，搭载LOFIC技术，动态范围可达20档，预计最快应用于iPhone 18系列 [12] - 高德地图发布全球首个地图AI原生智能体"高德地图2025"，基于空间智能架构，融合超20年物理世界数据生产和技术积累 [13]

低空经济与通用航空ETF表现 - 8月5日通用航空ETF华宝（159231）场内价格直线拉升1.56% 盘中价格再创上市新高 交易价格为1.211元 涨幅达1.59% [1] - 标的指数覆盖低空经济、大飞机、军用飞机、商业航天、卫星导航、无人机等热门领域 央国企含量超46% 十大军工集团含量超20% [2] - 联接基金（A类：024766；C类：024767）于8月1日起发售 为场外投资者提供便捷工具 [3] 成份股市场表现 - 爱乐达继昨日20CM涨停后继续大涨超10% 利君股份涨超6% 华力创通涨超5% [1] - 洪都航空涨4.97% 中科星图涨4.60% 航天电子涨4.17% 晨曦航空涨3.76% [1] - ETF交易总量2.30万手 换手率10.69% 振幅1.76% 总额277.82万元 [1] 低空经济产业突破与政策支持 - 峰飞航空凯瑞鸥eVTOL实现全球首次海上石油平台物资运输飞行 创新远海物资补给模式 [2] - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组 中国民用机场协会发布《低空经济基础设施框架指引（2025版）》明确21项核心指标 [2] - 地方政府推进航线规划、空域划分、低空飞行管理办法等实质性工作 [2] 行业发展趋势与投资逻辑 - 低空经济成为驱动新质生产力的重要引擎 "低空+"模式赋能城市治理、空中交通、应急救援等领域 [2] - 低空安全与载物场景无人机率先落地 产业政策预期推动无人机从无人物流板块转向独立行情 [2] - 华福证券分析指出低空经济板块处于低位 具备技术面反弹要素与中美博弈新方向 [2]

公司业绩表现 - 2025H1公司实现营业收入9.91亿元同比+8.09% 归母净利润1.17亿元同比+14.18% 扣非归母净利润1.14亿元同比+20.72% [3] - 25Q2单季度营业收入5.61亿元同比+18.39% 归母净利润0.76亿元同比+26.14% 同环比改善显著 [3][5] - 销售毛利率41.88%同比-3.16pcts 净利率13.51%同比+0.27pcts 盈利能力提升主要源于费用率下降及信用减值损失转回 [4] 分行业及业务表现 - 电子电器/航空航天/科研检测机构收入分别为3.85/1.47/2.19亿元 同比+2.86%/+46.24%/+1.84% 航空航天增速突出 [4] - 试验设备/环试服务/集成电路服务收入3.10/4.87/1.55亿元 同比+6.32%/+5.75%/+21.01% 集成电路业务增速最快 [4] - 各业务毛利率普遍下滑 试验设备/环试服务/集成电路毛利率26.56%/54.95%/36.49% 同比-4.66/-0.79/-6.38pcts [4] 战略布局与增长驱动 - 试验设备领域聚焦新能源/商业航天/无人机/集成电路研发 环试服务拓展商业航天/航空检测/汽车材料/EMC测试等专项能力 [5] - 集成电路验证服务完成深圳实验室扩建 设立汽车电子可靠性验证中心 新增产能释放将推动增长 [5] - 特殊行业订单有望持续改善 新兴产业布局成为新增长点 [5] 现金流与员工激励 - 25H1经营活动现金流净流入9884.40万元同比+29.32% 经营回款持续好转 [6] - 第三期员工持股计划拟认购705.98万股占总股本1.39% 受让价9.77元/股分三期解锁 增强团队凝聚力 [6]

公司业务与技术优势 - 公司在先进封装和存储芯片领域全球排名前三 [1] - 高性能先进封装工艺已进入量产阶段 [1] - 封测服务覆盖各种存储芯片产品 [1] - 多种封装技术可应用于无人机和智能机器人等终端产品 [1] - 汽车功率模块通过车规级认证 [1] 全球布局与产能 - 公司在三个国家建立了八大生产基地 [1]

公司调研信息 - 南土资产近期调研了中润光学 参与公司特定对象调研 [1] - 中润光学在安防领域业务持续稳定增长 产品应用于边防海防 高铁沿线等场景 [1] - 公司产品还广泛应用于无人机 视频会议 智能家居 智能驾驶 工业检测等领域 [1] - 公司开发了变焦镜头 定焦镜头 正在开发无人机载热成像镜头 部分应用于穿越机（FPV） [1] - 热成像镜头应用于工业气体检测 电力巡检 火情监控等方面 [1] - 公司暂无直接应用于军工领域的产品 [1] - 戴斯光电主营精密光学元器件 产品应用于工业激光 车载激光雷达等领域 [1] - 戴斯光电高端滤光片组件间接应用于SML光刻机 但销售金额较小 [1] - 公司在日本 中国台湾设有子公司 戴斯光电在泰国设有子公司进行海外生产 [1] - 公司技术上可以做人形机器人镜头 但目前没有具体产品应用于人形机器人 [1] - 公司镜头采用玻璃 塑料或玻塑混合镜片 根据应用领域和环境选择 [1] - 募投项目正在按计划推进 部分产能已投产 [1] 机构背景 - 上海南土资产管理有限责任公司成立于2015年 现为中国证券投资基金业协会观察会员 [2] - 公司注重团队建设 致力于打造长期共事的核心团队 [2] - 目前共有员工16人 其中投研人员11人 [2] - 投研人员证券从业年限平均7年以上 来自中金公司 易方达基金 农银汇理等知名公募机构 [2] - 投研团队覆盖医药 TMT 新能源汽车 消费 周期等重点行业 [2]